V nedávné analýze jsme se věnovali akciím, které spadají do biotechnologického sektoru. Mezi nimi byla i stručná analýza na Moderna akcie. Dnes se na uvedený titul zase zaměříme, protože cena stoupá do nebes.

Zároveň máme pár důležitých novinek, které si zaslouží naši pozornost. Společnost získala nové odběratele vakcíny a schváleno bylo také očkování adolescentů v EU. Vakcína Spikevax navíc prokázala účinnost vůči kmenu Delta.

V dnešním příspěvku si tedy Moderna akcie rozebereme na základě ekonomických čísel společnosti (fundamentální analýza) a následně si provedeme základní technickou analýzu cenového grafu. Ještě předtím se samozřejmě podíváme na zmiňované novinky a společnost si i krátce představíme.

Vakcína na Covid 19 od společnosti Moderna

Nové státy odebírající vakcínu Moderna

Společnost Moderna získala nové odběratele – Japonsko, Taiwan a Argentina. Japonsko od dodavatele Takeda Pharmaceutical objednalo na 50 milionů dávek vakcíny Moderna, které mají být dodány začátkem roku 2022. Prvně se předpokládalo, že vakcíny budou dodány již toto léto. Vzhledem k celosvětové vysoké poptávce došlo k půlročnímu odsunu.

Taiwan si domluvil 20 milionů dávek vakcíny, které mají být též dovezeny až v roce 2022. Dalších 15 milionů dávek má přijít v roce 2023. Až 20 milionů dávek vakcín si objednala Argentina, která zásilku očekává v prvním kvartálu 2022.

Z výše zmíněného vyplývá jedna velmi důležitá věc pro fundament. Celosvětově je tak velká poptávka, že společnost není schopna nové vakcíny dodat ani tento rok. Všichni odběratelé musí na dodávku čekat více jak půl roku. To nám říká, že producent vakcíny má na relativně dlouhou dobu jistý odbyt. A jistý odbyt implikuje jisté budoucí výnosy. Proto taky cena Moderna akcie tak rychle stoupá. Všichni kalkulují s tím, že má firma jistý příjem.

Účinnost vakcíny Moderna na kmen viru delta

Moderna před několika dny zveřejnila výsledky výzkumu, který potvrzuje, že jejich vakcína je 100% účinná i proti novému kmeni koronaviru, agresivní variantě delta. Výzkumu se učástnilo 3 700 lidí ve věku 12 až 18 let. Studie dále uvádí, že jejich sérum je ovšem účinné i proti variantám beta a kappa. Zatímco delta a kappa má dle dostupných zdrojů původ v Indii, beta byla poprvé objevena v Africe.

Obecně se uvádí, že kmen viru delta se ve Spojených státech a dalších zemí rychle šíří, protože je mnohem agresivnější než předchozí kmeny. Proto je přirozeně tolik důležité, aby byla vakcína funkční i proti této variantě. V opačném případě by byla zbytečná. Tuto zprávu samozřejmě investoři slyšeli velmi rádi, což se potvrdilo pokračováním růstu ceny akcie Moderna.

Vakcíny Moderna nově pro dospívající?

Poslední dobrou zprávou je oznámení Evropské agentury pro léčivé přípravky, že vakcínou Moderna (Spikevax) bude brzy možné očkovat i dospívající děti ve věku 12-17 let. Hlavním argumentem je právě rychle se rozšiřující kmen viru delta. V dohledné době je tedy vysoce pravděpodobné, že očkování adolescentů bude schváleno.

Moderna usiluje o povolení i ve Spojených státech, kde se již konkurenčními vakcínami (Pfizer, BioNTech) uvedené věkové kategorie vakcinují. Nicméně vzhledem k vysoké poptávce po vakcínách je zřejmé, že i ve Spojených státech brzy dojde ke schválení. A jakmile se tak stane, je možné očekávat další cenový růst.

Ovšem tady upozorňuji, že je i dost možné, že jsou zmíněné fundamenty již tzv. priced in. V ceně už mohou být započítány. Jakmile pak skončí schvalovací proces úspěšně, cena může naopak klesnout.

Čím se Moderna zabývá?

Společnost Moderna je relativně mladá biotechnologická společnost, neboť její založení se datuje do roku 2010. V roce 2016 ovšem došlo k reorganizaci, čehož bylo součástí i změna názvu na Moderna Therapeutics. Sídlo má v Cambridge, kde se zabývá výzkumem a vývojem nových léčiv a vakcín, které jsou založeny na mRNA. Konvenční léky fungují tak, že imunitní reakce je vytvořena externě a pak aplikovaná pacientovi.

Zatímco mRNA vakcíny vnáší syntetickou mRNA do živých buněk pacienta, které se pak reprogramují, čímž se vyvolá imunitní reakce. Mezi mRNA patří samozřejmě i vakcína na covid 19, která byla schválena na přelomu 2020/2021 pro nouzové použití.

Dle dostupných zdrojů byla společnost Moderna kritizována za to, že nezveřejňuje žádné recenzované publikace o jejich technologii. Jakmile ale firma na konci roku 2018 uskutečnila IPO (první veřejná nabídka akcií), stala se z ní největší biotechnologická společnost. Moderna díky IPO získala stovky milionů USD, což se jim hodilo, protože firma naakumulovala docela velkou ztrátu o 1,5 miliardách USD.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza Moderna akcie (MRNA)

Zcela otevřeně můžeme konstatovat, že příchod pandemie byla pro společnost Moderna obrovská příležitost. Výnosy totiž mezikvartálně stoupají i o stovky procent a dokonce generuje solidní zisk. Na základě dat bych si dovolil tvrdit, že bez pandemie by firma i nadále kumulovala ztrátu.

Účetní období Q1 2021

Jak vyplývá z grafu, celkové příjmy za první kvartál letošního roku činí necelé 2 miliardy USD, což implikuje mezikvartálně růst o cca 240 %. Přitom ještě druhý kvartál roku 2020 byl výnos společnosti pouhých 66,35 milionů USD. Jedná se tudíž o obrovský skok vpřed. Dokonce i poslední kvartál 2020 výnosy přesáhly pouze půl miliardy USD.

Výnos a zisk za jednotlivé kvartály.

Výnos a zisk za jednotlivé kvartály. Zdroj: yahoo.com

Zvětšit

Provozní výnosy za první kvartál roku 2021 dosáhly 1,27 miliard USD, přitom ještě předešlý kvartál byl v negativních číslech (-272 milionů USD). V relativních číslech se situace zlepšila o 548 %. EBITDA se též dostala do kladných čísel, 1,28 miliard USD. V relativních číslech si mezikvartálně polepšila o 579 %.

Společnost dosáhla čistého zisku 1,22 miliard USD (růst o 548 %), přitom ještě předešlé kvartály byly ztrátové i ve stovkách milionů USD. Společnost vygenerovala volné cash flow o 2,94 miliardách USD. EPS je na 3,05 bodech (růst o 544 %) a poměr P/E je na horentních 104,43 bodech. Na základě tohoto ukazatele jsou akcie MRNA vysoce předražené. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je téměř 22 %, což je dobré číslo.

Účetní období FY 2020

Výnos a zisk za jednotlivé kvartály. Zdroj: yahoo.com

Výnos a zisk za jednotlivé roky. Zdroj: yahoo.com

Zvětšit

Nyní se dostáváme k hospodářským výsledkům za minulý rok, kde můžeme sledovat turbulentní vývoj. Celkové příjmy za rok 2020 dosáhly 803 milionů USD, což je meziroční zlepšení o 1234 %. Ještě předešlé roky byly výnosy markantně nižší. Provozní výnosy jsou -763 milionů USD.

EBITDA je též v záporu (-731 milionů USD). Není tudíž žádným překvapením, že za rok 2020 si firma připsala ztrátu 747 milionů USD. Ovšem volné cash flow je téměř na 2 miliardách USD. Kde se tak velká likvidita vzala? Firma odprodala část akcií na trhu. EPS a poměr P/E nemá smysl kalkulovat, protože by vyšly záporně. Pro ROE platí to samé.

Technická analýza Moderna akcie (MRNA)

Tentokrát si technickou analýzu zpracujeme na denním grafu, protože titul je mladý. IPO se uskutečnilo v prosinci 2018 a až do začátku roku 2020 se cena pohybovala v rozmezí 10-20 USD. Přirozeně první větší růst nastal právě na přelomu únor/březen 2020, kdy se cena přehoupla nad 20 USD a už se zpátky nevrátila. Od té doby cena akcie Moderna vzrostla o více jak 2 200 %. Takové zhodnocení za pouhý rok a půl není samozřejmě zrovna standardní kurzový vývoj.

Moderna akcie

Denní graf Moderna akcie

Zvětšit

Do grafu jsem zakreslil několik důležitých S/R hladin a tři trendové diagonály. Diagonály slouží k tomu, aby bylo každému jasné, jak cenová expanze postupně akceleruje a mění se sklon. Postupem času je růst pod čím dál strmějším úhlem a pár týdnů je struktura trhu téměř vertikála. Z tohoto price action je zřejmé, že trhu hrozí větší korekce. Něco obdobného jako z přelomu 2020/2021, kdy pročištění znamenalo ztrátu do 40 %.

Uvedená ztráta by pak odpovídala otestování prvního dostupného supportu na 222 USD. Na vyšších úrovních není žádná podpora dostupná a navíc je kolem 266 USD gap, který je potřeba zaplnit. Další úrovně jsou 190 USD, 140 USD a 99 USD. Především těch 190 USD je hodně silná hladina, kterou by nemělo být v žádném případě snadné prolomit.

Na indikátoru RSI lze identifikovat slušný uptrend, který trvá již několik měsíců. Nejbližší vrchol RSI je na 85,5 bodech, což je zrovna úroveň, která historicky předznamenala korekci trhu. Lidově řečeno je trh v současnosti přepumpovaný.

Závěrem

Z fundamentálního pohledu má Moderna na růžích ustláno. Poptávka po vakcínách je obrovská a myslím si, že klidně můžeme konstatovat, že to tak ještě nějakou dobu zůstane. Výnosy a rentabilita ekonomické činnosti tedy i nadále určitě poroste. Osobně jsem hodně zvědavý, v jakých číslech firma skončí za celý rok 2021. Respektive, jaký bude kontrast s rokem 2020. V každém případě, dokud je vysoké očekávání ohledně budoucích výnosů, Moderna z toho bude těžit.

Když ale budeme vycházet z poměrového ukazatele P/E, číslo nám říká, že jsou akcie předražené. Cokoliv nad 100 bodů je zkrátka už příliš. Co se týče technické analýzy, Moderna akcie mají za sebou šílený růst, který si již žádá korekci. Každá vertikála nakonec jednou skončí pročištěním trhu.

Upozorňuji ovšem, že korekce automaticky neznamená konec býčího trendu. Po pročištění je možnost pokračovat v zavedeném trendu. Moderna akcie navíc těží z aktuálních podmínek, které na akciovém trhu panují. Na trzích je zatím přemíra likvidity, která je úspěšně drží nahoře.

Obchodujte s akciemi Moderna prostřednictvím LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Akcie Apple: Firma ztrácí pozici světové dvojky ve výrobě smartphonů

Apple ztrácí pozici 2. největšího výrobce telefonů. Spyware ohrožuje data uživatelů iPhone. Technická a fundamentální analýza akcie Apple.

Číst dále

Nvidia akcie a jejich famózní růst. Je správný čas investovat?

Nvidia akcie na burze silně posilují. Co stojí za jejich růstem? Vyplatí se teď nakupovat Nvidia akcie? Rozbor cenového grafu i výsledků jen pro vás.

Číst dále

Akcie Coca-Cola a jejich nedávný pokles. Opravdu za to může Ronaldo?

Mělo Ronaldovo gesto dopad na cenu akcie Coca-Cola? Jakým výzvám společnost aktuálně čelí? Technická a fundmentální analýza akcie KO jen pro vás.

Číst dále

Svět oblétla zpráva, že Apple ztratil pozici světové dvojky ve výrobě chytrých telefonů. Do popředí se dostala společnost Xiaomi. Navíc se objevilo podezření, že existuje účinný spyware, který napadá telefony iPhone. Dokáže prý získat citlivá data a informace o uživatelích.

V tomto článku se tedy podrobněji zaměříme na akcie Apple. Rozebereme si aktuální události a podíváme se samozřejmě i na výsledky společnosti a cenový graf pomocí fundamentální a technické analýzy.

Logo společnosti Apple

Zasáhne Apple nedostatek čipů?

Jak jsme si řekli v dřívější analýze na akcie Nvidia, trhy momentálně trpí nedostatkem čipů, což bylo jednak způsobeno nižší produkcí a jednak se oproti jiným létům poptávka zvedla. Společnost Apple si tudíž s tímto stavem musí nějak poradit, protože se jedná o významný faktor navyšující náklady. V horším případě hrozí, že se produkce výrobků Apple bude muset snížit, což přirozeně způsobí nižší výnosy. To investoři nevidí moc rádi.

Právě proto je nemalé očekávání nad novým hospodářským reportem, který má být zveřejněn 27. července. V reportu by se právě mělo ukázat, zda se nedostatek čipů na trhu jakkoliv projevil na výnosech společnosti. Obecně vzato se ale očekává, že výnosy budou mezikvartálně nižší a to znatelně.

Apple ve zdravotnictví a streamovací služby

Další zajímavostí je vstup společnosti Apple do zdravotnického odvětví. Fakticky se tento proces už nějakou dobu děje díky technologiím Apple, které jsou schopny zaznamenávat zdravotní metriky svých nositelů. Apple Watch prý dokážou spolehlivě měřit srdeční tep svého uživatele. Nebo měřit fyzickou zátěž („spálené“ kalorie), kterou člověk během různých aktivit vynaloží.

Když je jakýkoliv software schopen sbírat data o stravovacích návycích, pohybu a spánku, jedná se o dostatek dat, které lze pak v praxi použít. Tudíž se v budoucnu nemusí již jednat jen o jakousi vychytávku na zpestření a ulehčení života. Na papíře vše řečené zní hezky, ale musíme mít na paměti, že s tím souvisí mnohá úskalí. Zdravotnictví je velmi komplexní obor, který je zároveň plný nejrůznějších regulí, které je nutno dodržovat. Apple je tudíž na začátku a cesta k reálnému využití daných technologií v tomto oboru ještě dlouhá.

Apple také hledá v Hollywoodu nové produkční centrum. Firma tak chce zvýšit svůj podíl na trhu se streamováním. Ze strany Applu jde o snahu, jak jejich Apple TV+ posunout na vyšší level. Apple TV+ totiž patří mezi malé ryby, které nemají velký podíl sledovanosti. Tato televizní služba existuje od roku 2019 a přiznám se, že jsem donedávna vůbec nevěděl, že něco takového na trhu je.

Apple ztrácí pozici světové dvojky

A nyní se dostáváme k negativním zprávám. Dle dostupných informací Apple začíná ztrácet před konkurenční Xiaomi v podílu světového  prodeje smartphonů. Spekuluje se, že Xiaomi amerického výrobce vystrnadilo z pozice druhého největšího dodavatele smartphonů. Čínský výrobce chytrých telefonů získal 17% tržní podíl, zatímco Apple má 14 %.

Xiaomi meziročně vzrostly objednávky do Latinské Ameriky o 300 %, do Afriky o 150 % a do západní Evropy o 50 %. Vzrůst prodejů je holt dán tím, že Xiaomi je velmi levné. Nicméně se nedává moc očekávat, že ve Spojených Státech Apple svoji tržní pozici ztratí.

Škodlivý spyware napadající smartphony Apple

Chytré telefony iPhone čelí nové výzvě v podobě možnosti útoků ze strany škodlivého softwaru. Prý existuje šance, že telefony mohou být kompromitovány a data z nich ukradeny skrze škodlivý sowftware. Zajímavostí je, že k ukradení dat uživatelů může dojít i bez toho, aby došlo ke kliknutí na nějaký škodlivý odkaz.

Tuto informaci zveřejnila nezisková organizace Amnesty International. Spolupracující novináři a právníci čelili útoku v podobě malwaru. Ten umožňuje útočníkovi zpřístupnit všechny zprávy. Od mailové korespondence až po mikrofon a kameru. Tato zpráva samozřejmě rychle obletěla celý svět. Chytré telefony od Apple jsou totiž obecně považovány za nejbezpečnější přístroje na trhu.

Uvidíme tedy, zda se tyto zprávy časem definitivně potvrdí, nebo naopak vyvrátí. Protože ztratit svou konkurenční výhodu by mohl být pro Apple velký problém.

Čím se Apple zabývá?

Společnost Apple je americká firma se sídlem ve městě Cupertino v Kalifornii. Firma byla založena v roce 1976 a specializuje se na hardware a software. V dnešní době se jedná o společnost s největší tržní hodnotou na světě. Mezi nejznámějšími produkty patří řada počítačů Mac, přehrávače iPod, chytré telefony iPhone, tablety iPad nebo také hodinky Apple Watch.

Steve Jobs, Steve Wozniak a Ronald Wayne v roce 1976 založili Apple v garáži rodičů Steva Jobse ve městě Cupertino poblíž San José (právě v oblasti později nazývané Silicon Valley). Zanedlouho přišel na svět vůbec první výrobek – Apple I. Bylo sestaveno pouhých 100 kusů a to ručně. Pár let od založení byl velkým úspěchem druhý model osobního počítače Apple II. Toho se prodalo na několik milionů kusů. Druhá polovina 80. let byla ovšem dost těžkopádná a model Apple III nebyl komerčně příliš úspěšný kvůli své poruchovosti.

Jistý průlom nastal s řadou počítačů Mac. V polovině 80. let musel zakladatel firmy Steve Jobs odejít a zanedlouho došlo k silnému úpadku firmy. Apple totiž na přelomu 80. a 90. let začal předhánět Microsoft. Zpočátku díky operačnímu systému DOS a v polovině 90. let díky systému Windows. Tyto systémy byly totiž levné a fungovaly téměř na každém stolním počítači. Návrat Stevena Jobse nastal v roce 1997 a firma se postupně začala vracet na výsluní.

V roce 2001 byl uveden Mac OS X. V roce 2006 přešel Apple k čipům Intel u všech počítačů řady Mac. Od roku 2001 firma zaznamenává velký úspěch se svými mobilními zařízeními. Nejprve to byl iPod, posléze iPhone a iPad. Vzhledem k tomu, že Apple již nevyráběl pouze počítače, došlo v roce 2007 ke přejmenování z Apple Computers Inc. na Apple Inc.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Apple

Co se týče hospodářských výsledků, Apple má několik let velmi stabilní čísla. A to i během koronavirové pandemie. Lockdowny naopak do jisté míry mohly firmě pomoci, protože vzrostla poptávka po počítačích a jiných multimediálních zařízení.

Tuto společnost řadíme mezi tzv. FAANG akcie. Jedná se o vysoce prosperující akcie technologických amerických společností. Zkratka je tvořena počátečními písmeny názvů jednotlivých firem. Mezi další firmy patří Facebook, Amazon, Netflix a Google.

Účetní období Q1 2021

První kvartál letošního roku byl o něco horší než poslední z předešlého roku. V relativních číslech došlo k poklesu obratu o 19,41 % na 89,9 miliard USD. V relativních číslech se tedy příjmovost zhoršila, ale z 111,54 miliard USD se nejedná o zas tak dramatický propad. Provozní výnosy jsou 28,22 miliard USD, což implikuje pokles o 16,7 %.

akcie apple

Zdroj: finance.yahoo.com

Zvětšit

EBITDA je na 31 miliardách USD, mezikvartálně pokles o 15,13 %. Z toho čistý výnos dělá 26,63 miliard USD. Společnost vygenerovala volné cash flow o 21,71 miliardách USD, tedy pokles o 38,43 %. EPS ukazuje 1,41 bodů a ukazatel P/E je na 27,2 bodech, což znatelně vybočuje od konzervativního rozmezí 15-19 bodů. Aktuální ROE dosáhlo horentních 103,4 bodů – velmi dobré číslo.

Účetní období FY 2020

Co se týče hospodářských výsledků za jednotlivá léta, všimněte si, že příjmy jsou dost stabilní. Za rok 2020 činily celkové tržby 274 miliard USD, což je oproti roku 2019 zlepšení o 5,46 %. Provozní výnosy dosáhly 65,34 miliard USD. EBITDA je na 76,39 miliardách USD.

akcie apple

Zdroj: finance.yahoo.com

Zvětšit

Čistý zisk se oproti roku 2019 mírně zvýšil, konkrétně o 3,9 % na 57,41 miliard USD. Volné cash flow bylo 73,36 miliard USD, takže si firma polepšila o 24,57 %. EPS máme na 3,31 bodech, což implikuje zhoršení o téměř 20 %. Ukazatel P/E ukazuje 34,28 bodů. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je na 73,69 bodech, což je velmi slušný výsledek.

Technická analýza akcie Apple

Pro technickou analýzu si zase zvolíme týdenní graf. Získáme tak ucelenější dlouhodobější pohled na price action. Jenom od konce roku 2018 došlo k celkovému zhodnocení akcie Apple o více jak 320 %, což je samozřejmě velmi vysoké číslo. Cenový růst byl tedy extrémní. Pro úplnost ještě uvedu některé zaznačené S/R levely – 56 USD, 81 USD, 94 USD, 106 USD, 123 USD a 137 USD. První uvedená hladina je vůbec nejsilnější, zatímco poslední úroveň je vcelku čerstvý support, který se předtím nedařil několik měsíců prorazit.

Týdenni graf akcie Apple

Týdenni graf akcie Apple

Zvětšit

Určitě si všimněte, jak se vyvíjela dynamika cenového růstu akcie Apple. Až do září minulého roku vše probíhalo velmi rychle a cenový růst pěkně akceleroval. Nicméně od září je struktura trhu dost chaotická. Cenová expanze sice fakticky pokračuje, ale není tak přesvědčivá. V každém případě se nám v grafu po mnoho měsíců tvoří pattern – rostoucí klín. Existenci útvaru potvrzují i objemy, které od září 2020 soustavně klesají. Tento útvar bych určitě nebral na lehkou váhu, protože průlom spodní stěny může trh brát jako signál k prodeji.

Nejdůležitější blízkou hladinu je S/R level 106 USD. Zmíněná úroveň nesmí padnout, protože se jinak býčí struktura trhu zcela nalomí. To znamená, že by cena z aktuálních hodnot neměla klesnout o více jak 30 %. Akcie Apple tak mají dost prostoru, kam lidově řečeno padat. Na indikátoru RSI se evidentně bojuje o setrvání nad hraničními 70 body. Tohle je pro akcie Apple dosti podstatné. Aby mohl bull run pokračovat, je nuté se nad těmi 70 body udržet.

Závěrem

Z fundamentálního pohledu je neoddiskutovatelné, že společnost Apple je stabilní společností, která má jisté výnosy a vysokou ekonomickou rentabilitu. Jedinou chybou na kráse je fakt, že například ukazatel P/E nám říká, že je tento akciový titul jaksi předražený. Nejedná se ovšem o žádný šílený extrém, kterých je v současné době na trhu plno. Vlastně je v dnešní době P/E pod 40 bodů takový podprůměr.

Co se týče technické analýzy, každý investor si musí uvědomit, že akcie Apple se zhodnotily za poměrně krátkou dobu o obrovské číslo. Jak často opakuji, nikdo nevidí do budoucnosti, takže nelze s přesností určit, kde může být vrchol. Cena akcie může klidně další měsíce pokračovat v cenové expanzi, ale je nutné kalkulovat i s větším rizikem pádu.

Obchodujte s akciemi Apple prostřednictvím LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Akcie Shell: Pomůžou společnosti investice do alternativní energie?

Cena akcie Shell a její závislost na ceně ropy. Přechod na ekologické získávání vodíku i problémy v Nigérii. Analýza akcie Shell jen pro vás.

Číst dále

Akcie Lufthansa: Společnost odhaluje plány na redukci nákladů do roku 2024

Seznamte se s plány na redukci flotily a nákladů společnosti do roku 2024. Aktuální technická a fundamentální analýza akcie Lufthansa jen pro vás.

Číst dále

Akcie Deutsche Bank: Blýská se po rekordním propadu ceny akcie na lepší časy?

Aktuální fundamentální a technická analýza akcie Deutsche Bank. Jak probíhá restrukturalizace banky a kterým problémům aktuálně čelí?

Číst dále

V dnešním článku se zaměříme na akcie Shell. Ropný průmysl dlouhodobě skomírá díky relativně levné ropě. Společnost je do jisté míry na cenách ropy závislá. Zřejmě i z tohoto důvodu se rozhodla zaměřit i na obnovitelné zdroje energie.

V dnešní analýze se podíváme na výsledky firmy a cenový graf akcie Shell za pomocí fundamentální a technické analýzy. Ještě předtím se však podíváme na aktuální události, které se této ropné společnosti týkají.

Logo společnosti Shell

Spojenectví Shell a General Motors

Prvně začneme s nově sjednaným spojenectvím mezi Shell a General Motors, co se týče rozšiřování nabíjecí sítě pro elektromobily. Řečené firmy chtějí ve Spojených státech spolupracovat na zvýšení frekvence nabíjení elektrických vozidel a nových energetických programech pro domácnosti. V tomto ohledu není ovšem frekvence chápána jako kmitočty, ale dosažení většího využívání možnosti nabít si svůj vůz energiemi z obnovitelných zdrojů.

