Investice do marihuany: Nejlepší konopné akcie v roce 2023

Akcie marihuany patří od poloviny roku 2017 na burze mezi absolutní fenomény. Není divu, protože ve stále více regionech světa je konopí legalizováno, stále více států USA marihuanu postupně legalizuje. V Evropě řada států zlegalizovala marihuanu pro lékařské účely.

Jak investovat do marihuany prostřednictvím akcií? A které konopné akcie patří mezi nejlepší v současnosti?

Představíme vám 3 nejlepší marihuanové akcie. Pokud hledáte brokera pro obchodování akcií, klikněte zde.

Vysoké zisky od roku 2017

Od podzimu 2017 si všechny marihuanové akcie vedly mimořádně dobře. Na svém vrcholu akcie Aphria posílily až o 180 %, Aurora Cannabis o 200 % a Canopy Growth dokonce o 330 %. Od září 2018 se rizika prudce zvyšovala spolu s raketově rostoucími cenami akcií. Následovala korekce, během které většina marihuanových akcií ztratily i více než 50 % své hodnoty.

Nyní se v konopném sektoru oddělují zrna od plev. Dosud se téměř žádné akcie plně neuzdravily. Po počátečním humbuku, během kterého byly akcie slepě nakupovány a přeceněny, nyní zůstaly ve hře jen ty nejsilnější. Díky tomu je tento sektor pro investory opět zajímavý. Situaci nyní lze přirovnat k prasknutí internetové bubliny v roce 2000. Společnosti, které tuto krizi překonaly (Amazon, Ebay,…), patří nyní k největším titulům na trhu.

Velké investice do marihuany ze strany producentů alkoholu a tabáku

Poslední výrazné zvýšení cen na podzim roku 2018 přineslo silný zájem mnoha velkých výrobců lihovin, kteří chtějí na trh přinést nápoje s psychoaktivní látkou THC. Především nápojový gigant Constellation Brands se značkou Corona. Skupina rozšířila svůj podíl na vedoucí pozici na trhu Canopy Growth o miliardu dolarů investice z 10 % na 38 %.

Společnosti jako Diageo (například Johnnie Walker a Smirnoff), pivovar Molson Coors, nova Scotia Liquor nebo Heineken mají velké plány na trhu s konopím, které vytváří podobné spojenectví s dodavateli konopí. Dokonce i Coca-Cola nedávno vyjádřila svůj záměr uvést na trh nápoje s kanabidiolem (CBD). CBD má uklidňující účinek a na rozdíl od aktivní složky tetrahydrokanabinolu (THC) nemá žádný opojný efekt.

Ale i oslabující tabákový průmysl zaujalo konopí. Například výrobce Marlboro Altria nedávno oznámil, že chce získat 45 % v konopné společnosti Cronos v hodnotě více než 5 miliard CAD. Podíl může vzrůst na 55%, pokud Altria uplatní všechny poskytnuté opční listy a uvolní dalších 1,4 mld. USD.

Kanada povoluje marihuanu jako stimulant

V současné době investoři “koukají” zejména po kanadských společnostech. Lékařské využití konopí je v Kanadě od roku 2001 legální a od října 2018 je oficiálně povoleno i konzumace bez předpisu. Kanada je prvním státem G7 a po Uruguayi druhou zemí vůbec, kde je hašiš také povolen pro soukromé požitky užití.

Mladý průmysl se však stále potýká s problémy na kanadském trhu. Patří mezi ně například nedostatečná produkce, příliš málo licencovaných prodejních míst, zpoždění při schvalování nových skleníků a klesající zisková rozpětí. Problémem tohoto odvětví je také stále existující černý trh. Výsledkem je, že tržby většiny společností v poslední době nedosahují prudce rostoucího očekávání.

„Pro naše děti bylo příliš snadné sehnat marihuanu – a zločinci z toho mohli profitovat. Dnes to měníme, “napsal kanadský liberální premiér Justin Trudeau na svůj Twitter. Podle prognóz se kanadský trh s marihuanou v důsledku legalizace zvýší více než desetinásobně.  Proto je kanadský trh v centru pozornosti producentů marihuany i investorů.

