Vypořádání
Ve finančních transakcích se vypořádáním (settlement) rozumí proces dokončení obchodu prostřednictvím výměny platby a sjednaného finančního nástroje mezi kupujícím a prodávajícím. Jakmile je vypořádání dokončeno, transakce se považuje za uzavřenou a obě strany splnily své příslušné závazky.
Definice: Vypořádání (settlement) a zúčtování (clearing)
V minulosti poskytovala lhůta pro vypořádání protistranám dostatek času na provedení kroků nezbytných k vypořádání obchodu. Vzhledem k tomu, že převody finančních prostředků a cenných papírů probíhaly prostřednictvím méně automatizovaných procesů, včetně bankovních převodů a v některých případech i fyzického předání cenných papírů, trvalo vypořádání déle.
Dnes se obchody zaznamenávají okamžitě, ale k definitivnímu převodu vlastnictví dochází až po datu vypořádání (obvykle jeden nebo dva pracovní dny po datu obchodu (T+1 nebo T+2), v závislosti na produktu).
Transakce s cennými papíry, měnami a deriváty jsou nyní obvykle zúčtovávány centrálními zúčtovacími centry (clearinghouse). Tyto zúčtovací ústavy (clearinghouse) fungují jako zprostředkovatelé mezi kupujícím a prodávajícím a pomáhají snižovat riziko, že některá ze stran nesplní svou povinnost ohledně převodu finančních prostředků nebo cenných papírů. Vypořádání se poté uskuteční prostřednictvím zúčtovacího systému.
Transakce a vypořádání
Ačkoli se obchod realizuje okamžitě, platí zde dvě důležitá data:
Datum obchodu:
Datum, ke kterému je obchod realizován.
Datum vypořádání:
Datum, ke kterému je obchod vypořádán výměnou hotovosti a cenných papírů.
V den vypořádání je třeba uhradit platbu za nákupy, prodané cenné papíry musí být dodány a vlastnictví se převádí na kupujícího. V případě cenných papírů zaznamená nového vlastníka převodní agent (nebo příslušný depozitář cenných papírů, v závislosti na trhu).
Přehled dob vypořádání podle produktu
Doba vypořádání se liší v závislosti na typu finančního nástroje.
- Akcie (kromě akcií z USA, Kanady a Mexika), ETF a warranty mají obecně dobu vypořádání dva pracovní dny (T+2).
- Akcie z USA, Kanady a Mexika, stejně jako opce a futures kontrakty se obecně vypořádávají do jednoho pracovního dne (T+1).
Vezměte prosím na vědomí, že na vypořádání mohou mít vliv státní svátky. Pokud datum vypořádání připadne na státní svátek, bude vypořádání odloženo na nejbližší následující pracovní den.
Obecný přehled nejběžnějších dob vypořádání naleznete v následující tabulce:
| Finanční instrument | Doba vypořádání |
|---|---|
| Akcie/ETFs/ADRs | T+2 |
| Americké, kanadské a mexické akcie/ETFs | T+1 |
| Opce na akcie | T+1 |
| Opce na indexy | T+1 |
| Futures | T+1 |
| Opce na Futures | T+1 |
| Forex | T+2 |
| Dluhopisy | Obvykle T+2, US Treasuries T+1 |
| CFDs | Stejná jako u podkladu |
| Drahé kovy (XAUUSD, XAGUSD) | T+2 |
| Warranty/Strukturované produkty | T+2 |
Zdroj: LYNX
Od května 2024 se doba vypořádání pro americké, kanadské a mexické akcie a některé další finanční produkty zkrátila ze dvou pracovních dnů (T+2) na jeden pracovní den (T+1). Tato změna může mít vliv na některé procesy související s účtem, v závislosti na typu účtu.
Více informací naleznete zde: Přechod na cyklus vypořádání T+1
Doba vypořádání: Akcie a Forex
Hotovostní účet: Obchodování s akciemi v cizích měnách
U akcií denominovaných v cizích měnách určuje vypořádací lhůta, kdy dojde k dokončení obchodu a souvisejícího směnného kurzu. Pokud ještě nevlastníte požadovanou měnu, může být nutné provést směnu prostředků před nákupem akcií.