Automobilka GM a poskytovatel energie MP2 Energy LLC, kterou vlastní Shell, nedávno ohlásily společnou iniciativu v Texasu. Majitelé elektrických vozidel značky General Motors budou moci  svůj vůz zcela zdarma v nočních hodinách nabít. To je silná vábnička pro potenciální zákazníky. Mají tak po omezenou dobu možnost v podstatě jezdit zadarmo. Otázkou ovšem je, jak dlouho se povede tyto programy udržet.

Cílem projektu je nabídnout zákazníkům General Motors kompletní „energetický“ balíček, ve kterém budou mít zajištěné, že svůj vůz levně nabijí. Další výhodou bude možnost nabití za fixní ceny. Konkrétně v Kalifornii a Texasu totiž stoupají ceny elektřiny do nebes. Kalifornie je momentálně nechvalně známá tím, že za odběr elektřiny má pohyblivou sazbu na základě denní doby.

Tudíž nápad Shell a General Motors je určitě na místě. Otázkou však je, jak celý projekt budou hradit. Takové programy jsou velmi nákladné. Elektřina zadarmo totiž není a někdo ji v konečném důsledku musí zaplatit. Část se určitě rozpustí v cenách vozů a část se uhradí díky státním subvencím. V každém případě je z projektu zřejmé, že ropné společnosti se chtějí též svést na „elektro trendu“.

Vodíkový projekt v Norsku a německé zařízení na elektrolýzu vody

Společnost Shell se také připojila do norského projektu, který si klade za cíl vyrábět vodík ze zemního plynu. V podstatě je v plánu emise ze zemního plynu zachytávat a uskladnit. Společnost Shell má za úkol provádět technický servis u závodu Nyhamna. To je velmi významný zpracovatel zemního plynu v Norsku. Zemní plyn odsud putuje do celého světa, především do Evropy.

Shell má v tomto ohledu již své zkušenosti. Nedávno se povedlo v Německu dokončit zařízení na elektrolýzu vody o výkonu 10 megawattů. Jedná se o vůbec největší zařízení v Evropě, které produkuje vodík. Vodík je též považován za „zelenou“ alternativní energii, protože při elektrolýze vody se průchodem elektrického proudu roztokem štěpí vazby mezi vodíkem a kyslíkem a voda se tak rozloží na tyto dva plyny. 

Výroba vodíku je tudíž naprosto bezemisní a celková účinnost tohoto procesu se pohybuje okolo 55–60 %. Na výrobu 1 kg vodíku elektrolýzou je zapotřebí 9 l vody a 60 kWh elektrické energie. Což je pěkný výsledek, protože efektivnost uhelných elektráren je kolem 40 %. Dokonce ani jaderné elektrárny nové generace nemají mít takovou účinnost. Proto je právě především vodík pokládán za zdroj energie budoucnosti.

Shell čelí v Nigérii velké žalobě kvůli únikům ropy

Shell čelí obvinění, že jejich dceřiná společnost je v Nigérii odpovědná za dlouhodobé úniky ropy. K těm mělo docházet po dobu přibližně 25 let, již od počátku 80. let minulého století. Společnost žalují tisíce Nigerijců. Z veřejných zdrojů vyplývá, že jsou ve velké míře zamořeny podzemní vody a půda.

Spor trvá více jak 5 let a společnost Shell se snažila o to, aby právní proces probíhal právě v Nigérii. Protistrana se naopak zasazovala o to, aby soud proběhl v domovském státě firmy. Shell své snahy opustil, takže je nyní zřejmé, že soud bude pokračovat ve Velké Británii.

Ropný producent si logicky nic takového nepřeje, protože během soudního procesu bude spousta dokumentů veřejná. Tato kauza není pro PR nic dobrého. Když by proces probíhal pouze v Nigérii, uniklo by to značné pozornosti a náklady by byly mnohem nižší.

Čím se Shell zabývá?

Royal Dutch Shell, zjednodušeně označovaná jako Shell, je mezinárodní britsko-nizozemská globální ropná akciová společnost s obchodními aktivitami ve více jak 140 zemích světa. Shell je dle tržeb největší soukromá petrochemická společnost v Evropě a druhá největší na světě.

Hlavními obchodními aktivitami jsou vyhledávání nových nalezišť, těžba a přeprava zejména ropy a zemního plynu. Sekundárními aktivitami jsou výroba energií a výroba chemických a petrochemických produktů.

Vznik společnosti je datován do roku 1907. V tomto roce došlo k plnému propojení dvou samostatných holdingových společností. Royal Dutch získala 60% podíl a Shell Transport and Trading získala 40 %. Během následujících dvanácti měsíců došlo pod vedením Henri Deterdinga k úplnému sloučení a vzniku nadnárodní firmy, která úspěšně konkurovala tehdejších velkým monopolům.

V průběhu Velké války byl Shell největším dodavatelem pohonných hmot pro britskou armádu. Odhaduje se, že až 80 % TNT pro královskou armádu bylo od nich. Po celý zbytek 20. století se firmě velmi dobře dařilo a pokračovala v expanzi do celého světa.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Shell

Ještě, než se dostaneme k fundamentálním číslům, určitě bude každého dividendového investora zajímat, jak jsou na tom akcie Shell s dividendy. Shell vyplácí dividendy kvartálně, poslední dividenda byla vyplacená 21. června v částce 0,35 USD na akcii. To je vzhledem k aktuální ceně roční výnos cca 4,5 %. Tedy za předpokladu, že i další kvartály budou vyplacené v obdobné výši.

Účetní období Q1 2021

Jak vyplývá z grafu, Celkové příjmy činí 54,64 miliard USD, což implikuje mezikvartálně zlepšení o 23,5 %. Tento nárůst je zapříčiněn především rapidním růstem ceny ropy. Předešlý kvartál (Q4 2020) byl mnohem slabší a oproti Q3 2020 zaznamenal zlepšení o pouhých 2,96 %. Operační výnosy za první kvartál roku 2021 dělaly 4,57 miliardy USD, takže posun v relativních číslech činil 542 %.

Výnos a zisk Shell za Q1 2021. Zdroj: yahoo.com

Zvětšit

EBITDA ukazuje skok o 98 % na 10,4 miliard USD. Společnost za první kvartál letošního roku dosáhla čistého zisku 5,68 miliard USD, takže mezikvartálně si firma polepšila o 240 %. Poslední kvartál minulého roku byl pro Shell ztrátový. Vůbec nejhorší kvartál je Q2 2020 se ztrátou 18,18 miliard USD. Volné cash flow vzrostlo o horentních 4095 % na 3,71 miliard USD.

Když přejdeme k důležitým ekonomickým ukazatelům, EPS se též velmi zlepšilo. Číslo vzrostlo o 240 % na 1,46 bodů. Ukazatel P/E není dostupný, respektive jej nemá cenu počítat, protože za poslední rok je firma v celkovém součtu ztrátová.

Účetní období FY 2020

Co se týče hospodářských výsledků za minulý rok, celkové tržby meziročně klesly o téměř 50 % na 171,29 miliard USD. Z přiložené grafu je zřejmé, že se jedná již o tři roky trvající trend. Operační výnosy dělaly -9,16 miliard USD, takže oproti roku 2019 zhoršení o 143 %. EBITDA klesla o 65 % na 16,47 miliard USD a ztráta činila -21,85 miliard USD. Meziroční propad o 237 %.

Výnos a zisk Shell za FY 2020. Zdroj: yahoo.com

Zvětšit

Předešlé roky se vcelku dařilo, ale už v roce 2019 byly příjmy znatelně postiženy drastickým pádem ceny ropy. Společnost dokázala vygenerovat volné cash flow o 14,06 miliardách USD. V kontrastu s minulým rokem zhoršení o 9,5 %. Ukazatele EPS a P/E nemá smysl počítat, protože je společnost ztrátová.

Technická analýza akcie Shell

Technickou analýzu tentokrát začneme ropným trhem, konkrétně se podíváme na Brent Crude. Akcie Shell totiž takřka kopírují vývoj ceny ropy. Rostoucí cena ropy implikuje rostoucí výnosy firmy. Hodnota Brent Crude od silného propadu z března 2020 vzrostla o cca 385 %. Dno máme na 16 USD za barel, vrchol na 77,82 USD za barel. Ropa již od roku 2008 drží silný medvědí trend, který se zatím nijak nenalomil.

Týdenní graf Brent Crude

Zvětšit

Zkrátka se počítá s tím, že 15 měsíců trvající rally na ropě brzy skončí, čemuž odpovídají i ekonomické projekce Federální rezervní banky (Fed). Pokud tato instituce odhaduje, že inflace půjde dolů, logicky nemůže ropa nahoru. Právě ropa je totiž tím největším a nejčastějším vstupem do výroby.

Nicméně Fed se může mýlit. Navíc podstatná část analytiků a veřejnosti považuje jejich odhady za nerealistické. Pokud tedy půjde cena ropy dolů, akcie Shell dostane další silný negativní zásah. Když však cena ropy prorazí z dlouhodobého medvědího trendu, společnost čekají dobré vyhlídky.

Akcie Shell

Týdenní graf akcie Shell

Zvětšit

Nyní se konečně dostáváme k týdennímu grafu akcie Shell. Z price action je zřejmé, že cena v obecné rovině skutečně kopíruje ropný trh. Struktura z posledních pár let je na oko velmi podobná. Leč je pravda, že bez regresní a korelační analýzy reálnou korelaci nezjistíme. Dlouhodobě jsou akcie Shell v medvědím trhu a nedaří se jim vůbec prorazit. Léta trh stagnoval v rozmezí 18 – 31 EUR, což se změnilo v březnu 2020, kdy cena prudce klesla o více jak 60 %.

Dno se tehdy vytvořilo u silného supportu kolem 10 EUR. Z vývoje objemů je jasné, že se v blízkosti této úrovně ve velkém nakupovalo. První odraz příliš nevyšel, ale ten druhý z října 2020 byl již úspěšný. Cena akcie Shell během pár měsíců vzrostla o solidních 88 %. Růst se zastavil na S/R levelu 18,3 EUR.

Momentálně cena zase útočí na řečenou rezistenci. Samotnou úroveň nebude vůbec lehké prolomit, protože se historicky jedná o velmi silnou hladinu. Dvacet let fungovala jako spolehlivý silný support. Nelze tedy očekávat, že jako rezistence padne na první pokus.

Jestli se povede průraz, další nejbližší rezistence je 21 EUR. I tahle úroveň je ovšem z technického hlediska dost silná. Nicméně, když nakupující prorazí skrze 18,3 EUR a svou pozici si zde zasaturují, mají dobrou výchozí pozici pro silné pokračování. Zatím je to pro akcie Shell dost nejisté. Vlastně je životně důležité, aby těch 18,3 EUR bylo proraženo.

Co se týká indikátoru RSI, je pozitivní, že křivka drží zakreslený trend. Navíc prostoru pro expanzi má trh dost. Avšak 1. března letošního roku trh nedokázal prorazit hraničních 70 bodů. To lze považovat za negativní signál. Dokud ale drží řečený trend, můžeme se časem průrazu dočkat.

Závěrem

Fundamentálně jsou akcie Shell přímo navázané na ropný trh, takže pokles cen ropy automaticky způsobuje tlak na pokles ceny akcií. Pro Shell je proto zásadní, aby ropa šla nahoru a myslím si, že tu jistá vyhlídka existuje. Opravdu podstatná část trhu předpokládá, že se Fed ve svých projekcích mýlí a inflace půjde nahoru. A rostoucí inflace je způsobená i rychle rostoucími cenami ropy.

Fakticky by mohlo stačit, aby cena ropy zůstala na rozumných cenách. V době, kdy byl trh s ropou relativní stabilní, firma měla solidní výnosy a zisk. To pro investory znamená i stabilně vysokou dividendu. V každém případě je jasná snaha společnosti Shell angažovat se v obnovitelných zdrojích. Uvidíme, zda je to pro akcie Shell ta správná cesta.

Z technického hlediska není moc co řešit. Aby se pomyslné misky vah přehouply ve prospěch dalšího růstu, je nutnou podmínkou návrat nad klíčový S/R level 18,3 EUR. Jestli to trh zvládne, technicky se situace významně zlepší.

Obchodujte s akciemi Shell u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Cena Virgin Galactic akcie po schválení komerčních letů zažívá raketové pohyby.

Virgin Galactic akcie v zájmu investorů i WallStreetBets poté, co získala povolení pro komerční lety. Technická a fundamentální analýza SPCE jen pro vás.

Číst dále

Akcie McDonald’s během pandemie rostly. Jak si vedly řetězce rychlého občerstvení?

Akcie McDonald’s dosáhly v pandemii historického maxima. Podívejte se na výsledky MCD i rozbor cenového grafu. Analýza fast food sektoru jen pro vás!

Číst dále

Akcie Tesla padají – Zastaví se propad ceny akcií?

Jakým výzvám Tesla aktuálně čelí? Fundamentální a technická analýza akcie Tesla a scénář možného vývoje. Je propad ceny u konce?

Číst dále

V dnešní analýze se po několika týdnech vrátíme do světa výpočetní techniky, neboť se zaměříme na Nvidia akcie. Cena akcie NVDA zažívá silný růst zejména v důsledku dlouhodobého nedostatku čipů na trhu.

Všichni fandové výpočetní techniky firmu Nvidia jistě velmi dobře znají jako jednoho z největších výrobců grafických karet. Jde také o vůbec největšího konkurenta společnosti ATI, kterou vlastní AMD. Na AMD jsme měli mimo jiné v dubnu analýzu.

V rámci dnešní analýzy se podíváme na aktuální události, které jsou spojeny se silným růstem ceny Nvidia akcií. Následně si zpracujeme výsledky společnosti i cenový graf za pomocí fundamentální a technické analýzy. Získáte tak lepší představu o tom, zda je ten správný čas investovat do akcií NVDA.

Detail čipi Nvidia

Cenu akcie NVDA žene nedostatek čipů na trhu

První a asi nejdůležitějším tématem je nedostatek čipů na trhu, což je již pár měsíců docela žhavé téma. Kvůli nedostatku čipů totiž museli i některé automobilky pozastavit produkci automobilů. V každém případě z řečeného nedostatku těží společnost Nvidia, neboť to žene ceny jejich produktů nahoru, díky čemuž jim stoupají reálné výnosy a samozřejmě i očekávané výnosy. Proto je taky taková rally na trhu s tímto titulem. Nvidia akcie letí do extrémních výšin, což přirozeně není nic zdravého, ale to si vysvětlíme až u technické analýzy.

Nedostatek čipů je samozřejmě způsoben pandemií, díky čemuž došlo k výpadkům ve výrobě a dopravě. Jistou měrou nese svůj podíl i nedávný bull run na Bitcoinu. Těžaři vykoupili naprosto vše, na čem se daly kryptoměny těžit, takže během pár měsíců klesla nabídka čipů na naprosté minimum. A holt nějakou dobu trvá, než na řečenou anomálii producenti čipů dokážou reagovat. Nicméně, jakmile se poptávka s nabídkou dorovná, tedy vznikne zase na trhu rovnováha, Nvidia akcie zasáhne jistě negativní šok.

Když si trh uvědomí, že poptávka po čipech klesla o desítky procent, klesne i hodnota akciového titulu. Nvidia každopádně nenechala vykupování grafických čipů kvůli těžbě kryptoaktiv bez odezvy. Společnost představila produktovou řadu (crypto-mining processors), která má sloužit výhradně k těžebním účelům. Nvidia se tím dle oficiálního vyjádření snaží předejít nedostatku karet pro jejich primární zákazníky, což jsou hráči počítačových her.

Dělení (split) Nvidia akcie

Pro investory je určitě dobré vědět, že Nvidia v květnu oznámila dělení akcií v poměru 1:4. Dělení akcií (split) je rozmělnění jmenovité hodnoty akcie na více akcií, kdy součet jmenovitých hodnot těchto akcií odpovídá jmenovité hodnotě původní akcie. Což tedy v tomto případě znamená, že držitel akcie bude mít místo jedné akcie rovnou čtyři. A ve stejném poměru se sníží i hodnota jedné akcie. Když vezmeme v potaz aktuální tržní cenu za jednu akcii (820 USD), po dělení bude mít hodnotu 205 USD (820/4).

Fakticky nemá dělení na držitele akcií žádný vliv. Prostě jich budou mít v portfoliu více, ale jejich hodnota zůstane v součtu nezměněná. Ani samotné společnosti split nijak nepomůže. Proč se k němu tedy firmy uchylují? Teoreticky se tím zvýší poptávka a tudíž i likvidita na trhu. Jakmile se jakákoliv akcie blíží k 1 000 USD, už se jedná o vysokou částku a dělení je určitě na místě. Ne každý si totiž může dovolit koupit tak drahou akcii.

Na ceně 200 USD se určitě najde více kupců, jak nad 800 USD. Mimo jiné zde hraje roli psychologie, protože investor má ze svého portfolia určitě lepší pocit, když si akcií může koupit víc. Člověk má pak dojem, že potenciální zhodnocení je větší. Ovšem řečené nemá přirozeně reálný základ, protože trh musí vyvinout úplně stejnou snahu, aby cena stoupala.

Nvidia kupuje ARM

Společnost Nvidia čeká velká transakce za 40 miliard USD. Již v září minulého roku bylo avizováno, že se chystá koupě firmy ARM. ARM Holdings je britská firma působící v oboru výpočetní techniky. Dnes se stále ještě zabývá vývojem procesorů ARM, ale kromě toho navrhuje a licencuje i celé počítačové platformy a nástroje pro návrh počítačového programu.

Nvidia si tímto spojením slibuje vytvoření silně konkurenceschopné společnosti zabývající se počítačovou technikou zaměřenou na umělou inteligenci. Zároveň má spojení pomoci k další akceleraci ve vývoji. Dle dostupných informací ještě k transakci nedošlo, ale je na spadnutí, neboť se čekalo na odezvu ze strany stěžejních zákazníku společnosti ARM.

Ti transakci podpořili a v těchto chvílích se nejspíš čeká na rozhodnutí regulatorních orgánu Spojených států, Evropské Unie a Velké Británie. Jinak koupě společnosti, která se velkou měrou zabývá umělou inteligencí, není nic nového. Pokud sledujete vývoj na trhu s výpočetní technikou, jedná se o vcelku standardní strategii, neboť od tohoto konkrétního segmentu, v rámci počítačového vývoje, je nemalé očekávání. Než začínat od nuly, je lepší někoho koupit, kdo se tím dlouhodobě zabývá.

Čím se Nvidia zabývá?

Nyní si pouze ve stručnosti analyzovaný titul představíme, abychom měli dostatečné povědomí, v čem ekonomická činnost společnosti spočívá. NVIDIA je americká společnost, specializující se na výrobu především grafických procesorů pro herní i profesionální trh a systémů na chipu (SoC) pro mobilní zařízení a automobilový trh (podpora umělé inteligence a hlubokého učení). Společnost sídlí ve městě Santa Clara v Silicon Valley státu Kalifornie. Název NVIDIA pochází ze španělského envidia, což v překladu znamená závist.

Firma byla založena v roce 1993 a na přelomu milénia došlo k zásadnímu milníku, neboť Nvidia koupila společnost 3dfx. 3dfx je legendární výrobce grafických čipů z druhé poloviny 90. let. Ze strany počítačových hráčů byl zájem po těchto kartách enormní. Nvidia během prvního desetiletí v novém tisíciletí koupila významného dodavatele součástek pro konkurenci – ULI Electronics.

V únoru 2008 NVIDIA koupila firmu Ageia, která vyrábí akcelerátory fyziky (PPU – Physics Processing Unit) pro fyzikální engine PhysX. Velkou zajímavostí je, že v roce 2006 měl nynější velký konkurent, společnost AMD, zájem o koupi Nvidia. Nakonec z toho ovšem sešlo a zanedlouho AMD koupilo jinou konkurenci na poli výrobců grafických karet – ATI.

V aktuální době si Nvidia drží vysokou laťku, co se týče výroby a vývoje grafických čipů a vývoje softwaru. Firma je na trhu už dost dlouhou dobu a stále se ji daří expandovat.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza Nvidia akcie (NVDA)

Hned z kraje fundamentální analýzy mohu uvést to, co již vyplývá z předchozího textu – Nvidia akcie mají za sebou velmi dobré dva roky, což si za chvíli i ukážeme na nových číslech. Navíc z dostupných zdrojů je zřejmé, že očekávání o budoucích výnosech je vážně vysoké, dovolil bych si i tvrdit, že do jisté míry přehnané. Jak jsem si totiž již pověděli, jakmile se trh s čipy dostane do rovnováhy, akciový trh to pocítí. Ovšem nastolení řečené rovnováhy může trvat i mnoho měsíců.

Účetní období Q1 2021

Začněme nejprve ekonomickými daty za první kvartál. Celkové příjmy za první kvartál činí 5,66 miliard USD, což implikuje mezikvartálně růst o necelých 15 %. Operační výnosy za první kvartál roku 2021 jsou 2,12 miliard USD. Číslo mezikvartálně vzrostlo o téměř 37 %.

EBITDA dělá 2,4 miliard USD, mezikvartálně zlepšení o 30,6 %. Společnost dále dosáhla mezikvartálně vyššího zisku o 31,23 % na 1,91 miliard USD. Navíc zisky za poslední čtyři kvartály stoupají. Volné cash flow mezikvartálně kleslo o 11,66 % na 1,58 miliard USD. Když přejdeme k důležitým ekonomickým ukazatelům, EPS je na 3,08 bodech (zlepšení o 31 %). Ukazatel P/E ukazuje 71 bodů, což je samozřejmě daleko od konzervativního rozmezí (15-19 bodů).

Účetní období FY 2020

Co se týče ekonomických výsledků za rok 2020, celkové tržby meziročně vzrostly o 52,73 % na 16,68 miliard USD. Operační výnosy dosáhly 4,62 miliard USD, což je o téměř 60 % více než v roce 2019. EBITDA se vyšplhala nahoru o necelých 75 % na 5,71 miliard USD. Čistý zisk vzrostl o zhruba 55 % na 4,33 miliard USD, což výrazně převyšuje rok 2019. Společnost vygenerovala volné cash flow 4,69 miliard USD (zlepšení o 9,88 %).

EPS vzrostlo o 53 % na 7 bodů. Ukazatel P/E ukazuje 75,32 bodů, což je též o dost vyšší číslo, než dovoluje konzervativní rozmezí.

Technická analýza Nvidia akcie (NVDA)

Pro technickou analýzu si zvolíme týdenní graf, kde můžeme zřetelně sledovat agresivní uptrend, který trvá již několik let a poslední dva roky cenový růst extrémně vygradoval. Od počátku roku 2016 se Nvidia akcie zhodnotily o více jak 3 100 %, což je neskutečné číslo. Za poslední dva roky dělá zhodnocení zhruba 600 %. Z popsaného je zřejmé, že je trh vypumpovaný až do nebes. Co se týče S/R hladin, klíčové úrovně jsou kolem 125 USD, 190 USD, 290 USD, 470 USD a 600 USD.

Týdenní graf Nvidia akcie

Týdenní graf Nvidia akcie

Zvětšit

Price action bylo poslední dva roky natolik agresivní, že trh ani nedokázal vytvořit dostatečně silné S/R hladiny, o které se lze opřít. Všimněte si, že mezi S/R hladinami 290 USD a 470 USD není vůbec žádná tržní struktura, kterou bychom mohli považovat za supportní pásmo. Alespoň tedy z pohledu týdenního časového rámce v řečeném cenovém rozpětí nic není. Pokud tudíž někdy v budoucnu padne S/R level 470 USD (možnost tu vždy je), další zastávka je až těch 290 USD. Dřív není žádná šance na odraz.

Nvidia akcie povyrostla za posledních pár týdnů o cca 50 %, díky tomu máme před sebou v podstatě vertikálu. Technicky se nad S/R levelem 600 USD vytváří úplně stejný problém. Kurz se při dropu nebude mít o co opřít. Až začne korekce, první pravděpodobná šance na odraz spočívá v hladině 600 USD, což znamená asi 28% ztrátu z aktuální ceny.

Není vyloučené, že rally nemůže ještě pokračovat, ale nic to nemění na tom, co jsme si nyní ujasnili. Byl bych ovšem velmi opatrný, protože téměř všichni jsou na Nvidia akcie strašně býčí, až dosti přehnaně. Jak jsme si řekli před chvílí, cenový růst je především hnán rostoucími očekávanými výnosy díky nedostatků čipů na trhu. Řečené je ovšem jenom krátkodobý převis poptávky nad nabídkou, nakonec se trh dostane do rovnováhy.

Na indikátoru RSI trh dosáhl asi 78 bodů, což je již dost vysoko, ale z historického vývoje můžeme usuzovat, že nad 80 bodů lze ještě vyšplhat, aniž by došlo ke korekci. Je tudíž možné, že než se trh začne čistit, psychologickou hladinu 1 000 USD otestujeme. Každopádně, až ke korekci dojde, první potenciální příležitost vážně spočívá až na těch 600 USD. Respektive vstup nad touto úrovní je ryzí hazard a my se naopak snažíme o minimalizaci rizika.

