Fundamentální analýza

Fundamentální analýza je metoda používaná k hodnocení finančního zdraví a výkonnosti společnosti. Zatímco technická analýza se zaměřuje na cenové patterny a objemy obchodování, fundamentální analýza zkoumá základní ekonomické a finanční faktory, které mohou ovlivnit hodnotu společnosti.

Při fundamentální analýze se často postupuje podle strukturovaného přístupu. Ten může začínat makroekonomickou analýzou, při níž se hodnotí široké ekonomické faktory, jako jsou hospodářský růst, inflace a úrokové sazby. Následně se může posuzovat i vývoj v daném odvětví a hodnocení postavení společnosti v rámci širšího tržního kontextu. Nakonec může dojít i na mikroanalýzu, při níž se zkoumají konkrétní faktory společnosti, jako jsou finanční ukazatele, strategie managementu a konkurenční postavení.

Oceňování společnosti ve fundamentální analýze probíhá mimo jiné na základě finančních ukazatelů a výkonnosti. Analyzují se například indikátory jako poměr ceny k zisku (P/E), zisk na akcii (EPS) a návratnost vlastního kapitálu (ROE). Dále se posuzuje rozvaha, výkaz zisku a ztrát a přehled o peněžních tocích, aby bylo možné získat přehled o finanční stabilitě společnosti. Výsledky těchto analýz se často porovnávají s jinými firmami ve stejném odvětví, aby bylo možné lépe porozumět relativnímu postavení společnosti na trhu.

Je důležité zdůraznit, že fundamentální analýza je pouze jedním z přístupů v rámci široké škály analytických metod, které mohou investoři využívat. Výsledky fundamentální analýzy mohou být jednotlivými investory interpretovány odlišně a nepředstavují záruku budoucího vývoje cen.

Jak na fundamentální analýzu?

V našich článcích vysvětlujeme, jak jsou společnosti hodnoceny na základě finančních a ekonomických údajů. Věnujeme se také různým obchodním modelům a důležitým finančním ukazatelům.

Prostřednictvím nástrojů v obchodní platformě Trader Workstation (TWS) mohou investoři analyzovat společnosti na základě finančních údajů, ukazatelů a očekávání analytiků.

Je třeba zdůraznit, že fundamentální údaje je vždy nutné zasadit do správného kontextu. Finanční čísla a ukazatele poskytují užitečný vhled, představují však pouze část širší analýzy. Porovnání s historickými daty a s konkurenty v odvětví může pomoci lépe porozumět vývoji společnosti nebo celého sektoru.

Více o fundamentální analýze

Více o tradingu

Burzovní kalendář

Pondělí23 Úterý24 Středa25 Čtvrtek26 Pátek27 Pondělí02 Úterý03 Středa04 Čtvrtek05 Pátek06

14:00 hodin

Fed Waller Speech

14:30 hodin

Chicago Fed National Activity Index (Jan)

14:30 hodin

Chicago Fed National Activity Index (Dec)

16:00 hodin

Factory Orders (Dec)

16:00 hodin

Factory Orders ex Transportation (Dec)

Ukázat více Ukázat méně

16:00 hodin

Durable Goods Orders Ex Defense

16:00 hodin

Durable Goods Orders Ex Transp

16:30 hodin

Dallas Fed Manufacturing Index (Feb)

17:30 hodin

3-Month Bill Auction

17:30 hodin

6-Month Bill Auction

18:30 hodin

ECB Lagarde Speech

18:30 hodin

ECB President Lagarde Speech

06:00 hodin

New Car Registrations (Jan)

06:00 hodin

New Car Registrations (Jan)

09:00 hodin

Consumer Confidence (Feb)

09:00 hodin

Business Confidence (Feb)

14:00 hodin

Fed Goolsbee Speech

Ukázat více Ukázat méně

14:55 hodin

Redbook

15:00 hodin

S&P/Case-Shiller Home Price (Dec)

