Trail příkaz
Pusuvný
Trail příkaz je podmíněný příkaz k nákupu nebo prodeji cenného papíru, u kterého se trail stop cena automaticky upravuje na základě pohybu trhu. Je navržen tak, aby sledoval příznivé cenové změny v pevné vzdálenosti a zároveň se snažil omezit ztráty v případě obratu trhu. Zjistěte více o tomto typu příkazu.
Co je Trail příkaz?
Trail příkaz je typ stop příkazu, u kterého se stop cena automaticky upravuje v závislosti na pohybech trhu. Úprava je založena na pevné hodnotě nebo procentuální odchylce od aktuální tržní ceny. U prodejního příkazu se trail stop cena posouvá nahoru, jakmile tržní cena stoupá. U nákupního příkazu se posouvá dolů, jakmile cena klesá. Pokud se tržní cena obrátí a dosáhne stop úrovně, příkaz je aktivován a odeslán jako tržní příkaz.
Tento dynamický stop mechanismus umožňuje příkazu sledovat příznivé pohyby cen a zároveň udržovat předem definovanou vzdálenost od trhu. Po spuštění je cena provedení určena dostupnou likviditou a může se lišit od trail stop ceny.
UPOZORNĚNÍ:
Trail příkaz dynamicky upravuje stop cenu podle pohybu trhu, což mu umožňuje sledovat příznivé cenové trendy. Jakmile je spuštěn, stává se tržním příkazem, což může vést k provedení za cenu odlišnou od stop úrovně. Tento typ příkazu nabízí flexibilitu, ale neposkytuje přesnou kontrolu ceny a může zahrnovat skluz, zejména na volatilních nebo nelikvidních trzích.
Hlavní vlastnosti
Dynamické přizpůsobení:
Trail příkaz využívá posuvnou (trailing) stop cenu, která se automaticky přizpůsobuje pohybu trhu. Posuvná částka může být nastavena jako pevná hodnota nebo jako procento. Jak se tržní cena pohybuje příznivým směrem, stop cena ji následuje v definované vzdálenosti. Pokud se trh obrátí, stop cena zůstává pevná.
Tržní provedení:
Jakmile je dosaženo posuvné stop ceny, příkaz je spuštěn a odeslán jako tržní příkaz. To znamená, že provedení proběhne za nejbližší dostupnou cenu na trhu. Konečná cena provedení se může lišit od aktuální stop úrovně v závislosti na likviditě trhu a volatilitě v době spuštění.
Jak funguje Trail příkaz?
Po zadání příkazu trail se stop cena automaticky přizpůsobuje pohybům tržní ceny v pevně stanovené vzdálenosti (trailing amount), která je definována buď jako částka, nebo jako procento. Stop cena se pohybuje pouze ve směru příznivého tržního trendu a v případě obratu trhu zůstává beze změny.
Nákupní příkaz
U nákupního trail příkazu se stop cena upravuje směrem dolů, jakmile tržní cena klesá. Pokud trh poté vzroste a dosáhne posuvné stop úrovně, příkaz je spuštěn a odeslán jako tržní příkaz. K provedení dojde za nejbližší dostupnou cenu.
Prodejní příkaz
U prodejního trail příkazu se stop cena upravuje směrem nahoru, jakmile tržní cena stoupá. Pokud trh poté klesne a dosáhne posuvné stop úrovně, příkaz je spuštěn a odeslán jako tržní příkaz. K provedení dojde za nejbližší dostupnou cenu.
Jakmile se příkaz spustí, bude proveden jako tržní příkaz. To poskytuje flexibilitu při sledování cenových trendů, ale také přináší možnost skluzu, zejména na volatilních nebo nelikvidních trzích.
Příklad:
Vlastníte 300 akcií společnosti XYZ, které se v současné době obchodují za 20 EUR za akcii.
Zadáte prodejní příkaz s posuvnou částkou (trailing amount) 1 €. Počáteční posuvná stop cena bude tedy 19 €. Jakmile tržní cena stoupne na 22 €, posuvná cena se upraví směrem nahoru na 21 €. Pokud cena poté klesne na 21 €, bude dosaženo stop ceny a příkaz bude spuštěn. Je aktivován jako tržní příkaz a proveden za nejbližší dostupnou cenu. Konečná cena provedení se může lišit od 21 EUR v závislosti na likviditě trhu a volatilitě v době provedení.
Výhody a nevýhody
Výhody
Nevýhody
- Dynamická úprava ceny:
Trail příkaz automaticky upravuje stop cenu, jakmile se trh pohybuje příznivým směrem. Tento mechanismus umožňuje, aby příkaz sledoval cenové trendy v předem definovaném rozmezí.
- Nedostatečná kontrola ceny:
Po dosažení posuvné stop ceny je příkaz odeslán jako tržní příkaz. Cena provedení se může lišit od stop úrovně, zejména v obdobích vysoké volatility nebo nízké likvidity.
- Automatické spuštění:
Trail příkazy se spouští automaticky, jakmile je dosaženo stop úrovně, na základě předem nastavených parametrů. To snižuje potřebu manuálního sledování pohybů na trhu.
- Možnost skluzu:
U trail příkazů může dojít ke skluzu v ceně, což znamená, že provedená cena může být horší než stop úroveň v důsledku rychlých pohybů na trhu.
- Provedení v rámci definovaného rámce:
Pomocí posuvného mechanismu se stop cena systematicky aktualizuje, což může podporovat vhodnější reakci na měnící se tržní podmínky.
- Citlivost na krátkodobé pohyby cen:
Trailingové příkazy mohou být spuštěny dočasnými cenovými výkyvy, včetně krátkodobých výkyvů nebo obratů, které mohou vést k nechtěnému provedení.
Zadání trail příkazu prostřednictvím LYNX
V LYNX+ můžete vyhledávat finanční instrumenty pomocí vyhledávacího pole v pravém horním rohu. Můžete vyhledávat podle názvu, kódu ISIN nebo ticker symbolu.
Po výběru produktu se dostanete na přehled produktu. V pravém horním rohu můžete kliknout na Koupit nebo Prodat a otevřít tak příkazový lístek.
Zadejte množství a nastavte čas platnosti svého příkazu v řádku Čas platnosti. Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte TRAIL nebo TRAIL %. TRAIL upravuje stop cenu o pevnou hodnotu, zatímco TRAIL % ji upravuje o definované procento vzhledem k tržní ceně.
Po zadání parametrů příkazu se v sekci Souhrn zobrazí přehled nakonfigurovaného příkazu.
Po zkontrolování detailů příkazu v souhrnu klikněte na Odeslat přkaz pro odeslání nebo Zrušit pro zrušení příkazu.
Po přihlášení do TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na Order v levém horním rohu.
Pokud je již finanční nástroj vybrán, jeho příkazový lístek se otevře automaticky. Nástroj můžete změnit zadáním jeho názvu, tickeru nebo ISIN do sloupce Financial Instrument v horní části příkazového lístku.
Poté vyberte akci (nákup nebo prodej), zadejte množství, destinaci a nastavte dobu platnosti vašeho příkazu. Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte TRAIL.
Poté zadejte posuvnou částku částku – trailing amount. Posuvnou částku nastavíte jako absolutní hodnotu (amt) nebo procento. Pokud si přejete, aby počáteční Stop úroveň byla blíže k aktuální ceně, než je posuvná částka, můžete nastavit počáteční stop hodnotu do políčka Stop cena v příkazovém lístku. Pokud tuto hodnotu nevyplníte, počáteční Stop hodnota bude nastavena podle posuvné částky. Tedy rozdíl mezi aktuální cenou a posuvnou částkou.
V levém dolním rohu okna příkazového lístku klikněte na Náhled, abyste zkontrolovali detaily příkazu. Poté klikněte na Přenést, abyste příkaz odeslali, nebo na Zavřít, abyste jej bez odeslání zavřeli.
Klepněte na ikonu Hledat v pravém horním rohu a zadejte název, ISIN nebo ticker symbol. Vyberte produkt a otevřete detaily produktu.
Kliknutím na Buy nebo Sell se dostanete k příkazovému lístku. Zadejte množství a nastavte čas platnosti v řádku Time in Force. Jako typ příkazu (order type) vyberte TRAIL.
Poté zadejte posuvnou částku částku – trailing amount. Posuvnou částku nastavíte jako absolutní hodnotu (amt) nebo procento. Pokud si přejete, aby počáteční Stop úroveň byla blíže k aktuální ceně, než je posuvná částka, můžete nastavit počáteční stop hodnotu do políčka Stop cena v příkazovém lístku. Pokud tuto hodnotu nevyplníte, počáteční Stop hodnota bude nastavena podle posuvné částky. Tedy rozdíl mezi aktuální cenou a posuvnou částkou.
Před odesláním můžete zkontrolovat parametry příkazu pomocí ikony Preview v dolní části.
Pro odeslání přejeďte prstem doprava přes tlačítko Submit Order.
Tipy před odesláním Trail příkazu
Zadání trail příkazu s sebou nese určitá rizika a specifika. Aby bylo možné lépe řídit kvalitu provedení a zabránit nechtěným spuštěním, je třeba vzít v úvahu následující faktory.
Likvidita
Trail příkazy fungují efektivněji u nástrojů s vysokou likviditou.
Na likvidních trzích jsou rozpětí mezi nabídkou a poptávkou obecně menší a pravděpodobnost částečného vyplnění nebo neočekávaných dopadů na cenu je nižší.
Naopak na nelikvidních trzích může dojít ke zpoždění provedení nebo k většímu skluzu, jakmile dojde ke spuštění stop úrovně.
Načasování
Pro větší transparentnost a efektivitu příkazů by trail příkazy měly být zadávány přednostně během běžných obchodních hodin.
Příkazy zadané před otevřením trhu, po uzavření trhu nebo v době plánovaných událostí (např. zveřejnění výsledků hospodaření nebo makroekonomických oznámení) mohou být náchylnější k náhlým cenovým pohybům nebo rozšířeným rozpětím mezi nabídkou a poptávkou, což může vést k nechtěné aktivaci příkazu.
Sledování
Rozdíl (spread) mezi nabídkovou a poptávkovou cenou odráží rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten přijmout. Na volatilních trzích nebo u aktiv s širšími spready může být trail příkaz spuštěn a proveden za výrazně odlišnou cenu, než bylo zamýšleno. Sledování podmínek tohoto spreadu před zadáním příkazu může pomoci toto riziko snížit.
Zvolená posuvná částka (pevná nebo procentuální) by měla odrážet cenovou volatilitu podkladového aktiva. Pokud je posuvná částka nastavena příliš blízko tržní ceně, může být příkaz spuštěn předčasně v důsledku drobných cenových výkyvů. Větší posuvná částka může snížit pravděpodobnost nechtěného provedení, ale může také zpozdit spuštění v případě obratu.
Často kladené dotazy
Bude můj trail příkaz proveden, pokud je trh uzavřen?
Ne, standardní trail příkazy jsou obvykle aktivovány jako tržní příkazy, jakmile je spuštěna stop cena a nelze je provést mimo běžné obchodní hodiny, pokud to není výslovně podporováno burzou a odpovídajícím způsobem nakonfigurováno v obchodní platformě.
U akcií podporuje Interactive Brokers během předobchodních a poobchodních seancí pouze limitní, trail limit a stop limit příkazy, pokud jsou v příkazovém lístku nakonfigurovány tak, aby byly během těchto období aktivní. Trail příkazy, které se převádějí na tržní příkazy, mohou být vyplněny obecně pouze během běžných obchodních hodin.
Dostupnost provedení u derivátů se může lišit v závislosti na produktu a místě obchodování. Další podrobnosti najdete na stránce Obchodování mimo běžné obchodní hodiny .
Jaký je rozdíl mezi stop příkazem a trail příkazem?
Oba příkazy jsou podmíněné typy příkazů, které se aktivují, jakmile je dosaženo stanovené ceny. V obou případech je příkaz spuštěn a odeslán jako tržní příkaz, který je poté proveden za nejbližší dostupnou cenu. Klíčový rozdíl spočívá v tom, jak je stanovena a upravována cena stop/trailing stop.
U stop příkazu je stop cena stanovena při zadání příkazu. Jakmile trh dosáhne nebo překročí tuto cenu, příkaz se spustí bez další úpravy.
U trail příkazu není stop cena pevně stanovena. Místo toho se automaticky upravuje podle pohybu trhu v příznivém směru, a to na základě stanovené částky nebo procenta. Pokud se trh obrátí a dosáhne stop ceny, příkaz se spustí a odešle jako tržní příkaz.
Pokud je v příkazovém lístku stanovena počáteční stop cena, funguje tato stop cena jako standardní stop příkaz a zůstává aktivní, dokud se posuvná stop cena nezmění.
Jakmile je příkaz spuštěn, nelze žádný z těchto typů příkazů upravit ani zrušit, pokud již dorazil na burzu.
Kdy mohu zvážit použití trail příkazu?