Ve většině případů se vypořádací lhůta pro nákup akcií a směnu měny shodují. Akcie v USA, Kanadě a Mexiku se však obvykle vypořádávají v den T+1, zatímco měnové převody se obvykle vypořádávají v den T+2. Pokud se lhůty vypořádání liší, může být nutné zajistit měnový převod předem, aby byla požadovaná měna k dispozici ke dni vypořádání akcií.
U hotovostního účtu jsou výnosy z prodeje k dispozici jako vypořádané prostředky až po vypořádání transakce. To znamená, že nevypořádaná hotovost nemusí být k dispozici pro následné obchody.
Maržový účet
S maržovým účtem můžete výnosy z prodeje zpravidla využít okamžitě, i když k vypořádání prodeje ještě nedošlo. Následující příklad ilustruje, jak může načasování vypořádání ovlivnit debetní a kreditní úroky.
Předpokládejme například, že v pondělí prodáte akcii s vypořádací lhůtou T+2. Výnos z prodeje bude vypořádán ve středu. Pokud tyto výnosy použijete k nákupu jiné akcie se stejnou vypořádací lhůtou T+2, bude i tento nákup vypořádán ve středu. Vzhledem k tomu, že data vypořádání se shodují, obvykle vám nevzniknou debetní úroky, pokud je váš vypořádaný hotovostní zůstatek v dané měně k datu vypořádání kladný.
Pokud se však data vypořádání neshodují, může u vás dočasně vzniknout záporný vypořádaný hotovostní zůstatek, což může vést k debetním úrokům.
Vezměte prosím na vědomí, že kreditní úroky se začínají načítat až po úplném vypořádání transakcí. To platí i pro hotovostní účty.
Doba vypořádání: Opce a Forex
Hotovostní účet
Obchody s opcemi se obvykle vypořádávají do jednoho pracovního dne (T+1). Měnové převody se však obvykle vypořádávají do dvou pracovních dnů (T+2). Pokud tedy provádíte měnový převod za účelem obchodování s opcemi, budete obvykle muset počkat jeden pracovní den, než zadáte příkaz k obchodování s opcemi.
Maržový účet
Pokud obchodujete s opcemi a nemáte k dispozici dostatečné prostředky v dané měně a provádíte převod prostředků do této měny, bude požadovaná částka dočasně vypůjčena, dokud nebude převod měny vypořádán. Během tohoto období mohou být účtovány debetní úroky.
Opce v den expirace
Opce se liší podle evropského a amerického typu uplatnění:
- Evropské opce lze uplatnit pouze v den expirace
- Americké opce lze uplatnit kdykoli až do dne expirace (včetně)
Způsob uplatnění je nezávislý na tom, kde je podkladové aktivum kótováno.
- Indexové opce jsou obvykle evropského typu
- Akciové opce jsou obvykle amerického typu
Pokud nebyly uplatněny nebo vy dříve, jsou opce vypořádány v den expirace.
Long Call
Pokud jste koupili Call opci, máte právo koupit podkladové aktivum a spekulujete na růst ceny. V den expirace systém určí, zda je opce v penězích – In The Money.
| Long Call | Scénář (pokud nebude zvolena žádná možnost uplatnění) |
|---|---|
(Tržní cena > Strike cena) | Pokud je vaše opce in the money, jsou možné dva scénáře: 1. Dostatek volných peněžních prostředků nebo marže Pokud je k dispozici dostatek hotovosti nebo marže umožňující uplatnění opce, bude opce automaticky uplatněna na konci dne expirace. Podkladové aktivum zakoupíte v souladu s podmínkami smlouvy (obvykle 100 akcií na jeden opční kontrakt). 2. Nedostatek hotovosti nebo marže Pokud není k dispozici dostatek hotovosti nebo marže k uplatnění opce a výsledná expozice je považována za nadměrnou, společnost Interactive Brokers si vyhrazuje právo: • Likvidovat opční pozici před expirací. • Nechat opci vypršet bez hodnoty. • Likvidovat jiné pozice a/nebo povolit dodání před částečnou nebo úplnou likvidací výsledné podkladové pozice. |
| Out of the money (Tržní cena < Strike cena) | Pokud vaše opce expiruje out of the money, nedojde k žádnému kroku. Opce zůstane v portfoliu viditelná až do data expirace. |
Long Put
Pokud jste si koupili put opci, máte právo prodat podkladové aktivum a sázíte na pokles ceny. V den expirace systém určí, zda je opce v penězích – In The Money.
| Long Put | Scénář (pokud nebude zvolena žádná možnost uplatnění) |
|---|---|
(Tržní cena < Strike cena) | Pokud je vaše opce in the money v době expirace, jsou možné dva scénáře: 1. Dostatek volných peněžních prostředků nebo marže Pokud je k dispozici dostatečná hotovost nebo marže, bude opce automaticky uplatněna ke konci doby platnosti. Prodáte počet akcií stanovený v opční smlouvě (obvykle 100 akcií na jednu opční smlouvu). To může vést k vytvoření krátké pozice. 2. Nedostatek hotovosti nebo marže Pokud není k dispozici dostatek hotovosti nebo marže, IBKR si vyhrazuje právo: • Likvidovat opci před expirací • Nechat opci vypršet bezcennou a/nebo • Likvidovat jakoukoli jinou pozici a/nebo povolit dodání a kdykoli částečně nebo zcela zlikvidovat nově přiřazené podkladové aktivum |
| Out of the money (Tržní cena > Strike cena) | Pokud vaše opce expiruje out of the money, nedojde k žádnému zásahu. Opce zůstane v portfoliu viditelná až do data expirace. |
Short Call
Pokud jste prodali call opci, obdržíte opční prémii výměnou za závazek prodat podkladové aktivum v případě uplatnění opce. Sázíte na pokles ceny. V den expirace se určí, zda je opce tzv. v penězích – in the money.
| Short Call | Scénář (pokud nebude zvolena žádná možnost uplatnění) |
|---|---|
(Tržní cena > Strike cena) | Pokud je vaše opce in the money v době expirace, jsou možné dva scénáře: 1. Dostatek volných peněžních prostředků nebo marže V případě uplatnění opce budete povinni prodat počet akcií stanovený v opční smlouvě (obvykle 100 akcií na jednu opční smlouvu). To může vést k vytvoření krátké pozice. 2. Nedostatek hotovosti nebo marže Pokud je expozice považována za nadměrnou, IBKR si vyhrazuje právo: • Likvidovat opci před expirací • Nechat opci vypršet bezcennou a/nebo • Likvidovat jakoukoli jinou pozici a/nebo povolit dodání a kdykoli částečně nebo zcela zlikvidovat nově přiřazené podkladové aktivum |
| Out of the money (Tržní cena < Strike cena) | Důležité: U opcí obchodovaných v USA a Kanadě mají držitelé opcí na podání žádosti o uplatnění opce lhůtu až do 30 minut po uzavření trhu. Opce, která je při uzavření trhu out of the money, může být přesto uplatněna v důsledku cenových pohybů mimo běžné obchodní hodiny. Pokud opce nakonec vyprší jako out of the money, není provedena žádná akce. |
Short Put
Pokud jste prodali put opci, obdržíte opční prémii výměnou za závazek koupit podkladové aktivum v případě uplatnění opce. Sázíte tak na růst ceny. V den expirace se určí, zda je opce tzv. v penězích – in the money.
| Short Put | Scénář (pokud nebude zvolena žádná možnost uplatnění) |
|---|---|
(Tržní cena < Strike cena) | Pokud je vaše opce in the money v době expirace, jsou možné dva scénáře: 1. Dostatek volných peněžních prostředků nebo marže V případě uplatnění opce budete povinni odkoupit počet akcií stanovený v opční smlouvě (obvykle 100 akcií na jednu opční smlouvu). 2. Nedostatek hotovosti nebo marže Pokud je expozice považována za nadměrnou, IBKR si vyhrazuje právo: • Likvidovat opci před expirací • Nechat opci vypršet bezcennou a/nebo • Likvidovat jakoukoli jinou pozici a/nebo povolit dodání a kdykoli částečně nebo zcela zlikvidovat nově přiřazené podkladové aktivum |
| Out of the money (Tržní cena > Strike opce) | Důležité: U opcí obchodovaných v USA a Kanadě mají držitelé opcí na podání žádosti o uplatnění opce lhůtu až do 30 minut po uzavření trhu. Opce, která je při uzavření trhu out of the money, může být přesto uplatněna v důsledku cenových pohybů mimo běžné obchodní hodiny. Pokud opce nakonec vyprší jako out of the money, není provedena žádná akce. |
V některých případech nemusíte jako držitel opce provádět žádné úkony. Například pokud vyprší platnost více opčních smluv ve stejný den, mohou se jejich ekonomické dopady a rizika navzájem vyrušit.