Závěrem

Z fundamentálního hlediska se bezesporu titulu nesmírně daří, protože pandemie a bull run na Bitcoinu způsobil extrémní převis poptávky nad nabídkou čipů. Čipy prostě nejsou, jsou drahé a poptávka je stále vysoká. Vzhledem k výnosům za posledních několik kvartálů je zřejmé, že z toho Nvidia náramně těží a nějakou dobu jistě těžit nebude.

Co se týče technické stránky trhu, akciový titul stoupá do nebes, což je ryze poháněno vysokým očekáváním o budoucích výnosech. Nelze vyloučit, že období nedostatku čipů může relativně dlouho trvat, ale někdy skončit musí. Je proto rozumné kalkulovat s tím, že aktuální mánie tu není na vždy a být připraven na komplexnější pročištění trhu. Pak přijde ta největší příležitost.

Obchodujte s akciemi Nvidia u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Akcie Airbus rostou. Překoná cena akcie AIR hodnoty z dob před pandemií?

Cena akcie Airbus (AIR) se vzpamatovává z pandemie. Jaké jsou aktuální plány firmy? Technická i fundamentální analýza akcie Airbus jen pro vás.

Číst dále

Výsledky FAANG předčily očekávání. Poroste cena akcie Amazon i nadále?

Jak dopadly kvartální výsledky společností Facebook, Apple, Netflix a Alphabet? Fundamentální a technická analýza akcie Amazon jen pro vás!

Číst dále

Akcie Microsoft: Bude cena akcie růst i po odkoupení Nuance?

✅ Poznejte, čím se zabývá společnost Microsoft a jak se jí aktuálně daří. Přinášíme technickou a fundamentální analýzu akcie Microsoft jen pro vás!

Číst dále

Závody o komerční lety do vesmíru jsou v plném proudu. Významného pokroku dosáhla společnost Virgin Galactic, které se podařilo získat povolení pro lety do vesmíru s turisty na palubě. Jsme tak opět o krok blíže k vesmírné turistice.

Burza na tuto informaci zareagovala a cena akcie Virgin Galactic (SPCE) vzrostla během chvíle raketově vzhůru.

O SPCE akcie se také zajímá skupina z Reddit fóra WallStreetBets, která stojí za nedávným cenovým růstem vybraných meme akcií. Cenové pohyby akcie jsou tedy doslova turbulentní.

Přiblížíme si aktuální události ohledně této společnosti vlastněné Richardem Bransonem. Představíme si její úhlavní konkurenty a podíváme se i na fundamentální a technickou analýzu Virgin Galactic akcie a rizika spojená s investováním do tohoto titulu.

 

vesmírné plavidlo Virgin Galactic

První vesmírny let a získání licence pro komerční lety

Virginn Galactic uskutečnilo důležitý krok v rozvoji vesmírného turismu, neboť se v květnu letošního roku podařil první vesmírný let za poslední dva roky. Celkově se jedná již o třetí úspěšně zakončený vesmírný let.

Vesmírné plavidlo by mělo být schopno dostat do vesmíru na šest pasažérů a dva piloty. V tomhle se třeba liší od konkurence jako je Blue Origin Jeffa Bezose, kde má být celý systém zcela autonomní. Bude tudíž zajímavé sledovat, co se více osvědčí. Je zřejmé, že vyvinout zcela autonomní plavidlo nebude zrovna jednoduché.

Již nyní má společnost Virgin Galactic na 600 rezervací na budoucí lety, kdy lístek stojí až 250 tisíc USD. Na úspěšný let trh přirozeně zareagoval velmi dobře a navíc se jednalo o dosti zásadní argument pro získání licence ze strany americké FAA (Federal Aviation Administration).

FAA licenci hned udělila o několik týdnů později, což byl další významný úspěch za relativně krátký časový úsek. Samotná licence je pro Virgin Galactic nesmírně důležitá, protože bez ní samozřejmě nemůže mít na palubě svých vesmírných plavidel pasažéry.

Tudíž po technické a formální stránce má společnost téměř vše vyřešené, čehož si byl trh hned vědom a došlo k nárůstu ceny Virgin Galactic akcie. Než však započnou lety s platícími pasažéry, Virgin Galactic má v plánu dokončit další tři testovací lety. Dle plánu by pak mělo být vše připravené na ostrý provoz, který má přijít nejdříve v průběhu roku 2022. Nelze ovšem vyloučit, že se vývoj může protáhnout.

Blue Origin a SpaceX jako hlavní konkurenti Virgin Galactic

Jak bylo řečeno, Virgin Galactic má nemalou konkurenci ze strany Blue Origin, kterou vlastní zakladel Amazonu Jeff Bezzos. Druhá konkurence je SpaceX, kterou založil Elon Musk, jehož jméno si většina spojí zejména se společností Tesla. Společnost Blue Origin nedávno provedla aukci na první vesmírný let za 28 milionů USD.

Přidaná hodnota lístku je dána tím, že pasažér bude mít společnost samotného zakladatele Jeffa Bezose. Let se má uskutečnit již 20. července. Blue Origin uskutečnila již více jak tucet testovacích letů bez pasažérů a bez posádky, neboť firma vsadila na bezpilotní systémy.

SpaceX je dost napřed, protože má úzkou spolupráci s NASA. Americká vesmírná agentura využívá raket SpaceX, aby vůbec dostala své kosmonauty do vesmíru. Za přibližně rok jich do vesmíru dostala deset. Muskova firma plánuje i několik soukromých letů v průběhu následujícího roku.

Co se týče investičního hlediska, Blue Origin a SpaceX nejsou veřejně obchodovatelné společnosti a na základě dostupných zdrojů vyplývá, že IPO (Initial Public offering) není v dohledné době vůbec plánu. Pokud vás zajímají další společnosti, které jsou nějakým způsobem spojeny s vesmírnými lety a využitím vesmíru, doporučujeme náš článek vesmírné akcie.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Virgin Galactic akcie (SPCE) v hledáčku Reddit WallStreetBets

Bohužel si Virgin Galactic začali všímat na známém redditovém fóru WallStreetBets. Říkám bohužel, protože řečená partička záměrně pumpuje vybrané tituly jako je například akcie AMC a GameStop.

Akcie, které si tato skupina vybírá, jsou často označovány jako meme akcie. Na jednu stranu si WallStreetBets tvoří image rádoby revolucionářů, kteří zápasí vůči velkým obchodním domům, ale ve skutečnosti se jedná o další Pump & Dump skupinu.

Obdobné P&D skupiny byly v hojné míře zastoupeny na přelomu 2017/2018 a znova se začaly rozšiřovat v době, kdy Bitcoin v roce 2020 dosáhl nového all time high.

Pokud se WallStreetBets  na jakýkoliv titul zaměří, je třeba počítat s iracionálními cenovými pohyby, které nemusí mít vůbec žádné opodstatnění. WSB totiž navede hromadu retailových investorů do něčeho, čemu často vůbec nerozumí. Investoři tak často nakupují vybrané meme akcie bez promyšlené strategie a tolik potřebného money managementu.

Cena akcie se rychle vypumpuje, po čemž většinou následuje strmý pokles. Virgin Galactic akcie, jsou samy o sobě dost volatilní, takže pokud se na ně nahrnou davy organizovaného retailu, berte to jako určité riziko.

Stručné představení Virgin Galactic

Virgin Galactic je soukromou společností, která byla založena již v roce 2004, takže můžeme vidět, že trvalo řádku let, než se firma vůbec dostala k realizaci projektu. Společnost se věnuje prodeji a realizaci krátkých suborbitálních letů v rámci vesmírně turistiky.

Upozorňuji, že v tomto ohledu je SpaceX krapet dál, protože jejich technologie posílají lidi vyloženě do volného kosmu, na orbitu Země. Virgin Galactic se zaměřuje pouze na ty suborbitální lety, což ale neznamená, že se hranice nebudou posouvat.

Zakladatelem společnosti je britský magnát, miliardář Richard Branson a konstruktér prvního soukromého raketoplánu SpaceShipOne Burt Rutan. Společnost má sídlo v Novém Mexiku, kde má sídlit i jejich vesmírný přístav. V plánu je vybudování druhého ve Švédsku, konkrétně u města Kiruna. Poloha města je totiž za polárním kruhem, což by mělo pasažérům umožnit pozorování polárních září.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza Virgin Galactic akcie (SPCE)

Na úvod k fundamentu mohu rovnou uvést, že společnost je léta nerentabilní, což by ovšem nikoho nemělo vůbec překvapovat, když ekonomická činnost, tedy vesmírná turistika ještě není v provozu. Investice do Virgin Galactic akcie je momentálně především o plánech a víře, že z toho jednou bude mainstreamový projekt jako například z automobilky Tesla.

Účetní období Q1 2021

Tržby jsou přirozeně nulové. Za první kvartál dosahují provozní výnosy záporné hodnoty, -81,28 milionů USD. Mezikvartálně zhoršení o 9,4 %. EBITDA ukazuje -78,41 milionů USD, zhoršení téměř o 10 %. Ztráty mezikvartálně vzrostly o 75 %, ze 74 milionů USD na 129,7 milionů USD. Volné cash flow zaznamenalo zlepšení, z -73,64 milionů USD na -49,59 milionů USD. Ukazatel EPS a P/E nemá smysl kalkulovat, když je společnost ztrátová.

Účetní období FY 2020

Celkové tržby za rok 2020 činí 238 tisíc USD. Operační výnosy jsou -275 milionů USD. EBITDA se zhoršila o více jak 73 % z -153 milionů USD na -265 milionů USD. Ekonomická ztráta za celý rok dosáhla 273 milionů USD. Volné cash flow se zhoršilo z -223 milionů USD na -250 milionů USD. EPS a P/E zase nepočítáme, protože při ekonomické nerentabilitě postrádá smysl.

Technická analýza Virgin Galactic akcie (SPCE)

Pro technickou analýzu si tentokrát zvolíme denní graf, kde můžeme sledovat, že Virgin Galactic akcie je hodně volatilní. První velká rally začala na přelomu 2019/2020 a vydržela do března, kdy celý trh shodily obavy kvůli pandemii. Během pár měsíců se akcie zhodnotily téměř o 500 %.

Pak ovšem přišel pád z 42,5 USD na S/R level 9 USD, což je v relativních číslech znehodnocení o 79 %. Dost slušný drop, který trval pouhých pár týdnů. Následující měsíce trh pomalu stoupal, ale docela dlouho se titul opakovaně vracel k S/R hladině 14,5 USD. Expanze ale začala ke konci roku zase akcelerovat.

Virgin Galactic

Denní graf Virgin Galactic akcie (SPCE)

Zvětšit

Díky agresivnímu price action se cena Virgin Galactic akcie dostala hned z kraje roku 2021 na 63 USD, což je od S/R levelu 9 USD zhodnocení o 590 %. Růst byl vyloženě vertikální, což nikdy dlouho vážně nevydrží. Pokud něco obdobného před sebou vidíte, není vůbec rozumné do takové struktury trhu naskakovat.

Obdobný risk může sice vyjít, ale finanční riziko je obrovské. Stejně rychle jako šla cena nahoru, šla i dolů. Pokles se zastavil na S/R hladině 14,5 USD, která již minulý rok ukázala, že ji trh bere vážně.

Pokles od all time high dělalo více jak 77 %. Cena Virgin Galactic akcie od otestování řečené úrovně strmě stoupá. Zase se nám v grafu tvoří vertikála a samotná expanze graduje v doprovodu s vysokou volatilitou. Od 11. května vzrostla cena o 310 % a v struktuře můžeme identifikovat tři gapy, kdy poslední z 25. června je obrovský. Neuzavřené gapy pro trh fungují jako jakýsi magnet, takže je v průběhu času tendence je uzavřít. A čím větší jsou, tím více kurz přitahují.

Bullish gap z 25. června byl způsoben pozitivní zprávou ohledně udělení licence ze strany FFA. Za jeden den cena vzrostla o více jak 40 % a objemy byly naprosto rekordní. Za jeden den se protočilo více akcií, jak za pár týdnů. Trh zároveň téměř dosáhl all time high úrovně, poslední dva obchodní dny má ale titul klesající tendenci.

Trh je ve fázi velké nevypočitatelnosti. Klidně můžeme pokračovat na nové historické maximum, ale také je šance, že se struktura sesype úplně stejně jako začátkem minulého a letošního roku.

Co se týče indikátoru RSI, hodnoty jsou stále nad hraničními 70 body. Vrchol se vytvořil na 84 bodech, což je úctyhodný výkon. Teoreticky vzato tu ještě prostor pro expanzi existuje, ale už jsme v úrovních, kdy trh začal sklouzávat zase dolů. Přirozeně, co jde strmě nahoru, musí jednou i strmě dolů. Jinak na základě RSI je Virgin Galactic akcie poslední rok a půl dosti silná.

Závěrem

Z fundamentálního hlediska je vše jasné – Virgin Galactic je projekt, který v současnosti není rentabilní a dokud nepojede na plné obrátky vesmírny turismus, firma zůstane černou dírou na peníze. I když vše půjde podle plánu a v blízkých letech se dočkáme fungující ekonomiky, bude trvat velmi dlouho, než se Virgin Galactic vůbec dostane na break even.

Z technicky analýzy Virgin Galactic akcie je zřejmé, že o ní mají investoři a obchodníci ohromný zájem. Trh je vskutku volatiln a dělá pěkné zhodnocení. Jsou zde ale také přítomny až nezdravé pády dolů. Analyzovaný trh proto není vůbec pro ty obchodníky, kteří mají tendenci utíkat již při dvojciferné ztrátě. Chce to pevné nervy a trpělivost, v opačném případě je lepší se poohlídnout po něčem jiném, klidnějším. Jako jsou například akcie McDonald’s.

Každopádně je aktuálně vysoké riziko, že akcie Virgin Galactic tvoří třetí vrchol. Akcelerace expanze, volatilita, gapy a objemy tomu nasvědčují. Ovšem po korekci se zase jedná o potenciální příležitost, která může udělat stovky procent. Záleží logicky na okolnostech.

Obchodujte s akciemi SPCE u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Akcie Boeing – Vystoupá cena akcie Boeing opět do výšin?

Aktuální informace o společnosti BA. Seznamte se s výsledky za rok 2020 i první kvartál 2021. Rozbor cenového grafu akcie Boeing jen pro vás.

Číst dále

Pomůže plánovaná akvizice s Xilinx růstu ceny akcie AMD?

✅ Proč AMD plánuje koupit Xilinx za 35 mld. dolarů? Čím se AMD zabývá? Aktuální fundamentální a technická analýza akcie AMD včetně cenového grafu!✅

Číst dále

Čínské akcie v nesnázích! Zastaví se propad akcie Alibaba?

Přísnější pravidla pro čínské akcie. Jak si aktuálně vede Alibaba? Čeká akcie Alibaba opět růst? Technická a fundamentální analýza včetně grafu jen pro vás!

Číst dále

Po minulé analýze na akcie aerolinek Lufthansa výrazně odbočíme, neboť se tentokrát zaměříme na akcie Coca-Cola. Tyto cenné papíry se před pár dny dostaly do popředí novinových zpráv díky eskapádě ze strany jednoho z nejznámějších hráčů fotbalu Christiana Ronalda.

Hráč na tiskovové konferenci UEFA dost arogantním způsobem odstrčil láhve s nápojem Coca-Cola. A to za doprovodu pro společnost nelichotivých slov.

Kromě mnoha důležitých zpráv si tedy rozebereme i výsledky společnosti a cenový graf akcie Coca-Cola  za pomocí fundamentální a technické analýzy. Pokusíme se také zodpovědět, zda měla Ronaldova „akce“ vliv na cenový pokles, který trvá již po několik dní.

Nápoj společnosti Coca-Cola

Ronaldovo gesto a vliv na cenu akcie

Začneme se zprávou, která ve veřejném prostoru rezonovala nejvíce. Jde právě o gesto Christiana Ronalda. Jak bylo řečeno, dost nevybíravým způsobem na tiskové konferenci odsunul produkt společnosti Coca-Cola, která je dlouholetým sponzorem UEFA.

Byl k tomu z jeho strany i krátký slovní komentář, ať lidi pijí hlavně vodu. Na čež došlo na trhu s akciemi Coca-Cola k cenovému pohybu, což se ihned přikládalo právě popsané události. Hned se objevovaly titulky, že Ronaldo svým gestem snížil tržní hodnotu společnosti o cca 4 miliardy USD.

Ovšem v dnešní digitální době, kdy se informace šíří velmi rychle, stačí i zdánlivá korelace a hned v tom veřejnost vidí kauzalitu. Vzhledem k tomu, že se specializuji na technickou analýzu, bylo mi hned jasné, že uvedené gesto s největší pravděpodobností nemělo na trh téměř žádný vliv a pouze došlo k nafouknutí dané události.

Což si na grafu brzy i ukážeme a vysvětlíme. Ovšem nemusíte se ani věnovat technické analýze akcií, abyste sami došli k závěru, že pokles ceny byl pro tento trh vcelku standardním pohybem.

Těsně před samotnou tiskovou konferencí klesla cena akcie Coca-Cola od otevření marketu asi o 1,6 %. Po oné události cena klesla pouze minimálně, řádově o setiny procenta. Tudíž kromě toho, že se jedná o normální denní fluktuaci ceny, k cenovému poklesu došlo ještě před samotným gestem Ronalda.

Mějte na paměti, že kurzové pohyby jsou ovlivňovány obrovským množstvím faktorů, které mají různou váhu. Když prohlásí cokoliv šéf Federální rezervní banky (FED), trhy masivně zareagují, protože se jedná o jednu z největších autorit na světě a má reálný vliv na globální ekonomiku. Ale zrovna gesto jednoho slavného fotbalisty nepatří mezi něco, co bychom mohli považovat pro trhy za směrodatné.

Coca-Cola je nucena zvednou ceny produktu

Velmi důležitou zprávou je, že společnost Coca-Cola bude nucena navyšovat ceny produktů, aby čelila rostoucím nákladům, které jsou zapříčiněny strmě rostoucími cenami na trhu s komoditami. Cena totiž poslední měsíce strmě stoupala snad na každé komoditě, což se logicky musí jednoho dne promítnout i do výsledné ceny produktu.

Federální rezervní banka sice v týden staré ekonomické projekci potvrdila, že počítá pouze s přechodnou vyšší inflací, což ovšem neznamená, že producenti nejsou nuceni i nadále zvyšovat ceny. Vše má totiž nějakou setrvačnost a markantní vzrůst cen na komoditních trzích se v reálné ekonomice projeví až zpožděně.

CEO společnosti James Quincey sice tvrdí, že jsou do určité míry zajištěni, ale v konečném důsledku se zdražování nevyhnou, protože neočekává, že ceny začnou klesat. Jinak společnost učinila podobný krok před dvěma lety, kdy byla uvalena cla na hliník. Jde o kov, který se používá při výrobě nápojových plechovek.

Společnost provedla i změny v řízení výroby. Firma učinila kroky k restrukturalizaci skrze více centralizovaný systém, který má byznys zbavit neefektivnosti, snížit náklady a vytvořit mnohem lepší marketingovou strategii. Coca-Cola dokonce zredukovala své portfolio produktových značek ze 400 na 200. Převážně se zbavila malých regionálních značek, které měly nízké prodeje. Ve stejný čas ovšem došlo k vytvoření několika nových brandů, které jsou mnohem lépe škálovatelné v závislosti na vytvořené strategii.

Tady si dovolím malou poznámku, neboť mě překvapuje, že se již tak dost centralizovaný korporát snaží ještě o větší centralizaci. Jako vystudovaný ekonom jsem fascinován, že se Coca-Cola vrací k modelům řízení podniku, které jsou v podstatě považované za přežitek. Centralizací k vyšší efektivnosti lze považovat za oxymorón. Ovšem pro podrobnější posouzení bychom museli mít přesný popis modelu před sebou, což nemáme.

Coca-Cola v hledáčku regulátorů. Firma si drží svoji pozici na trhu.

Coca-Cola se též dostala do hledáčku regulačního orgánu. Evropská komise potvrdila, že firmě poslala potřebné dokumenty, skrze které musí firma uvést důležité informace, které regulačnímu orgánu pomohou při úplném šetření. Komise neuvedla, proč vůbec zahájila výše popsané kroky. Nejspíše se ale zase jedná o další posuzování, zda Coca-Cola nezneužívá svého dominantního postavení na evropském trhu se sycenými nápoji.

V podstatě se nejedná o nic nového, protože taková šetření probíhají kolem velkých korporátů s významným tržním podílem velmi často. V nejhorším případě jsou přinuceni nějaký brand odprodat konkurenci, nebo dostanou směšnou pokutu.

Zdroj: Bloomberg

Zvětšit

Určitě je i velmi zajímavé, jak si Coca-Cola drží svou pozici nejhodnotnější značky mezi sycenými nealkoholickými nápoji. Výrazně převyšuje naprosto všechny známe značky jako je Red Bull, Pepsi a jiné. Zatím ani nic nenasvědčuje, že by Coca-Cola měla o své prvenství přijít.

Čím se Coca-Cola zabývá?

Než se vrhneme na fundamentální analýzu, ve stručnosti si uvedeme historii společnosti a čím se vlastně Coca-Cola zabývá. Produkt Coca-Cola byl uveden na trh ke konci 19. století. Coca-Colu vynalezl roku 1886 lékárník doktor John Stith Pemberton v Atlantě v USA. Název i jeho grafické zpracování navrhl Pembertonův účetní a sekretář Frank Robinson. Logo se používá dodnes. Tady můžeme vidět, že nápoj je vlastně důsledek silně rozvíjejícího chemického průmyslu z druhé poloviny 19. století.

Původní nápoj obsahoval kromě kofeinu jednak víno a také výtažek z koky. Produkt se prodával jako blahodárné tonikum, které má člověka nabudit po fyzické i mentální stránce. Lékaři tehdejší doby Coca-Colu v podstatě doporučovali jako lék. Po krátké době bylo ubráno víno, takže se z produktu stal nealkoholický nápoj, který stále obsahoval koku. Ovšem již na začátku 20. století byl kokain definitivně nahrazen vyšší dávkou kofeinu.

Dle dostupných zdrojů tak společnost učinila na tlak veřejnosti, neboť kokain byl v USA až do roku 1922 legální látkou. Nicméně již na přelomu 19. a 20. století bylo známé, že tyto stimulační drogy nemají zrovna příznivý dlouhodobý vliv na jejich uživatele. V dnešní době je tedy jedinou stimulační látkou obsaženou v nápoji obyčejný kofein. Kromě kofeinu je nápoj obarvený karamelem a osycen oxidem uhličitým. Pod značkou se aktuálně prodává celá řada produktů, mezi kterými jsou i nápoje, které neobsahují cukr.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Coca-Cola (KO)

Hned z kraje fundamentální analýzy můžeme říci, že společnost překonala očekávání a poptávka po produktu se vrátila do doby před pandemií. Což je pro akcie Coca-Cola jistě dobrá zpráva a tudíž by se vše postupem času mělo zcela vrátit do normálních kolejí.

Co se týče dividend, společnost vyplácí kvartální dividendu ve výši 0,42 USD na akcii. Což na základě aktuální ceny za celý rok implikuje dividendový výnos 3,1 %. V relativních číslech to určitě není špatné číslo. Coca-Cola tudíž drží již deset let stejnou laťku, kdy výnosy z dividend jsou stále kolem 3 %. Investoři s tím proto mohou pořád kalkulovat.

Účetní období Q1 2021

Při pohledu na kvartální výsledky je hned poznat, že se situace rychle zlepšuje. Celkové příjmy jsou mezikvartálně lepší o cca 4,34 %, což je nárůst z 8,67 miliard USD na 9,04 miliard USD. Hodně je to znát z operačních výnosů, protože za první kvartál roku vzrostly oproti poslednímu kvartálu minulého roku o cca 43 %. Tedy z 1,96 miliard USD na 2,81 miliard USD.

EBITDA se též mezikvartálně zlepšila o 32,58 %, z 2,39 miliard USD na 3,17 miliard USD. Společnost dosáhla čistého zisku 2,25 miliard USD, takže mezikvartálně je na tom výsledek lépe o 54,19 %. Zatímco tři předešlé kvartály společnost zaznamenávala soustavný pokles.

Volné cash flow na tom již není tak dobře, neboť oproti Q4 2020 kleslo o 55,71 % na 4,42 miliard USD. To je asi dáno již zmiňovanou restrukturalizací. Důležitý ekonomický ukazatel EPS je na 0,52 (+54,18 %) bodech. Ukazatel P/E dělá 31,46 bodů, což je vysoce nad konzervativní strategií (15-19 bodů).

Účetní období FY 2020

Celkové tržby meziročně klesly o necelých 14 % na 19,53 miliard USD. Operační výnosy též poklesly o 9,34 miliard USD, což znamená meziroční zhoršení o 11,12 %. EBITDA klesla o 10,87 miliard USD. V relativních číslech se jedná o pokles o 8,4 %.

