To vše si prozradíme v tomto článku. Zjistěte více o OTC. Pokud hledáte brokera pro obchodování Penny Stocks, klikněte zde.
OTC obchodování: Co to je OTC trh?
Většina cenných papírů (akcie, dluhopisy, opce a futures) se obchoduje na různých burzách, jako je například Euronext nebo New York Stock Exchange. Určité typy cenných papírů je však možné směňovat mezi jednotlivými stranami mimo burzu. Over-the-counter neboli OTC trading se týká právě transakcí, které nejsou prováděny na oficiální burze. OTC označuje transakce s finančními nástroji, které probíhají mimo regulovanou burzu. Namísto centrálního tržiště probíhá obchodování prostřednictvím sítí bank, makléřů a dalších finančních institucí.
Chcete mít přehled o dění na světových burzách?
Vše, co potřebujete vědět do dalšího týdne, se dozvíte v LYNX Týdenním přehledu. Obdržíte jej každou neděli v 10:30.
Pink Sheets (OTC Markets Group)
Většinu transakcí dnes zpracovává OTC Market Group. Trh je rozdělen na 3 části; OTCQX, OTCQB a OTC Pink. Pro každý trh platí určitá kritéria. Tímto způsobem se OTC Markets Group snaží naznačit úroveň finančních a obchodních informací o obchodovaných společnostech.
Skrze OTC Pink mohou investoři obchodovat téměř jakoukoliv akcii bez omezení. Neexistují žádné finanční standardy ani požadavky na podávání zpráv. Akcie společností na pink trhu nemusí být registrovány u SEC. Společnosti v této kategorii jsou dále roztříděny podle úrovně a včasnosti informací, které poskytují investorům. Často neexistují žádné a nebo pouze omezené aktuální veřejné informace.
Trh OTCQB se skládá z akcií, které mají velikost nabídky alespoň 0,01 $. Každá společnost ověřuje prostřednictvím každoroční certifikace OTCQB podepsané generálním ředitelem nebo finančním ředitelem společnosti, zda jsou jejich firemní informace aktuální. Tyto společnosti musí rovněž poskytovat a přiměřeně aktualizovat informace například o profilu společnosti, o vedení a představenstvu, hlavních akcionářích, či advokátních kancelářích. Společnosti platí roční poplatek za to, že mohou být na tomto trhu obchodovány.
Trh OTC s vysokým statutem je OTCQX. Výše uvedená kritéria jako u OTCQB zde platí stejně. Kromě toho musí společnost, aby mohla být obchodována na tomto trhu, předložit finanční informace. Navíc firma nesmí být v bankrotu a musí stále aktivně fungovat. Na rozdíl od společností kótovaných na běžných burzách, se nemusí společnosti obchodované na OTCQX registrovat nebo podávat zprávy SEC.
Je třeba poznamenat, že nejen akcie drobných společností lze obchodovat prostřednictvím OTC trhů. Na OTCQX lze často obchodovat i s akciemi známých společností.Tyto firmy mohly chtít obejít pracný a nákladný proces úpisu na amerických burzách a rozhodli se pro obchodování prostřednictvím tzv. American Depositary Receipt (ADR).
Co znamená Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB)?
Díky OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) mohli investoři obchodovat s akciemi, které nebyly dostupné na tradičních burzách, jako je NYSE nebo NASDAQ. Činnost OTCBB skončila na konci roku 2021 a v současnosti se vše odehrává prostřednictvím platformy OTC Markets Group.
Regulační úřad pro finanční odvětví (FINRA) dříve nabízel elektronický systém kotací známý jako Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), který byl zaměřen speciálně na obchodování s americkými akciemi obchodovanými na mimoburzovním trhu (OTC). V roce 2020 však FINRA oznámila, že OTCBB postupně zruší, a to vzhledem k tomu, že většina mimoburzovních obchodů s akciemi probíhala prostřednictvím platforem OTC Markets Group. FINRA nakonec činnost OTCBB ukončila 8. listopadu 2021.
Jaký byl princip OTCBB?
Skrze Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) mohli investoři nakupovat a prodávat akcie společností, které nesplňovaly přísné požadavky na kotaci na hlavních burzách. Byla to jakási „burza“ pro mnoho menších společností, které potřebovaly přístup ke kapitálu, ale ještě neměly dostatek prostředků, aby splnily přísná pravidla velkých burz. Společnosti kótované na Over-the-Counter Bulletin Board však musely akcionářům nabízet úplné zprávy podle předpisů Komise pro cenné papíry (SEC). Jinak pro kótování na burze OTCBB neexistovala žádná další kritéria, ale obvykle se jednalo o Penny Stocks.