Severní Amerika zaujímá vedoucí úlohu v legalizaci konopí

Stále více federálních států USA také legalizuje marihuanu, takže Severní Amerika hraje průkopnickou roli v legalizaci konopí na celém světě. Například v USA je užívání marihuany od počátku roku 2018 legální v nejlidnatějším státě Kalifornie a dále ve státech Nevadě, Maine, Massachusetts a Vermont.

Beztrestná konzumace konopí je tak nyní možná v devíti státech USA s celkovým počtem více než 50 milionů obyvatel. A stále více federálních států má tendence se připojit.

Marihuana je stále považována americkými úřady na federální úrovni za ilegální drogu. Trestné činy související s drogami však podléhají státní legislativě, takže se mohou odchýlit od federálního zákona. Výsledkem je spleť různých předpisů.

Investice do marihuany: Americký trh slibuje obrovský potenciál

Na federální úrovni je marihuana v některých amerických státech stále plně ilegální. Drogové trestné činy podléhají státnímu právu, takže se mohou od federálního práva odchýlit.  Výsledkem je směsice různých chaotických předpisů. Celkem 16 států má alespoň dekriminalizované držení malého množství konopí. Například kdokoli, kdo by byl ve státě New York chycen až s 25 gramy konopí, by se již nedopustil zločinu, ale pouze drobného přestupku.

V dlouhodobém horizontu slibuje americký trh nejvyšší růstový potenciál. Objem lékařské marihuany byl v roce 2018 přibližně 11 miliard USD v roce 2021 se očekává navýšení až na 40 miliard USD. Bloomberg také očekává plnou národní legalizaci s tržním potenciálem 35 až 45 miliard USD. A stále více amerických obyvatel zastává myšlenku úplné legalizace.

Podle celostátního průzkumu, který prováděl Institut Gallup po dobu několika desetiletí, více než 68% dotazovaných občanů USA podporuje legalizaci v USA. V prvním průzkumu z roku 1969 pouze 12% americké populace podporovalo legalizaci konopí. Podle Quinnipiac University devět z deseti respondentů se vyjádřilo ve prospěch lékařského užití marihuany.

Daňové příjmy z marihuany narůstají

Jak velký profit mají státy z legalizace ukazují Colorado a Washington. Kromě vzniku četných pracovních míst a příjmů z konopného turismu marihuanový trh státům generuje značné příjmy na daních.

Colorado zaznamenalo příjmy ze zdanění marihuany přibližně 260 milionů USD. Washington vydělal v roce 2017 celkem 319 milionů USD, což je o 100 milionů USD více než z daně z alkoholu. Analytici skupiny Arcview Group očekávají, že trh s marihuanou v USA vytvoří do roku 2021 přibližně 4 miliardy USD v nových daňových příjmech. Kromě toho očekávají vznik více než 400 000 pracovních míst v rámci konopného průmyslu.

Vzhledem k postupující legalizaci a dekriminalizaci výzkumu, medicíny, pěstování, zpracování, distribuci a spotřebě vzniká mnohamiliardový průmysl, který je i přes vysoké investice stále v plenkách.

Čtěte také >> Investice do marihuany? Je to možné s tímto ETF

Investice do konopí: Nové průmyslové odvětví

Díky postupující legalizaci a dekriminalizaci vznikl v mnoha státech nový průmysl, který zahrnuje výzkum, zdravotnictví, pěstování, zpracování, distribuci a spotřebu. Jedná se o mnoha miliardové odvětví, které je i přes vysoké investice stále v plenkách. Na jedné straně mohou společnosti očekávat vysoké příjmy, na druhé straně nelze v současné době skutečně přehlížet měnící se právní situaci a rizika.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií.

Velké výkyvy cen konopných akcií jsou nevyhnutelné

Všechny prognózy týkající se vývoje trhu s konopím v následujících letech jsou stále předmětem značných spekulací. Ani vývoj nabídky a poptávky spotřebitelů nelze přesně odhadnout. Vzhledem k tomu, že na trh neustále vstupuje nespočet nových distributorů, nedá se odhadnout, kam až cena produktů klesne. Vysoká očekávání kladená na toto odvětví dosud nebyla splněna. Naopak – vysoké investice vytvořily nadměrnou nabídku marihuany, která nyní snižuje ceny. Konopné společnosti se potýkají s vysokými výkyvy cen a tvrdou konkurencí. Právní rámec nebo zdanění se také mohou rychle měnit v závislosti na politické náladě a mohou vést k dalším výrazným cenovým výkyvům u konopných akcií.