Čistý zisk klesl o 13,15 % na 7,75 miliard USD. Společnost vygenerovala volné cash flow o 8,67 miliardách USD. Meziročně si firma připsala mírně zlepšení o 2,97 %. Zatímco roky 2017 a 2018 došlo k nárustu o desítky procent.

EPS máme na 1,8 bodech, takže meziroční pokles činí 13,54 %. Ukazatel P/E ukazuje 30,6 bodů, což je zase o dost vyšší, než konzervativní rozmezí. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosáhla 40,48 %, což je jistě pěkné číslo, ale horší jak za rok 2019.

Technická analýza akcie Coca-Cola (KO)

Nyní se dostáváme k technické analýze, k čemuž nám pomůže týdenní cenový graf akcie Coca-Cola. Titul je v dlouhodobém uptrendu, ale nejedná se o kdovíjak růstový titul, což je všeobecně dobře známo. Od března roku 2009 činil totiž kapitálový výnos kolem 200 %, což je v kontrastu s technologickými tituly až bizarně málo. Akcie Coca-Cola jsou ale především o stabilních dividendách a kapitálový výnos je spíše pěkný bonus.

Dlouhodobý expanzivní trend je tedy velmi stabilní a vcelku zdravý. Poslední velký zásah trh dostal v březnu 2020, kdy ztráta činila téměř 40 % během několika týdnů. Pokles se zastavil až na 36,27 USD a od té doby postupně rosteme. Historické maximum se datuje k únoru 2020, kdy bylo něco málo přes 60 USD.

Právě řečené all time high se od covidového dropu ještě nepovedlo dosáhnout, ale v obecné rovině k tomu trh pomaličku spěje. Od toho low z března 2020 se akcie Coca-Cola zhodnotily o více jak 50 %.

Týdenní graf akcie Coca-Cola

Týdenní graf akcie Coca-Cola

Zvětšit

Price action jako takové je tudíž velmi střídmé, bez nějakých agresivních fluktuací. Trh drží více jak rok trvající uptrend, který je stabilní. Nejbližší supportní levely jsou 48,5 USD, což je jeden z nejvíce zásadních. Další se nachází na cenoné hladině 52 USD, kam je i možné, že trh vyklesá.

Trh v každém případě docela čerstvě selhal nad S/R levelem 55 USD, který se zprvu podařilo překonat, ale pak nastalo selhání a propad pod uvedenou hranici. Proto je velice možné, že cena akcie Coca-Cola vyklesá ke zmíněným 52 USD a dojde k otestování. Jinak objemy jsou dost solidní, likvidity je zjevně na trhu dostatek.

Co se týče indikátoru RSI, křivka drží slušný růst a pomalu směřuje k hraničním 70 bodům. Jestli chtějí akcie Coca-Cola na nové historické maximum, musí trh uvedenou hranici překonat. Bez toho pokračování v dlouhodobém uptrendu není možné.

Denní graf akcie Coca-Cola

Zvětšit

Jak jsem slíbil v úvodu, na denním grafu si můžeme ukázat, že cenový pohyb ze 14. června 2021 je v rozmezí zcela běžné denní fluktuace. Investoři také mohli své akcie prodávat, protože měli jistotu, že svoje dividendy dostanou. Jisté výplaty dividend jsou určitě i důvodem, proč cena posledních několik dní klesala.

Jak jsme si řekli, cena šla dolů už i před tiskovou konferencí Christiana Ronalda. Je tedy vcelku zřejmé, že titulky, které hlásily, že slavný fotbalista připravil společnost o miliardy dolarů, jsou nesmysl.

Závěrem

Z fundamentálního hlediska vypadají akcie Coca-Cola docela dobře. Ze sledovaných dat vyplývá, že začátek pandemie společnost citelně zasáhl, ale v podstatě se během jednoho roku ekonomicky vrací tam, kde byla před pandemii. Firma je tudíž stabilní a dokázala si poradit.

Především dividendoví investoři mohou být spokojení, protože i přes aktuální problémy se mohou již deset let těšit z dividendového výnosu kolem 3 %.

Z pohledu technické analýzy se nejedná o nijak výjimečný titul, naopak spíše zaostává. Ale zas na druhou stranu tu nejsou žádné markantní výkyvy. Titul tedy rozhodně není pro ty, kteří očekávají během několika let zhodnocení ve stovkách procent. Kapitálový výnos je v tomto případě vážně spíše takový bonus k dividendě.

Obchodujte s akciemi u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Akcie Intel: Aktuální pohled na kvartální výsledky a vývoj ceny akcie

Co je Intel a čím se zabývá? Aktuální analýza kvartálních výsledků a důležitých událostí. Dlouhodobá technická analýza akcie Intel jen pro vás! ✅

Číst dále

Po minulých analýzách na akcie Boeing a Airbus zůstaneme i dnes u letectví a podíváme se na akcie Lufthansa. Tyto německé národní aerolinky byly velmi silně zasaženy pandemií koronaviru a zachránila je až finanční injekce od německé vlády v hodnotě 9,8 miliard EUR.

Před pár dny společnost Lufthansa zveřejnila plány, jak se po pandemii opět postavit na nohy. V článku se podíváme na události, kterým Lufthansa musela v nedávné době čelit a podíváme se na chystané plány do budoucna. Samozřejmě nebude chybet ani fundamentální a technická analýza akcie Lufthansa.

flotila letadel Lufthansa

Lufthansa získala finanční injekci od německé vlády

Již pár měsíců po začátku pandemie bylo zřejmé, že je Lufthansa v těžkých problémech, což ukazovaly již výsledky za první kvartál roku 2020. Jenom za první kvartál v roce byla Lufthansa ve ztrátě více jak dvě miliardy EUR. Společnost měla již předtím problémy a pandemie byla pomyslným posledním hřebíčkem do rakve.

Vzhledem k tomu, že se jedná o národního dopravce, pomoc přišla velmi rychle v podobě bailoutu. Lufthansa přitom byla již v roce 1997 privatizována a dle tehdejších zdrojů byl státní podíl zcela odprodán. Řečený bailout znamenal finanční injekci od německé vlády ve výši 9,8 miliard EUR. Šlo tedy o významnou pomoc. Z předešlých analýz z leteckého průmyslu jsme si říkali, že se jednotlivé státy snaží tomuto odvětví pomoci. Je však zřejmé, že tato vládní politika bude mít jednou své konsekvence, ale to je již na jiné, makroekonomické téma.

Za danou pomoc získala německá vláda 20% podíl ve společnosti. Což je bizarní, protože se svého podílu před přibližně 20 lety zbavoval, aby byl nyní zpět. Ovšem dle dostupných informací má vláda v plánu svůj podíl do roku 2023 odprodat. Leč za těch 10 miliard EUR získá podíl v hodnotě pouhých 300 milionů EUR.

Zbytek je vlastně nepodmíněná dotace. Německý ministr financí vyargumentoval bailout tím, že Lufthansa byla po dlouhou dobu stabilní společností bez problémů. Což je ovšem pravda jen částečně, protože finanční výsledky z roku 2019 ukazují, že se hospodářské výsledky začaly znatelně zhoršovat.

V každém případě zasahování ze strany státu asi úplně nekončí, protože německý ministr financí oznámil, že se stát bude možná angažovat ve snaze společnosti Lufthansa navýšit svůj kapitál. Aerolinky o navýšení kapitálu jednají i s velkými bankovními domy jako Deutsche Bank a Bank of America. Nebylo však upřesněno, jak moc by se stát měl v popsaném plánu podílet.

Lufthansa plánuje snížit ztráty

Začátkem roku společnost oznámila, že se jim úspěšně daří redukovat jejich ztráty plynoucí z ekonomických aktivit. Konkrétně se jim povedlo redukovat ztrátu na „pouhý“ jeden milion EUR v intervalu dvou hodin. Lidově řečeno Lufthansa generovala každé dvě hodiny ztrátu čítající jeden milion EUR. V obecné rovině se uvedená informace považovala za úspěch.

Před pár dny šéf Lufthansy Carsten Spohr oznámil, že nejhorší období by Lufthansa měla mít za sebou. Plány Lufthansy počítají se snížením nákladů o 3,5 miliardy EUR do roku 2024 ve srovnání s rokem 2019, včetně snížení nákladů na zaměstnance o 1,8 miliardy EUR.

Flotila letadel by se měla zredukovat o 20 %, přičemž by se měla zvýšit její efektivita. Společnost dle plánů hodlá také odprodat své společnosti poskytující catheringové a finanční služby.

Lufthansa má v plánu navyšovat transatlantické lety do Spojených států, protože se poptávka po těchto letech výrazně zvýšila. Letní lety do New Yorku, Miami a Los Angeles vzrostly o přibližně 300 %. Vedení společnosti si od toho slibuje zlepšení ekonomické situace a hlavně je to dle nich důkazem, že se globální ekonomika postupně vrací do normálních kolejí.

Čím se Lufthansa zabývá?

Jak bylo již řečeno, Lufthansa je německý národní dopravce, který je zároveň vůbec největším v zemi. Navíc se jedná i o jednoho z největších dopravců v globálním měřítku. Flotila společnosti obsahuje několik stovek kusů letadel a obsluhuje přes 200 destinací po celém světě. Sídlo má v Kolíně nad Rýnem a operační základny v dalších německých městech – Frankfurt, Mnichov a Düsseldorf.

Původní Lufthansa vznikla již v polovině 20. let minulého století, takže má firma téměř stoletou historii. Dnešní Lufthansa sice není právním nástupcem původních aerolinií, ale logo a název zůstaly. Společnost byla ve 30. letech průkopníkem, co se týče zcela nových destinací, které byly tehdy považovány za velmi exotické – Brazílie, Čína, Egypt. Nebo třeba přímé lety z Berlína až do New Yorku, což bylo v té době významným technologickým pokrokem.

Po válce Lufthansa po právní stránce zcela zanikla a její majetek byl úplně zlikvidován. V 50. letech vznikl nový dopravce, který zpočátku nesl i jiný název. Za krátký čas po založení došlo dnešní terminologií k rebrandingu na původní společnost. Logo a název bylo tudíž převzato a pokračovalo se s odkazem na původní Lufthansu. Před miléniem založila Lufhansa společně s dalšími dopravci jako je Air Canada, United Airlines a další, alianci Star Alliance. V téže době došlo ke zmiňované privatizaci.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Lufthansa (LHA)

Jak už bylo řečeno, již z hospodářských výsledků za rok 2019 bylo znát, že se se ekonomická situace společnosti zhoršuje. Zisk tehdy meziročně klesl téměř o 47 % na 1,36 miliard USD, což je v relativních číslech markantní úbytek. Ovšem s rokem 2020 se to stále nedá srovnávat, což si za chvíli ukážeme.

Účetní období Q1 2021

Začneme s nejnovějšími daty, což jsou hospodářské výsledky za první kvartál letošního roku. Obrat činí něco přes 3 miliardy USD, takže se mezikvartálně vlastně nic nezměnilo. Tady si ještě dovolím zmínit, že ještě Q3 2020 a Q4 2020 jsou, co se týče obratu, také totožné s Q1 2021. Z pohledu celkových příjmů jsou tři kvartály po sobě konstantní. Operační výnosy jsou -1,31 miliardy USD. V relativních číslech se však jedná o mezikvartální zlepšení o téměř 15 %.

EBITDA zakotvila na -632 milionech USD, zlepšení o 20,5 %. Společnost dosáhla ztráty 1,26 miliardy USD, takže mezikvartálně se údaj zlepšil o 7 %. Volné cash flow je -1,16 miliardy USD (redukce o 5,65 %). EPS je na -2,11 bodech. Ukazatele P/E a ROE nepočítáme, protože je společnost ztrátová.

Účetní období FY 2020

Nyní se dostáváme k celkovým hospodářským výsledkům za rok 2020. Obrat činil 15,5 miliard USD, což je meziroční pokles o 62 %. Tady je krásně vidět, jak segment letecké dopravy dostal pořádný výprask. Operační výnosy jsou v záporné hodnotě 7 miliard USD, což je zase zhoršení o monstrózních 781,5 %. EBITDA ukazuje -4,1 miliard USD a celková ztráta dosáhla 7,67 miliard USD. Jde o meziroční zhoršení o 665 %.

Volné cash flow je v záporu 4,19 miliard USD, což implikuje oslabení o cca 936 %. EPS ukazuje -14,26 bodů (-600 %). Ukazatel P/E a ROE logicky zase nepočítáme.

Technická analýza akcie Lufthansa (LHA)

Pro technickou analýzu si i tentokrát zvolíme týdenní graf, kde je zřetelný downtrend, který trvá již od počátku ledna 2018. Což vskutku vysvětluje, proč již ekonomické výsledky za rok 2019 zaznamenaly znatelné zhoršení. Bohužel s jistotou nelze určit jaký byl důvod pro započetí tak silného downtrendu.

Možná je zde spojitost s uzemněním letadel Boeing, které Lufthansa má ve své flotile. Časově by to zhruba odpovídalo. Jinak cenový graf nám říká jednu důležitou věc – že má Lufthansa problémy se v grafu projevilo o dost dříve než v ekonomických výsledcích.

Akcie Lufthansa.

Týdenní graf akcie Lufthansa.

Zvětšit

All time high cena 31,26 EUR se konkrétně datuje k 4. lednu 2018. Tehdy započal těžký medvědí trend, který pro akcie Lufthansa znamenal celkovou ztrátu téměř 80 %. Pamatuji si poučku uznávaného ekonoma a vysokoškolského profesora Oldřicha Rejnuše (Vysoké učení technické v Brně – podnikatelská fakulta), že akciový titul, který ztratil více jak 65 %, je mrtvý. Dnes už však tato poučka do značné míry neplatí. Neboť makroekonomické prostředí je naprosto odlišné od toho, co bylo dříve.

Dno propadu se nachází na 6,848 EUR (datuje se k 25. září 2020). Od uvedeného data se akcie Lufthansa snaží střídmě expandovat, díky čemuž se malou část ztrát podařilo zredukovat. Ačkoliv se to nezdá, od řečeného 25. září až po lokální high na 12,96 EUR došlo ke zhodnocení o přibližně 90 %. Určitě můžeme kvitovat, že se býkům podařilo vymanit z klesající struktury, protože byli úspěšní při průrazu klesající trendové linie. Technicky se jednalo o první potřebný krok, aby měl titul vůbec šanci se někam posunout.

Jinak dle price action a vysokým objemům je možné snadno zpozorovat, že kolem S/R levelu 7 EUR docházelo k masivní akumulaci. Jednoznačně se zde ve velkém nakupovalo, z čehož můžeme usuzovat, že cenové rozpětí 9,7 – 7 EUR bude ze strany býků urputně bráněno. Jak bylo uvedeno, trh má lokální high na 12,96 EUR, tedy u S/R levelu 12,7 EUR. Na zmíněné hladině proběhlo jasné zamítnutí a návrat ceny k S/R levelu 9,7 EUR. Tato hladina je bráněná. Zatím je však velmi slabá snaha o odraz směrem vzhůru.

Co se týče indikátoru RSI, i křivka indikátoru držela téměř rok rostoucí trend. Nicméně v blízkosti hraničních 70 bodů došlo k zamítnutí. Aby měly akcie Lufthansa vůbec šanci se dostat z nynější situace, je nutností, aby nakupující předvedli agresivitu. Což se projeví ve chvíli, kdy prorazí hraničních 70 bodů a cena bude pokračovat v expanzi.

Závěrem

Z hlediska technické analýzy má Lufthansa problémy již od počátku roku 2018, což se opožděně projevilo v hospodaření za rok 2019. Pandemie byla proto jenom poslední hřebíček do pomyslné rakve. Co se týče vývoje od března 2020, trhu se povedlo vymanit z popsaného klesajícího trendu. Nadále jsou akcie Lufthansa z technického pohledu pořád dost levné, protože se nacházíme 66 % od all time high.

Z fundamentální perspektivy je očividné, že by Lufthansa bez bailoutu nemusela už existovat. Státní finanční injekce rozhodně společnost zachránila. Z kvartálních výsledků můžeme konstatovat, že se firma snaží ztráty redukovat. Ovšem zůstávají otazníky, za jak dlouho se vrátí ekonomická rentabilita. Jisté ovšem je, že německá vláda nenechá Lufthansu padnout. Už v analýze na Deutsche Bank jsem říkal, že když je jakákoliv společnost tzv. too big to fail, stát ztráty nakonec pokryje a jede se dál.

Obchodujte s akciemi Lufthansa u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Ustojí akcie Nike bojkotování na čínském trhu?

Jakým problémům Nike čelí? Jak si firma vedla za poslední rok? Fundamentální rozbor akcie Nike včetně akttuálního cenového grafu a technické analýzy!

Číst dále

V dnešní analýze se vrátíme k sektoru producentů letecké techniky. Tentokrát se podíváme na akcie Airbus. Tato letecká společnost je největším konkurentem společnosti Boeing, kterou jsme nedávno analyzovali.

Airbus již delší dobu těžil z problémů svého amerického konkurenta. Převzal dokonce od Boeingu i znační podíl na trhu. Během pandemia zaznamenala cena akcie Airbus prudký pád. Posledních pár měsíců ale cena opět roste.

V článku si přiblížíme, čím se tato letecká společnost zabývá a jakým výzvám aktuálně čelí. Samozřejmě neopomeneme ani fundamentální a technickou analýzu akcie Airbus.

Letoun A 380 společnosti Airbus

Airbus čelí problémům v Kataru

Momentálně dost rezonuje konflikt mezi společností Airbus a katarskými národním leteckým dopravcem Qatar Airways. Katarské aerolinky odebírají letadla Airbus v nemalém množství, avšak v poslední době se objevily komplikace, které dle Qatar Airways dokonce mají za příčinu, že Airbusu hrozí ztráta pozice na tamním trhu.

Zvláštní na tom ovšem je, že ani jedna strana nevyjasnila, v čem je jádro celého problému. Katarské aerolinky tvrdí, že mají s francouzským producentem letadel „problémy“ a požadují, aby je protistrana vyřešila.

Novináři spekulovali nad tím, že důvodem neshod může být špatný lak u nově dodaných letadel A350. Nicméně tohle vysoce postavený člen exekutivy katarských aerolinek hned negoval. Problém se prý netýká ani dříve kritizovaných strojů A380 superjumbo jets.

Katar  je navíc i významným akcionářem ve skupině AIG, která vlastní britské aerolinie. Pokud si tedy Airbus Katar znepřátelí, mohl by si uškodit i na trzích v západních zemích.

Airbus uzavírá továrnu ve Španělsku

Airbus započal proces uzavření jedné ze svých továren, která se nacházela na území Španělska. Nejednalo se však o nic neplánovaného, neboť dle dostupných zdrojů se tak stalo na základě restrukturalizačního plánu firmy.

Impulsem pro uvedený plán byla pandemie Covid 19, která velmi těžce zasáhla letecký průmysl. O plánovaném uzavření továrny se mluví jako o jednom z největších za posledních 50 let. Airbus však nemá příliš na vybranou. Poptávka po letadlech výrazně poklesla a bude trvat roky, než se trh vrátí do normálu.

Aktuální dodávky nových letounů Airbus

O navýšení dodávek nových strojů společnost Airbus informovala již na konci prvního čtvrtletí tohoto roku. Dle nejnovějších zpráv Airbus dodal  svým odběratelům za květen 2021 na 50 nových letounů. Od ledna 2021 se pak celkem jedná 220 letadel, což je 38% meziroční nárůst.

Airbus hlásí také nové objednávky od Lufthansy. Naproti tomu ale některé dříve naplánované objednávky byly stornovány. Kvůli tomu je Airbus, co se týče domluvených zakázek, v záporných číslech (čistý přírůstek je -31 letadel).

Situace se v hrubých číslech oproti minulému roku sice zlepšila, ale jinak je znát, že se odvětví úplně nevzpamatovalo z poslední rány. Když v dubnu došlo k vyhlášení hospodářských výsledků, ukázalo se, že je Airbus druhý kvartál profitabilní. S opětovnou rentabilitou byznysu přišla i silná slova od vedení firmy.

Airbus oznámil plán na postupné zvyšování produkce. Airbus chce dosáhnout produkce stroje typu A320 v roce 2025 v počtu 75 letadel za měsíc. Na základě posledních dat činí aktuální měsíční produkce 45 strojů, takže se jedná o dost ambiciózní plán. Jiný typ stroje A220 se vyrábí v počtu 5 letounů za měsíc. Ovšem již v roce 2025 by se mělo jednat až o 14 letadel.

Proti uvedenému plánu zazněly i kritické hlasy, že příliš rychlý růst výroby může způsobit další ekonomické problémy. Ovšem trh vzal však uvedenou zprávu pozitivně a šlo o jasný signál, že se segment zotavuje.

Airbus také nedávno získal americký armádní kontrakt v hodnotě necelých 120 milionů USD. Ze zprávy vyplývá, že společnost by měla poskytnout podporu v logistice ve státě Texas.

Čím se zabývá společnost Airbus?

Airbus má původ ve Francii a její sídlo se nachází v Toulouse. K založení došlo v roce 1970 ve spolupráci s německými a britskými investory.

V roce 2000 pak došlo k vytvoření Airbus SE, což je holding, který se zabývá leteckou, vesmírnou a vojenskou technikou. Dle nejnovějších dat Airbus zaměstnává více jak 70 tisíc zaměstnanců, nejvíce ve Francii. Pak ještě v Německu, VB a Španělsku.

Finální montáže letadel firma provádí ve svém domovské sídle v Toulose, určitá část probíhá ještě v německém Hamburku. Jak jsme si ukázali v analýze na akcie Boeing, Airbus je fakticky největším (a jediným) konkurentem amerického výrobce. Obě společnosti spolu vedou dlouholetou obchodní válku, což se projevilo zejména v době, kdy se ukázala poruchovost nových letadel Boeing.

Airbus okamžitě využil příležitosti a začal agresivně přebírat původní obchodní partnery americké konkurence. To se nelíbilo předešlému americkému prezidentovi Donaldu Trumpovi, který chtěl domácímu výrobci za každou cenu pomoci armádními zakázkami.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Airbus (AIR)

Nyní se dostáváme k hospodářským údajům. Jak bylo řečeno, Airbus je zase po kratší době ziskový (poslední dva kvartály). Není to zatím žádná sláva, ale nedá se očekávat, že zotavení přijde okamžitě. Nicméně se dá předpokládat, že pokud se nic významně nezmění, Airbus zůstane stabilně ziskový i následující období.

Účetní období Q1 2021

Začneme tedy standardně ekonomickými daty za první kvartál. Firma dosáhla celkového obratu 10,5 miliard EUR, což mezikvartálně znamená pokles o přibližně 47 %. Závěr roku 2020 byl tedy mnohem lepší, protože Q4 2020 zaznamenalo oproti Q3 2020 nárůst o 76 %. Operační výnosy jsou též horší, dokonce o necelých 79 %. V absolutní hodnotě jsou na 349 milionech EUR, za Q4 2020 činily 1,64 miliard EUR.

EBITDA ukazuje 946 milionů EUR, takže mezikvartálně zhoršení o 61 %. Q4 2020 naopak zaznamenalo zlepšení o 99 %. Zisk dělá 362 milionů EUR, v relativních číslech pokles o 76,7 %. Naopak poslední kvartál minulého roku si mezikvartálně připsal + 302 %. Volné cash flow je 1,02 miliard EUR. Mezikvartálně si ale pohoršilo o 79 %. Zatímco Q4 2020 byl posun vpřed o 755 %. Když přejdeme k důležitým ekonomickým ukazatelům, EPS je na 0,46 bodech (zhoršení o 76,7 %). Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je -0,26 %.

Účetní období FY 2020

Nyní se dostáváme k hospodářským výsledkům za celý rok 2020. Celkové tržby meziročně klesly o 29,18 % na 49,91 miliard EUR. Operační výnosy jsou 664 milionů EUR, což je o 35 % nižší číslo než v roce 2019. EBITDA klesla o 11,5 % na 3,5 miliard EUR. Airbus byl v roce 2020 stejně jako v roce 2019 ztrátový, ale došlo ke zlepšení o 16,81 %. Ztráta za FY 2019 dosahovala 1,36 miliard EUR, za FY 2020 1,13 miliard EUR. Volné cash flow je očekávatelně v záporných číslech, -7,18 miliard EUR. Meziroční zhoršení o 542 %. Zatímco rok 2020 zaznamenal markantní zlepšení o 624 %.

EPS ukazuje -1,45 bodů, takže máme meziroční zlepšení o 17,46 %. Ukazatel P/E nepočítáme, protože je společnost ztrátová. Ukazatel ROE (rentabilita vlastního kapitálu) je též v záporných čislech (-1 %).

Technická analýza akcie Airbus

Pro technickou analýzu si zvolíme týdenní graf. Prvně můžeme sledovat slušný uptrend, který byl na podzim roku 2019 přerušen hlubším poklesem o 30 %. Nicméně se jedná o vcelku normální korektivní pohyb, kdy na S/R levelu kolem 82 EUR došlo k odrazu.

Zanedlouho se nadále pokračovalo v expanzi až do konce ledna 2020. Tady můžete registrovat, že akcie Airbus zareagovaly na začínající pandemii mnohem dříve, než zbytek akciového trhu.