Na rozdíl od tradičních burz neměla OTCBB fyzické sídlo. Obchodování probíhalo prostřednictvím sítě obchodníků, kteří byli ochotni působit jako tvůrci trhu pro konkrétní akcie. Tito obchodníci zveřejňovali nákupní a prodejní ceny a zprostředkovávali transakce mezi kupujícími a prodávajícími.
American Depositary Receipt (ADR)
ADR jsou depozitní potvrzení, které umožňují investorům na amerických burzách obchodovat s akciemi společností sídlících mimo USA. Americká banka nakupuje akcie těchto společností a poté je vydává na americké burze a následně se rozhodne, kolik akcií se rovná jednomu ADR. Někdy například 1 ADR představuje 10 akcií. Pro americké investory mohou být ADR zajímavé, protože do určité míry eliminují komplikace spojené s nákupem akcií v zahraničí. Například dividendy a zisky jsou vypláceny v USD, takže nehrozí měnové riziko. Investoři však v případě srážkové daně z dividend nadále podléhají dani v zemi, kde má společnost sídlo.
Obdobné produkty se používají také na jiných burzách na světě. V zemích mimo USA se označují jako Global Depository Receipts (GDR).
OTC trading a jeho výhody
- Over-the-the-counter trhy usnadňují společnostem možnost veřejně obchodovat své akcie. Nemusí splňovat mnoho požadavků pro úpis na velkých burzách. OTC trading proto společnostem může usnadnit akumulaci kapitálu. To může vytvářet zajímavé příležitosti pro investory, protože akcie jsou obvykle mnohem levnější a volatilnější než akcie obchodované na běžné burze cenných papírů.
- Prostřednictvím OTC obchodování mohou investoři získat přístup k velmi malým společnostem s potenciálně velkým růstovým potenciálem.
- OTC trhy nabízejí delší obchodní hodiny. To umožňuje investorům obchodovat s těmito cennými papíry mimo běžné obchodní hodiny burzy. Oblíbeným příkladem je obchodování s akciemi kotovanými na asijské burze prostřednictvím amerických ADR. Nebo můžete obchodovat s ADR společnosti kótované na burze, která není přístupná zahraničním investorům. To je běžné u čínských akcií.
OTC trading a jeho nevýhody
- Často se při OTC obchodování můžete potýkat s nedostatkem likvidity, v důsledku čehož riskujete, že vaše investice mohou být velmi obtížně realizovány. Tyto investice pak nemusí být likvidní. V důsledku toho můžete své pozice zavírat za velmi špatnou cenu, nebo (dočasně) nemůžete zavírat vůbec.
- Trh může být velmi neprůhledný, protože společnosti nemusí sdílet tolik informací jako společnosti kótované na burze. To investorům ještě více může ztěžovat správné posouzení finančního stavu společnosti.
- Protože OTC obchodování je neregulované, existuje větší riziko, že protistrana nesplní své závazky. To se týká zejména swapů a forwardů.
Pro koho je OTC obchodování vhodné?
Podle pokynů ESMA pro správu produktů by mělo být mimoburzovní (OTC) obchodování určeno investorům, kteří:
- mají dostatečné znalosti a zkušenosti s méně transparentními a rizikovějšími trhy,
- disponují finanční kapacitou absorbovat dočasné či i úplné ztráty,
- mají míru tolerance k riziku odpovídající vyšší volatilitě a nejistotě,
- sledují investiční cíle, jako je diverzifikace nebo přístup na specializované trhy.
- OTC obchodování není vhodné pro investory s nízkým rizikovým profilem nebo omezenými zkušenostmi.
Obchodujte akcie prostřednictvím LYNX
Online broker LYNX svým klientům umožňuje nákup a prodej akcií přímo na hlavních světových akciových trzích. Kromě amerických burz NYSE a Nasdaq máte přístup k evropským burzám jako jsou BCPP (Pražská burza cenných Papírů), Xetra, Frankfurtská burza a mnoho dalších. Můžete obchodovat i na burzách v Kanadě, Číně, Austrálii a celkem na více než 150 burzách ve více než 30 zemích.
Pro své klienty LYNX zajišťuje pokročilé platformy LYNX+ a TWS (Trader Workstation) s nástroji pro obchodování futures i jiných instrumentů. Upozorňujeme, že investování není bez rizika.
Další použité zdroje:
LYNX: OTC-handel: over-the-counter betekenis & uitleg over kansen & risico’s. (11. 12. 2025); lynx.nl/beurs/beurs-koersen/penny-stock/over-the-counter-otc-handel-betekenis/
Přečtěte si také:
Chtěli byste obchodovat na burze? Otevřete si účet prostřednictvím online brokera LYNX. Obchodujte akcie, opce, futures nebo investujte do ETF. A to vše v rámci jednoho investičního účtu. Zjistěte více na: Online broker LYNX