Nákup akcií se slevou zajistí vyšší zisky

Určitě znáte ten pocit, když nakoupíte akcie a jejich cena se nepohybuje výše dle vašich představ, či dokonce klesá. Co se vám v takových chvílích honí hlavou? Kdybych jen chvíli počkal, pak bych koupil levněji; kdybych jen koupil méně akcií, také bych teď dokoupil levněji; kdybych… a tak dál. Nic si z toho nedělejte, stává se to většině investorů.

Dobrou zprávou je to, že i pro takové případy lze najít opční strategii, která zvýší ziskovost nebo sníží případnou ztrátu oproti investování výhradně do akcií.

 

Jak nakoupit akcie se slevou?

K nákupu akcií použijeme strategii prodeje nekrytých put opcí. Slova nekrytých se nelekejte. Znamená to pouze to, že za určitých podmínek budeme muset nakoupit podkladové aktivum, tedy akcie. Dostat se tímto způsobem k akciím je naším cílem.

Prodej (výpis) put opce ukládá prodávajícímu povinnost koupit akcie za předem stanovenou cenu. Když se akcie obchodují za 100 USD, prodejem put opce s realizační cenou 100 USD vzniká prodávajícímu opce povinnost nakoupit tyto akcie za 100 USD. Za tuto povinnost obdrží opční prémii, která tvoří zisk z prodeje opce.

 

Jak využít put opce při nekrytém výpisu?

Ukažme si konkrétní příklad.

Akcie společnosti Facebook se 18. května 2016 obchodovaly okolo ceny 117 USD. Nákup 100 kusů akcií vyjde na 11 700 USD, což je teoreticky v tu chvíli maximální možná ztráta. Pokud cena akcií stoupne, vznikne zisk, pokud klesne, bude ztráta.

Put opce s exspirací za měsíc a s realizační cenou 115 USD se obchodovaly za 2,20 USD. Pokud tedy tuto opci prodáme, obdržíme opční prémii 220 USD. Také nám ale vznikne závazek koupit tyto akcie za 115 USD. Tomuto závazku ale není nutno vždy dostát. Jsou dvě možnosti, co se s opcí při exspiraci může stát:

Cena akcií bude při exspiraci nižší, než je realizační cena opce, tedy bude pod 115 USD. V tomto případě jsme povinni akcie nakoupit za 115 USD. Protože jsme ale akcie kupovali pomocí opcí, započteme do průměrné ceny i opční prémii. Tím se nákupní cena sníží na 112,80 USD. V porovnání s přímým nákupem akcií za 117 USD jsme ušetřili 4,20 USD na akcii, tedy 3,58 %.

Cena akcií bude při exspiraci vyšší, než je realizační cena opce, tedy nad 115 USD. Pro tento případ závazek koupit akcie odpadá. Protistrana opčního kontraktu nebude mít zájem prodat akcie za realizační cenu, která je nižší než cena akcií při exspiraci. Nicméně jsme dosáhli zisku, přestože opce exspiruje bezcenná, protože celou opční prémii 220 USD si ponecháme. I když jsme akcie nenakoupili, dosáhli jsme zisku z investice 1,88 % za měsíc.

Každá strategie má svá pro i proti. Pokud máte výborný odhad směru vývoje akcií, je lepší nakoupit samotné akcie. Pokud ale touto schopností nedisponujete, můžete se strategií nekrytého výpisu put opce získat akcie levněji. I pro uvedený příklad akcií Facebooku platí, že bychom mohli prodat opci i s realizační cenou 100 USD, a pokud se poštěstí, nakoupit akcie mnohem levněji.

 

Zajímá Vás, jak nakoupit akcie se slevou nebo jak získat extra příjem z Vašeho portfolia? Objevte další opční strategie, ze kterých můžete výrazně benefitovat na stránce Opční strategie

 

Další článek    >>>   Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond

Gabriel Jurčák

Gabriel Jurčák

Autorem je Gabriel Jurčák. Finančním trhům se začal věnovat v roce 2003. Intradenní obchodování vyměnil v roce 2008 za poziční obchodování opčních spreadů a komoditních spreadů. Zaměřuje se na technickou analýzu, price action a využití statistiky v obchodování. Kontaktovat jej můžete na g.jurcak@lynxbroker.cz.  

Zaregistrujte se ke sledování našich analýz a postřehů z trhu. Pro získání nejaktuálnějších krátkých zpráv ze světových burz sleduje náš Twitter.

Více:
LYNX: Jedna platforma, nesčetně výhod
  • Extrémně nízké poplatky
  • Globální investování na více než 100 trzích
  • Profesionální obchodní platforma nabízí jednoduchost, rychlost a spolehlivost
  • Tipy a vzdělávání od profesionálních investičních expertů
Broker Roku 2015 a 2016 v České republice
Nejlepší online broker podle Handelsblatt 2013-2015 (DE)
Nejlepší broker roku 2013 a 2016 podle Gouden Stier (NL)
Contact icon Zavolejte nám zdarma
800 877 877
Contact icon Napište nám na
info@lynxbroker.cz
Contact icon Spojte se s námi na
CHAT
Contact icon Pište nám na WhatsApp
735 00 08 05