Akcie Airbus začaly s poklesem asi o deset dní dříve. To holt bylo dáno tím, že investoři považovali výrobce letadel a aerolinky za velmi rizikové. Pandemie na ně měla rychlý dopad. Další price action bylo vyloženě panické, neboť cena doslova padala volným pádem.

Během pouhých pár týdnů bylo zcela umazáno zhodnocení za předešlých pár let. Bohužel finanční trhy jsou v tomhle úplně stejné jako lidský organismus. Dlouho si budujete svoji sílu, ale pak stačí onemocnět a posune vás to po fyzické stránce znatelně zpátky. Pak zase trvá dlouhý čas, než se vrátíte tam, kde jste byli předtím. Popsaná poučka je obecně známá a měl by si ji každý zapamatovat.

Akcie Airbus

Týdenní graf akcie Airbus

Zvětšit

Co se týče řečeného volného pádu, akcie Airbus tehdy ztratily více jak 65 % ze své all time high hodnoty. Pokles se zastavil až kolem S/R pásma 48 EUR. Následná reakce byla agresivní a dovedla kurz na S/R pásmo kolem 82 EUR.

Tyto automatické odrazy ale nikdy dlouho nevydrží. Cena se pak brzy vrátila k S/R pásmu 60 EUR, kde se trh nacházel po mnoho týdnů. Z objemů bych si i dovolil tvrdit, že se zde dost akumulovalo. V listopadu 2020 přišel impulsní odraz nahoru, díky čemuž začala důvěryhodná expanze, která trvá doteď.

Trh zřetelně využívá předešlé proražené úrovně jako odrazový můstek, což je po technické stránce příznivé. Naposledy se popsaným způsobem využil S/R level 96 EUR.

Impulsní odraz dovedl cenu až do těsné blízkosti S/R levelu 110 EUR, na který nakupující pořád útočí. Cena se na uvedeném levelu zbrzdila, ale šance na definitivní průraz tu určitě je. Obzvlášť po takovém pěkném impulsním růstu ceny.

Jinak k all time high úrovni je potřeba ještě něco přes 25 % zhodnocení. Trh je tudíž docela blízko. Při pohledu na indikátor RSI ale zjistíme, že dlouhodobá setrvačnost trhu začíná slábnout. Zároveň víme, že akcie Airbus měly sklony ko korekcím, když bylo týdenní RSI v blízkosti hraničním 70 bodů.

Závěrem

Z fundamentálního hlediska je zřejmé, že akcie Airbus má poslední dva roky problémy. Pokud ovšem budeme vycházet z toho, že se letecká doprava bude postupem času vracet do normálních kolejí, zlepší se i hospodářské výsledky Airbus.

Všeobecně vzato se ekonomický útlum společnosti považuje za krátkodobý. Mimoto hraje do karet i fakt, že jediný konkurent Boeing ještě zcela nevyřešil problémy se svými stroji. Navíc jejich kredibilita dost utrpěla.

Po technické stránce dostala cena akcie Airbus minulý rok pořádný výprask. Nicméně je znát postupná snaha o úplné sražení ztrát. Je nakročeno na průraz blízké rezistence.  Přesto je však dobré počítat v dohledné době s korekcí.

Obchodujte s akciemi Airbus u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Od poslední analýzy na akcie McDonald’s zase výrazně odbočíme, jelikož se tentokrát zaměříme na bankovní sektor. Konkrétně na akcie Deutsche Bank, protože se dlouhá léta jedná o velmi zajímavý (až kontroverzní) akciový titul.

Deutsche Bank se za poslední roky nevyhnula řadě skandálů a mezi investory se dokonce dlouhodobě spekuluje, zda tato banka vůbec dokáže přežít.

V dnešním článku se podíváme na hospodářské výsledky Deutsche Bank a rozebereme si cenový graf této akcie. Vedle fundamentální a technické analýzy se také zaměříme na aktuální výzvy, kterým tato německá banka čelí.

vstup do banky Deutsche Bank

Aktuální problémy Deutsche Bank

Jak bylo již řečeno, tato německá banka se dlouhodobě potýká s problémy, které se markantně promítají na akciovém trhu. Akcie Deutsche Bank k minulému roku ztratily dokonce na 95 % ze své all time high hodnoty. I přesto banka pořád funguje.

Pravdou je, že banka se řadí mezi tzv. too big to fail, což znamená, že je příliš velká na to, aby ji stát nechal krachnout. Pokud by stát nepomohl (tzv. bailout), měl by problém celý finanční sektor nejen v Německu, ale v celé eurozóně.

Velké banky a investoři na uvedený fakt samozřejmě spolehají. Přibližně před dvěma lety přišlo vedení banky s velmi radikálním plánem, ve kterém se kalkulovalo s masivním propouštěním a restrukturalizací společnosti.

Snížení stavů a restrukturalizace v Deutsche Bank

Počítalo se s 15 až 20 tisíci propuštěnými zaměstnanci, kteří však měli na odstupném získat přibližně 5 miliard eur. Jedná se tedy o jednu z největších a nejnákladnějších personálních čistek za poslední dekády.

Je potřeba si uvědomit, že u obrovských institucí, které jsou velmi strukturované, není jednoduché dosáhnout snížení zaměstnaneckého stavu. Když bych to měl ještě více zjednodušit, manažeři poboček sami sebe z práce nevyhodí, když je byznys nerentabilní. Proto musí impuls přijít ze samotného vedení a pak se vylidní i celá patra budov, které banka vlastní.

K tomu docházelo i během roku 2008 díky finanční krizi. Samotná restrukturalizace může trvat roky a nese s sebou velké náklady. I díky tomuto procesu Deutsche Bank dosáhla za první rok (2019) ztrátu čítající 5,27 miliard eur.

Co se týče novějších zpráv, banka na konci minulého roku oznámila, že propustí dalších 2 300 zaměstnanců z administrativních pozic a to do roku 2022. Restrukturalizace tedy pořád probíhá.

Deutsche Bank a praní špinavých peněz

V průběhu roku 2020 unikly na veřejnost dokumenty americké vlády, které vypovídaly, že Deutsche Bank a jiné velké banky prováděly nelegální transakce, které spadají pod praní špinavých peněz. Skandál se týka transakcí v objemu 200 miliard eur, které banka uskutečnila v letech 2007 až 2015.

Deutsche Bank pak v druhé polovině roku 2020 dostala pokutu od německého regulačního orgánu kvůli zpoždění dat o praní peněz v objemu 13,5 milionů eur.

Na začátku letošního roku se bankovní ústav domluvil s americkým regulačním orgánem na pokutě v celkové výši 125 milionů USD. Pokuta byla ovšem vyměřená i vzhledem k obviněním z manipulací na trzích s drahými kovy.

Tím ovšem kauza neskončila, protože americké a něměcké regulační orgány stále nejsou spokojeny s tím, jak Deutsche Bank postupuje s procesy, které by měly nelegálním transakcím zcela předcházet. Federální rezervní banka čerstvě avizovala, že pokud něměcká banka nepokročí se systémem kontrol proti praní špinavých peněz, udělí jim další sankce.

Kolaps amerického fondu Archegos

Před několika týdny zkolaboval investiční fond Archegos, který využíval prostředky velkých bank k velmi rizikovým investicím. Dle dostupných informací se fondu tento rizikový přístup docela dlouhou dobu vyplácel. Nicméně se cosi pokazilo a pozice fondu se dostaly do masivní likvidace. Tudíž miliardy USD velkých bank byly nenávratně ztraceny. Výjimkou je ovšem Deutsche Bank, která dokázala svůj kapitál z fondu velmi rychle stáhnout.

Deutsche Bank prý zjistila, že Archegos není již nadále schopen dodávat potřebný kolaterál pro všechny otevřené pozice, což dříve nebo později započne kaskádu likvidací. Povedlo se jim tedy včas vše prodat a tím svoje prostředky zachránit. Ovšem ostatní banky jako je Credit Suisse takové štěstí neměly. Ztráty čítají na desítky miliard USD.

Čím se Deutsche Bank zabývá?

Deutsche Bank je vůbec největší německou bankou s historií sahající až do roku 1870. Má sídlo ve Frankfurtu nad Mohanem. Co se týče velikosti, je na 21. světové příčce. Banka má pobočky po celém světě. Nejdůležitější jsou v Londýně, New Yorku, Singapuru, Hongkongu a Sydney. Jednu pobočku Deutsche Bank nalezneme i v Praze.

V Německu má banka dle nejnovějších dat na 44 600 zaměstnanců. Celosvětově má přes 84 000 zaměstnanců. V Itálii má banka druhý největší počet klientů hned po Německu. Banka je kótovaná v německém indexu DAX.

Deutsche Bank má čtyři divize – investiční, korporátní, soukromou a správu majetku. Největší německá banka byla ve velké míře zapletena s tzv. CDO (colaterized debt obligation), které způsobily nafouknutí bubliny na americkém realitním trhu.

Když došlo ke krachu, banku to silně zasáhlo. Od té doby má velké problémy, které se ovšem snaží řešit například skrze řečenou strukturalizaci. Jak jsme si i řekli, Deutsche Bank byla zapletena do několika skandálů, které poškodily její reputaci.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Deutsche Bank (DBK)

Rovnou uvedu, že akcie Deutsche Bank po fundamentální stránce v posledních několika letech soustavně ztrácela. Nicméně rozhodující budou až data, které získáme po dokončené restrukturalizaci. Je totiž zřejmé, že proces bude dost nákladný. Ovšem hned první kvartál letošního roku vypadá slibně, což je již možná vytoužený efekt z redukce stavů uvnitř instituce.

Účetní období Q1 2021

Co se týče konkrétních čísel za první kvartál letošního roku, celkové příjmy čítají 8,64 miliard USD, což implikuje mezikvartálně růst o cca 25 %. Veřejnost tuto zprávu přijala dost kladně, protože tak pěkný výsledek banka dlouho nepřinesla.

Když přejdeme k operačním výnosům za první kvartál roku 2021, Deutsche Bank dosáhla 1,58 miliard USD, což je mezikvartálně skok o 561 %. Vzhledem k tomu, že operační výnos získáme odečtením všech operačních nákladů jako jsou mzdy, je skutečně velice možné, že tak horentního zlepšení bylo dosaženo díky restrukturalizaci.

Společnost za první kvartál dosáhla čistého zisku 1 miliardy USD, takže máme mezikvartálně další skok o 581 %. EPS je na 0,47 bodech, kde je také ohromný nárůst o 640 %. Ukazatel P/E ukazuje 14,67 bodů. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je téměř nulová (0 %).

Účetní období FY 2020

Nyní se dostáváme k hospodářským výsledkům za celý rok 2020, kdy celkové příjmy meziročně klesly o 12 % na 33,35 miliard USD. Operační výnosy naopak stouply o 361 % na 1,54 miliard USD. Čistý zisk se zvýšil o 109 % na 495 milionů USD. Společnost dokázala vygenerovat volné cash flow o 25 miliardách USD. Uvedené číslo je o 348 % vyšší, než v roce 2019.

EPS se meziročně zvýšilo o 109 % na 0,23 bodů. Ukazatel P/E ukazuje 38 bodů. Jak často opakuji, konzervativní hodnota je do nějakých 19 bodů, což tedy akcie Deutsche Bank převyšují. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je i za celý rok 2020 téměř nulová (0 %).

Technická analýza akcie Deutsche Bank (DBK)

Pro technickou analýzu si zvolíme týdenní graf, abychom měli lepší přehled o dění za předešlá léta. Ještě jednou upozorňuji, že hodnota akcie Deutsche Bank je v dlouhodobém medvědím trendu. Historické maximum se datuje k roku 2007 a činilo 86,234 eur. Od té doby trvá soustavný pokles a během pandemie covidu z minulého roku byla celková ztráta cca 95 %. K dnešnímu dni je ten rozdíl přibližně 85 %, takže z historického hlediska je titul stále dost levný.

Akcie Deutsche Bank

Týdenní graf akcie Deutsche Bank

Zvětšit

Abychom se ale už dostali k price action z grafu, v březnu 2020 se vytvořilo all time low na 4,45 eur. Od té doby cena akcie Deutsche Bank soustavně roste. Dá se říct, že si drží zdravý trend. Ze střednědobého hlediska je proto titul docela silný a myslím si, že je to i reakce na poslední ekonomická data a snahy o restrukturalizaci. Prostě se uvnitř instituce cosi děje a investoři na to pravděpodobně spekulují. Jestli se vše bude ubírat tím správným směrem, nákupní tlak časem vzroste, což cenu pošle výš.

Co se týká cenových pásem, před několika týdny se podařilo překonat S/R pásmo okolo 11 eur. Jednalo se o vcelku silné pásmo, takže samotný průraz je jistě nemalým úspěchem. Hladinu trh následně využil jako odrazový můstek a nyní kurz směřuje k dalšímu S/R pásmu okolo 13,3 eur. Je dost velká šance, že trh nakonec rezistenci prolomí, ale asi ne na první pokus.

Z dřívějšího price action můžeme vypozorovat, že první dotyk znamenal pouze otestování a až pak byli nakupující schopni prorazit. Dokud každopádně kurz drží zaznačený trend podmíněný zakreslenou trendovou čárou, jdeme zkrátka nahoru. Býkům ovšem stojí v cestě několik blízkých S/R hladin – 15 eur, 16,7 eur a 19,5 eur. Určitě je dobré sledovat reakce ceny u trendové čáry. Pokud dojde k nalomení mladého uptrendu (průrazu trendovky), hrozí nebezpečí, že titul půjde na nové all time low.

Na indikátoru RSI není žádná anomálie (divergence), která by byla předzvěstí něčeho špatného. Aktuální hodnoty jsou přibližně 72 bodů, takže se trh dokázal dostat do překoupených hodnot, což je býčí znamení. Otázkou je, zda se nad 70 body dokáže i udržet. Zatím můžeme určitě konstatovat, že hodnoty nejsou nijak vysoké.

Závěrem

Z fundamentálního hlediska je zřejmé, že banka usilovně pracuje na své restrukturalizaci. Samotná čísla nejsou určitě nic růžového, ale vyplývá z nich pěkná dynamika, na kterou se dá případně vsadit. Kromě toho jsou akcie Deutsche Bank z relativního hlediska dost levné, takže finanční riziko je spíše menší. I když konzervativní investoři by se mnou nemuseli souhlasit, zejména s ohledem na dlouhodobé problémy této německé banky.

Co se týče technické analýzy, akcie Deutsche Bank drží více jak rok pěkný uptrend. Ale v kontextu posledních asi 14 let je trh medvědí. Pokud se bance povedlo nastartovat nutné změny, v cenovém grafu se to dříve či později projeví. Je proto možné, že maxinální dno na hodnotě 4,45 eur by mohlo být na dlouhou dobu poslední.

Obchodujte s akciemi Deutsche Bank u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Vypadá to, že alespoň u nás pandemie koronaviru zatím ustupuje a pomyslné světlo na konci tunelu v podobě rozvolnění je na dosah. Právě na to čekají mnohé restaurace a fast foody, které si za poslední rok prošly velmi složitým obdobím.

A právě na akcie rychlého občerstvení se podíváme dnes. V předchozích analýzách jsme se zabývali technologickými akciemi jako FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) a akciemi Tesla a Boeing.

Nyní se podíváme více na fast food sektor a podrobněji se zaměříme zejména na akcie McDonald’s. Rozebereme si výsledky společnosti i cenový graf za pomocí fundamentální a technické analýzy.

Mobilní zařízení s akcií McDonald’s a příkazem buy a sell

Jak se dařilo řetězcům rychlého občerstvení v době pandemie?

Období pandemie bylo pro sektor rychlého občerstvení náročné. I přesto ale mnoho společností dokázalo na výzvu lockdownů a nutných opatření rychle zareagovat. Velmi k tomu dopomohla digitalizace a výdejní okénka, které mnoho z těchto restaurací mělo už před pandemií.

Například Taco Bell obsloužil za 3. čtvrtletí minulého roku o 30 000 aut více, než za stejné období rok předešlý. A rychlost obsloužení se snížila o 17 vteřin. Výdejní okénko pro automobily bylo i důležitým faktorem pro KFC, které za uplynulý rok zaznamenalo nárůst až o 60 % prodeje touto formou.

Pokud se zajímate o akcie KFC a Taco Bell, je dobré vědět, že tyto společnosti spadají pod Yum! Brands, která se na  burze obchoduje pod symbolem YUM. Pod tuto společnost spadají také řetězce jako Pizza Hut a The Habit Burger Grill.

Dle dostupných dat společnosti NPD Group řetězce fast foodů v době pandemie sektoru stravování dominovaly. Od března 2020 až do března 2021 získaly v USA až 82,9 % z celkové návštěvnosti stravovacích zařízení a až 70,2 % tržního podílu.

Nyní se podíváme na vizualizovaná data, kde můžeme pozorovat, jak se příjmově restauracím rychlého občerstvení dařilo. U prvního grafu bohužel chybí data za roky 2015-2017, ale i tak je zde znát slušný rostoucí trend, co se týče příjmů z ekonomické činnosti. Dá se říct, že za celých 20 let příjmy soustavně rostou a vůbec největší byly právě v roce 2019.

Příjmy restaurací rychlého občerstvení.

Příjmy restaurací rychlého občerstvení ve Spojených státech. Zdroj: statista.com

Zvětšit

Nicméně za rok 2020 lze identifikovat znatelný pokles a to vůbec poprvé od roku 2002, což skutečně můžeme přisuzovat tomu, že lidé neměli během pandemie tolik příležitostí k nákupu rychlého občerstvení. Pravda ovšem je, že i přes tvrdé lockdowny je pokles příjmů relativně malý. Což bych si určitě dovolil přisoudit k rychlé digitalizaci tohoto odvětví.

Tržní velikost restaurací rychlého občerstvení.

Tržní velikost restaurací rychlého občerstvení ve Spojených státech. Zdroj: grandviewresearch.com

Zvětšit

Co se ovšem týká tržní valuace daného odvětví, to má za sebou solidní pokles a dle prognózy bude trvat několik let, než se čísla vrátí na své původní hodnoty. Musíme myslet na to, že i přes nemalou snahu digitalizovat, se i tak rychlé občerstvení neobešlo bez významnějších problémů. Spousta malých živností jednoduše musela skončit, protože, co se týče digitalizace, nemohla velkých řetězcům v žádném případě konkurovat.

Například akcie McDonald’s ale během pandemie po počátečním propadu zaznamenala růst, který vyvrcholil v květnu 2021, kdy se cena akcie dostala na své historické maximum. A právě na tuto společnost proslavenou svými hamburgery, se podíváme blíže.

Čím se McDonald’s zabývá?

McDonald’s Corporation je společnost provozující jeden z největších a vůbec nejznámějších světových řetězců rychlého občerstvení. Řetězec byl založen ve 40. letech minulého století bratry McDonaldovými, kteří svoje podnikání začali v Kalifornii. Nicméně byznys začal nejvíce vzkvétat až v 50. letech, kdy od původních vlastníků značku odkoupil Ray Kroc. Řečený podnikatel byl, co se týče obchodního modelu rychlého občerstvení průkopníkem, což bylo posléze i okopírováno ze strany konkurence.

Mimochodem, Kroc je české příjmení, neboť Ray byl potomkem českých imigrantů, kteří do Spojených států přišli na přelomu 19. a 20. století. Největší rozmach McDonald’s přišel v druhé polovině 50. let, kdy nejznámějších artiklem společnosti byl hamburger. V podstatě každý, kdo vidí logo řetězce, si hned představí hamburger a hranolky. Já třeba cheeseburger, ale konotace mohou být různé. Někteří mají s touto společností spoejný i nezdravý životní styl a různé civilizační choroby.

Jak bylo již řečeno, ve své době byl tento obchodní model něco zcela nového a dnes mu říkáme franšíza. Podstatnou část restaurací podnikající pod logem McDonald’s společnost vůbec nevlastní, ale pouze skrze franšízing poskytuje obchodní značku, marketing, stroje a další potřebné vybavení.

Na tom je postavená velká část příjmů společnosti. V současné době existuje více než 38 000 restaurací ve více než 100 zemích světa. Zajímavostí také je, že ačkoliv se jedná o franšízu, McDonald’s vlastní pozemky, na kterých jsou restaurace v rámci franšízy provozovány.

Majitel franšízy dále kontroluje kvalitu a standard produktu, který fastfoody pod jejich logem zákazníkům prodávají. Uvedené je pro McDonald’s nesmírně důležité, protože zákazníci vidí pouze logo a nezajímá je, kdo restauraci fakticky vlastní. Když si zajdou na hamburger v Praze, nebo v Brně, měl by chutnat přesně tak, jak jsou zvyklí, nezávisle na místě.

McDonald’s a růst tržeb během pandemie

Společnost oznámila, že jim ve Spojených státech za první kvartál letošního roku vzrostly tržby o 13,6 %. Navíc v absolutní hodnotě roste počet uživatelů jejich mobilní aplikace, takže vysoké prodeje jsou zapříčiněny objednávkami skrze mobilní aplikaci.

Dle šéfa McDonald’s Joe Erlingera podstatná část objednávek šla i skrze tzv. Drive-Thru, což je forma prodeje z výdejního okénka. Erlinger ještě tvrdí, že pokud se v dohledné době povede uvést do provozu i jejich provozní jídelny, mají tak našlápnuto na velmi příznivou budoucnost.

Kromě uvedeného řetězci pomohla i rychlá akceschopnost, protože jakmile pandemie začala, odstranila ze svého menu i méně populární produkty (např. saláty). Tím se otevřel prostor pro mnohem více profitabilní sortiment. McDonald’s CEO Chris Kempczinski v podstatě říká to samé, co Joe Erlinger. Úspěch Mcdonald’s spočíval v rychlé reakci na danou situaci, v existenci Drive-Thru prodejů, v digitalizaci a v dobrém marketingu.

Mcdonald’s zvyšuje mzdy svým zaměstnancům

Další zajímavou informací je fakt, že řetězec má v plánu zvedat svým zaměstnancům hodinovou mzdu v průměru o 10 %, což není málo. Do roku 2024 by si měl takový zaměstnanec vydělat na 15 USD/hod. Nicméně se zpráva samozřejmě týká pouze provozů, které patří přímo Mcdonald’s.

Tudíž ostatní zaměstnanci pracující pouze pod franšízanty nic navíc nedostanou. Minimálně nemají nic jisté. A proč vlastně navyšují mzdy? Společnost má v plánu najmout na deset ticíc nových zaměstnanců, které musela během lockdownů propustit. Vzhledem k tomu, že se postupně situace uvolňuje, bude potřeba během krátké doby nabrat hodně lidí.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie McDonald’s (MCD)

Na úvod mohu uvést, že řetězci se i navzdory pandemii celkem dařilo. Logicky došlo k zhoršení příjmů a rentability ekonomické činnosti, ale není to taková hrůza, jak by se mohlo na první pohled zdát. Ještě před rokem jsem zastával názor, že celé restaurační odvětví dostane zásah, ze kterého se roky bude vzpamatovávat, včetně fast foodů.

Nicméně jsem si pak časem začal uvědomovat, že skrze moderní technologie a obyčejnému výdejnímu oknu je možné podnikání zachránit. Pokud tedy některé restaurace zcela skončily, měly pravděpodobně problémy již před pandemií.

Účetní období Q1 2021

Jak je zvykem, začneme nejprve ekonomickými daty za první kvartál. Celkové příjmy činí 5,12 miliard USD, což implikuje mezikvartálně pokles o cca 3,6 %, což není nic hrozného. Předešlý kvartál byl též ztrátový, ale třetí kvartál za rok 2020 zaznamenal naopak zlepšení o 44 %. Což bylo holt dáno tím, že druhý kvartál byl mimořádně slabý. Každopádně operační výnosy za první kvartál roku 2021 dělaly přes 2 miliardy USD, což je na oplátku mezikvartálně zlepšení o necelých 5 %.

EBITDA zakotvila na 2,54 miliardách USD, takže nárůst o 3,5 %. Společnost dosáhla čistého zisku na 1,54 miliard USD, takže mezikvartálně růst dosahuje 11,6 %. Volné cash flow vzrostlo o 14,75 % na 1,76 miliard USD. Když přejdeme k důležitým ekonomickým ukazatelm, EPS je na 2,05 bodech. Ukazatel P/E dělá 32,59 bodů.

Účetní období FY 2020

Nyní se dostáváme k hospodářským výsledkům za minulý rok, kdy celkové tržby meziročně klesly o 10 % na 19,21 miliard USD. Operační výnosy dělaly 7,16 miliard USD, což je o 19,33 % méně než v roce 2019. EBITDA klesla o více jak 15 % na 8,91 miliard USD a čistý zisk se snížil o 21,49 % na 4,73 miliard USD. Společnost vygenerovala volné cash flow 4,62 miliardách USD. Tedy oproti minulému roku méně 19,27 %.

EPS máme na 6,31 bodech, což implikuje zhoršení o téměř 20 %. Ukazatel P/E ukazuje 34 bodů, což je o dost vyšší číslo než konzervativní rozmezí 15-19 bodů.

