Stop příkaz
Stop Order
Stop příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji cenného papíru, jakmile jeho cena dosáhne určité úrovně, přičemž v tomto okamžiku se příkaz stává tržním příkazem. Ačkoli může pomoci řídit riziko, jeho provedení za stop cenu není zaručeno kvůli volatilitě trhu. Zjistěte více o tomto typu příkazu.
Co je Stop příkaz?
Stop příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji cenného papíru, jakmile jeho cena dosáhne určité úrovně, známé jako stop cena. Jakmile je tato cena dosažena, příkaz se stává tržním příkazem a bude proveden za nejbližší dostupnou cenu.
Stop příkazy se běžně používají k řízení investičního rizika, například s cílem omezit ztráty nebo chránit zisky. Jelikož se však příkaz po aktivaci stává tržním příkazem, může se skutečná cena provedení lišit od stop ceny, zejména na volatilních trzích. To znamená, že provedení není zaručeno přesně na úrovni stop ceny.
UPOZORNĚNÍ:
Výběrem tohoto typu příkazu se rozhodujete aktivovat příkaz pouze v případě, že bude dosaženo stop ceny, což může pomoci řídit cenové pohyby, nikoli zajistit okamžité provedení. Stop příkazy se běžně používají k omezení potenciálních ztrát nebo ochraně zisků. Na vysoce volatilních nebo nelikvidních trzích se však skutečná cena provedení může výrazně lišit od stop ceny. To může vést k provedení za méně výhodnou cenu, než se očekávalo.
Hlavní vlastnosti
Podmíněná provedení
- Stop příkaz je aktivován pouze v případě, že cena cenného papíru dosáhne stanovené stop úrovně.
- Není proveden, dokud není dosažena stop cena, což jej odlišuje od tržního příkazu, který je proveden okamžitě.
Nástroj pro řízení rizik
- Při zadávání stop příkazu nastavíte konkrétní cenovou úroveň, která vám pomůže řídit ztráty nebo chránit potenciální zisky.
- Skutečná cena provedení se však může lišit od stop ceny v závislosti na tržních podmínkách, zejména na volatilních trzích. Stop příkaz nezaručuje provedení za stanovenou cenu.
Jak funguje Stop příkaz?
Po zadání stop příkazu zůstává tento příkaz neaktivní, dokud cena cenného papíru nedosáhne stop úrovně.
Nákupní příkaz
Pokud se jedná o nákupní stop příkaz, příkaz se aktivuje, jakmile cena stoupne na stop úroveň, a převede se na tržní příkaz k nákupu cenného papíru.
Prodejní příkaz
Pokud se jedná o prodejní stop příkaz, příkaz se aktivuje, jakmile cena klesne na stop úroveň, a převede se na tržní příkaz k prodeji cenného papíru.
Po spuštění je příkaz proveden za nejbližší dostupnou cenu. Pokud je však likvidita omezená nebo je na trhu vysoká volatilita, může se cena provedení výrazně lišit od stop ceny. Stop příkaz nezaručuje provedení na stop úrovni.
Po dosažení stop ceny se příkaz provede za nejbližší dostupnou cenu (ceny). Pokud na stop ceně není dostatečná likvidita, může být příkaz vyplněn za horší cenu, než jakou jste očekávali.
Příklad:
Chcete prodat 300 akcií společnosti XYZ, abyste ochránili své zisky. Akcie se v současné době obchodují za 20,00 EUR za akcii. Zadáte stop příkaz se stop cenou 18,00 EUR. Pokud cena klesne na 18,00 EUR, váš stop příkaz se stane tržním příkazem a pokusí se prodat 300 akcií za nejbližší dostupnou cenu.
Pokud je nejlepší dostupná nabídková cena 17,50 EUR v okamžiku dosažení stop ceny, váš příkaz bude proveden za tuto cenu, nikoli nutně za 18,00 EUR.