Nejlepší konopné akcie: Investice do konopí

Přestože k dekriminalizaci a legalizaci marihuany postupně přistupuje stále více států, klíčovým státem pro konopný trh je nyní stále Kanada, kde je reálná roční spotřeba konopí přibližně 655 000 kg.

V následující tabulce najdete seznam lukrativních marihuanových akcií. Dále podrobněji probereme 3 nejzajímavější tituly.

Název společnosti	ISIN	Symbol	Tržní kapitalizace (v mld. USD)	YTD	Den	Týd.	Měs.	3M	Půl roku
Innovative Industrial Properties	US45781V1017	IIPR	2,29	-19,30 %	0,34 %	-6,11 %	6,90 %	15,87 %	7,95 %
Cronos Group	CA22717L1013	CRON	0,79	-16,54 %	1,92 %	-11,30 %	24,71 %	17,13 %	9,28 %
OrganiGram	CA68620P1018	OGI	0,12	-47,09 %	-7,69 %	-0,14 %	-0,14 %	-1,37 %	-39,05 %
Aurora Cannabis	CA05156X8843	ACB	0,31	-14,37 %	5,17 %	-19,62 %	71,74 %	43,32 %	12,14 %

1. Akcie Cronos (CRON)

Co se týče tržeb, Cronos CRONOS GROUP INC (ISIN: CA22717L1013 – Symbol: CRON – Měna: USD) zatím nepatří mezi špičkové marihuanové akcie. V prosinci 2018 koupila tabáková společnost Altria 45% podíl v Cronos. Tabákový gigant Altria se tak rozhodl vstoupit na tento trh s obrovským potenciálem.

Na podzim roku 2019 oznámila Cronos akvizici společnosti Redwood Holding za 300 milionů USD. Redwood Holding vyrábí produkty CBD pod značkou Lord Jones. Proces konsolidace v tomto odvětví pokračuje. Mimo USA otevřel Cronos v květnu výzkumné a vývojové středisko v Izraeli, které se zaměřuje na odpařovače. Naposledy byla uzavřena spolupráce s kolumbijskou společností NatuEra na pěstování marihuany a na produkci CBD.

Díky vysokým peněžním rezervám má společnost nejen výhodu v konkurenčním prostředí, ale také dostatek prostoru pro další expanzi. Z dlouhodobého hlediska bude společnost nucena značně rozšířit svoji výrobní kapacitu, která je momentálně nedostačující. Proto je většina disponibilního kapitálu investována do otevření nového závodu, který by měl být již brzy uveden do provozu.

2. Akcie Canopy Growth Corporation (WEED): Světový lídr na marihuanovém trhu

Canopy Growth Corporation (ISIN: CA1380351009 – Symbol: WEED – Currency: CAD) nyní vlastní deset licencovaných výrobních zařízení pro produkci marihuany. Společnost je v současné době největší marihuanovou společností kótovanou na burze a zároveň lídrem na světovém trhu. Společnost ze Smiths Falls v Ontariu profituje zejména z rozvoje konopného trhu v Kanadě. Kromě Severní Ameriky je společnost již aktivní v mnoha dalších státech – Austrálie, Španělsko, Brazílie, Chile, Německo, Dánsko, Česká republika a Jamajka. V roce 2019 společnost Canopy Growth dokončila akvizici německé společnosti C3 Cannabinoid Compound Company, největší farmaceutické konopné společnosti v Evropě, za přibližně 226 milionů EUR.

Partnerství se společností Constellation Brands, světovým lídrem na trhu s alkoholickými nápoji, který prodává např. mezinárodně uznávaná piva značky Corona, přináší společnosti řadu benefitů. Constellation Brands na konci roku 2017 také koupila 10% podíl v Canopy Growth za 245 milionů CAD. Společnosti již uvedli na trh řadu společných produktů. Constellation Brands v roce 2018 zvýšila svůj podíl na 38 % za více než 5 miliard CAD. Obrovský příliv finančních prostředků dále posílil postavení Canopy Growth jako jedničky na světovém trhu.