Technická analýza akcie McDonald’s (MCD)

Pro technickou analýzu si zvolíme týdenní graf, kde můžeme sledovat relativně pěkný uptrend, který ovšem dostal nepěknou ránu díky pandemii Covid 19. V každém případě se mi struktura trhu na první pohled líbí, protože zde máme celou řadu solidních S/R pásem, které trh v případě poklesu může zachránit. Zkrátka tu nejsou žádná hluchá místa.

Nicméně akcie McDonald’s jsou zřetelně běh na dlouhou trať. Za posledních několik let vzrostla hodnota titulu o více jak 100 %, což je třeba v kontrastu s technologickým sektorem vážně málo.

Akcie Mcdonald's

Týdenní graf akcie McDonald’s

Zvětšit

To nemusí být nutně nevýhodou, protože zdravý a pozvolný růst může být naopak plus. Já mám osobně takové trhy rád a myslím si, že právě největším problémem retailových investorů spočívá v tom, že vyhledávají tituly, které extrémně expandují a přehlíží tak příležitosti kdekoliv jinde. Prostě typická psychologie davu, která není vůbec racionální. Abych se však vrátil ke grafu, znehodnocení během covidového dropu činilo cca 43 %, což byl tehdy takový standard.

Dno se vytvořilo 18. března na ceně 124,23 USD, kde došlo k velmi slušné reakci, která cenu relativně rychle vrátila nad S/R pásmo 170 USD. Následující expanze byla rychlá a už v září roku 2020 byly všechny ztráty smazány a trg vygeneroval i nové all time high. Nicméně se pak progres na trhu zastavil. Trh mnoho týdnů stagnoval, ale naštěstí vydrželo S/R pásmo 205  USD, od kterého se cena začátkem března pěkně odrazila.

Z následného price action je zřejmé, že cena akcie McDonald’s se vzpamatovala a povedlo se prorazit i na nové historické maximum. Pak nastal throwback k předešlému vrcholu, na který cena akcie viditelně reaguje, čímž se z předešlé rezistence stává support. Pokud uvidíme odraz, level se definitivně jako support potvrdí.

Leč na indikátoru RSI máme medvědí divergenci, což není samozřejmě dobré. Avšak tento prodejní signál má nižší váhu, protože oba vrcholy křivky nejsou v překoupené oblasti (70+). Tudíž je nemalá šance, že se signál vůbec neuplatní. Akcie McDonald’s mají rozhodně dost prostoru pro další expanzi. Ůplně stačí, aby pozitivní setrvačnost vydržela.

Závěrem

Z fundamentálního pohledu nemám s titulem žádný problém, protože si řetězec dokázal pěkně poradit i v tolik nepříznivém období. Až se vše bude pomalu vracet do normálu, vrátí se i vyšší ekonomická rentabilita.

Co se týče technické stránky věci, akcie McDonald’s nejsou žádná hyper rostoucí akcie, což ovšem nepovažuji vůbec za negativum. Cenové pohyby mají naopak mnohem větší logiku a člověk má tak mnohem lepší kontrolu nad investicí.

Obchodujte s akciemi McDonald’s u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Od minulého příspěvku na akcie Tesla se přesuneme k jinému sektoru, neboť nyní v rámci technické a fundamentální analýzy budeme rozebírat výrobce dopravních letadel Boeing.

Jistě vám neuniklo, že letadla Boeing 737 MAX čelila asi před dvěma lety velkému skandálu, neboť se zjistilo, že jejich systémy jsou vadné a s největší pravděpodobností způsobily dvě velké letecké nehody.

Díky rozsáhlému vyšetřování a nutné revizi systémů podstatná část letadel nebyla dlouho schopna provozu. Nedávno však došlo úplnému obnovení provozu těchto strojů. Pojďme se tedy společně podívat na to, jak si dnes akcie Boeing stojí.

Podíváme se na aktuální informace ovlivňující akcie Boeing, rozebereme si výsledky společnosti a zaměříme se samozřejmě i na cenový graf.

Detail letadla Boeing

Čím se Boeing zabývá?

Firma Boeing patří mezi dva největší producenty dopravních letadel. Tím druhým největším je francouzská společnost Airbus. Logicky si nejvíce konkurují právě tyto firmy a Airbus výrazně těžil z problémů, které měl americký konkurent. Spousta objednávek byla zrušena a jedině Airbus byl schopen dodat stroje s obdobnými parametry.

Kromě letecké techniky Boeing dělá i do zbraní. Produkce vojenské techniky je pro společnost velmi důležitá, protože se na příjmech podílí až z poloviny.

Jako dodavatel zbraňových systémů se společnost celosvětově řadí na třetí příčku. Určitě je dobré připomenout, že firma je zainteresovaná i ve vesmírné technice. Boeing vyrábí satelity, bezpilotní kosmický raketoplán a vyvíjí i další kosmické lodě.

Boeing a problémy s letadly 737 MAX

Jak bylo řečeno v úvodu, stroje Boeing 737 MAX nebyly v provozu schopném stavu přibližně dva roky. Teprve před pár měsíci se začaly postupně vracet na oblohu a během dubna letošního roku se již všechny letadla dostaly do normálního režimu.

Podle dostupných informací byly systémy opraveny a vše by mělo být již v pořádku. Nicméně se zdá, že proces proběhl dost v tichosti a velké aerolinky kolem zařazení letadel zpátky do provozu dost mlžily.

I tak problémy pro Boeing ale neskončily. Podle měsíc staré zprávy se ukázalo, že nemalý počet Boeingů 737 MAX bylo nuceno pozastavit provoz kvůli problémům s rozvody na systémech. To bylo na popud amerického Federálního úřadu pro letectví (FAA), který měl podezření, že závada na systémech přetrvává.

Další zprávy ukazují, že aerolinky budou nuceny provést inspekci i starších strojů 737 Classic. Existuje totiž důvodné podezření, že i starší Boeingy trpí podobnými neduhy jako nová verze.

Problém se týká asi stovky strojů, které díky tomu samozřejmě po nějakou dobu vůbec nevzlétnou na oblohu. Konkrétní datum navrácení do provozu není známé, ale opravy by měly proběhnout velmi rychle.Rychlé řešení je určitě v zájmu společnosti. Je zřejmé, že stroje Boeing budou ze strany regulačního orgánu i médií ještě dlouho po drobnohledem.

Poptávka po letadlech Boeing stoupá

I přesto, že Boeing neustále čelí nějakým problémům, firma ohlásila, že objednávky na jejich stroje postupně stoupají. Na základě jejich prohlášení si u nich za duben odběratelé objednali na 33 strojů.

Za minulý měsíc se jim povedlo dodat na 17 letadel, ale z toho pouze 4 stroje typu 737 MAX, což je právě přikládáno aktuálním problémům s elektrickými rozvody. Logicky se pak dodání nových letadel muselo odložit. Dále máme čerstvou informaci, že Alaska Airlines si od Boeingu rovnou objednaly rovnou 30 nových letadel.

Co se týče civilní produkce, Boeing bezesporu stále čelí nemalým překážkám. Každopádně společnost nyní těží také z vojenské produkce. A to nejen ve Spojených státech, ale i v zahraničí. Například v Austrálii si tamní vláda objednala dalších 11 kusů vojenských letounů typu P-8, který slouží proti hladinovým cílům.

Druhou odběratelskou zemí jsou Spojené Arabské Emiráty, které mají v blízké době obdržet Boeingy řady EA-18G Growler. Pak je ještě důležité zmínit, že americká armáda má s Boeingem kontrakt za 2,1 miliard USD, což bylo tehdy na popud bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa. Jeho politika totiž stála na podpoře domácích firem a otevřeně chtěl společnost podporovat státními kontrakty.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Boeing (BA)

Rovnou uvedu, že Boeing má z ekonomického hlediska nemalý problém. Ekonomická činnost je ztrátová, čemuž napomáhá i fakt, že letectví není díky Covid 19 zrovna nejvýnosnějším byznysem.

Na to člověk nemusí být velký odborník. Stačí jenom chvíli sledovat oblohu a srovnat si to s tím, co jsme mohli vidět ještě před pandemií. CEO společnosti Boeing David Calhoun vkládá velkou naději právě ve vakcinaci, která by měla úměrně pomoci právě leteckému průmyslu.

Účetní období Q1 2021

Začněme čerstvými ekonomický daty z prvního kvartálu letošního roku. Celkové tržby dosahují 15,22 miliard USD, což pro Boeing znamenalo mezikvartálně mírné zhoršení o 0,56 %. Předešlé dva kvartály byly naopak růstové, takže tentokrát registrujeme stagnaci. Provozní výnos je ztrátový, konkrétně -121 milionů USD. Nicméně i tak se jedná o markantní zlepšení, v relativních číslech o 92 %.

Co se týče EBITDA, ta činí 415 milionů USD. A jak bylo již řečeno, Boeing je ve ztrátě 537 milionů USD. Možná vás to překvapí, ale fakticky údaj znamená obrovské zlepšení oproti předešlému kvartálu. Tehdy ztráta dosahovala horentních 8,42 miliard USD, takže v relativních číslech dělá zlepšení o více jak 93 %.

Co se týče důležitých ekonomických ukazatelů, EPS je přirozeně též v záporných hodnotách, konkrétně -0,92 bodů. A díky zápornému EPS nemůžeme vypočítat další ukazetele.

Účetní období FY 2020

Za uplynulý rok celkové tržby společnosti činily 58,16 miliard USD, což je v relativních číslech meziroční úbytek o 24 %. Provozní výnos je záporný. Konkrétně dosahuje ztrátu 6,27 miliard USD. V relativních číslech to znamená meziroční pokles o neuvěřitelných 224 %.

EBITDA pak dosahuje ztráty 4 miliard USD, což implikuje meziroční zhoršení o více jak 1 300 %. Čistá ztráta dosahuje 11,87 miliard USD, což je meziroční zhoršení o 1 766 %. Volné cash flow se zhoršilo o 19,71 miliard USD (- 360 %).

EPS máme na -20,88 bodech, takže logicky další ukazatele nejsou dostupné.

Technická analýza akcie Boeing (BA)

Pro technickou analýzu si zvolíme týdenní graf, abychom měli přehledný vývoj za poslední léta. Akcie Boeing byly specifické tím, že se v rozmezí leden 2018 až únor 2020 vůbec nikam po technické stránce neposunuly. Po ty dva roky většinu času kurz osciloval v cenovém rozpětí 380 – 320 USD.

Pouze v prosinci 2018 došlo k výprodeji až pod 300 USD, což bylo zaviněno prvním pádem letadla Boeing 737 MAX. Tentokrát se z toho akcie Boeing ale vzpamatovaly a následně se během pár týdnů podařilo cenu vyhnat až na současné historické maximum 446 USD.

Trh ovšem nedokázal v expanzi pokračovat a šli jsme zpátky do řečeného cenového rozpětí. Rapidní pokles z all time high úrovně začal masivním gapem, který je stále z menší části nevyplněný.

Tehdejší cenový drop byl způsoben úplným uzemněním nejnovějších strojů 737 MAX, kdy bylo po druhém havarovaném letadlu již zřejmé, že vinu nese špatný systém. Leč trh akorát pokračoval v zavedených kolejích, tedy ve stranovém pohybu.

Týdenní graf akcie Boeing.

Zvětšit

Z price action je zřejmé, že nakupující byli stále ochotni bránit S/R level kolem 320 USD. Nicméně, pak nastala pandemie Covid 19, což byl pro akcie Boeing poslední hřebíček do rakve. Řečené samozřejmě berte s nadsázkou.

Společnost čelila mnoha nemalým problémům a celosvětová pandemie způsobila, že investoři se raději začali akcií ve velkém zbavovat. Což sice postihlo všechny akcie, ale akcie Boeing patří mezi ty, které se z toho ani náhodou nedostaly.

Každopádně samotná ztráta z února/března 2020 činila neuvěřitelných 75 %. Když to vezmeme od all time high, tak se akcie Boeing znehodnotily o 80 %. Z takových situací se trh samozřejmě nedostává lehce. Dno se vytvořilo 18. března 2020 na ceně 89 USD.

Od té doby se nám v grafu generuje zakreslená struktura, která je takovým kvazi-expanzivním kanálem. Dále musím vypíchnout objemy, které jsou vážně obrovské. Hlavně mezi březnem až zářím 2020. Pak můžeme sledovat postupný pokles.

Je zřejmé, že se toho na nižších cenových úrovní naakumulovalo hodně. Když bych se měl ještě vrátit k uvedené expanzivní struktuře, jestli cena akcie Boeing v rámci ní vydrží, měli bychom se nakonec dočkat otestování S/R úrovně 320 USD. Otestování této úrovně je pro trh samozřejmě nesmírně důležité. V každém případě je podstatné, aby kurz nepadl pod S/R hladinu 190 USD. Jinak by nás asi čekalo otestování dna z března 2020.

Co se týče indikátoru RSI, vrchol máme na cca 71 bodech, takže se trh nedokázal nakonec udržet v překoupených hodnotách. Což laicky znamená, že je titul slabší. Negativní momentum tedy již pár týdnů převažuje.

Závěrem

Z fundamentálního pohledu není moc co řešit, akcie Boeing jsou na tom z ekonomického hlediska bídně. Dle Davida Calhouna může letecký průmysl postavit na nohy jedině vakcinace a postupné odeznění koronavirové pandemie.

Pokud se podmínky pro cestování zase budou postupně vracet do normálu, společnost by za pár let mohla zase generovat zisk, což přirozeně požene cenu akcií zase nahoru.

Co se týče technické analýzy, trh se mi zdá v těchto chvílích spíše neutrální. V podstatě tu máme stále platný více jak roční uptrend, který je nyní přerušen několikatýdenním poklesem. Důležité je otestování jedné z klíčových hladin a podle reakce trhu se pak uvidí, co dál.

Obchodujte s akciemi Boeing u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

V rámci technické a fundamentální analýzy se opětovně zaměříme na technologickou společnost, konkrétně na akcie Tesla.

Pokud vás zajímají ekonomické výsledky i jiných technologických firem, před týdnem jsme pro vás zpracovali komplexní přehled tzv. FAANG akcií (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google).

Co se týče dnešní analyzované společnosti, podíváme se na aktuální události ohledně Tesly, rozebereme si výsledky společnosti a zaměříme se na cenový graf.

Logo tesla s cenovým grafem

Důležité události ovlivňující akcie Tesla

Jednou z nejdůležitějších informací je, že se společnosti Tesla povedlo za minulý rok dosáhnout rentability její ekonomické činnosti. Nicméně onen zisk společnost dosáhla jenom díky obchodovatelným emisním povolenkám, které jsou čím dál dražším artiklem.

Díky produkci bezemisních aut má Tesla přebytek emisních povolenek. Ty poté přeprodává ostatním automobilkám, které bez nich nemohou vyrábět, aniž by nečelily obrovským pokutám. Tesle zmíněné povolenky za posledních pět let přinesly asi 3,3 miliard USD.

Tesla vydělala na investici do bitcoinu

Uvedené téma trochu souvisí s emisními povolenkami, neboť společnost část kapitálu v prvním kvartálu investovala do trhu s Bitcoinem v objemu 1,5 miliard USD. Tesla za několik týdnů menší část (10 %) zase odprodala, díky čemuž dosáhla zisku 101 milionů USD. Emisní povolenky a Bitcoin tak tvoří hlavní zdroj zisku. Elon Musk byl každopádně za tento počin také dost kritizován.

Kritika spočívala v tom, že automobilka má za kapitál investorů především vyrábět auta, nikoliv spekulovat na trhu s Bitcoinem. Společnost tím  také narušila diverzifikaci portfolia investorů, kteří nemusí být ani příznivci kryptoměn. Faktem je, že cena akcie Tesly vůbec pozitivně na nákup Bitcoinu nezareagovala.

Tesla čelí začínajícím problémům na čínském trhu

Tesle se na čínském trhu v poslední době dost dařilo a pracuje i na produkci, která by měla být šitá na míru pro čínské kupující. Nicméně v Šanghaji došlo k incidentu, kdy měl elektromobil Tesla údajně závažný problém se selháním brzd. Dříve by se podobný incident obešel bez větší pozornosti, ale událost byla natočena a hojně sdílena na sociálních sítích, kde ji zhlédlo minimálně na desítky milionů lidí.

Mimoto s rostoucím podílem na čínském trhu úměrně roste snaha firmu kontrolovat ze strany čínské vlády. Je vcelku známo, že Čína je v tomto ohledu dost neúprosná. Aneb budujte klidně u nás kapitalismus, ale v naši režii. Každý investor musí proto počítat s ovlivňováním tamního vývoje a produkce.

Otevření nové továrny v Německu se odkládá

Tesla již delší dobu plánuje otevření nové továrny u našeho německého souseda poblíž Berlína. Původně se kalkulovalo s otevřením na 1. července 2021, ale nakonec dojde ke zpoždění a to i o několik měsíců. Zdrojem problému je prý německá byrokracie u schvalovacího procesu.

Bob Lutz a jeho kritika Tesly

Vzhledem k tomu, že se Tesla stala nejhodnotnější automobilkou, se dost diskutuje o tom, zda ji řečené prvenství vydrží. Jedním z nejhlasitějších dlouhodobých kritiků je bývalý viceprezident BMW, Fordu a General Motors Bob Lutz, který prohlašuje, že Tesla je odsouzena ke zkáze.

Jeho hlavním argumentem je, že Muskovo vizionářství znamená pro Teslu dlouhodobou ztrátovost a tudíž neudržitelnost dosavadního byznysu. Taktéž zmiňuje informaci ohledně emisních povolenek. K tomu ještě zmiňuje, že dochází k tzv. poolování s evropskými výrobci překračujícími emisní limity. Ti se tímto způsobem vyhýbají pokutám. Tesla si za tuto „pomoc“ samozřejmě nechá zaplatit.

Lutz také tvrdí, že firma nemá žádnou významnou technickou výhodu nad konkurencí. Uznává, že popsaný obchodní model sice může fungovat, ale otázkou je, na jak dlouho. Jakmile se totiž konkurence začne rychle přeorientovávat na elektromobily, společnost uvedené „konkurenční“ výhody ztratí a akcie Tesla by mohl čekat pád.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Fundamentální analýza akcie Tesla

Nyní se dostáváme k důležitým ekonomickým údajům a ukazatelům. Na úvod fundamentální analýzy určitě uvedu, že se akciím Tesla předpovídá další rekordní rok. Základem pro zmíněný odhad je právě výborný první kvartál, ale jak jsme si již řekli, hlavním zdrojem ekonomické rentability jsou emisní povolenky a investice do vysoce rizikového aktiva jako je Bitcoin. Pravdou ovšem je, že benefity z emisních povolenek během několika měsíců určitě nezmizí, takže z nich Tesla může těžit i nadále.

Účetní období Q1 2021

Začněme čerstvými ekonomický daty z prvního kvartálu letošního roku. Celkové tržby dosahují 10,39 miliard USD, což pro Teslu znamenalo mezikvartálně stagnaci. Provozní výnos je na 493 milionech USD a EBITDA činí 1,1 miliard USD. Pak by nemělo nikoho překvapovat, že navzdory stagnujícímu obratu společnost dosáhla zisku 438 milionů USD, což je o 62,2 % více oproti Q4 2020.

Co se týče důležitých ekonomických ukazatelů, EPS je 0,39 bodů, což je v kontrastu s předešlými analyzovanými tituly dost málo. Ukazatel P/E dělá 668 bodů. Zdá se vám uvedený údaj jako vysoký? Za Q4 činilo P/E 1120 bodů. Rovnou konstatuji, že titul je na základě ukazatele velmi předražený. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) pak zakotvila na 6,91 %.

Účetní období FY 2020

Za uplynulý rok celkové tržby společnosti činily 31,54 miliard USD, což je meziroční nárůst o 28,31 %. Provozní výnos zaznamenal neuvěřitelný meziroční skok o 2 392 % na téměř 2 miliardy USD. EBITDA dosahuje 4,32 miliard USD, což implikuje meziroční zlepšení o více jak 93 %. Čistý zisk vzrostl o 179,31 % na 690 milionů USD. Volné cash flow Tesla navýšila o 178,62 % na 2,71 miliard USD.

Co se týče základních ukazatelů, EPS máme na 0,64 bodech. Druhý ukazatel P/E ukazuje 1 110 bodů, zatímco ROE činí 4,78 %. Zde vlastně platí stejná slova jako u novějšího účetního období.

Technická analýza akcie Tesla

Nyní se konečně dostáváme k technické stránce trhu, k čemuž jsem vybral denní graf akcie Tesla. Z grafu je znát, že od „covidového“ dna z března roku 2020 do ledna 2021 trval velmi silný rostoucí trend, který ovšem letos viditelně zeslábl. Abychom ale nepředbíhali, Tesla se od března 2020 po současné all time high zhodnotila o více jak 1 200 % na historické maximum 900 USD, což je za tak krátký čas u akciového titulu vážně neuvěřitelné zhodnocení.

Samotná expanze byla do léta 2020 ještě vcelku udržitelná. Můžeme totiž sledovat, že došlo k silnému růstu, ale pak následovalo vytvoření rovnováhy v podobě symetrického trojúhelníku. Takové struktury jsou velmi příhodné pro reakumulaci, trh si odpočine a po průrazu se může zase vydat na cestu. Popsané se i stalo, protože v polovině listopadu 2020 došlo k průrazu, po čemž cenová rozpínavost začala maximálně akcelerovat. Obdobná price action samo o sobě avizuje, že se trh minimálně blíží ke svému krátkodobému vrcholu.

Denní graf akcie Tesla

Denní graf akcie Tesla

Zvětšit

Jak již bylo řečeno, onen vrchol je na 900 USD, kde cena zarotovala směrem dolů. Následný pokles vydržel pár týdnů, během kterého došlo ke znehodnocení o 40 %. Šlo o jeden z nejhorších poklesů za předešlých cca 12 měsíců. Sestup se zastavil až na S/R pásmu kolem 566 USD, kde dost rychle nastal silný odraz. Agresivita nakupujícím ovšem nevydržela moc dlouho a proto trvalo déle, než cena akcie Tesla otestovala rezistenční pásmo kolem 765 USD.

U řečené úrovně máme i klíčovou fibonacciho hladinu 61,8 %. To znamená, že trh dokázal umazat na 61,8 % ztrát z poklesu. Hlavně se ale jedná o úroveň, kde se začíná nejvíce shortovat. Poměr potenciálního zisku a ztráty je zde totiž jednoznačně ve prospěch medvědů, kteří mohou ztratit málo, ale získat hodně. Tudíž je reakce na S/R levelu 765 USD po takovém propadu přirozená. Horší už však bylo, že zamítnutím na uvedené hladině se v grafu vytvořila typická medvědí vlajka.

U tohoto typu útvarů bývá vysoce pravděpodobné, že dojde průrazu spodní hrany, což samozřejmě vyústí v pokračování regrese ceny. To se skutečně stalo a nyní podruhé testujeme S/R pásmo 566 USD. Toto pásmo podpory musí vydržet, protože další možnost odrazu je až na bývalé rovnováze (trojúhelník) kolem pásma 420 USD. Když by cena klesla tak hluboko, ztráta dělá až 50 %.

Co se týče indikátoru RSI, momentum převažuje negativní a tento týden vygradovalo.Pokud ale medvědi prorazí těch 566 USD, na indikátoru je šance na vygenerování malé býčí divergence. Díky čemuž roste šance na to, že průraz supportu bude v konečném důsledku falešný a cena se rychle vrátí zpátky. Obchodní týden ovšem není ani zdaleka u konce, takže třeba budou býci v obraně hladiny úspěšní i bez býčí divergence.

Závěrem

Z hlediska fundamentálního rozboru jsou akcie Tesla pozoruhodné, protože na jednu stranu generují slušný zisk, ale na stranu druhou jsou námi sledované ukazatele dost hrozné. P/E na 1 120 (Q1 2021) bodech a 1 110 (FY 2020) bodech je vážně bizarní číšlo. Pak si člověk říká, že investice do Tesly nemůže být racionální. Nicméně opak je možná pravdou, protože je racionální (a možná cynickou) strategií spoléhat na zelenou politiku Evropské Unie a hlavně Spojených států. Dokud se totiž tradiční automobilky nedokáží transformovat, pro Teslu budou emisní povolenky pořád zlatým dolem.

Co se týče technické analýzy, akcie Tesla procházejí klesajícím obdobím. Po 1 200% zhodnocení by bylo naivní si myslet, že komplexnější korekce nepřijde. Vlastně je i dost možné, že kurz akcie Tesla těch 50 % od maxima shodí. Nemyslím si ovšem, že to automaticky implikuje konec bull trendu. Na to je potřeba řada potvrzení, které nyní nemáme. Na druhou stranu je pro trh lepší, aby aktuální support vydržel.

Obchodujte s akciemi Tesla u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Biotechnologické akcie 2021: 3 nejlepší akcie výrobců vakcín proti Covid-19

Jak si vedou biotechnologické akcie Moderna, Pfizer a Johnson & Johnson? Rozbor akcií výrobců vakcín. Poznejte 3 nej biotechnologické akcie.

Číst dále

Cena akcie AMC od ledna vzrostla o více než 2554 %. Jak si vedou další meme akcie?

