Futures nejsou vhodné pro všechny investory. Z hlediska rizik spojených s obchodováním s futures byste je měli použít pouze tehdy, pokud jste si jisti, že rozumíte futures a jejich rizikům. Před investováním byste měli pečlivě posoudit své zkušenosti, investiční cíle, finanční zdroje a všechny ostatní relevantní faktory.
Tržní rizika
Tržní hodnota futures je ovlivněna řadou faktorů. Jejich cena může klesnout před koncem splatnosti nebo při konci splatnosti. Změny ceny podkladového produktu mohou mít za následek změny ceny kontraktu na futures, změna však může někdy být jiným směrem nebo o jiné velikosti než změna ceny podkladového produktu.
Účinek pákového efektu
Jedno z větších rizik spojených s obchodováním s futures vychází z vlastní povahy pákového efektu. Nedostatečný ohled na pákový efekt a rizika s ním spojená jsou často nejběžnější příčinou ztrát při obchodování s futures. Burza stanoví marže na úrovních, které jsou považovány za vhodné pro řízení rizik na úrovni zúčtovacího místa. Jedná se o minimální úroveň marží požadovanou burzou a zajišťuje to maximální pákový efekt.
Potenciální ztráty mohou překročit požadavky na počáteční marži
Maximální částka, o kterou může investor při obchodování s futures přijít, není vzhledem k využití pákového efektu omezená, a proto může být od investora požadováno provedení dalších plateb významně překračujících požadavky na počáteční marži.
Neomezené ztráty
V případě krátké pozice (dlouhé pozice *) v budoucí smlouvě, může být ztráta nekonečná. Jak se cena podkladového aktiva zvyšuje (snižuje), ztráta vaší krátké pozice (dlouhé pozice) se zvyšuje.
* V případě dlouhé pozice je tomu tak pouze tehdy, pokud se podkladové aktivum týká pouze jednoho účinku, jako například komodity.
Dodatečné výzvy k doplnění marže
Může dojít k úplné ztrátě všech vašich peněžních prostředků uložených u společnosti LYNX. Váš závazek v souvislosti s obchodováním s kontrakty na futures není omezen na požadovanou výši marže. Pokud dojde k pohybu na trhu proti vaší pozici nebo pokud se marže zvýší, můžete být vyzváni k uložení dalších podstatných peněžních prostředků v krátké době za účelem udržování vaší pozice, případně při vypořádání. Pokud požadavek společnosti LYNX na další peněžní prostředky nesplníte v předepsaném termínu, může společnost LYNX vaši pozici uzavřít a ponesete odpovědnost za jakoukoli ztrátu, která tím může vzniknout.
Riziko likvidity
Riziko likvidity je při obchodování důležitým faktorem. Úroveň likvidity v kontraktu může mít dopad na rozhodnutí, zda obchodovat. I pokud obchodník dospěje k pevnému názoru, že bude obchodovat, nemusí být schopen strategii uskutečnit v důsledku nedostatečné likvidity. Na trhu nemusí být dostatečný zájem druhé strany zahájit obchod za tu pravou cenu. I pokud se obchod uskuteční, stále hrozí riziko, že u nelikvidních kontraktů může být obtížné nebo nákladné z pozic odejít. Likvidita futures se liší podle podkladového produktu a dne splatnosti.
Měnové riziko
Pokud obchodujete s kontraktem denominovaným v jiné měně než euro, budete čelit měnovému riziku. Pokud měna kontraktů, do kterých investujete, ve srovnání s eurem klesne, bude to mít na vaši investici do kontraktu negativní dopad.
Riziko mezery
Protože s futures lze obchodovat pouze během obchodních hodin stanovených burzami, měl by investor mít stále na paměti, že hrozí riziko mezery. Mezerou se rozumí: rozdíl mezi závěrečnou cenou určitého kontraktu v předchozím obchodním dni na straně jedné a zahajovací cenou určitého kontraktu v obchodním dni po závěrečné ceně na straně druhé. Pokud dojde k velké mezeře, může to mít z důvodu působení pákového efektu za následek významnou ztrátu pozice na futures. Mějte na paměti, že ačkoliv společnost LYNX nabízí typy příkazů k zamezení ztrátě, jako jsou příkazy typu STOP a TRAIL, pozici na futures nelze chránit mimo běžné obchodní hodiny.
Zvýšení maržových požadavků
V zájmu ochrany sebe a svých zákazníků může Interactive Brokers UK kdykoli zvýšit požadavky na marži pro zákazníky na stávajících i nových futures pozicích. Toto
V zájmu ochrany sebe a svých zákazníků může Interactive Brokers UK kdykoli zvýšit požadavky na marži pro zákazníky na stávajících i nových futures pozicích. Toto rozhodnutí může být způsobeno prudkým nárůstem volatility podkladového aktiva, když tržní kapitalizace podkladového aktiva klesne pod určitou prahovou hodnotu nebo z nějakého jiného důvodu. Upozorňujeme, že po úpravě marží již účet nemusí splňovat požadavky na marže. Pokud se jedná o tento problém, makléř přistoupí k likvidaci pozic za účelem odstranění této nedostatečnosti.
Likvidační riziko
Pokud celkový kolaterál ve vašem portfoliu klesne pod požadavek na marži, Interactive Brokers UK má právo uzavřít určité pozice bez předchozího upozornění, a to bez ohledu na to, zda jsou tyto pozice ziskové nebo ztrátové. Pokud po likvidaci na vašem účtu stále existuje deficit marže a máte další pozice jako kolaterál, Interactive Brokers UK uzavře další pozice, aby odstranil deficit marže. Mějte, prosím, na paměti, že likvidace vždy probíhá za v daný moment převládající nejlepší nabídku nebo nabídkovou cenu a že na konečnou transakční cenu nemáte žádný vliv. Likvidace může být provedena se ztrátou a může být provedena v pro vás nepříznivém čase.