Pokud není k dispozici dostatečná likvidita za nejlepší dostupnou nabídkovou cenu, váš stop příkaz může být vyplněn za postupně nižší nabídkové ceny, dokud nebude celý příkaz proveden. Například pokud je k dispozici 100 akcií za nabídkovou cenu 18,00 EUR a další dostupná nabídka je 17,00 EUR, váš příkaz bude částečně vyplněn. Prodáte 100 akcií za 18,00 EUR a zbývajících 200 akcií za 17,00 EUR, za předpokladu, že tyto ceny jsou dostupné a na trhu jsou kupující ochotní nakoupit za tyto ceny.
Výběrem tohoto typu příkazu upřednostňujete ochranu ceny před okamžitým provedením. Použití Stop příkazu je obecně vhodné, pokud chcete omezit ztráty nebo ochránit zisky. Na vysoce volatilních trzích však jeho použití může být riskantní, protože realizační cena se může od stop ceny výrazně lišit.
Výhody a nevýhody
Výhody
Nevýhody
- Pomáhá řídit ztráty:
Když je dosaženo stop ceny, stop příkaz se stává tržním příkazem a je proveden za nejbližší dostupnou cenu. To může pomoci snížit dopad nepříznivých cenových pohybů, i když konečná cena provedení se může lišit.
- Nedostatečná cenová kontrola:
Jakmile je spuštěna stop cena, objednávka se stává tržní objednávkou. To znamená, že nemůžete kontrolovat realizační cenu, která se může výrazně lišit od vašich očekávání.
- Automatizace a pohodlí:
Stop příkazy jsou prováděny automaticky, jakmile je dosaženo stanovené cenové úrovně. To snižuje potřebu neustálého sledování trhu a může pomoci ušetřit čas a úsilí.
- Riziko skluzu:
Skluz označuje rozdíl mezi očekávanou cenou a skutečnou realizační cenou. To je u stop příkazů běžné, zejména na volatilních nebo nelikvidních trzích.
- Volatilní trhy:
Na rychle se měnících trzích může stop příkaz pomoci rychleji opustit pozici, pokud se cena pohybuje nepříznivě. Cenová volatilita však může také zvýšit riziko provedení za méně příznivé ceny.
- Riziko krátkodobých výkyvů:
Stop příkazy mohou být spuštěny krátkodobými výkyvy cen, které neodrážejí dlouhodobý trend trhu. To může vést k předčasnému opuštění pozice, která by se mohla zotavit.
Odeslání Stop příkazu
V LYNX+ můžete vyhledávat finanční instrumenty pomocí vyhledávacího pole v pravém horním rohu. Můžete vyhledávat podle názvu, kódu ISIN nebo ticker symbolu.
Po výběru produktu se dostanete na přehled produktu. V pravém horním rohu můžete kliknout na Koupit nebo Prodat a otevřít tak příkazový lístek.
Zadejte množství a nastavte čas platnosti svého příkazu v řádku Čas platnosti. Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte Stop. Stop příkaz se stane tržním příkazem, jakmile je dosaženo stop ceny, a bude proveden za nejbližší dostupnou cenu.
Po zkontrolování detailů příkazu v souhrnu klikněte na Odeslat přkaz pro odeslání nebo Zrušit pro zrušení příkazu.
Po přihlášení do TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na Order v levém horním rohu.
Pokud je již finanční nástroj vybrán, jeho příkazový lístek se otevře automaticky. Nástroj můžete změnit zadáním jeho názvu, tickeru nebo ISIN do sloupce Financial Instrument v horní části příkazového lístku.
Poté vyberte akci (nákup nebo prodej), zadejte množství, destinaci a nastavte dobu platnosti vašeho příkazu. Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte STP.
V levém dolním rohu okna příkazového lístku klikněte na Náhled, abyste zkontrolovali detaily příkazu. Poté klikněte na Přenést, abyste příkaz odeslali, nebo na Zavřít, abyste jej bez odeslání zavřeli.
Klepněte na ikonu Hledat v pravém horním rohu a zadejte název, ISIN nebo ticker symbol. Vyberte produkt a otevřete detaily produktu.