Trail příkaz lze použít v situacích, kdy je dynamická úprava posuvné stop ceny výhodnější než pevně stanovená hodnota. Tento typ příkazu umožňuje, aby posuvná stop úroveň sledovala příznivé pohyby trhu a zároveň udržovala předem definovanou vzdálenost od aktuální ceny.
Protože se po aktivaci převádí na tržní příkaz, trail příkaz neumožňuje přesnou kontrolu nad cenou provedení. Lze jej zvážit v prostředí, kde jsou cenové trendy aktivně sledovány, ale kde přesné úrovně provedení nejsou tak důležité jako účast na širším cenovém pohybu.
Co bych měl zvážit před zadáním trail příkazu?
Před zadáním trail příkazu je důležité vyhodnotit tržní podmínky, ve kterých bude příkaz fungovat. Faktory jako cenová volatilita, likvidita a očekávaný spread mezi nabídkou a poptávkou mohou ovlivnit chování trailing stopu a kvalitu konečného provedení.
Vzhledem k tomu, že trail příkaz se po spuštění převede na tržní příkaz, může se konečná cena provedení lišit od úrovně trail stop, zejména na rychle se měnících nebo nelikvidních trzích. Obchodníci by měli také zvážit vzdálenost trailing úrovně. Pokud je nastavena příliš úzce, může být příkaz spuštěn předčasně v důsledku běžných cenových výkyvů.
Mohu zrušit trail příkaz poté, co byl zadán?
Ano, trail příkaz lze zrušit kdykoli před jeho spuštěním. Jakmile je dosaženo posuvné stop ceny, je příkaz odeslán jako tržní příkaz. V tomto okamžiku již zrušení obvykle není možné, protože příkaz je odeslán přímo na trh a může být okamžitě proveden v závislosti na tržních podmínkách.
Jak mohu zjistit aktuální úroveň cenu trail stop mého aktivního trail příkazu?
Zobrazení aktuální úrovně stop závisí na použité obchodní platformě. Odráží dynamicky upravenou stop úroveň vašeho aktivního trail příkazu.
- LYNX+: Přejděte do sekce Portfolio a vyberte Aktivní příkazy. Aktuální stop cena je zobrazena nad trail částkou, je šedá a uvedena v závorkách.
- Trader Workstation (TWS): Přejděte do sekce Čekající (Všechny). Dynamicky upravená stop cena je viditelná ve sloupci Stop cena.
- LYNX Trading App: Otevřete kartu Orders. Přehled příkazů zobrazuje klíčové parametry, včetně upravené stop ceny.
Prozkoumejte další typy příkazů
Tržní příkaz
Typy příkazů
Tržní příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji finančního nástroje co nejrychleji za nejlepší dostupnou cenu na burze. Upřednostňuje rychlost provedení před kontrolou ceny.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Limitní příkaz
Typy příkazů
Limitní příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji finančního nástroje za stanovenou cenu nebo za lepší cenu. Poskytuje kontrolu nad cenou, ale jeho provedení je možné pouze v případě, že trh dosáhne stanovené limitní ceny.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Stop příkaz
Typy příkazů
Stop příkaz se aktivuje, jakmile je dosaženo stanovené stop ceny. Poté se stává tržním příkazem k nákupu nebo prodeji finančního nástroje.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Stop Limit příkaz
Typy příkazů
Stop limit příkaz se spustí, jakmile je dosaženo stanovené stop ceny. Po aktivaci se stává limitním příkazem za definovanou limitní cenu.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Trail Limit příkaz
Typy příkazů
Trailing stop-limitní příkaz upravuje stop cenu o pevnou částku nebo procento v závislosti na pohybu trhu. Jakmile je dosaženo stop ceny, je zadán limitní příkaz na předem definované limitní úrovni.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Market if Touched příkaz
Typy příkazů
Příkaz typu Market-if-Touched se aktivuje, když trh dosáhne předem stanovené spouštěcí ceny. Po spuštění se stává tržním příkazem a je proveden za nejlepší dostupnou cenu.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Limit if Touched příkaz
Typy příkazů
Příkaz typu Limit-if-touched se aktivuje, když trh dosáhne předem stanovené spouštěcí ceny. Po spuštění se stává limitním příkazem za cenu stanovenou uživatelem.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Ohraničený příkaz
Typy příkazů
Ohraničený příkaz kombinuje tři příkazy: primární příkaz k nákupu nebo prodeji, příkaz take-profit a příkaz stop-loss. Jakmile je primární příkaz proveden, systém automaticky zadá dva opačné příkazy, aby řídil riziko a potenciální zisk.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu