Key Information Document (KID)

Od 1. ledna 2023 byl Key Investor Information Document (KIID) pro UCITS a některé investiční společnosti nahrazen Key Information Document (KID).

KID poskytuje jasné a standardizované informace o investičním produktu, včetně jeho rizik, očekávaných výnosů, nákladů a dalších klíčových charakteristik.

Tato změna má vliv na způsob prezentace informací o fondech a pomáhá investorům snadněji a transparentněji porovnávat investiční produkty.

Co KID obnáší?

KID je dokument s povinnými informacemi podle evropského práva, který musí být poskytnut retailovým investorům před obchodováním s balíčky investičních produktů.

Vztahuje se na:

Fondy
Strukturované produkty
Deriváty
Pojišťovacích investičních produktů

Cílem KID je:

Zlepšit ochranu investorů
Zajistit jasné a srovnatelné informace o produktech napříč poskytovateli
Poskytnout podrobné informace o nákladech, rizicích, scénářích výkonnosti a investičních cílech

Od 1. ledna 2018 již většina produktů, jako jsou ETF, strukturované dluhopisy a deriváty, vyžadovala KID. Od 1. ledna 2023 byl tento požadavek rozšířen na fondy UCITS.

Co je nařízení PRIIPs?

Nařízení PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products – Regulation EU 1286/2014) vytváří rámec pro poskytování standardizovaných, investorům srozumitelných informací retailovým klientům v celé EU.

Mezi produkty, na které se vztahuje, patří:

Strukturované finanční nástroje (např. certifikáty, warranty)
Investiční fondy (otevřené a uzavřené)
Derivátové nástroje (opce, futures, CFD)
Investiční pojistné produkty (např. životní pojištění spojené s podílovými fondy)
Produkty vydávané společnostmi special purpose vehicles (SPV)

Cílem nařízení je zajistit, aby neprofesionální investoři před investováním obdrželi jasné a srovnatelné informace.

Ačkoli se nařízení nevztahuje výlučně na ETF, mnoho ETF spadá do jeho působnosti.

Proč toto nařízení vzniklo?

Nařízení PRIIP bylo zavedeno za účelem:

Zvýšení transparentnosti na finančních trzích.
Zvýšení ochrany investorů.
Obnovení důvěry mezi retailovými investory po finanční krizi.

Klíčovým rysem PRIIP je standardizovaný formát, metodika pro výpočet a zveřejňování:

Scénářů rizika a výnosu.
Ukazatelů celkových nákladů.
Souhrnných ukazatelů rizika (SRI).

Tyto prvky investorům usnadňují porozumění a srovnání investičních produktů různých poskytovatelů a jurisdikcí.

Nařízení vstoupilo v platnost dne 31. prosince 2016, přičemž povinnost poskytovat KID platí od 1. ledna 2018.

Kdo se musí tímto nařízením řídit?

Každý emitent nebo distributor produktů, který nabízí PRIIPs retailovým klientům v EU, musí:

Připravit a zveřejnit Key Information Documenti (KID)
Zpřístupnit dokument KID před provedením transakce
Zajistit, aby dokument KID byl v úředním jazyce země investora

To znamená, že:

Evropští emitenti produktů musí poskytovat dokumenty KID pro retailovou distribuci
Mimoevropští emitenti se často rozhodnou, že se nebudou kvalifikovat jako emitenti produktů podle práva EU, protože by to vyžadovalo dodržování rozsáhlých zákonných povinností.

V důsledku toho mnoho ETF mimo EU, zejména z USA, Kanady, Hongkongu, Mexika a Austrálie, není k dispozici pro maloobchodní obchodování v EU z důvodu absence dokumentů KID, které by byly v souladu s předpisy.

Praktické dopady

Jako retailový investor nemáte povoleno obchodovat s ETF ani jinými produkty, které nemají platný dokument KID podle nařízení PRIIPs.

To zahrnuje ETF se sídlem v:

Spojených státech amerických
Kanadě
Mexiku
Hongkongu
Austrálii

S těmito produkty mohou obchodovat pouze profesionální klienti podle MiFID II.

I když máte firemní účet, můžete být stále klasifikován jako retailový klient, pokud nesplňujete přísná kritéria pro status profesionálního klienta, mezi která patří:

Dostatečný objem obchodů

Minimální velikost portfolia
Prokázané zkušenosti na finančních trzích

Často kladené dotazy

Co mám jako investor podniknout?

Není třeba podnikat žádné konkrétní kroky.

Společnost LYNX zpřístupňuje požadované dokumenty KID na obchodních platformách, abyste k nim měli při hodnocení investice snadný přístup.

Kde najdu dokumenty s klíčovými informacemi (KID)?

LYNX+

Přihlaste se do webové platformy LYNX+ pomocí svých přihlašovacích údajů. Po vyhledání konkrétního finančního instrumentu naleznete na pravé straně odkaz na tento dokument.

TWS

Přihlaste se do desktopové platformy TWS pomocí svých přihlašovacích údajů. Kliknutím pravým tlačítkem myši na název finančního instrumentu se zobrazí nabídka. Poté je zapotřebí najet myší na položku Financial Instrument Info a zvolit Podrobnosti.

Správa účtu

Přihlaste se do Správy účtu pomocí svých přihlašovacích údajů. Následně klikněte v pravém horním rohu na Help a zvolte Support Center. Nakonec je zapotřebí kliknout na položku PRIIPS Kid.

Mohu přes LYNX obchodovat s ETFs na americkém trhu?

Ne, pokud nejste klasifikován jako profesionální investor.

Retailoví klienti nemohou nakupovat ETF z zemí, kde emitent nezveřejňuje KID v souladu s předpisy EU. To se vztahuje na:

americké ETF
kanadské ETF
hongkongské ETF
mexické ETF
australské ETF

Retailoví klienti mohou i nadále držet nebo prodávat stávající pozice, ale nové nákupy jsou omezeny.

Jak zjistit, na které produkty se vztahují obchodní omezení?

LYNX+

Přihlaste se, vyberte produkt a otevřete příkazový lístek. Po kliknutí na „Odeslat příkaz“ vás platforma před odesláním příkazu upozorní, pokud je produkt omezený.

TWS

U produktů s omezením se zobrazí symbol „NT“ (Not Tradable)

Přejděte myší nad název a zobrazí se zpráva potvrzující omezení.

Aplikace LYNX Trading

U produktů s omezením se v dolní části obrazovky zobrazí oznámení – Trade Notice.

Klepnutím na tuto zprávu zobrazíte další podrobnosti.

Disclaimer:
Informace prezentované na této webové stránce nejsou (a v žádném případě ani nemohou být) považovány za investiční poradenství ani za investiční doporučení. Webová stránka zobrazuje údaje, jež LYNX připravil pouze jako všeobecné informace obchodního, příp. marketingové charakteru pro soukromé využití investory, ale v žádném případě není určena jako konkrétní personalizované doporučení finančních nástrojů nebo strategií a nezohledňuje nijak konkrétní finanční situaci, investiční znalosti a zkušenosti jednotlivých investorů, jejich investiční cíle a horizont nebo rizikový profil a jejich preference.

Investor se musí ujistit zejm. o vhodnosti dané investice s ohledem na svou konkrétní finanční a daňovou situaci a investiční cíle. Obchodování s finančními nástroji s sebou nese značné riziko ztráty a není (a nemusí být) vhodné pro každého investora. Využíváte-li námi poskytnuté informace bez jejich jakéhokoli ověření nebo jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, činíte tak z vlastního uvážení, na vlastní náklady a riziko. Pokud konkrétní investiční produkt a rizika s ním spojená neznáte, neinvestujte do něj.

Námi poskytnuté informace jsou bez jakýchkoli nákladů. Historické, a tedy v čase minulé úvahy a předpovědi nejsou (a ani nemohou být) žádným spolehlivým ukazatelem budoucího možného vývoje. Skutečnosti uvedené v souvislosti s námi prezentovanými informacemi o produktech jsou poskytovány pouze pro informaci a ilustraci a neumožňují formulovat žádné budoucí výnosy, příp. zisky nebo ztráty.

LYNX informace v tomto marketingovém sdělení čerpá ze zdrojů, které jsou považovány za spolehlivé, aniž by však všechny tyto informace detailněji vyhodnocoval. Z tohoto důvodu LYNX nemůže poskytnout žádná prohlášení ani záruky ohledně přesnosti, úplnosti, včasnosti a/nebo korektnosti informací nebo názorů zde vyjádřených. Výše uvedené má tedy pouze a jen informativní charakter a nelze z něj odvodit žádné právní nároky.

Hodnota těchto finančních nástrojů může v čase kolísat. Investoři mohou přijít o více než o svou počáteční investici.

Apelujeme na fakt, že:

informace/údaje uvedené v tomto sdělení se vztahují k minulosti, a že minulá výkonnost není žádným spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků;
výnos se může kolísat v důsledku měnových pohybů, pokud údaj vychází z číselných údajů denominovaných v jiné měně, než je měna členského státu, v němž má neprofesionální klient nebo potenciální neprofesionální klient pobyt;
v případech, kdy údaj vychází z hrubého výnosu, uplatňují se na nej provize, poplatky nebo jiné platby, které lze nalézt na webových stránkách místní pobočky LYNX.