Kromě 38% podílu společnost Constellation Brands zajistila přibližně 140 milionů opčních listů s právem je v budoucnu převést na odpovídající počet akcií. Pokud by byly všechny opční listy převedeny, Constellation Brands by se stal majoritním akcionářem s vlastnictvím více než 50 %. Část opčních listů již byla uplatněna a Constellation Brands nyní vlastní 43,7% podíl v Canopy Growth.

V polovině roku 2019 Canopy Growth oznámila plány odkoupit svého konkurenta Acreage Holdings za 3,7 miliardy USD. K realizaci akvizice dojde však pouze v případě, že dojde v USA k legalizaci výroby a prodeje marihuany na federální úrovni. Ačkoli by transakce spotřebovala hotovostní rezervy společnosti Canopy Growth, zaručila by to také úspěch na americkém konopném trhu, kde má Acreage obzvláště silnou pozici.

Jako nesporný lídr na světovém trhu má Canopy Growth nadále silné finanční rezervy a očekává se, že v nadcházejících letech bude společnost dále silně růst. Díky dobré pozici na trhu a silnému partnerství se společností Constellation Brands má společnost obrovskou výhodu oproti konkurenci. Na druhou stranu se v nedávné době společnost potýkala s obrovskými ztrátami a existuje riziko spojené s nejistým převzetím Acreage.

LYNX TIP: O tom, jak fungují akcie blíž, se můžete dočíst v našem akciovém průvodci.

3. Akcie Aurora Cannabis Inc. (ACB): Splnitelná předsevzetí?

Aurora Cannabis INC (ISIN: CA05156X1087 – Symbol: ACB – Měna: CAD) je také z Kanady. Ačkoli společnost z Vancouveru existuje již několik let, licenci na produkci lékařské marihuany získala až v roce 2016. Momentálně má Aurora Cannabis již patnáct licencovaných výrobních zařízení a pět autorizovaných distribučních center po celém světě. Stejně jako u ostatních dvou prezentovaných společností se v současné době společnost zaměřuje primárně na severoamerický trh. Konopí se však již dodává také do zemí, jako je Německo, Itálie a Austrálie. Marihuanové akcie Aurora Cannabis je od konce roku 2018 v sestupné spirále. Nedávno byla provedena konsolidace akcie (tzv. reverse split) v poměru 1:12, takže akcie již nespadá do kategorie penny stock (prozatím).

V roce 2018 společnost provedla dvě drahé akvizice. Zaprvé převzala svého menšího konkurenta Cannimed Therapeutics v celkové výši 1,1 miliardy CAD. Krátce nato proběhla akvizice MedReleaf za 3,2 miliardy CAD. Jednalo se o do té doby největší akvizici v marihuanovém sektoru.

Závěr

V Evropě je nyní 28 zemí s určitou formou právních předpisů týkajících se konopí v medicíně, přičemž Spojené království je největším producentem a vývozcem konopí pro lékařské účely na světě. Od roku 2018 činil globální trh s konopnými produkty 13,4 mld. USD. Odborníci předpovídají, že do roku 2026 dosáhne konopný trh objemu 148 miliard USD, což představuje složenou míru ročního růstu 26,4 %.

Přečtěte si také:

Akcie Plug Power: Může se akcie propadnout o dalších 20 %?

Fed ještě zřejmě zvýší sazby. Inflace ve Velké Británii nečekaně klesla

Akcie Alphabet: Bude následovat konec růstového trendu?

Investice do lithia: 4 nejlepší akcie lithia v roce 2023

Další použité zdroje:

BLEKEMOLEN, J. Beleggen in wiet: interessante cannabis aandelen LYNX [online]. Vydáno 7.4.2022 [cit. 5.12.2022]. Dostupné zde.

PROBST, W. Die besten Cannabis Aktien 2022 LYNX [online]. Vydáno 30.9.2022 [cit. 5.12.2022]. Dostupné zde.