15:00 hodin

House Price Index (Dec)

15:00 hodin

Fed Bostic Speech

15:10 hodin

Fed Waller Speech

15:15 hodin

Fed Waller Speech

15:30 hodin

Fed Cook Speech

16:00 hodin

Wholesale Inventories (Dec)

16:00 hodin

Wholesale Sales (Dec)

16:00 hodin

Richmond Fed Services Revenues Index (Feb)

16:00 hodin

Richmond Fed Manufacturing Shipments Index (Feb)

16:00 hodin

CB Consumer Confidence (Feb)

16:00 hodin

Richmond Fed Manufacturing Index (Feb)

16:30 hodin

Dallas Fed Services Revenues Index (Feb)

16:30 hodin

Dallas Fed Services Index (Feb)

17:00 hodin

ECB Tuominen Speech

17:30 hodin

Atlanta Fed GDPNow (Q1)

18:45 hodin

ECB Lagarde Speech

19:00 hodin

Money Supply (Jan)

19:00 hodin

2-Year Note Auction

19:00 hodin

M2 Money Supply (Jan)

21:15 hodin

Fed Barkin Speech

21:15 hodin

Fed Collins Speech

22:30 hodin

API Crude Oil Stock Change

09:00 hodin

Producer Price Index (Jan)

09:00 hodin

ECB Non-Monetary Policy Meeting

11:00 hodin

HICP

11:00 hodin

CPI (Jan)

11:00 hodin

Core Inflation Rate (Jan)

Ukázat více Ukázat méně

11:00 hodin

Inflation Rate (Jan)

13:00 hodin

MBA Mortgage Refinance Index

13:00 hodin

MBA Mortgage Market Index

13:00 hodin

MBA Mortgage Applications

13:00 hodin

MBA 30-Year Mortgage Rate

13:00 hodin

MBA Purchase Index

15:35 hodin

Fed Barkin Speech

16:00 hodin

New Home Sales (Jan)

16:30 hodin

EIA Distillate Stocks Change

16:30 hodin

EIA Cushing Crude Oil Stocks Change

16:30 hodin

EIA Refinery Crude Runs Change

16:30 hodin

EIA Heating Oil Stocks Change

16:30 hodin

EIA Gasoline Stocks Change

16:30 hodin

EIA Gasoline Production Change

16:30 hodin

EIA Crude Oil Imports Change

16:30 hodin

EIA Crude Oil Stocks Change

16:30 hodin

EIA Distillate Fuel Production Change

16:30 hodin

EIA Weekly Refinery Utilization Rates WoW

16:30 hodin

Imports

17:00 hodin

Fed Schmid Speech

17:30 hodin

17-Week Bill Auction

19:00 hodin

5-Year Note Auction

19:20 hodin

Fed Musalem Speech

22:30 hodin

Fed Balance Sheet

09:30 hodin

ECB Lagarde Speech

09:30 hodin

ECB President Lagarde Speech

10:00 hodin

M3 Money Supply (Jan)

10:00 hodin

Loans to Households (Jan)

10:00 hodin

Loans to Companies (Jan)

Ukázat více Ukázat méně

10:00 hodin

Money Supply (Jan)

10:00 hodin

Private sector loans (Jan)

11:00 hodin

Selling Price Expectations (Feb)

11:00 hodin

Business Climate

11:00 hodin

Consumer Inflation Expectation (Feb)

11:00 hodin

Economic Sentiment (Feb)

11:00 hodin

Services Sentiment (Feb)

11:00 hodin

Consumer Confidence (Feb)

11:00 hodin

Industrial Sentiment (Feb)

14:30 hodin

Personal Income (Jan)

14:30 hodin

Personal Spending (Jan)

14:30 hodin

Non Defense Goods Orders Ex Air (Jan)

14:30 hodin

Durable Goods Orders (Jan)

