TradingTypy příkazůTrail příkaz

Trail příkaz
Pusuvný

Trail Order je podmíněný příkaz k nákupu nebo prodeji cenného papíru, u kterého se stop cena automaticky upravuje na základě pohybu trhu. Je navržen tak, aby sledoval příznivé cenové změny v pevné vzdálenosti a zároveň se snažil omezit ztráty v případě obratu trhu. Zjistěte více o tomto typu příkazu.

Co je Trail příkaz?

Výhody a nevýhody

Odeslání Trail příkazu

Často kladené dotazy

Co je Trail příkaz?

Trail order je typ stop příkazu, u kterého se trail stop cena automaticky upravuje v závislosti na pohybech trhu. Úprava je založena na pevné hodnotě nebo procentuální odchylce od aktuální tržní ceny. U prodejního příkazu se trail stop cena posouvá nahoru, jakmile tržní cena stoupá. U nákupního příkazu se posouvá dolů, jakmile cena klesá. Pokud se tržní cena obrátí a dosáhne trail stop úrovně, příkaz je aktivován a odeslán jako tržní příkaz.

Tento dynamický stop mechanismus umožňuje příkazu sledovat příznivé pohyby cen a zároveň udržovat předem definovanou vzdálenost od trhu. Po spuštění je cena provedení určena dostupnou likviditou a může se lišit od trail stop ceny.

UPOZORNĚNÍ: Trail příkaz dynamicky upravuje trail stop cenu podle pohybu trhu, což mu umožňuje sledovat příznivé cenové trendy. Jakmile je spuštěn, stává se tržním příkazem, což může vést k provedení za cenu odlišnou od stop úrovně. Tento typ příkazu nabízí flexibilitu, ale neposkytuje přesnou kontrolu ceny a může zahrnovat skluz, zejména na volatilních nebo nelikvidních trzích.

Klíčové vlastnosti

Dynamické přizpůsobení:

Trail příkaz využívá posuvnou (trailing) stop cenu, která se automaticky přizpůsobuje pohybu trhu. Posuvná částka může být nastavena jako pevná hodnota nebo jako procento. Jak se tržní cena pohybuje příznivým směrem, stop cena ji následuje v definované vzdálenosti. Pokud se trh obrátí, trail stop cena zůstává pevná.

Tržní provedení:

Jakmile je dosaženo posuvné stop ceny, příkaz je spuštěn a odeslán jako tržní příkaz. To znamená, že provedení proběhne za nejbližší dostupnou cenu na trhu. Konečná cena provedení se může lišit od trail stop úrovně v závislosti na likviditě trhu a volatilitě v době spuštění.

Jak funguje Trail příkaz?

Po zadání trail orderu se stop cena automaticky řídí pohybem tržní ceny v pevné vzdálenosti, definované buď jako částka, nebo procento. Stop cena se pohybuje pouze ve směru příznivého tržního trendu a zůstává nezměněna, pokud se trh obrátí.

Nákupní příkaz

U nákupního trail příkazu se stop cena upravuje směrem dolů, jakmile tržní cena klesá. Pokud trh poté vzroste a dosáhne posuvné stop ceny, příkaz je spuštěn a odeslán jako tržní příkaz. K provedení dojde za nejbližší dostupnou cenu.

Prodejní příkaz

U prodejního trail příkazu se stop cena upravuje směrem nahoru, jakmile tržní cena stoupá. Pokud cena poté klesne a dosáhne stop úrovně, příkaz je spuštěn a odeslán na trh. K provedení dojde za nejbližší dostupnou cenu.

Jakmile se příkaz spustí, provede se jako tržní příkaz. To poskytuje flexibilitu při sledování cenových trendů, ale také přináší možnost skluzu, zejména na volatilních nebo nelikvidních trzích.

Příklad:

Vlastníte 300 akcií společnosti XYZ, které se v současné době obchodují za 20 EUR za akcii.

