Fed zvýšil úrokovou míru navdzory Trumpovým doporučením, akcie opět prudce klesly

Fed ignoroval slova Trumpa o potřebě pomalejší normalizace monetární politiky a na svém posledním zasedání dle očekávaní zvýšil svojí hlavní úrokovou sazbu. ČNB se neodvážila po páté za sebou zvýšit sazby.

Donald Trump

V pondělí australská vláda oznámila, že očekává vyšší rozpočtový přebytek pro fiskální rok 2019 a, který by měl činit 4,1 miliard AUD. V květnu přitom vláda odhadovala, že přebytek bude činit pouze 2,2 miliardy AUD.

– Z eurozóny byla zveřejněná inflace za listopad, která se meziročně zvýšila o 1,9 %. Trh očekával, že se inflace udrží na 2% inflačním cílem ECB. Pokud v příštím roce nedojde v eurozóně k inflačním tlakům, tak ECB bude mít svázané ruce ohledně možného zvýšení sazeb.

V úterý byl zveřejněný zápis RBA z jejího posledního zasedání, který obchodníky nijak nepřekvapil. Australská centrální banka v podstatě již několik měsíců opakuje, že dalším jejím krokem by mělo být zvyšení sazeb, ale momentálně nemá žádný přesvědčivý důvod, aby k němu došlo. Banka očekává, že ekonomika v letošním i příštím roce bude růst nad svým potenciálem. RBA také varovala, že nedávny prudký pokles ropy bude mít pravděpodobně vliv na celosvětovou inflaci.

– Guvernér Bank of Canada Stephen Poloz zopakoval že se hlavní sazba BoC měla v blízké době přiblížit k rovnovážné sazbě, což by mělo vést v následujících zasedáních banky k zvyšování sazeb. Kanadský dolar bohužel tyto jestřábí komentáře a dobrá makrodata dlouhodobě ignoruje a měnový pár USD/CAD tento rok posílil o přibližně 8 %. K výprodeji na kanadském dolaru také pomáhá pokles ropy, jelikož Kanada patří k významným vývozcům ropy a její měna je tak citlivá na pokles ceny ropy, který je především způsobený přebytkem produkce černého zlata.

– Italská vláda v úterý oznámila, že se dohodla s Evropskou komisí o rozpočtovém deficitu, který by pro příští rok měl být na úrovni 2,04 %. Výnosy italských dluhopisů okamžitě zareagovaly na tuto pozitivní zprávu poklesem.

– Z Německa jsme se dočkali IFO indexu podnikatelské nálady, který poklesl z 102 bodu na 101 bodu.

– Ve Spojených státech vyšly data o nově zahájených stavbách domu, které se zvýšili z 1,217 milionu na 1,256 milionu.

Ve středu Index spotřebitelských cen ve Velké Británii za listopad meziročně klesl z 2,4 % na 2,3 %, což je dobrá zpráva pro BoE, která se kvůli nejistotě spojené s brexitem obává nárůstu inflace vysoko nad její inflační cíl (2 %). Pokles inflace tak nenutí BoE k rychlému zvýšení sazeb, a tak banka může zůstat ve vyčkávajícím módu a sledovat, jak nakonec dopadne proces odloučení Británie od EU.

– Inflační údaje za listopad byly zveřejněné i z Kanady. Meziročně inflace poklesla z 2,4 % na 1,7 %. Za tak významným poklesem nejspíše spojí pokles cen ropy.

– Hlavní středeční událostí však bylo zasedání FOMC, na kterém došlo ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Banka také zopakovala, že i přes nedávný pokles ekonomiky a akciových trhů stále vidí prostor pro budoucí postupné zvyšování sazeb. Fed také ponechal snižování svojí nafouknuté bilance (kvantitativní utahování) na 50 miliard USD měsíčně.

– Podle guvernéra Fedu J. Powella nepřestavuje snižování bilance problém pro americkou ekonomiku. Fed v příštím roce očekává, že zvýší sazby třikrát. Úroková sazba by se tak měla postupně přibližovat k rovnovážné sazbě, která je podle Fedu na úrovni 2,8 %. Americké akcie zareagovaly na hike poklesem a hlavní americký akciový benchmark S&P 500 zakončil středeční seanci poklesem o 1,54 %.