AMC akcie a další meme akcie jsou opět v hledáčku WallStreetBets. Které meme akcie jsou aktuálně v kurzu a vyplatí se do nich investovat?

Číst dále

Uranové akcie v roce 2021: 3 tipy na nejlepší akcie uranu

Fakta o uranu. Zjistěte, co hýbe cenou uranu a akciemi těžařských společností. Poznejte 3 aktuálně nejlepší uranové akcie - včetně cenového grafu.

Číst dále

Dnešní technickou a fundamentální analýzu na vybrané akcie pojmeme trochu jinak. Vzhledem k tomu, že máme výsledkovou sezonu, přiblížíme si, jak se dařilo společnostem FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google), protože na výsledky těchto společností mnozí netrpělivě čekali.

Blíže se podíváme zejména na společnost Amazon. Té se povedl impozantní vstup do nového roku, když svými výsledky předčila mnohá očekávání. Od posledních analýz na Intel a Microsoft tedy stále zůstáváme u technologických společností.

Výsledky akcií FAANG překonávají očekávání

Jak bylo řečeno v úvodu, výsledky hospodaření předčily všechna očekávání. První čtvrtina reportů firem kótovaných v indexu S&P 500 totiž ukázala, že až 84 % firem reálně dosáhlo mnohem vyššího EPS, než činil odborný odhad.

A tím to nekončí. Obrat je totiž též téměř 24 % nad předešlými odhady. Podstatná část firem dokázala překlenout období, kdy se díky pandemii Covid 19 zrovna moc nedařilo. Minimálně nepanovaly zrovna dobré podmínky pro rentabilní podnikovou ekonomiku. Nyní se však podívejme na akcie FAANG.

Akcie Facebook

Facebook ke konci dubna zveřejnil své výsledky za první kvartál 2021. I přesto, že marketingové odvětví dostalo minulý rok značný zásah a reklamy lidově řečeno tak nesypaly, obrat v prvním čtvrtletí nakonec stejně vzrostl o 47,4 % na 26,1 miliardy USD. Reklamní odvětví se tedy rychle vzpamatovává. Zisk dosáhl 9,5 miliardy USD a EPS činil 3,30 bodů. Analytici přitom předpokládali o něco horší výsledek (2,6 bodů). Ihned po zveřejnění výsledků se trh otevřel mohutným býčím gapem, který činil více jak 6% zhodnocení. Od té doby sledujeme stagnaci.

Akcie Apple

Apple zaznamenal masivní meziroční nárůst prodejů o 54 %. Výsledky tak také předčily očeekávání analytiků. EPS dosahuje 1,4 bodů, přičemž odhad byl pouze necelý 1 bod. Obrat dělá skoro 90 miliard USD, což je opět více než se předpokládalo (77,36 miliard USD). Apple také slíbil zvýšit dividendu asi o 7 % na 0,22 USD za akcii. Zajímavé ovšem je, že navzdory pozitivním výsledkům, trh zareagoval hned po otevření agresivním výplachem a denní ztrátou kolem 3 %.

Akcie Netflix

Netflixu se z hospodářského hlediska za první kvartál sice dařilo, ale podstatné zpomalení získávání nových předplatitelů zřejmě způsobilo, že trh zareagoval výprodejem. Každopádně EPS dosahuje 3,75 bodů. Očekávaly se necelé 3 body. Obrat je 7,16 miliard USD, což odpovídá i původním odhadům.

Akcie Alphabet 

Této společnosti se hospodářsky velmi dařilo. Firmě se podařilo zvýšit meziroční obrat o 34 % a to konkrétně na 55,31 miliard USD. Očekávání se tak naplnila. EPS ukazuje krásných 26,29 bodů, což je mnohem více než původní odhad (15,82 bodů). Není tedy žádným překvapením, že trh ihned otevřel býčím gapem, který (podobně jako u Facebooku) znamenal zhodnocení o cca 6 %. Od tohoto gapu se ale akcie Google zatím nezmohly k další expanzi.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Čím se zabývá společnost Amazon?

Než se podrobněji podíváme na výsledky Amazon, nejprve si něco o této společnosti řekneme. Amazon má své sídlo v Seattlu ve státě Washington. Jedná se o jeden z největších zasílatelských obchodních řetězců světa. Zakladatelem je Jeff Bezos. Vše začalo už v roce 1994 knihkupectvím Cadabra.com, které bylo ještě ten samý rok přejmenováno právě na Amazon (podle řeky Amazonky).

Firma vyrábí také vlastní čtečky elektronických knih Amazon Kindle a tablet Kindle Fire. Amazon umožňuje v jejich síti i prodej malovýrobcům, ale bere si za to 15% provizi. Amazon neustále rozšiřuje okruh svých služeb.

Společnost je ale známá tím, že využívá velmi levnou pracovní sílu. Z tohoto důvodu čelila kritice i v České republice, kde má Amazon od roku 2015 sklad. Na rostoucí kritiku společnot zareagovala v roce 2018, kdy zvedla všem pracovníkům v USA minimální mzdu na 15 USD za hodinu.

Nedávno Amazon také oznámil, že zvýší mzdy až pro 500 000 amerických zaměstnanců. A to v rozmezí od 0,5 až 3 USD za hodinu.

Fundamentální analýza akcie Amazon (účetní období FY 2020 a Q1 2021)

Amazon překonal dosavadní očekávání. Prodeje stouply o 44 %, takže bylo možné dosáhnout obratu v hodnotě 108,52 miliard USD. EPS se dostalo na 15,79 bodů, což je mnohem více než předpokládaných 9,54 bodů. Čistý zisk pak činí 8,11 miliard USD. Aktuální ukazatel P/E se blíží k 66 bodům. Vzhledem k tomu, že konzervativní hranice je někde mezi 15-20 body, jedná se o extrémně vysoké číslo. Rentabilitu vlastního kapitálu (ROE) máme na necelých 32 %.

Nyní přejdeme k výsledkům za fiskální období 2020. Amazon měl obrat přesahující 386 miliard USD, takže meziroční nárůst dělá skoro 38 %. Společnost očividně z „lockdownového období“ vytěžila maximum.

Provozní výnos dělá 22,82 miliard USD, což zase znamená mohutný meziroční skok skoro o 55 %. Čistý zisk za rok 2020 činí 21,33 miliard USD, takže oproti minulému roku vzrůst o 84 %. Ukazatel EPS ukazuje 42 bodů (meziroční vzrůst o 82 %). Druhý důležitý ukazatel P/E je na velmi vysokém čísle, skoro 88 bodů. Pro mnohé tedy nepřijatelné. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosahuje 27,44 %. Cokoliv nad 20 % je považováno za dosti pozitivní.

Technická analýza akcie Amazon

Pro úplnost si v rychlosti rozebereme týdenní graf, kde můžeme sledovat hodně silný uptrend. Ten extrémně vygradoval mezi dubnem až zářím minulého roku. V grafu jsou dvě struktury, ve kterých se tvořila docela dlouho rovnováha a obě jsou trojúhelníkového tvaru.

V každém případě nejsilnější supportní pásma máme kolem 1 340 USD, 2 020 USD a 2 920 USD. Rozhodně si všimněte, že od dubna 2020 objemy soustavně klesají. Máme tu tedy zřetelnou medvědí divergenci mezi rostoucí cenou a klesajícím vývojem objemů.

Akcie Amazon

Týdenní graf Amazonu

Zvětšit

Vzhledem k tomu, že objemy jsou nejvíce robustní faktor na trhu, není radno tento signál brát na lehkou váhu.  Co se týče indikátoru RSI, momentum je již několik týdnů pozitivní. Nicméně aktuálně můžeme registrovat jisté zaváhání.

Ještě upozorním, že když padne S/R level 2 920 USD, níže není vůbec žádný support, kde by se cena akcie Amazon mohl odrazit. První se nachází až na úrovni 2 020 USD. Nyní se podíváme i na denní graf, kde můžeme lépe pozorovat, jak trh zareagoval na čerstvé kvartální výsledky.

Akcie Amazon

Denní graf Amazonu

Zvětšit

Po ohlášení výsledků došlo k poklesu, což je na jednu stranu možná překvapující, na stranu druhou to logiku má. Je vcelku normální, že část investorů při býčích zprávách raději  prodává. Když se nastaví laťka příliš vysoko, těžko se pak samozřejmě překonává. Jinak během zmíněného poklesu byl prodejní tlak opravdu mohutný, takže cenový pokles máme potvrzený.

U předešlého grafu jsme si řekli, že první skutečně silná podpora je kolem 2 920 USD, takže je dost možné, že až sem cena akcie Amazon klesne. Jako support ovšem může dobře zafungovat i rovnováha, která je ve středu zakresleného trojúhelníku. Do grafu jsem ještě zaznačil lokální support na 2 380 USD. Nicméně, když budeme vycházet z týdenního grafu, víme, že je to vážně dost slabý support a proto jsem ho na vyšším časovém rámci ani nezaznačil.

Denní RSI indikátor vygeneroval dost velkou medvědí divergenci, která se jednoduše uplatnila. Pod 40 bodů by každopádně hodnoty indikátoru spadnout neměly, protože jinak hrozí, že pokles bude mnohem hlubší a delší.

Závěrem

Z hlediska fundamentální analýzy jsou dle námi sledovaných ukazatelů akcie Amazon ve výborném stavu. Nicméně ukazatel P/E nám říká, že jsou akcie lidově řečeno strašně předražené. Pro konzervativního investora je těch 66 (Q1) a 88 (FY 2020) bodů prostě nepřijatelné. I přesto, že ostatní výsledky jsou úctyhodné.

Co se týče technické analýzy, nedávný pokles může vyústit v mnohem hlubší korekci. Když byste se podívali na měsíční graf, uvidíte, že cenová expanze z posledních let vytvořila parabolický pohyb. Od roku 2015 se Amazon zhodnotil o více jak 1 000 %, takže trh je z dlouhodobého hlediska jaksi na vrcholu svých sil. Technicky můžeme po krátkém pročištění ještě nahoru, ale je potřeba býti dosti opatrný a chránit svůj kapitál před ztrátou.

Obchodujte s akciemi Amazon u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Cena akcie Newegg (NEGG) za týden vzrostla o více než 512 %. Jedná se o další meme akcii?

Čím se společnost Newegg zabývá a co stojí za růstem ceny akcie NEGG? Jde o další meme akcii z dílny investorů ze skupiny WallStreetBets?

Číst dále

SPAC mánie zachvátila svět investování! Co je SPAC a jak funguje?

✅Poznejte k čemu slouží Special Purpose Acquisition Company (SPAC) a jaké jsou výhody a rizika. Získejte znalosti o této populární formě vstupu na burzu!

Číst dále

IPO Deliveroo: Nejhorší vstup na burzu v historii londýnské burzy?

✅Proč Deliveroo vstupuje na burzu? Jaké akcie nabídla veřejnosti? Proč se nenaplnila očekávání? Zjistěte vše potřebné o IPO Deliveroo!✅

Číst dále

V rámci dnešní technické a fundamentální analýzy se opět zaměříme na technologický titul, konkrétně na akcie Intel. Což tedy znamená, že od předešlé analýzy na Microsoft a předminulého příspěvku na akcie AMD zůstáváme u informačních technologií.

O akciích Intelu se momentálně nejvíce mluví díky kvartálním výsledkům společnosti, které do značné míry překonaly očekávání veřejnosti. Leč z technického hlediska je trh s akciemi Intelu již delší dobu v pasti.

Trh se zkrátka není schopen jakkoliv posunout kupředu a v posledních dnech cena akcie padá. To navzdory příznivému hospodaření vyvolává jisté pochyby nad budoucím vývojem.

Mobilní telefon s nápisem Intel na pozadí s cenovým grafem akcie Intel

Zajímavosti kolem Intel

V únoru letošního roku došlo k výměně ředitele společnosti. Do čela firmy se dostal Pat Gelsinger, který ovšem v Intelu není ani náhodou nový. Gelsinger sice předešlé roky strávil u jiné společnosti, ale svoji dlouhodobou kariéru budoval hlavně v Intelu, kam nastoupil již jako vysokoškolský student.

Během svého působení u firmy byl svědkem vývoje mnoha procesorů a jiných technologií, takže se v podstatě vrátil ke své původní práci. Vzhledem k tomu, že k výměně ředitelů došlo velmi rychle, tak z toho lze vydedukovat, že si investoři od tohoto kroku slibují změnu k lepšímu. Časem tedy uvidíme, zda byl krok správný.

Čtěte také: Technologické akcie: 5 nejlepších akcií roku 2021, které musíte znát!

Možná vám neunikla zpráva, že je momentálně globální nedostatek čipů. To způsobuje značné problémy zejména v automobilovém průmyslu, kde kvůli tomu dochází i k poklesu výroby. Do problémů se dostaly například automobilky Ford, Volkswagen a Fiat Chrysler Automobiles.

Společnost Intel na to zareagovala plánem na rozšíření výrobních kapacit v americké Arizoně. Cílem je vznik dvou nových továren. Náklady se mají vyšplhat až na 20 miliard USD.

Tento krok je i snahou, jak si zajistit silné postavení na trhu. Společnost v tomto odvětví několik desetiletí dominovala. Narozdíl od většiny konkurence si Intel svoje technologie vyrábí ve svých vlastních linkách. To má své výhody, ale samozřejmě s tím přirozeně také rostou náklady.

Nesmíme také zapomenout na sílící konkurenci ze strany Nvidia. Firma Nvidia nedávno avizovala produkci čipů určené pro superpočítače a velká datacentra. Uvedená řada čipů se má honosit názvem Grace, což je křestní jméno jednoho z technologických průkopníků.

Uvedení na trh má započít až v průběhu roku 2023 a někteří odběratelé již oznámili, že jejich výzkum bude poháněn právě čipy řadou Grace. Jedná se o trh, kde měl Intel dlouhodobě zasaturované své postavení, takže je společnost v tomto směru ohrožena ztrátou svého podílu na trhu.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Čím se zabývá společnost Intel?

Společnost byla založena Robertem Noycem, Gordonem Moorem, Arthurem Rockem a Maxem Palevskym v roce 1968 pod původním názvem Integrated Electronics Corporation. V současnosti je společnost Intel Corporation jedním z největších světových výrobců polovodičových obvodů a dalších technologických zařízení.

Hlavní sídlo firmy je v kalifornském městě Santa Clara, v proslulé lokalitě nazývané Silicon Valley. Celé sídlo Intelu je složeno z komplexu několika budov, centrála je pak v budově pojmenované po zakladateli společnosti Robertu Noyceovi. V sídle společnosti také naleznete muzeum mikroprocesorů.

Jak již bylo řečeno, Intel měl po několik desetiletí dominantní vliv na trhu. Na přelomu 80/90 let minulého století společnost mimořádně investovala do vývoje mikroprocesorů a uspíšila tak rapidní posun v technologiích. V 90. letech jste mohli čipy Intelu najít skoro v každém osobním počítači. Firma v tomto ohledu neměla konkurenci.

Chleba se začal lámat, když Intelu začala silně konkurovat společnost AMD. Což je paradox, protože AMD v 70/80 letech pod hlavičkou Intelu některé procesory vyráběla. Intel si v každém případě svoji silnou pozici udržel i nadále, ale už to není takové jako v 90. letech.

Fundamentální analýza akcie Intel (účetní období FY 2020 a Q1 2021)

Jak již bylo řečeno v úvodu, Intel předčil očekávání za první kvartál. Obrat činí 19,7 miliard USD, což je pouze marginální pokles oproti Q1 2020. Čistý zisk je na 3,4 miliardách USD, takže pokles oproti Q1 2020 dosahuje až 41 %. EPS pokleslo o 37 % na 0,82 bodů. Fakticky si Intel pohoršil, ale původní očekávání byla dle dostupných zdrojů mnohem horší. Tudíž uvedená čísla můžeme považovat za jakýsi úspěch.

Dividendové investory bude nyní nejvíce zajímat, jak je to s dividendami. Intel dividendy vyplácí a mělo by jít o 1,39 USD na akcii, což dělá asi 2,4 % dividendového výnosu. Není to nijak ohromující číslo, ale inflaci tím pokryjete. Vlastně je to o 2,4 % stále víc, než co nabízí americký dluhopisový trh.

Nyní se dostáváme k hospodářským výsledkům za rok 2020. Celkový brat tedy činí téměř 78 miliard USD, což je oproti roku 2019 8% nárůst. Čistý zisk dosahuje téměř 21 miliard USD, ale zde můžeme registrovat drobný meziroční pokles asi o 1%. EPS dosáhlo 4,94 bodů, tudíž ukazatel zaznamenal 5% vzrůst.

Ukazatel P/E je na 12,6 bodech. Pro konzervativní investory by hodnota neměla přesáhnout 15 bodů. V tomto ohledu jsou proto akcie Intel příznivé. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) přesahuje 26 %. Všeobecně lze říci, že i tato hodnota je ucházející.

Technická analýza akcie Intel

Teď se pustíme do technické analýzy, kde budeme tentokrát pracovat pouze s týdenním grafem. Při pohledu na graf můžeme konstatovat, že tržní struktura za posledních pár let je v podstatě jedno velké stranové obchodní pásmo.

Cena akcie osciluje v rozmezí 68,5 – 43 USD. Dotyků u spodní vymezené hranice máme nespočet, což pro nás znamená, že akcie Intel se relativně dlouhou dobu nikam neposunuly. Jediná výhoda dané struktury je, že když vstoupíte na S/R levelu 43 USD do dlouhé pozice, máte hodně velkou šanci na úspěch.

Čtěte také: 13 nejoblíbenějších technických indikátorů

Kurz se totiž od řečené úrovně pravidelně odráží a trvá několik týdnů, než dojde k rotaci a návratu. Zpětným pohledem je jasné, že se na těchto odrazech dalo hezky vydělat, protože už od konce roku 2019 byl support snadno rozpoznatelný a hlavně bylo zřejmé, že je silný. Vůbec poslední odraz od S/R levelu 43 USD nastal ke konci října 2020 a pak následovala vcelku soustavná expanze až po S/R level 68,5 USD.

AKcie Intel

Týdenní graf akcie Intel

Zvětšit

Zmíněná hladina je zároveň vrcholem z ledna téhož roku a zaznamenali jsme zde dosti agresivní zamítnutí. Po zamítnutí pokles akcie Intel strmě pokračoval a v těchto chvílích je cena u S/R levelu 58 USD.

Na základě předchozích zkušeností můžeme kalkulovat s tím, že aktuální pásmo nevydrží a minimálně ještě atakujeme S/R level 52 USD. Nicméně úroveň 43 USD funguje pro trh doslova jako magnet, takže by nikdo neměl být překvapen případným poklesem až k tomuto levelu.

Pokud cena akcie klesne tak nízko, nějaký čas potrvá, než se akcie Intelu vrátí do vyšších cenových úrovní a obnoví snahy o pokoření all time high z roku 2001. Titulu se totiž i po dvaceti letech nepovedlo pokořit svoje staré historické maximum z období tzv. dot-com bubliny, které je téměř 75 USD. Musím ještě upozornit, že toliko skloňovaných 43 USD musí za každou cenu odolat budoucímu prodejnímu tlaku. Jestli úroveň padne, je to obrovský problém.

Co se týče indikátoru RSI, křivka měla zavedený uptrend, u kterého zjevně došlo ke zlomu. Osobně i považuji za dost negativní, že hodnoty indikátoru nedokázaly překonat hraničních 70 bodů. Negativní momentum je v současnosti dost silné, ale kolem 35 bodů dochází historicky k obratům.

Závěrem

Z hlediska fundamentální analýzy jsou dle námi sledovaných ukazatelů akcie Intel v příznivém stavu. Sice došlo ke korekci, ale všeobecně se očekávalo, že bude mnohem hůř. Společnost má navíc velké plány, takže situace nezůstane ani náhodou statická.

Z technického hlediska se mi trh jeví jako v pasti, protože zde relativně dlouho nepozorujeme žádný velký posun. Nicméně, dokud vydrží úroveň 43 USD, nemusíme se ničeho obávat.

Obchodujte s akciemi Intel u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Investice do kávy: Nejlepší kávové akcie v roce 2021

Vše o investování do kávy. Historie kávy a aktuální situace na trhu s kávou. Futures a ETF na kávu. Využijte tipy na nejlepší kávové akcie.

Číst dále

GameStop akcie jsou zpátky: Čeká nás další cenové šílenství?

Je před námi další cenová rally na akciích GameStop? Vyplatí se investice do akcií GME? Aktuální cenový graf a vývoj situace. Poznejte co jsou meme stocks!

Číst dále

Akcie ropy v roce 2021: 5 tipů na nejlepší ropné akcie!

Jaké výhody mají akcie ropy? Jaká je aktuální cena ropy a možný vývoj v roce 2021? Vybrané akcie ropy včetně cenových grafů jen pro vás!✅

Číst dále

V rámci dnešní technické a fundamentální analýzy se budeme věnovat akciové společnosti Microsoft, takže se od minulého příspěvku na akcie AMD nijak neodvrátíme od technologických titulů. Kolem Microsoftu se v poslední době děje spousta věcí.

Microsoft má v plánu koupit firmu Nuance Communications, která se zabývá vývojem umělé inteligence a rozpoznávání řeči. Rozhodně se nejedná o zanedbatelnou transakci.

Microsoft má také dodat augmentované „google brýle“ s virtuální realitou armádě USA. Kromě toho společnost uvádí na trh další řady notebooků Surface Laptop 4.

Tuto společnost ale zastihly i negativní události v podobě hackerských útoků, s čímž jim podle dostupných zdrojů musela pomoci i americká FBI. Tudíž si toho v rámci dnešní analýzy rozebereme opravdu hodně.

Zajímavosti kolem Microsoftu

Začneme asi tou nejhlavnější zprávou, čímž je koupě Nuance Communications. Jak bylo již řečeno, společnost se zabývá vývojem umělé inteligence. Samotná transakce má mít hodnotu téměř 19,7 miliard USD, což rozhodně zanedbatelné není. Microsoft se touto transakcí chce posunout kromě cloudových služeb i do sektoru zdravotnictví.

Technologie společnosti Nuance Communications slouží k automatizaci zdravotnické dokumentace. Tomu nahrává i aktuální trend, kdy díky epidemii Covid 19 museli lékaři dost své práce dělat online. V současnosti používá produkty Nuance více jak polovina amerických soukromých lékařů a 77 % amerických nemocnic. Produkty společnosti jsou tedy zavedené a generují čím dál vyšší zisk. Za rok 2020 stouply tržby Nuance o 37 %.

Čtěte také: Ustojí akcie Nike bojkotování na čínském trhu?

Microsoft dále podepsal kontrakt s americkou armádou, které má dodat augmentované brýle s virtuální realitou v počtu 120 tisíc kusů. Celková hodnota zakázky se má v průběhu deseti let vyšplhat až na 22 miliard USD. Společnost také zkouší obnovit svou dřívější řadu notebooků Surface Laptop. Zákazníci si mohou produkt koupit ve variantách s čipem od AMD nebo Intelu.

Akcie Microsoft si však prošly i neklidným obdobím, neboť hackeři využili slabost jejich programu Microsoft Exchange. Uvedenou aplikaci využívají především firmy, neboť slouží ke sdílení dat a komunikaci v rámci společnosti. Samotné napadení je tedy obrovský problém, protože bylo napadeno až 60 tisíc vládních institucí a firem nejen v USA.

Pravděpodobně došlo k velkému úniku dat, takže se do toho musel zapojit i americký úřad pro vyšetřování (FBI). Microsoft každopádně reagoval docela rychle a po identifikování slabého místa vydal záplatu, která by měla další útoky znemožnit.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Čím se zabývá společnost Microsoft?

Microsoft je americká akciová nadnárodní společnost se sídlem v Redmondu ve státě Washington. Zabývá se vývojem, výrobou, licencováním a podporou široké škály produktů a služeb, které jsou spjaté především s počítači.

Byla založena 4. dubna 1975 za účelem vývoje a prodeje programovacího jazyka BASIC pro Altair 8800. Poté společnost začala v polovině osmdesátých let dominovat trhu s operačními systémy pro domácí počítače se systémem MS-DOS. Poté následovala série operačních systémů Microsoft Windows.

Postupem času Microsoft ovládnul trh i s kancelářskými programy, kde mu k tomu pomohl Microsoft Office. Společnost zlikvidovala své konkurenty v podstatě tím, že začala všechny kancelářské programy prodávat v jednom balíčku. Tehdejší konkurence takhle nefungovala a nestačila na tento krok zareagovat.

Čtěte také: Technologické akcie: 5 nejlepších akcií roku 2021, které musíte znát!

S Microsoftem se také pojí jméno jeho spoluzakladatele Billa Gatese. Gates je nyní znám jako dobrý byznysmen a filantrop. Do poloviny 90. let to byl velmi tvrdý hráč, který se nebál svým obchodním partnerům často lhát. Kromě toho se spekuluje, že spoustu nápadů doslova okopíroval od konkurence.

Gates měl totiž velký sociální kapitál, jak ze školy, tak i z obchodních jednání. A nebál se toho využívat. Doteď se spekuluje, kolik prototypů na přelomu 70. a 80. let od konkurence okopíroval, aby je poté sám uvedl na trh. Ještě za svého života ho zakladatel Apple Steve Jobs ve své biografii kvůli tomu označil za člověka bez vlastních nápadů. Obecně bylo totiž známé, že Bill Gates implementuje hlavně nápady jiných.

V každém případě od uvedení operačních systémů Microsoft Windows v 90. letech jsou produkty Microsoftu v domácnostech a firmách nejrozšířenější. Nějakou dobu měla společnost nepochybný monopol, čehož zneužívali ve svých obchodních praktikách. To potvrdila i vyšetřování Evropské komise a amerického ministerstva spravedlnosti.

V současné době má Microsoft globálně asi 150 tisíc zaměstnanců. Údaj ovšem zahrnuje stálé pracovníky, takže spolu s dalšími externími spolupracovníky v rámci outsourcingu může být číslo mnohonásobně vyšší.

Fundamentální analýza akcie Microsoft (účetní období 2020)

Společnost Microsoft vyplácí držitelům akcií dividendy a to kvartálně. Za rok 2020 by tedy měli dostat vyplaceno přes 2 USD na akcii. V absolutní hodnotě už léta dividenda stoupá, ale v relativních číslech výnos naopak klesá. V současnosti se pohybuje kolem 1 %, což asi nikoho zrovna nevytrhne. Zas na druhou stranu, firma je stabilní a dlouhodobě expanduje. Tudíž je v tomto případě dividendový výnos jen takový bonus.

Nyní přejděme ke konkrétním údajům o hospodaření. Začněme s celkovými výnosy (obrat), které za rok 2020 zakotvily na 153 miliardách USD. Oproti předešlým létům tedy výnosy stoupají. EBITDA dosahuje 72 miliard USD a čistý zisk pro akcionáře činí přes 51 miliard USD. V relativních číslech čistý zisk společnosti stabilně stoupá ve dvojciferných číslech. Nejenomže Microsoft stabilně generuje zisk, ale dochází i k meziročnímu růstu.

Ukazatel price/earnings ratio je na cca 39 bodech, což je nad konzervativním maximem. Tím konzervativním maximem je přibližně 15 bodů, ale některé zdroje uvádí ještě přípustnou hodnotu do 20 bodů. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) máme na necelých 43 %, což není ani náhodou špatné číslo. Standard je v rozmezí 15-20 %, takže tady má akcie Microsoft splněno.

Technická analýza akcie Microsoft

Nyní se dostáváme k technické analýze a začneme pěkně popořádku. Velký pád, který se uskutečníl v březnu 2020 znamenal pro akcie Microsoft ztrátu asi 30 %. Za těch pár týdnů se jedná o docela mohutné znehodnocení. Leč support kolem 134 USD vydržel a od té doby titul stabilně expanduje. Zpočátku byla expanze velmi akcelerovaná, ale v polovině minulého roku začal růst pomalu slábnout.

Začátkem září se vytvořil vrchol na téměř 233 USD. Posléze kurz zarotoval a došlo k otestování S/R pásma 192 USD. Pokles byl na řečené podpoře zastaven a následná konsolidace pro trh znamenalo pomalou tvorbu nové tržní rovnováhy. Tržní rovnováha měla podobu symetrického trojúhelníku a v kontextu celkého trhu se jednalo o býčí událost.

Microsoft

Denní graf akcie Microsoft.

Zvětšit

Po dokončení popsané struktury většinou dochází k průrazu a pokračování v expanzi do vyšších cenových úrovní, což se i stalo. Cena během postupu prorazila S/R level okolo 233 USD, ale následná rotace kurzu donutila trh otestovat vrchní polovinu naší tržní rovnováhy. Po otestování struktury se cena odrazila zase zpátky nad 233 USD, kde po mnoho dnů konsolidovala.

Pak nastal silný odraz, který znamenal zhodnocení asi o 12 %. Nicméně setrvačnost expanze pozbyla očividně sil a zase tudíž hrozí rotace a návrat ceny k 233 USD. Že k tomu dojde naznačuje i denní indikátor RSI, kde je menší medvědí divergence. Vzhledem k zaváhání trhu bych si dovolil tvrdit, že je dost velká šance na uplatnění tohoto signálu.

Navíc objemy jsou poslední dobou nižší, než tomu bylo v předchozích 12 měsících. Je tu zkrátka znát klesající tendence. Jestli tedy pozitivní setrvačnost zcela selže, určitě akcie Microsoft zarotuje k nejbližšímu supportu.

Závěrem

Z hlediska fundamentální analýzy se akcii Microsoftu bezesporu daří. Vlastně je to takový stroj na peníze a díky aktuální situaci z toho společnost těží ještě více, než kdy dříve. Z pohledu technické analýzy ale akcie MSFT očividně ztrácí dech. Cena sice soustavně drží růstový kurz, ale objemy mají naopak klesající tendenci. Nějaká hlubší korekce se tedy dá v dohledné době očekávat, ale zatím nemáme k dispozici žádný jasný signál, který by něco takového avizoval.

Obchodujte s akciemi Microsoft u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Vesmírné akcie 2021: Inspirujte se společnostmi, které míří ke hvězdám!

Jaký investiční potenciál vesmír nabízí? Inspirujte se společnostmi, jejichž podnikání je spojené s vesmírem. 8 tipů na vesmírné akcie jen pro vás!

Číst dále

IPO Coinbase: První den cena uzavřela na hodnotě $ 328,28 za akcii!

Co je Coinbase a čím se zabývá? Jak probíhalo IPO? Vyplatí se investovat do akcií Coinbase? Buďte o krok napřed a zjistěte vše potřebné!✅

Číst dále

FinTech akcie 2021: 6 tipů na zajímavé společnosti pro vaše investiční portfolio!

Co je FinTech a jaký je jeho význam? Které FinTech akcie mají šanci v roce 2021 zazářit? Přinášíme 6 tipů na Fintech společnosti a aktuální cenové grafy!✅

Číst dále

V rámci dnešní technické a fundamentální analýzy se budeme věnovat akciové společnosti Advanced Micro Devices (AMD), takže se od minulého příspěvku na akcie Nike vracíme zpátky mezi technologické akcie.

Tento akciový titul je momentálně pod drobnohledem díky plánované akvizici se společností Xilinx, za což má AMD zaplatit asi 35 miliard USD.

Nejedná se tedy o malou transakci, takže z fundamentálního hlediska má akvizice nemalou váhu. Vzhledem k tomu, že je společnost Xilinx jedním z největších amerických výrobců logických obvodů, tak si AMD touto akvizicí posílí své místo na trhu.

V každém případě akcie AMD poslední dva až tři roky naprosto překonává svého největšího konkurenta Intel. Společnost AMD se díky nové řadě procesorů Ryzen dostala zpátky na vrchol, kde byla se svými dřívějšími legendárními čipy řady Athlon.

Akvizice AMD a Xilinx

Jak bylo již řečeno, Advanced Micro Devices a Xilinx čeká akvizice za 35 miliard USD, takže je transakce jednoznačně pod drobnohledem. Akvizice je však pod drobnohledem nejenom ze strany investorů, ale i amerických regulačních orgánů.

Vzhledem k tomu, že si AMD mnohem více upevní svoji pozici na trhu, je nejprve nutné, aby vše zhodnotil a potvrdil americký antimonopolní úřad. Dokud tedy nedojde ke schválení ze strany tohoto orgánu, k transakci nedojde.

Leč dle dostupných zdrojů se očekává, že nejpozději ke konci roku 2021 dostane akvizice zelenou. Společnost oznámila koupi Xilinx již na podzim roku 2020 a jejím cílem je využít technologií Xilinx k dosažení větší akcelerace, co se týče byznysu v oblasti datových center. AMD předpokládá, že brzy po uzavření obchodu dojde k navýšení cash flow a EPS (zisk na akcii).

Čím se zabývá společnost AMD?

Společnost AMD byla založena na konci 60. let v Kalifornii. Soustřeďuje se na výrobu procesorů, APU, GPU a čipových sad. Společnost má za sebou poslední největší boom z první poloviny minulého desetiletí, kdy na trhu dominovaly jejich procesory řady Athlon 64. Tehdy se jednalo o naprostou špičku za výborné peníze.

Pak ovšem došlo k útlumu a zase začaly dominovat čipy Intelu. Ty byly ovšem mnohem dražší než od AMD. Jako zajímavost můžu uvést informaci, kterou málokdo ví. Společnost AMD ještě v 80. letech vyráběla čipy pod značnou Intelu.

Čtěte také: Technologické akcie: 5 nejlepších akcií roku 2021, které musíte znát!

Ne vždy si tyto firmy tak konkurovaly jako nyní. V každém případě po ukončení výroby řady Athlon došlo k útlumu, který trval téměř jedno desetiletí. Obrovský obrat přišel až na přelomu let 2016/2017.

Tehdy firma začala na trh uvádět novou řadu procesorů Ryzen, díky čemuž se AMD zase dostalo do popředí zájmu. Pro kontrast uvedu, že v roce 2010 činila hodnota firmy asi 6,5 miliardy USD. Nyní přesahuje 100 miliard USD. Co se týče zaměstnanců, tak firma zaměstnává více jak 12 000 lidí.

Fundamentální analýza akcie AMD (účetní období 2020)

Pokud jste dividendoví investoři, určitě vás bude zajímat, zda AMD vyplácí dividendy. Bohužel vás zklamu, protože společnost dividendy mezi držitele akcií nevyplácí. Nicméně faktem je, že někdy je lepší, aby si firma zisk nechávala a investovala do výzkumu a vývoje. Což je právě u technologických firem to největší gró.

Nyní už přejděme ke konkrétním číslům. Začněme s celkovými výnosy (obrat), které za rok 2020 činí téměř 9,8 miliard USD, kdy meziroční nárůst dělá až 45 %. Hrubé výnosy jsou na 4,35 miliardách USD, takže oproti roku 2019 je růst o 52 %. Čistý výnos je 2,5 miliard USD, což znamená 630% meziroční nárůst. EBITDA dosahuje 1,74 miliard USD. Firmě se i podařilo markantně snížit celkový dluh z 563 milionů USD na 338 milionů USD.

Ukazatel P/E je na 40 bodech, což značně převyšuje limit pro konzervativnější strategii (max 15 bodů). EPS dosahuje 2,06 bodů, což je 100 % vzrůst oproti roku 2019. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosahuje necelých 60 %, což je dost závratné číslo. Obecně vzato cokoliv nad 15-20 % je pokládáno za dobré, takže 60 % můžeme považovat za excelentní číslo.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Technická analýza akcie AMD

Nyní přejdeme k technické analýze akciového titulu AMD. Struktura trhu jako taková je za posledních cca 20 měsíců velmi býčí. Osobně považuji za velký zlom, když došlo k proražení S/R pásma okolo 59 USD.

Když zapnete svoji představivost, všimente si, že se zde několik měsíců tvořila býčí struktura v podobě tzv. rostoucího trianglu. Jakmile tedy došlo k průrazu pásma, expanze ceny začala markantně akcelerovat a vytvořilo se i pár býčích gapů, u kterých přirozené hrozí jejich vyplnění.

Po tak silném rally by se dalo očekávat, že se trh brzy vyčerpá dojde právě k vyplnění gapu. Nicméně trh využil S/R pásmo na 75 USD jako silný support a následně se povedlo zkonsolidovat do podoby dalšího býčího útvaru – klesající kanál.

Cena z uvedeného patternu prorazila a podruhé atakovala S/R pásmo okolo 95 USD. Jak je z cenového vývoje zřejmé, byla snaha řečené pásmo téměř tři měsíce prorazit. Nicméně se průraz nepovedl a cena nakonec prudce poklesla.

AMD

Denní graf akciového titulu AMD

Zvětšit

Pokles trval až po S/R pásmo 75 USD, kde v podstatě okamžitě začaly býci propad vykupovat. Kurz zarotoval zase nahoru, ale u S/R pásma 86 USD proběhla opětovně rotace směrem dolů. Trh podruhé za krátkou dobu otestoval S/R pásmo 75 USD a relativně nedávno jsme mohli být svědky i druhého otestování rezistenčního pásma.

Můžeme tedy konstatovat, že se z technického hlediska prozatím našemu akciovému titulu příliš nedaří. Pro růst ceny akcie AMD je nyní naprosto klíčové, aby nakupující ubránili blízký support na 75 USD. Protože, jestli se jim to nepovede, další obranu můžeme očekávat až na 59 USD.

Čtěte také: Technická analýza: Praktický průvodce

V cenové relaci 59 – 75 USD lidově řečeno není vůbec nic, o co by se trh mohl opřít. Dokud ale support drží, stále jsme v silném dlouhodobém býčím trendu. Ačkoliv ze střednědobého hlediska je býčí trend očividně oslabený.

Co se týká sledovaného indikátoru RSI, dno je přesně na hraničních 30 bodech, což má dvě strany mince. Na jednu stranu je dobře, že jsme neklesli pod 30 bodů, ale na stranu druhou trh tuto úroveň otestoval po hrozně dlouhé době. Před více jak rokem byly hodnoty nejníže na 34 bodech. Navíc je mezi lokálními cenovými vrcholy a vrcholy křivky indikátoru medvědí divergence.

Uvedené informace automaticky nezaručují konec uptrendu, ale jisté je, že je titul slabší. Navíc akciové indexy zase strmě posilují, takže můžeme v dohledné době kalkulovat s tím, že se to dotkne i akcie AMD.

Závěrem

Jak jsme si ukázali, z fundamentálního hlediska se společnosti AMD náramně daří a avizovaná akvizice s Xilinx pomůže společnosti s upevněním své pozice na trhu. Proto je docela zvláštní, že z technického hlediska je trh za posledních několik měsíců docela slabý.

Technologický index Nasdaq byl sice několik týdnů v korekci, ale v těchto chvílích se zase blížíme do těsné blízkosti dosavadního all time high. Tudíž akcie AMD možná začne zase expandovat, ale se zpožděním. Nyní je hlavně nutné sledovat, jak zareaguje cena akcie AMD na jednotlivé S/R zóny.

Obchodujte s akciemi AMD u LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Nejlepší 5G akcie roku 2021: 3 aktuální tipy pro vaše portfolio!

Objevte 5G akcie a jejich potenciál! Co je 5G síť a jak funguje? Co je Internet of Things? Poznejte 5G akcie, které můžou v roce 2021 zazářit!✅

Číst dále

Zajímavé akcie 2021: Přinášíme 19 skvělých tipů pro vaše portfolio!

✅ Které aktuálně zajímavé akcie sledovat? Co je Sharpe Ratio? Proč je důležitá diverzifikace? Rozbor 19 akcií včetně cenového grafu jen pro vás ✅

Číst dále

Technologické akcie: 5 nejlepších akcií roku 2021, které musíte znát!

Jak se dařilo technologickému sektoru v roce 2020? Jaké akcie koupit v roce 2021? Přinášíme 5 tipů, do kterých technologických akcií investovat!

Číst dále

V rámci dnešní technické a fundamentální analýzy se budeme věnovat akciové společnosti Nike, neboť společnost čelí jistým problémům kvůli svému firemnímu stanovisku. Konkrétně se jedná o kritiku vnitrostátní politiky Čínské lidové republiky, kterou země zaujímá vůči etnickým Ujgurům.

Čína reaguje na obdobná prohlášení velmi rázně a dle dostupných zdrojů čelí Nike v podstatě honu na čarodějnice. I samotným Číňanům se samozřejmě obdobná prohlášení nelíbí, protože to považují za další z mnoha geopolitických tlaků na jejich suverenitu.

Nike jako předmět honu na čarodějnice

Jak bylo v dřívější analýze na akcie Alibaba zmíněno, čínské tituly čelí krizi díky novému zákonu, který prosadil dřívější americký prezdient Donald Trump. Aktuální „hon“ na společnost Nike lze tedy nesporně brát za jakousi snahu o odplatu vůči aktuální americké politice, která v podstatě znamená pokračující obchodní válku s Čínou. Pokud to tedy Čínská vláda bude podporovat, lze teoreticky očekávat, že společnost Nike nemusí mít svůj byznys v Číně zrovna jistý.

Jednak může místní vláda dělat společnosti problémy a jednak může aktuální bojkot vyústit v dlouhodobý proces. Vzhledem k tomu, že Čína je jeden z největších trhů, bude z toho jednoznačně těžit konkurence. Kromě toho některé zdroje uvádí, že vyloženě docházelo k pálením obuvi značky Nike. Z čínských sociálních sítí existují záběry, ve kterých lidé pálí produkty této značky, ale z toho se těžko pozná, zda se jedná o masovější akce. Pravda ovšem je, že se nesporně jedná o problém, který může firmu krátkodobě poškodit.

Záleží ovšem na dalším vývoji, protože problematika není samozřejmě statická záležitost. Je dost možné, že vedení společnosti nakonec nějak v tichosti dojedná s čínskou vládou smír a vše se zase vrátí časem do normálu. Jinak kromě Nike mají stejný problém i značky H&M a Adidas.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Čím se zabývá společnost Nike?

Nike je americká společnost, jejíž historie sahá až do první poloviny 60. let minulého století. Jedná se o oděvní firmu, která se ovšem specializuje na sportovní oblečení a vybavení. Firma má sídlo v americkém Oregonu a její logo má původ v mytologii o řeckých bozích. Název značky je totiž odvozen od jména řecké okřídlené bohyně vítězství Níké.

Čtěte také: Vesmírné akcie 2021: Inspirujte se společnostmi, které míří ke hvězdám!

S téměř 80 tisící zaměstnanci a výrobními kapacitami po celém světě, můžeme Nike označit za velký nadnárodní korporát. A není to malý korporát, protože tržní kapitalizace firmy dosahuje skoro 210 miliard USD a její valuace je odhadována na přibližně 35 miliard USD. Jenom vlastní smluvní prodejní síť přesahuje přes 700 obchodů po celém světě. Výroba je lokalizována především v Asii, kde jsou samozřejmě mzdové náklady nejnižší.

Fundamentální analýza akcie Nike

Pokud jste dividendoví investoři, určitě vás bude zajímat, zda Nike dividendy vyplácí a kolik přesně. Na jednu stranu můžete být potěšeni, že Nike zisky mezi držitele akcií rozděluje, ale nejedná se o závratné částky. Za rok 2020 by měla dividenda činit něco přes 1 USD na akcii a má se vyplácet kvartálně, jak má společnost ve zvyku. Tudíž za jednotlivá kvartální období akcionáři dostanou 0,275 USD.

Dividendový výnos tudíž nepřesahuje ani 1 %, což samozřejmě mnohé dividendové investory odradí. Pokud vám ovšem nízká výplata dividend nevadí, může to být pro vás plus. Vysoká dividenda automaticky neimplikuje přínos pro vaši investici. Někdy je totiž možná mnohem lepší, když si společnost zisky nechá a reinvestuje třeba do nových technologií a rozšíření výroby.

Ale nyní přejděme už ke konkrétním číslům. Začněme s celkovými výnosy (obrat), které za rok 2020 činí téměř 37, 5 miliard USD. Hrubé výnosy jsou na 16,21 miliardách USD a čistý výnos je 2,54 miliard USD. Celkové výnosy společnosti klesly pouze mírně, leč čistý výnos meziročně spadl až ze 4 miliard USD. Špatná zpráva je, že dramaticky vzrostl dlouhodobý dluh. Meziročně se změnil z 3,46 miliard USD na 9,4 miliard USD, což je přibližně 170% nárůst.

Ukazatel P/E je na 61,6 bodech, což extrémně převyšuje limit pro konzervativnější strategii (max 15 bodů). Stručně řečeno, více jak 15 bodů znamená vyšší riziko. Některé zdroje uvadí, že konzervativnější investice je ještě kolem 20 bodů, ale to už záleží na individuálním akciovém titulu. Respektive, jak moc je daná akcie lukrativní. V každém případě je současné P/E příliš vysoké.

EPS se přibližuje k 1,63  bodům a rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosahuje necelých 30 %. Uvedené číslo je rozhodně solidní. Respektive cokoliv nad 15-20 % je pokládáno za velmi dobré.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Technická analýza akcie Nike

Nyní je na čase podívat se na vývoj ceny akcie Nike a zhodnotit cenový graf. Jak je vidět, akcie Nike opravdu kvůli problémům s Čínou čelily poklesu. Ovšem samotný pokles nebyl nějak extrémně dramatický, protože se jednalo pouze asi o 15% ztrátu. V každém případě, all time high je na ceně 147 USD, které se už dvakrát nepovedlo překonat. Z technického hlediska je tedy očividné, že kolem 146 USD máme silné rezistenční pásmo. Jakmile se ovšem podaří jeho proražení, je velká šance na další pokračování v expanzi.

Abychom ale nepředbíhali, je potřeba ještě zhodnotit tržní strukturu z posledních 18 měsíců. Celkově vzato tu máme solidní uptrend, u kterého zatím nic nenasvědčuje tomu, že bychom se měli překlopit do downtrendu. Zas na druhou stranu, akcie Nike už relativně dlouho stranově konsoliduje. Cena má totiž od nového roku tendenci oscilovat v rozmezí 146 – 130 USD. Až na jednu výjimku, co se týče lokálního dna, jež je na 125,44 USD, a kde ovšem nastal solidní odraz.

Tudíž se trh vrátil zpátky nad support a lze tedy počítat s atakováním rezistence na S/R levelu 139 USD. Problém ovšem spočívá v tom, že dokud se kurz nevymaní ze zakresleného patternu, trh nemůže pokračovat do vyšších cenových hladin. Zakreslený útvar je tzv. megafón, nebo v angličtině ještě broadening wedge.

V podstatě se jedná o býčí útvar, takže je větší šance, že se dočkáme průrazu horní stěny patternu. Na to si ovšem musíme ještě počkat, protože je prvně nutný průraz řečené rezistence. Jinak je ještě jakási šance na otestování S/R levelu 118 USD. Po zmíněnou hranici ale nesmí cena spadnout, protože by už došlo k závažnému narušení trendu. S tím pak vzroste riziko, že akcie Nike čekají špatné časy.

Závěrem

Společnost Nike se nesporně díky svému prohlášení poškodila, protože si tím ztížila podmínky na velkém trhu. Nezastávám ovšem názor, že se jedná o faktor, který by měl mít dlouhodobou setrvačnost. Respektive se dá kalkulovat s tím, že téma nakonec vyšumí, protože manažeři Nike si to budou v Číně tzv. žehlit. Sice práce navíc, ale v konečném důsledku se pro společnost i na tamním trhu nic markanntě asi nezmění.

Co se týče fundamentálního hlediska, až na rentabilitu vlastního kapitálu se mi titul nejeví jako nic ohromujícího. Spíš je to takový průměr. Mohlo být ovšem daleko hůře a je vcelku překvapující, že i navzdory lockdownům není obrat o moc nižší než v roce 2019. Dalo se bez debat očekávat, že tržby markantně klesnou, protože sportu se samozřejmě kvůli celosvětové pandemii Covidu moc nedaří. Jinak zisky sice zaznamenaly znatelný meziroční pokles, ale stále jsou o cca 32 % vyšší jak v roce 2018.

Z technického pohledu je trh sice od ledna slabší, ale vlastně pouze dochází ke stranové konsolidaci, po které by měl nastat další růst. Dlouhodobý trend je totiž pořád býčí. Ovšem na akciových trzích nic jako jistota neexistuje a celková situace se může velmi dynamicky začít měnit.

Obchodujte s akciemi u LYNX

LYNX nabízí obchodování s akciemi přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Akcie od A do Z: Velký průvodce obchodováním s akciemi!

Co je akcie? Jaké jsou druhy akcií? Co jsou akciové sektory? Co určuje cenu akcie a proč se vyplatí investice do akcií? Staňte se expertem na akcie!

Číst dále

IPO Instacart: Ovládne platforma pro nákupy akciový trh?

Co je Instacart a čím se zabývá? Jaké jsou důvody pro IPO? Jaký dopad měl koronavirus na vývoj tržeb? Vyplatí se investice do akcií? Zjistěte vše potřebné!

Číst dále

Investice do zlata: 4 nejlepší akcie těžařů zlata v roce 2021!

✅ Zlatá horečka je tady! Jaký je aktuální vývoj ceny zlata? Jak investovat do zlata v roce 2021? 4 tipy na nejlepší zlaté akcie jen pro vás! ✅

Číst dále
Začněte využívat mnoha výhod LYNX

LYNX má mnoho výhod pro každého – přesvědčte se o tom v informačním balíčku.

Information package image
Informační balíček je zasílán zdarma a obsahuje:
  • Brožuru s podrobnými informacemi
  • Formulář k otevření účtu
  • Přehled tarifů
  • Navíc zdarma investiční e-book 11 super strategií největších investičních guru
Contact icon Zavolejte nám zdarma
800 877 877
Contact icon Napište nám na
info@lynxbroker.cz
Contact icon Spojte se s námi na
CHAT
Contact icon Pište nám na WhatsApp
735 00 08 05
  [E-book ZDARMA] 11 strategií investičních guru

Jak vybírají své akcie nejúspěšnější investoři na Wall Street? Kniha 11 Super strategií největších investičních guru Vám ukáže, jak si sestavit akciové portfolio podle těch nejlepších investorů na světě.

Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.
×