14:30 hodin

Jobless Claims 4-Week Average

14:30 hodin

Initial Jobless Claims

14:30 hodin

Durable Goods Orders Ex Transp (Jan)

14:30 hodin

Durable Goods Orders ex Defense (Jan)

14:30 hodin

PCE Price Index (Jan)

14:30 hodin

Building Permits (Jan)

14:30 hodin

Core PCE Price Index (Jan)

14:30 hodin

Continuing Jobless Claims

16:00 hodin

Fed Bowman Speech

16:30 hodin

EIA Natural Gas Stocks Change

17:00 hodin

Kansas Fed Manufacturing Index (Feb)

17:00 hodin

Kansas Fed Composite Index (Feb)

17:30 hodin

4-Week Bill Auction

17:30 hodin

8-Week Bill Auction

18:00 hodin

15-Year Mortgage Rate

18:00 hodin

30-Year Mortgage Rate

19:00 hodin

7-Year Note Auction

22:30 hodin

Fed Balance Sheet

10:00 hodin

Consumer Inflation Expectation (Jan)

14:30 hodin

PPI Ex Food, Energy and Trade (Jan)

14:30 hodin

Core PPI (Jan)

14:30 hodin

Producer Price Index (Jan)

14:30 hodin

Retail Inventories Ex Autos (Jan)

Ukázat více Ukázat méně

14:30 hodin

Wholesale Inventories (Jan)

14:30 hodin

Goods Trade Balance Adv (Jan)

15:45 hodin

Chicago PMI (Feb)

16:00 hodin

Construction Spending (Nov)

16:00 hodin

Construction Spending (Dec)

17:30 hodin

Atlanta Fed GDPNow (Q1)

19:00 hodin

Baker Hughes Oil Rig Count

21:30 hodin

CFTC EUR speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Aluminium Speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Soybeans speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Copper Speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Gold Speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Natural Gas speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Nasdaq 100 speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Wheat speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Crude Oil speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Silver Speculative net positions

21:30 hodin

CFTC Corn speculative net positions

21:30 hodin

CFTC S&P 500 speculative net positions

09:30 hodin

Manufacturing PMI (Feb)

09:30 hodin

S&P Global Manufacturing PMI (Feb)

10:00 hodin

M3 Money Supply (Jan)

10:00 hodin

Money Supply (Jan)

10:00 hodin

HCOB Manufacturing PMI (Feb)

Ukázat více Ukázat méně

10:00 hodin

Manufacturing PMI (Feb)

14:00 hodin

Budget Balance (Feb)

15:45 hodin

S&P Global Manufacturing PMI (Feb)

16:00 hodin

ISM Manufacturing Prices (Feb)

16:00 hodin

ISM Manufacturing Employment (Feb)

16:00 hodin

ISM Manufacturing PMI (Feb)

16:00 hodin

ISM Manufacturing New Orders (Feb)

17:30 hodin

3-Month Bill Auction

17:30 hodin

6-Month Bill Auction

17:30 hodin

Atlanta Fed GDPNow (Q1)

09:00 hodin

GDP Growth Rate (Q4)

09:00 hodin

Gross Domestic Product (Q4)

11:00 hodin

Inflation Rate (Feb)

11:00 hodin

Core Inflation Rate (Feb)

11:00 hodin

HICP

Ukázat více Ukázat méně

11:00 hodin

CPI (Feb)

12:00 hodin

LMI Logistics Managers Index (Feb)

14:55 hodin

Redbook

16:10 hodin

RCM/TIPP Economic Optimism Index (Mar)

22:30 hodin

API Crude Oil Stock Change

09:00 hodin

Inflation Rate (Feb)

10:00 hodin

Services PMI (Feb)

10:00 hodin

HCOB Composite PMI (Feb)

10:00 hodin

HCOB Services PMI (Feb)

10:00 hodin

PMI (Feb)

Ukázat více Ukázat méně

11:00 hodin

Unemployment Rate (Jan)