– Novozélandské HDP vzrostlo ve třetím čtvrtletí meziročně o 2,6 % z 3,2 %. Trh přitom očekával růst o 2,8 %.

Ve čtvrtek se míra nezaměstnanosti z Austrálie zvýšila z 5 % na 5,1 %. Analytici očekávali že míra nezaměstnanosti zůstane na úrovni 5 %.

– Ve Velké Británii se maloobchodní tržby v listopadu meziročně stouply z 2,4 % na 3,6 %.

– Zasedala také BoE, která jednomyslně ponechala své úrokové sazby beze změny. Od posledního zasedání nedošlo v komunikaci BoE k nějakým výrazným změnám. Za zmínku stojí, že banka oznámila, že brexitová nejistota se od listopadu zintenzivnila a že současný postoj měnové politiky je vhodný.

– Také jsme se dočkali posledního zasedání ČNB, která ponechala sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tak zůstala na úrovni 1, 75%. Trh na tomto zasedání neočekával, že by mohlo dojít hiku, a tak zasedání nemělo příliš velký vliv na CZK.

Analytici očekávají, že k dalšímu zvýšení sazeb dojde již na příštím zasedání banky, které se bude konat v únoru. Zasedání ČNB se zúčastnilo všech sedm jejích členů a pro zachování současných sazeb hlasovalo pět ze sedmi členů. Dva členové hlasovali pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Guvernér ČNB Jiří Rusnok na tiskové konferenci oznámil, že zvýšení sazeb bude příští rok nezbytné, ale bude pozvolnější než v letošním roce. Dále Rusnok zmínil, že očekával jednoznačnější shodu rady.

V pátek oznámil americký prezident Donald Trump, že pokud demokraté nepodpoří financování zdi na hranicích s Mexikem, tak uzavření federálních úřadů může trvat velmi dlouho.

– Data o podnikatelské důvěře ve Francii klesly v prosinci na nejnižší úroveň za více než dva roky. Za negativním sentimentem v podnikatelské sféře stojí především protivládní protesty, které nejvíce zasáhly maloobchodníky.

– Národní inflace v Japonsku v listopadu meziročně vzrostla o 0,9 %, očekával se přitom růst o 1 %.

– Ekonomika ve Velké Británii ve třetím čtvrtletí meziročně zůstala beze změny na úrovni 1,5 %. Také bylo zveřejněné HDP ze Spojených států, které ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostlo na 3,4 %. Trh očekával růst o 3,5 %.

V příštím týdnu bude od pondělí do středy uzavřené obchodování na hlavních světových akciových trzích kvůli vánočním svátkům. Ve čtvrtek bude zveřejněné ekonomická prognóza z dílny ECB. Z USA se dočkáme prodejů nových domů. V pátek vystoupí guvernér Fedu J. Powell ve Washingtonu před společným hospodářským výborem Kongresu.