Kliknutím na Buy nebo Sell se dostanete k příkazovému lístku. Zadejte množství a nastavte čas platnosti v řádku Time in Force. Jako typ příkazu (order type) vyberte STP.
Před odesláním můžete zkontrolovat parametry příkazu pomocí ikony Preview v dolní části.
Pro odeslání přejeďte prstem doprava přes tlačítko Submit Order.
Tipy před odesláním Stop příkazu
Při zadávání stop příkazu je důležité pochopit faktory, které mohou ovlivnit způsob provedení vašeho příkazu. I když určité kroky mohou pomoci snížit rizika, stop příkazy nezaručují provedení za stop cenu.
Likvidita
Ujistěte se, že aktivum, s nímž obchodujete, má dostatečnou likviditu.
Vyšší likvidita může vést k užším spreadům mezi nabídkou a poptávkou a může snížit riziko cenových pohybů při spuštění vašeho příkazu.
Velké příkazy však mohou být vyplňovány po částech a za různé ceny.
Načasování
Stop příkazy mohou být provedeny pouze během běžných obchodních hodin (s některými výjimkami, např. futures). Stop příkazy však mohou být zadávány i mimo běžné obchodní hodiny.
Pamatujte také na to, že v době zvýšené volatility, jako jsou významná ekonomická oznámení nebo zveřejnění výsledků hospodaření, může dojít k rychlým změnám cen, které mohou ovlivnit konečnou realizační cenu.
Monitorování
Rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou je rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten přijmout.
Větší rozdíl může vést k vyšším nákladům na provedení stop příkazu. Sledujte tento rozdíl a zvažte jeho dopad na váš obchod.
Často kladené dotazy
Bude můj stop příkaz proveden, pokud je trh uzavřen?
Stop příkazy a tržní příkazy pro americké akcie mohou být prováděny pouze během běžných obchodních hodin (09:30 – 16:00 EST). Pokud zadáte stop příkaz mimo tyto hodiny, zůstane aktivní, ale nebude spuštěn ani proveden, dokud nebude otevřen hlavní trh.
Pouze určité typy příkazů, jako jsou limitní a stop limitní příkazy, lze nakonfigurovat tak, aby mohly být provedeny během předobchodních nebo poobchodních seancí pro americké akcie.
Vždy zkontrolujte nastavení platnosti svého příkazu a ujistěte se, že váš typ příkazu je podporován během prodloužených obchodních hodin, pokud máte v úmyslu obchodovat mimo běžnou seanci.
Jaký je rozdíl mezi stop příkazem a stop-limit příkazem?
Pokud chcete řídit potenciální ztráty u konkrétního produktu, můžete zadat stop nebo stop-limit příkaz. Jakmile cena akcie dosáhne vaší stop ceny, je na burzu odeslán pokyn k nákupu nebo prodeji (v závislosti na tom, zda držíte dlouhou nebo krátkou pozici). Rozdíl mezi stop příkazem a stop-limit příkazem spočívá v typu příkazu, který je odeslán na trh, jakmile je dosaženo vaší stop ceny. Jakmile je příkaz spuštěn, nelze jej obecně zrušit.
U stop příkazu je spuštěn tržní příkaz, což znamená, že souhlasíte s nákupem nebo prodejem předem stanoveného počtu jednotek za nejlepší dostupnou cenu na trhu. Cena provedení se však může lišit od stop ceny na volatilních nebo nelikvidních trzích.
U stop-limit příkazu je aktivován limitní příkaz, který určuje minimální cenu, za kterou chcete prodat, nebo maximální cenu, za kterou chcete koupit. To umožňuje kontrolu ceny, ale nese riziko, že příkaz nemusí být proveden, pokud trh limitní cenu nenaplní.
Stop a stop-limit příkazy negarantují jisté provedení ani omezení ztráty a podléhají aktuálním tržním podmínkám.
Kdy mohu zvážit použití stop příkazu?