11:00 hodin

Producer Price Index (Jan)

13:00 hodin

MBA Purchase Index

13:00 hodin

MBA Mortgage Applications

13:00 hodin

MBA Mortgage Market Index

13:00 hodin

MBA 30-Year Mortgage Rate

13:00 hodin

MBA Mortgage Refinance Index

14:15 hodin

ADP Employment Change (Feb)

15:45 hodin

S&P Global Services PMI (Feb)

15:45 hodin

S&P Global Composite PMI (Feb)

16:00 hodin

ISM Services Employment (Feb)

16:00 hodin

ISM Services Prices (Feb)

16:00 hodin

ISM Non-Manufacturing New Orders (Feb)

16:00 hodin

ISM Non-Manufacturing Business Activity (Feb)

16:00 hodin

ISM Non-Manufacturing Prices (Feb)

16:00 hodin

ISM Non-Manufacturing PMI (Feb)

16:00 hodin

ISM Services New Orders (Feb)

16:00 hodin

ISM Services PMI (Feb)

16:00 hodin

ISM Non-Manufacturing Employment (Feb)

16:00 hodin

ISM Services Business Activity (Feb)

16:30 hodin

EIA Crude Oil Imports Change

16:30 hodin

EIA Cushing Crude Oil Stocks Change

16:30 hodin

EIA Heating Oil Stocks Change

16:30 hodin

EIA Refinery Crude Runs Change

16:30 hodin

EIA Gasoline Stocks Change

16:30 hodin

EIA Distillate Stocks Change

16:30 hodin

EIA Crude Oil Stocks Change

16:30 hodin

EIA Distillate Fuel Production Change

16:30 hodin

EIA Gasoline Production Change

17:30 hodin

17-Week Bill Auction

20:00 hodin

Fed Beige Book

09:30 hodin

Construction PMI (Feb)

09:30 hodin

HCOB Construction PMI (Feb)

11:00 hodin

Retail Sales (Jan)

13:30 hodin

Challenger Job Cuts (Feb)

14:30 hodin

Export Prices (Jan)

Ukázat více Ukázat méně

14:30 hodin

Imports (Jan)

14:30 hodin

Unit Labour Costs (Q4)

14:30 hodin

Continuing Jobless Claims

14:30 hodin

Balance of Trade (Jan)

14:30 hodin

Initial Jobless Claims

14:30 hodin

Import Prices (Jan)

14:30 hodin

Exports (Jan)

14:30 hodin

Nonfarm Productivity (Q4)

14:30 hodin

Jobless Claims 4-Week Average

16:30 hodin

EIA Natural Gas Stocks Change

17:30 hodin

4-Week Bill Auction

17:30 hodin

8-Week Bill Auction

18:00 hodin

15-Year Mortgage Rate

18:00 hodin

30-Year Mortgage Rate

22:30 hodin

Fed Balance Sheet

09:00 hodin

Real Wages (Q4)

11:00 hodin

Employment Change (Q4)

11:00 hodin

GDP Growth Rate (Q4)

11:00 hodin

Gross Domestic Product (Q4)

14:30 hodin

Nonfarm Payrolls Private (Feb)

Ukázat více Ukázat méně

14:30 hodin

Average Hourly Earnings (Feb)

14:30 hodin

Average Weekly Hours (Feb)

14:30 hodin

Unemployment Rate (Feb)

14:30 hodin

Non Farm Payrolls (Feb)

14:30 hodin

U-6 Unemployment Rate (Feb)

14:30 hodin

Manufacturing Payrolls (Feb)

14:30 hodin

Government Payrolls (Feb)

14:30 hodin

Participation Rate (Feb)

15:00 hodin

Used Car Prices (Feb)

16:00 hodin

Wholesale Inventories (Jan)

19:00 hodin

Baker Hughes Oil Rig Count

21:00 hodin

BoE Consumer Credit

21:00 hodin

Consumer Credit Change (Jan)