Makroekonomický kalendář pro následující týden

25.03.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
05:30jpIndex průmyslové aktivity (leden)Střední
10:00deObchodní klima (březen)Střední
11:00usProslov Patricka T. HarkeraStřední
23:30auProslov zástupce guvernéra RBA Luci EllisStřední
22:45auImport, export a obchodní bilance (únor)Střední
26.03.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
01:30usProslo Erica RosengreenaStřední
08:00 deGfk Průzkum spotřebitelské důvěry (duben)Střední
13:30usStavební povolení a zahájené stavby domů (únor)Střední
14:00usIndex ceny domů (leden)Střední
15:00usSpotřebitelská důvěraStřední
27.03.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
01:10auProslov zástupce guvernéra RBA Christophera KentaStřední
02:00 nzRozhodnutí RBNZ o změně úrokových sazebVysoká
10:00chZEW očekávání trhu (březen)Vysoká
10:40deAukce 10-letých dluhopisůStřední
13:30usObchodní bilance (leden)Střední
13:30caMezinárodní obchodní den (leden)Střední
15:00 chČtvrtletní Bulletin (1. kvartál)Střední
28.03.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
00:50jpZahraniční investice do japonských akciíStřední
11:00euObchodní klima (březen)Střední
13:30usNové a stávající žádosti o podporu v nezaměstnanostiStřední
13:30usHrubý domácí produkt (4. kvartál)Vysoká
13:30 usVýdaje na osobní spotřebu (4. kvartál)Střední
14:00deHarmonizovaný index spotřebitelských cen (březen)Vysoká
15:00usČekající prodej domů (únor)Střední
18:00chProslov Andréa Maechlerise Střední
22:45nzStavební povolení (únor)Střední
29.03.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
24hgbPůvodní předpokládané datum brexituVysoká
00:30jpTokyjský index spotřebitelských cen (březen)Vysoká
00:30jpPoměr žádostí o práci a nových pracovních pozic (únor)Střední
00:30jpMíra nezaměstnanosti (únor)Střední
00:50jpPrůmyslová produkce (únor)Střední
00:50jpMaloobchodní prodej (únor)Střední
08:00deMaloobchodní tržby (únor)Střední
08:45 frIndex spotřebitelských den (březen)Střední
09:00chKOF hlavní indikátor (březen)Střední
09:55deMíra nezaměstnanosti (březen)Střední
10:00gbGfK spotřebitelská důvěra (březen)Střední
10:30gbHrubý domácí produkt (4. kvartál)Střední
13:30usOsobní příjmy (únor)Střední
13:30caHrubý domácí produkt (leden)Střední
14:45usChicagský index nákupních manažerů (březen)Střední
15:00usMichiganský index spotřebitelského sentimentuStřední
15:00usNové prodeje domů (únor)Střední

Očekávané Earnings

ZeměDatumČasSpolečnostTickerKvartálUpravené/ReportovanéKonsensus EPSSkutečný zisk na akcii
de Německo21-3-2019HeidelbergCement AGHEI GRY 18Reportované5,823
it Itálie21-3-2019Enel SpAENEL IMY 18Reportované0,404
us USA21-3-2019NIKE IncNKE USQ3 19Upravené0,632
us USA28-3-2019Walgreens Boots Alliance IncWBA USQ2 19Upravené1,766
us USA28-3-2019Accenture PLCACN USQ2 19Reportované1,572