Zadáte prodejní trail příkaz s posuvným stopem ve výši 1 EUR. Jakmile tržní cena stoupne na 22 EUR, posuvný stop se upraví směrem nahoru na 21 EUR. Pokud cena poté klesne na 21 EUR, je stop cena dosažena a příkaz je spuštěn. Je aktivován jako tržní příkaz a proveden za nejbližší dostupnou cenu. Konečná cena provedení se může lišit od 21 EUR v závislosti na likviditě trhu a volatilitě v době provedení.

Výhody a nevýhody

Výhody

Nevýhody

Dynamická úprava ceny:
Trail příkaz automaticky upravuje stop cenu, jakmile se trh pohybuje příznivým směrem. Tento mechanismus umožňuje, aby příkaz sledoval cenové trendy v předem definovaném rozmezí.

Nedostatečná kontrola ceny:
Po dosažení posuvné stop ceny je příkaz odeslán jako tržní příkaz. Cena provedení se může lišit od stop úrovně, zejména v obdobích vysoké volatility nebo nízké likvidity.

Automatické spuštění:
Trail příkazy se spouští automaticky, jakmile je dosaženo stop úrovně, na základě předem nastavených parametrů. To snižuje potřebu manuálního sledování pohybů na trhu.

Možnost skluzu:
Trail příkazy podléhají skluzu, což znamená, že provedená cena může být horší než stop úroveň v důsledku rychlých pohybů na trhu.

Provedení v rámci definovaného rámce:
Pomocí posuvného mechanismu se stop cena systematicky aktualizuje, což může podporovat vhodnější reakci na měnící se tržní podmínky.

Citlivost na krátkodobé pohyby cen:
Trailingové příkazy mohou být spuštěny dočasnými cenovými výkyvy, včetně krátkodobých výkyvů nebo obratů, které mohou vést k nechtěnému provedení.

Zadání trail příkazu prostřednictvím LYNX

LYNX+
TWS
Aplikace

V LYNX+ můžete vyhledávat finanční instrumenty pomocí vyhledávacího pole v pravém horním rohu. Můžete vyhledávat podle názvu, kódu ISIN nebo ticker symbolu.

Po výběru produktu se dostanete na přehled produktu. V pravém horním rohu můžete kliknout na Koupit nebo Prodat a otevřít tak příkazový lístek.

Zadejte množství a nastavte čas platnosti svého příkazu v řádku Čas platnosti. Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte TRAIL nebo TRAIL %. TRAIL upravuje stop cenu o pevnou hodnotu, zatímco TRAIL % ji upravuje o definované procento vzhledem k tržní ceně.

Po zadání parametrů příkazu se v sekci Souhrn zobrazí přehled nakonfigurovaného příkazu.

Po zkontrolování detailů příkazu v souhrnu klikněte na Odeslat přkaz pro odeslání nebo Zrušit pro zrušení příkazu.

Po přihlášení do TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na Order v levém horním rohu.

Pokud je již finanční nástroj vybrán, jeho příkazový lístek se otevře automaticky. Nástroj můžete změnit zadáním jeho názvu, tickeru nebo ISIN do sloupce Financial Instrument v horní části příkazového lístku.

Poté vyberte akci (nákup nebo prodej), zadejte množství, destinaci a nastavte dobu platnosti vašeho příkazu. Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte MKT.

V levém dolním rohu okna příkazového lístku klikněte na Náhled, abyste zkontrolovali detaily příkazu. Poté klikněte na Přenést, abyste příkaz odeslali, nebo na Zavřít, abyste jej bez odeslání zavřeli.

Klepněte na ikonu Hledat v pravém horním rohu a zadejte název, ISIN nebo ticker symbol. Vyberte produkt a otevřete detaily produktu.

Kliknutím na Buy nebo Sell se dostanete k příkazovému lístku. Zadejte množství a nastavte čas platnosti v řádku Time in Force. Jako typ příkazu (order type) vyberte MKT.

Před odesláním můžete zkontrolovat parametry příkazu pomocí ikony Preview v dolní části.

Pro odeslání přejeďte prstem doprava přes tlačítko Submit Order.

Tipy před odesláním Trail příkazu

Před zadáním Trail příkazu pamatujte na několik důležitých skutečností pro dosažení dobrého plnění a omezení potenciálních ztrát.

Likvidita

Ujistěte se, že finanční instrument, u kterého chcete provést obchod, je dostatečně likvidní.

Vyšší likvidita obecně znamená užší spread (rozpětí mezi nabídkou a poptávkou) a menší dopad na tržní cenu při realizaci Trail příkazu.

Načasování

Trail příkazy je nejlépe zadávat během běžných obchodních hodin, kdy je likvidita nejvyšší.

Zadávání příkazů mimo tyto hodiny může vést k horší ceně realizace.

Obvykle je také vhodné vyhnout se zadávání příkazů typu Trail během významných ekonomických událostí nebo při zveřejňování hospodářských výsledků (earnings).

Sledování

Spread představuje rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten akceptovat.

Větší spread může mít za následek vyšší náklady na provedení tržního příkazu. Sledujte spread a zvažte jeho dopad na vaše obchodování.

Před zadáním objednávky byste měli nastavit posuvnou/trail hladinu s dostatečnou vzdáleností od stop ceny, aby bylo možné zohlednit kolísání trhu. To pomáhá zabránit předčasnému spuštění příkazu v důsledku menších cenových pohybů.

Často kladené dotazy

Bude Stop Limit příkaz realizován, pokud je trh zavřený?

U akcií mohou být příkazy typu Limit, Trail Limit a Stop Limit vyplněny i mimo běžné obchodní hodiny. Příkazy typu Market, Stop a Trail mohou být vyplněny pouze během běžných obchodních hodin.

U derivátů to může být jiné, proto si prosím ověřte na stránce Obchodování mimo běžné obchodní hodiny, zda jsou vhodné i jiné typy příkazů, které mohou být vyplněny mimo běžné obchodní hodiny.

Jaký je rozdíl mezi Stop a Trail příkazem?

Pokud chcete omezit své ztráty u stávající pozice, můžete zadat Stop nebo Trail příkaz. Jakmile tržní cena finančního instrumentu dosáhne vaší stop ceny, odešle se na příslušnou burzu tržní příkaz k nákupu nebo prodeji (podle toho, zda držíte dlouhou nebo krátkou pozici). Rozdíl mezi Stop a Trail příkazem spočívá v dynamické úpravě stop ceny.

Kdy mohu uvažovat o použití Trail příkazu?

Trail příkazy jsou nejvhodnější, pokud se chcete chránit před výraznými ztrátami nebo zajistit zisky u stávající pozice a zároveň umožnit dynamické úpravy posuvné stop ceny. Jsou ideální na trzích, kde je ochrana ceny a flexibilní přizpůsobení důležitější než přesná kontrola nad realizací příkazu.

Co bych měl zvážit před zadáním Trail příkazu?

Před zadáním Trail příkazu zvažte aktuální tržní podmínky, volatilitu produktu a svou ochotu akceptovat tržní cenu po dosažení posuvné stop ceny. Posouzení těchto faktorů vám pomůže rozhodnout, zda je Trail příkaz pro váš obchod tou nejlepší volbou.

Mohu zrušit Trail příkaz po jeho zadání?

Ano, příkaz typu Trail můžete zrušit kdykoli před jeho realizací. Jakmile je dosaženo posuvné stop ceny, příkaz se stane tržním příkazem a je obvykle téměř okamžitě realizován, což může jeho zrušení značně ztížit.

Kde naleznu aktuální stop cenu mého aktivního Trail příkazu?

V obchodní platformě LYNX+ přejděte na stránku Portfolio a následně na záložku Aktivní příkazy. Aktuální hodnotu stop ceny pak naleznete šedě vyznačenou v závorkách nad polem Stop.
V obchodní platformě TWS přejděte do záložky Čekající (Všechny). Aktuální stop cenu pak naleznete v sloupečku Stop cena
V mobilní aplikaci LYNX Trading klepněte na ikonu panáčka, z nabídky zvolte možnost Transactions a poté přejděte do záložky Orders. .