Při vypršení platnosti se opce vypořádávají buď v hotovosti, nebo fyzickým dodáním podkladového aktiva.
- Fyzické dodání vede k převzetí nebo dodání podkladového aktiva v souladu se specifikacemi smlouvy (například multiplikátor a realizační cena). U akciových opcí to znamená dodání podkladových akcií. U opcí na futures to vede k dodání podkladového futures kontraktu.
- Hotovostní vypořádání vychází z rozdílu mezi realizační cenou a vypořádací cenou opce. V závislosti na výsledku jsou prostředky buď připsány na váš účet, nebo z něj odepsány.
Futures
Futures kontrakty mají zpravidla vypořádací lhůtu jednoho pracovního dne (T+1).
Futures při jejich expiraci
Po uplynutí platnosti jsou futures kontrakty vypořádány buď v hotovosti, nebo fyzickým dodáním, v závislosti na specifikacích kontraktu. Fyzické dodání zahrnuje převod podkladové komodity od prodávajícího na kupujícího.
Upozornění: Fyzické dodání není prostřednictvím LYNX obecně k dispozici. Na některé futures kontrakty s fyzickým dodáním se vztahují zásady našeho partnera pro uzavření futures pozic (Futures Close-Out Policy). Pokud držíte takový kontrakt, jste povinni svou pozici uzavřít nebo prodloužit před příslušným termínem pro uzavření pozice (Close-Out Deadline). V opačném případě může společnost Interactive Brokers vaši pozici zlikvidovat bez dalšího předchozího upozornění v souladu se svými zásadami pro uzavírání futures pozic.
U futures kontraktů s fyzickým dodáním jsou pro proces dodání relevantní následující termíny:
- First Position Date: První den, kdy zúčtovací systém přijímá záměry dodání a přiřazení. Podle zásad společnosti Interactive Brokers pro uzavírání futures pozic slouží datum a čas první pozice jako konečný termín pro dlouhé futures pozice.
- Last Trading Date: Poslední den, kdy lze s futures kontraktem obchodovat. Podle zásad pro uzavírání futures společnosti Interactive Brokers slouží tento den jako konečný termín pro krátké futures pozice.
Platné termíny a časy uzavření se liší podle jednotlivých futures kontraktů. Příslušné termíny naleznete v zásadách pro uzavírání futures: Futures Close Out | Interactive Brokers Ireland.
Přehled vypořádání futures kontraktů
Další informace o pravidlech uzavírání futures naleznete na stránkách našeho partnera IB: Futures Close Out | Interactive Brokers Ireland
Tabulka na této stránce uvádí příslušné časy uzavření a likvidace pro konkrétní futures kontrakty. Futures pozice by měly být obecně uzavřeny nebo rolovány do dalšího měsíce před příslušným časem uzávěrky, aby se předešlo vypořádacím povinnostem.
- Long Futures Cutoff: Datum, do kterého by měly být uzavřeny dlouhé pozice.
- Short Futures Cutoff: Datum, do kterého by měly být uzavřeny krátké pozice.
Často kladené dotazy
Jak sprawdzić, czy posiadam rachunek gotówkowy, czy rachunek marżowy?
Typ rachunku można sprawdzić w Zarządzaniu kontem, przechodząc do sekcji Settings > Account Type.
Alternatywnie można sprawdzić swój buying power na jednej z platform transakcyjnych. Jeśli buying power przekracza dostępne saldo gotówkowe, rachunek posiada funkcję handlu z depozytem zabezpieczającym. Jeśli zdolność zakupowa jest równa dostępnemu saldu gotówkowemu, posiadasz rachunek gotówkowy.
Kiedy muszę kupić akcje, aby uzyskać prawo do dywidendy?
Aby uzyskać prawo do dywidendy, należy zazwyczaj nabyć akcje przed datą ex-dividend. Jeśli kupisz akcje w dniu ex-dividend lub później, nie otrzymasz nadchodzącej dywidendy.
Data ex-dividend to pierwszy dzień, w którym akcje są przedmiotem obrotu bez prawa do dywidendy. Nadchodzące terminy wypłaty dywidendy można sprawdzić w Trader Workstation (TWS), klikając prawym przyciskiem myszy na akcję i wybierając opcję Dividend Schedule.
Data record date to data, w której spółka określa, którzy akcjonariusze są uprawnieni do otrzymania dywidendy. Jeśli kupisz akcje przed datą ex-dividend, zazwyczaj zostaniesz zarejestrowany jako akcjonariusz przed datą record date i w związku z tym będziesz uprawniony do dywidendy.
Do kdy musím uplatnit opci, abych měl nárok na dividendu?
Za určitých okolností může být předčasné uplatnění opce ekonomicky výhodné, např. pokud byste chtěli obdržet dividendu z akcií, které jsou podkladovým aktivem dané opce.
Pokud společnost, jejíž akcie jsou podkladovým aktivem opce, kterou držíte v portfoliu, bude v nejbližší době vyplácet dividendu, tak o této skutečnosti budete informován prostřednictvím obchodní platformy TWS, Správy účtu a e-mailem.
K získání nároku na dividendu z akcií stačí uplatnit opční kontrakt jeden pracovní den před ex-dividend date.
Je možné obchodovat s opcemi na hotovostním účtu?
Ano. S opcemi lze obecně obchodovat na hotovostním účtu za předpokladu, že je pozice plně krytá. Patří sem například kryté call opce – covered call (kdy vlastníte podkladové akcie) a put opce zajištěné hotovostí (kdy je k dispozici dostatečná hotovost na nákup podkladových akcií v případě uplatnění opce).
Obecně lze na hotovostním účtu obchodovat pouze s opcemi vypořádanými v hotovosti nebo s plně krytými opcemi vypořádanými fyzicky. Strategie, které by mohly vést ke vzniku nekrytých závazků, obvykle vyžadují maržový účet.
Kdy bych měl uzavřít svou pozici v futures, abych se vyhnul fyzickému dodání?
Na některé futures kontrakty s fyzickým dodáním se vztahují zásady našeho partnera týkající se uzavírání pozic (Futures Close-Out Policy). Pokud držíte takový kontrakt, měli byste svou pozici uzavřít nebo odrolovat před příslušným termínem pro uzavření pozice (Close-Out Deadline), abyste se vyhnuli fyzickému dodání. Pokud svou pozici včas neuzavřete ani neodrolujete, může společnost Interactive Brokers vaši pozici v souladu se svými zásadami pro uzavírání pozic zlikvidovat bez dalšího předchozího upozornění.
Více informací a příslušné lhůty najdete v zásadách uzavírání pozic našeho partnera Interactive Brokers: Futures Close Out | Interactive Brokers Ireland
Kdy přesně dochází k vypořádání opcí?
Vypořádání opcí závisí na burze, podkladovém aktivu a specifikacích kontraktu. Způsob a načasování vypořádání se proto u jednotlivých produktů liší.
- Indexové opce EUREX (např. DAX): V den expirace se mezi 13:00 a 13:05 (CET) koná aukce, jejímž cílem je stanovit vypořádací cenu. Na základě počátečních cen stanovených během aukce se vypočítá vypořádací hodnota a pozice s peněžním vypořádáním jsou vypořádány ještě téhož dne.
- Akciové opce na burze EUREX: Akciové opce na burze EUREX zůstávají obchodovatelné až do uzavření obchodování (17:30 SEČ) v poslední obchodní den. V případě uplatnění nebo přiřazení dochází k vypořádání v souladu s podmínkami opčního kontraktu.
- Opce na index S&P 500 (SPX): Standardní měsíční opce na index SPX využívají dopolední vypořádání, což znamená, že obchodování končí v pracovní den před datem expirace. V den expirace se k výpočtu vypořádací hodnoty použijí úvodní ceny všech akcií tvořících index S&P 500. Tato metoda vypořádání se vztahuje pouze na standardní měsíční opce na index SPX, jejichž expirace připadá na třetí pátek v měsíci. Více informací naleznete v části Expirace opcí: dopoledne nebo odpoledne níže.
- Opce na americké akcie: Opce na americké akcie se obecně vypořádávají metodou PM, což znamená, že zůstávají obchodovatelné až do uzavření obchodování v den expirace. V případě uplatnění nebo přiřazení se vypořádání uskuteční v souladu s platnými pravidly vypořádání.
Informace o způsobu vypořádání konkrétní opce jsou k dispozici na obchodních platformách. Další informace o vypořádání a expiraci opcí lze rovněž najít na webových stránkách EUREX a Cboe.
Pokud výnosy z prodeje akcií přímo reinvestuji, dojde k půjčení hotovosti?
Ne nutně. Pokud jsou výnosy z prodeje akcií reinvestovány do jiného finančního nástroje se stejnou lhůtou vypořádání, termíny vypořádání se zpravidla vyrovnají. Pokud výnosy z prodeje plně pokrývají částku nákupu, k čerpání hotovosti nedojde.
Pokud má nákup kratší lhůtu vypořádání než prodej, může dojít k dočasnému čerpání hotovosti, dokud nebude výnos z prodeje vypořádán. V takovém případě mohou být účtovány debetní úroky.
Kreditní nebo debetní úroky se určují na základě vašeho vypořádaného zůstatku hotovosti po vypořádání.
Jak mohu zjistit podrobnosti o vypořádání u konkrétního produktu?
Podrobnosti o vypořádání najdete v části Contract Details daného produktu.
Postup pro zobrazení těchto informací v obchodní platformě Trader Workstation (TWS):
- Klikněte pravým tlačítkem myši na daný produkt.
- Zvolte možnost Financial Instrument Info → Details
Otevře se webová stránka s podrobnostmi pro vybraný produkt. Příslušné informace o vypořádání najdete v sekci Settlement Method.
Kde najdu další informace o zúčtovacím cyklu T+1, který byl zaveden v květnu 2024?
Od zavedení zúčtovacího cyklu T+1 se mohou některé procesy spojené s účtem lišit v závislosti na tom, zda máte hotovostní účet nebo maržový účet.
Další informace najdete v našem článku: Změna doby vypořádání na T+1
Měnové svátky a lhůty pro vypořádání
Bankovní svátky mohou ovlivnit lhůty pro vypořádání devizových obchodů (FX).
Většina měnových párů se vypořádává do dvou pracovních dnů (T+2), zatímco některé páry, jako například USD/CAD, se obvykle vypořádávají do jednoho pracovního dne (T+1).
Aby mohlo dojít k vypořádání, musí být v provozu centrální banky obou zúčastněných měn. Pokud v některé ze zemí nastane bankovní svátek, vypořádání se odkládá na nejbližší pracovní den, kdy budou v provozu oba platební systémy. V důsledku toho mohou svátky u hlavních měn, zejména u USD, ovlivnit vypořádání jiných měnových párů, i když USD není přímo zapojeno (například EUR/JPY).
Zpožděné vypořádání může dočasně ovlivnit zůstatky hotovosti a náklady na financování. Platné termíny vypořádání najdete v kalendáři svátků ovlivňujících vypořádání měn: Currency Settlement Holidays | Interactive Brokers Ireland
Expirace opce: dopoledne nebo odpoledne
Každý opční kontrakt má stanovené datum a čas expirace. Opce mohou expirovat buď dopoledne (AM), nebo při uzavření obchodování (PM).
- Obchodování s opcemi s vypořádáním dopoledne (AM) končí v pracovní den před datem expirace. Konečná vypořádací hodnota se stanoví v den expirace, obvykle na základě úvodních cen podkladového nástroje.
- Opce s vypořádáním odpoledne (PM) zůstávají obchodovatelné až do uzavření obchodování v den expirace. Konečná vypořádací hodnota se stanoví po uzavření trhu.
Příklad: Opce SPX (Cboe):
Standardní měsíční opce SPX se vypořádávají v dopoledních hodinách (AM). Obchodování končí v 15:15 CST v pracovní den před datem expirace. V den expirace se k výpočtu konečné vypořádací hodnoty používají oficiální úvodní ceny všech složek indexu S&P 500.
Opce SPXW se vypořádávají odpoledne – (PM). Obchodování pokračuje až do 15:00 CST v den expirace a konečná vypořádací hodnota se stanoví na základě cen při uzavření obchodování.
Upozornění: Dopolední vypořádání s sebou nese dodatečné tržní riziko, protože obchodování končí před stanovením konečné vypořádací hodnoty. V důsledku toho se vypořádací hodnota může lišit od tržní ceny při uzavření posledního obchodního dne..
Jak poznám opce s vypořádáním AM/PM?
Každý opční kontrakt má stanovené datum a čas expirace. K expiraci může dojít buď dopoledne (AM), nebo odpoledne (PM). Ve výchozím nastavení většina opcí expiruje odpoledne (PM).