Stop příkaz můžete zvážit, pokud chcete omezit potenciální ztráty nebo pomoci zachovat zisky z pozice. Stop příkaz se stává tržním příkazem, jakmile je dosaženo stanovené ceny, ale provedení za stop cenu není zaručeno. Tento typ příkazu je užitečný, pokud upřednostňujete rychlost provedení příkazu před jistotou ceny, zejména na volatilních trzích.
Co bych měl zvážit před zadáním stop příkazu?
Před zadáním stop příkazu zvažte aktuální tržní podmínky, potenciální cenovou volatilitu a zda jste připraveni na to, že příkaz bude proveden za nejbližší dostupnou cenu, která může být nižší nebo vyšší než vaše stop cena. Jakmile je stop cena dosažena, příkaz se stává tržním příkazem a cena provedení se může výrazně lišit od stop ceny na volatilních nebo nelikvidních trzích.
Mohu zrušit stop příkaz poté, co byl zadán?
Ano, stop příkaz můžete zrušit kdykoli předtím, než dojde k jeho spuštění. Jakmile však bude dosažena stop cena, stop příkaz se stane tržním příkazem a nelze jej zrušit. V tom okamžiku je příkaz odeslán k provedení za nejbližší dostupnou cenu, která se může výrazně lišit od stop ceny, zejména na volatilních trzích.
Jak systém zpracovává příkazy na tzv. odd-lot množství akcií?
Příkazy na odd-lot, tedy příkazy na množství akcií menší než standardní obchodní jednotka, mohou být směrovány nebo prováděny odlišně než objednávky na pravidelné loty. Tyto příkazy mohou podléhat odlišným podmínkám, jako odlišné převodní místo, jiné cenové podmínky nebo opoždění transakce. Interactive Brokers uplatňuje specifická pravidla směrování a výjimky pro příkazy na odd-lot, které mohou ovlivnit kvalitu provádění. Podrobné informace o těchto výjimkách a postupech zpracování naleznete na následující stránce:
What is an “Odd Lot” in Stocks?
Prozkoumejte další typy příkazů
Tržní příkaz
Typy příkazů
Tržní příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji finančního nástroje co nejrychleji za nejlepší dostupnou cenu na burze. Upřednostňuje rychlost provedení před kontrolou ceny.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Limitní příkaz
Typy příkazů
Limitní příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji finančního nástroje za stanovenou cenu nebo za lepší cenu. Poskytuje kontrolu nad cenou, ale jeho provedení je možné pouze v případě, že trh dosáhne stanovené limitní ceny.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Stop Limit příkaz
Typy příkazů
Stop limit příkaz se spustí, jakmile je dosaženo stanovené stop ceny. Po aktivaci se stává limitním příkazem za definovanou limitní cenu.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Trail příkaz
Typy příkazů
Trailing stop příkaz automaticky upravuje stop cenu o pevnou částku nebo procento podle pohybu tržní ceny, což pomáhá sledovat vzestupné nebo sestupné trendy. Po dosažení stop ceny je aktivován tržní příkaz.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Trail Limit příkaz
Typy příkazů
Trailing stop-limitní příkaz upravuje stop cenu o pevnou částku nebo procento v závislosti na pohybu trhu. Jakmile je dosaženo stop ceny, je zadán limitní příkaz na předem definované limitní úrovni.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Market if Touched příkaz
Typy příkazů
Příkaz typu Market-if-Touched se aktivuje, když trh dosáhne předem stanovené spouštěcí ceny. Po spuštění se stává tržním příkazem a je proveden za nejlepší dostupnou cenu.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Limit if Touched příkaz
Typy příkazů
Příkaz typu Limit-if-touched se aktivuje, když trh dosáhne předem stanovené spouštěcí ceny. Po spuštění se stává limitním příkazem za cenu stanovenou uživatelem.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Ohraničený příkaz
Typy příkazů
Ohraničený příkaz kombinuje tři příkazy: primární příkaz k nákupu nebo prodeji, příkaz take-profit a příkaz stop-loss. Jakmile je primární příkaz proveden, systém automaticky zadá dva opačné příkazy, aby řídil riziko a potenciální zisk.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu