Vega a jeho význam pro obchodování opcí

Autor: Tomáš Stráník
Řecká písmena: Vega
Vega je dalším řeckým písmenem, které je důležité pro opční obchodníky. Vzhledem k tomu, že ceny opcí jsou rovněž založeny na očekávaných cenových výkyvech podkladového aktiva, hraje důležitou roli volatilita. Pro interpretaci řeckého písmena Vega je však důležité vědět, že volatilita představuje očekávaný rozsah kolísání ceny podkladového aktiva do data expirace.

V tomto článku si představíme řecké písmeno Vega a jeho význam pro obchodování opcí. Pokud hledáte brokera pro obchodování opcí, klikněte zde.

Co je to Vega?

Vega opce udává, o kolik se změní cena opce při změně volatility. Pokles volatility například způsobí, že dojde k menšímu pohybu ceny podkladového aktiva, čímž klesne cena opcí navázaných na toto aktivum.

Pokud se volatilita zvýší, zvýší se očekávaný rozsah kolísání ceny podkladového aktiva a opce se stanou dražšími. Vega závisí také na realizační ceně a datu splatnosti opce. Opce s krátkou splatností je obvykle méně citlivá na změny volatility než opce s dlouhou splatností. Vega se standardně vyjadřuje jako desetinné číslo, které se vztahuje k jednobodové změně implikované volatility (očekávané volatility) opce.

Úspěšné obchodování s opcemi

Získejte bezplatnou investiční knihu o obchodování opcí

Poznejte základy obchodování opcí a faktory ovlivňující jejich cenu. Co je volatilita a význam řeckých písmen. Na více než 65 stranách získáte nejpopulárnější opční strategie a vše důležité pro úspěšný trading opcí.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.

Vega opce

Následující tabulka ukazuje opční prémii, volatilitu na roční bázi a vegu put opcí na index DAX se zbývající dobou splatnosti 30 dní.

Realizační cenaOpční prémieVolatilitaVega
9.350 €199,2726,8 %10,43
9.450 €231,4225,8 %10,80
9.550 €269,7224,9 %10,98
9.650 €313,6924,0 %10,93
9.750 €367,0223,4 %10,63
LYNX opční broker
Co lze obchodovat prostřednictvím opcí?

Populární jsou opce na akcie, indexy a futures. Nabídka opcí se ale u brokerů liší. S online brokerem LYNX lze obchodovat opce na EU a US akcie (např. Tesla nebo Apple), indexy (např. S&P 500 nebo Nasdaq) nebo komodity. Zjistěte více o opční nabídce a poznejte nejobchodovanější opce.

Put opce na index DAX se strike cenou 9 550 má volatilitu 24,9 % a je oceněna prémií 269,72 EUR. Vega 10,98 znamená, že opční prémie se zvýší o 10,98 € na 280,7 €, pokud se volatilita zvýší o jeden procentní bod.

Pokud volatilita klesá, hodnota opce klesá. V případě put opce na index DAX 9,550 klesne opční prémie přibližně o 10,98 EUR, pokud volatilita klesne z 24,9 % na 23,9 %.

Vega u opce s datem expirace za 30 a 60 dní. Zdroj: LYNX (13. 7. 2023)

Vliv volatility na cenu opce závisí také na datu expirace opce. Obrázek ukazuje vegu call opce na index DAX se strike cenou 9,550 bodů. Modrá čára ukazuje vegu opce, která vyprší za 60 dní, zatímco červená čára ukazuje vegu téže opce s datem expirace za 30 dní.

Vega se tedy zvyšuje s blížícím se datem splatnosti opce. Ke změnám volatility však také dochází mnohem rychleji u opcí s kratší splatností. Neočekávaná událost má větší dopad na volatilitu vzhledem ke krátké zbývající době splatnosti opce. Vega je také největší u At The Money opcí, jak je vidět z červené i modré čáry.

Přečtěte si také:

Další použité zdroje:

LYNX: Vega (2. 6. 2023); lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/optionen/options-griechen/vega/

Vše o možnostech

Online broker LYNX

Chtěli byste obchodovat na burze? Otevřete si účet prostřednictvím online brokera LYNX. Obchodujte akcie, opce, futures nebo investujte do ETF. A to vše v rámci jednoho investičního účtu. Zjistěte více na: Online broker LYNX