V platformě TWS (Trader Workstation):
- Klikněte pravým tlačítkem myši na opční kontrakt.
- Vyberte Financial Instrument Info → Popis.
Pokud je kontrakt vypořádán dopoledne (AM), uvidíte vedle data expirace platnosti oranžové označení „AM“. Opce vypořádané odpoledne (PM) jsou výchozí, proto se toto označení nezobrazuje.
V opčních řetězcích (např. Obchodník s opcemi):
- Kontrakty vypořádané v dopoledních hodinách (AM) jsou rovněž označeny oranžovým „AM“ vedle data expirace platnosti.
V mobilní aplikaci:
- Po výběru položky Options pro daný ticker se zobrazí přehled kontraktů.
- Opce vypořádané v dopoledních hodinách (AM) jsou označeny „(AM)“ vedle data expirace platnosti. Kontrakty vypořádané v odpoledních hodinách (PM) se zobrazují bez jakéhokoli zvláštního označení.
V LYNX+:
- V současné době LYNX+ přímo nezobrazuje vypořádání typu AM nebo PM v přehledu opcí.
- Můžete si toto ověřit porovnáním rozdílu mezi datem a časem posledního obchodování a podrobnostmi o datu expirace.
Způsob vypořádání ovlivňuje načasování posledního obchodovatelného dne a stanovení konečné vypořádací ceny. Před obchodováním s opčním kontraktem si vždy ověřte podmínky vypořádání.
Disclaimer:
Informace prezentované na této webové stránce nejsou (a v žádném případě ani nemohou být) považovány za investiční poradenství ani za investiční doporučení. Webová stránka zobrazuje údaje, jež LYNX připravil pouze jako všeobecné informace obchodního, příp. marketingové charakteru pro soukromé využití investory, ale v žádném případě není určena jako konkrétní personalizované doporučení finančních nástrojů nebo strategií a nezohledňuje nijak konkrétní finanční situaci, investiční znalosti a zkušenosti jednotlivých investorů, jejich investiční cíle a horizont nebo rizikový profil a jejich preference.
Investor se musí ujistit zejm. o vhodnosti dané investice s ohledem na svou konkrétní finanční a daňovou situaci a investiční cíle. Obchodování s finančními nástroji s sebou nese značné riziko ztráty a není (a nemusí být) vhodné pro každého investora. Využíváte-li námi poskytnuté informace bez jejich jakéhokoli ověření nebo jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, činíte tak z vlastního uvážení, na vlastní náklady a riziko. Pokud konkrétní investiční produkt a rizika s ním spojená neznáte, neinvestujte do něj.
Námi poskytnuté informace jsou bez jakýchkoli nákladů. Historické, a tedy v čase minulé úvahy a předpovědi nejsou (a ani nemohou být) žádným spolehlivým ukazatelem budoucího možného vývoje. Skutečnosti uvedené v souvislosti s námi prezentovanými informacemi o produktech jsou poskytovány pouze pro informaci a ilustraci a neumožňují formulovat žádné budoucí výnosy, příp. zisky nebo ztráty.
LYNX informace v tomto marketingovém sdělení čerpá ze zdrojů, které jsou považovány za spolehlivé, aniž by však všechny tyto informace detailněji vyhodnocoval. Z tohoto důvodu LYNX nemůže poskytnout žádná prohlášení ani záruky ohledně přesnosti, úplnosti, včasnosti a/nebo korektnosti informací nebo názorů zde vyjádřených. Výše uvedené má tedy pouze a jen informativní charakter a nelze z něj odvodit žádné právní nároky.
Hodnota těchto finančních nástrojů může v čase kolísat. Investoři mohou přijít o více než o svou počáteční investici.
Apelujeme na fakt, že:
- informace/údaje uvedené v tomto sdělení se vztahují k minulosti, a že minulá výkonnost není žádným spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků;
- výnos se může kolísat v důsledku měnových pohybů, pokud údaj vychází z číselných údajů denominovaných v jiné měně, než je měna členského státu, v němž má neprofesionální klient nebo potenciální neprofesionální klient pobyt;
- v případech, kdy údaj vychází z hrubého výnosu, uplatňují se na nej provize, poplatky nebo jiné platby, které lze nalézt na webových stránkách místní pobočky LYNX.