Ex-dividends date pro následující týden

Název společnostiDen výplatyOčekávaná dividenda (v USD)Dividenda za posledních 12 mìsícùDividendový výnos
Royal Dutch Shell PLC13-02-20190,4251,6476,38%
Amgen14-02-20191,455,282,92%
Visa14-02-20190,250,880,73%
Unilever NV15-02-20190,3871,523,33%
Applied Materials20-02-20190,20,72,05%
General Electric Co25-02-20190,010,370,44%
Johnson & Johnson25-02-20190,93,542,81%
Bank of America Corp28-02-20190,150,542,03%
NIKE01-03-20190,220,821,10%
Randstad Holding NV01-03-20192,072,074,84%
APERAM SA06-03-20190,3981,5775,97%
General Motors Co07-03-20190,381,523,94%
The Kraft Heinz08-03-20190,6252,55,35%
Coca-Cola Co/The14-03-20190,391,563,30%
Linde AG14-03-20190,8250,7232,36%
Merck & Co.14-03-20190,551,993,02%
TOTAL SA19-03-20190,642,525,38%
Sligro Food Group NV21-03-20190,61,153,39%
Arcadis NV29-03-20190,470,474,05%
L'Oreal SA29-03-20193,553,551,78%
BE Semiconductor Industries NV01-04-20192,324,6410,77%
Daimler01-04-20193,653,656,95%
GrandVision NV01-04-20190,320,321,64%
Continental AG04-04-20194,54,53,22%
JPMorgan Chase & Co04-04-20190,82,723,10%
AT&T Inc09-04-20190,512,016,66%
Verizon09-04-20190,6032,3854,28%
Henkel11-04-20191,791,792,13%
SBM Offshore NV11-04-20190,2210,2191,54%
Wessanen12-04-20190,130,131,44%
PostNL NV16-04-20190,070,2410,61%
Aalberts Industries NV17-04-20190,650,652,16%
Airbus SE17-04-20191,51,51,56%
Koninklijke Vopak NV17-04-20191,051,052,37%
Procter & Gamble Co/The17-04-20190,7172,8693,07%
Koninklijke Ahold Delhaize NV22-04-20190,630,632,70%
BinckBank NV23-04-20190,130,368,34%
RELX NV24-04-20190,140,4562,44%
Inditex26-04-20190,1650,542,24%
Vinci SA26-04-20190,752,513,27%
Wolters Kluwer NV26-04-20190,650,991,85%
Münchener Rück29-04-20198,68,64,41%
Vivendi SA29-04-20190,450,452,10%
Akzo Nobel NV30-04-20190,4211,093,48%
Beiersdorf AG30-04-20190,70,70,83%
Bouygues SA30-04-20191,71,75,50%
Groupe Danone30-04-20191,91,93,05%
RWE30-04-20190,50,52,37%
Societe Generale SA30-04-20192,22,27,67%
Deutsche Post AG02-05-20191,151,154,38%
Deutsche Lufthansa AG08-05-20190,80,83,62%
Schneider Electric SE08-05-20190,192,20,32%
Koninklijke DSM NV09-05-20190,772,041,91%
Air Liquide SA10-05-20192,652,652,52%
Boskalis Westminster10-05-2019114,31%
Koninklijke Philips NV10-05-20190,80,82,46%
Peugeot SA10-05-20190,530,532,43%
Adidas AG13-05-20192,62,61,28%
Banco Santander SA13-05-20193,033,034,14%
Sanofi13-05-20193,033,034,11%
SAP SE13-05-20191,41,41,52%
ArcelorMittal15-05-20190,0880,0880,45%
BASF SE15-05-20193,16,24,77%
ProSiebenSat.115-05-20191,931,9311,63%
Vonovia17-05-20191,441,323,33%
Aegon NV20-05-20190,140,286,16%
Cie Generale des Etablissement20-05-20193,553,553,73%
Credit Agricole SA20-05-20190,630,636,08%
Deutsche Boerse AG20-05-20192,452,452,14%
Deutsche Bank21-05-20190,110,111,36%
Fresenius Medical Care AG & Co21-05-20191,061,061,67%
Intesa Sanpaolo22-05-20190,080,2033,88%
Corbion NV24-05-20190,560,562,25%
Engie24-05-20190,370,725,32%
Anheuser-Busch InBev SA/NV29-05-201922,84,28%
BNP Paribas SA29-05-20193,023,027,03%
Eni29-05-20190,420,825,77%
NN Group NV03-06-20190,661,74,55%
Orange03-06-20190,40,75,18%
Vodafone Group ADR06-06-20191,121,749,02%
Deutsche Telekom AG10-06-20190,650,654,62%
Compagnie de Saint-Gobain12-06-20191,31,34,20%
Telefónica17-06-20190,20,45,19%
Safran19-06-20191,61,61,45%
Renault SA24-06-20193,553,555,82%
Iberdrola08-07-20190,1510,3374,77%
Enel24-07-20190,140,2865,40%
Asen Jovkov

Asen Jovkov

Account manager

Od roku 2013 se aktivně věnuje kapitálovým trhům. Absolvoval magisterský obor Finance a finanční služby na Vysoké škole finanční a správní. Zaměřuje se především na makroekonomii a monetární politiku. Nejčastěji obchoduje Forex a akcie. Při svém obchodování se opírá zejména o fundamentální analýzu a správné načasování obchodních vstupů a výstupů hledá pomocí technické analýzy.

Kontaktovat jej můžete e-mailem na a.jovkov@lynxbroker.cz

Více:
Fed
Začněte využívat mnoha výhod LYNX

LYNX má mnoho výhod pro každého – přesvědčte se o tom v informačním balíčku.

Information package image
Informační balíček je zasílán zdarma a obsahuje:
  • Brožuru s podrobnými informacemi
  • Formulář k otevření účtu
  • Přehled tarifů
  • Navíc zdarma investiční e-book 11 super strategií největších investičních guru
Contact icon Zavolejte nám zdarma
800 877 877
Contact icon Napište nám na
info@lynxbroker.cz
Contact icon Spojte se s námi na
CHAT
Contact icon Pište nám na WhatsApp
735 00 08 05