S&P 500 index – Vše co musíte vědet o nejdůležitějším US indexu

Standard & Poor’s 500, často zkráceně označovaný jako S&P 500 index (nebo jen S&P), je americký index akciových trhů založený na tržních kapitalizacích 500 největších společností, které mají akcie listované na burzách NYSE nebo NASDAQ.

Jedná se o jeden z nejčastěji sledovaných akciových indexů na světě a mnoho obchodníků jej považuje za vůbec nejlepší ukazatel vývoje americké ekonomiky. Dalšími americkými indexy, které se vedle S&P 500 indexu sledují, jsou indexy Dow Jones Industrial Average, index Russel 2000 a technologický index Nasdaq Composite.

Proč je S&P 500 index tak důležitý

S&P 500 index je jedním z nejpoužívanějších amerických indexů, protože zahrnuje největší veřejně obchodované korporace v USA. V indexu jsou zastoupeny tzv. large-cap firmy, to jsou takové firmy, které mají vysokou tržní kapitalizaci. Ta nesmí klesnout pod 6 miliard amerických dolarů a objem veřejně obchodovaných akcií nesmí být menší než 250 000 tisíc za měsíc.

 

Historický fraf indexu S&P 500 – období od 2015 po současnost.

Proto, aby byla společnost zařazena jako součást indexu, musí splňovat i další daná kritéria. Samotné splnění ovšem ještě neznamená, že bude firma do indexu automaticky přidána. Akcie, které jsou součástí S&P 500 indexu vybírá komise analytiků. V případě že je nutnost nahradit společnost, která již nesplňuje daná kritéria, nahradí danou společnost jiná firma, která vykazuje lepší výsledky. Děje se tak kvartálně.

Čtěte také >> Dow Jones index – 8 zajímavostí k nejznámějšímu indexu světa

Ne všechny společnosti, které v indexu jsou, zde mají rovnocenné postavení. Každá společnost má v indexu jinou váhu. Různé indexy používají různé výpočty jak zvážit důležitost konkrétní společnost. V S&P 500 indexu jsou akcie váženy podle tržní kapitalizace, což znamená, že rozhoduje nejen cena jednotlivých akcií, ale i jejich počet. Největší váhu v indexu S&P 500 mají tedy firmy s největší tržní kapitalizací.

(Aktualizováno k 28.6.2019).

Protože S&P 500 index je složen z těch největších a nejvíce obchodovaných firem a zároveň pokrývá širokou paletu sektorů, odkazuje se na něj jako na určitý benchmark a slouží jako výchozí bod pro srovnávání.

Společnosti, které jsou součásti S&P 500 indexu, tvoří celkově zhruba 80% americké tržní kapitalizace, a proto je využíván jako indikátor amerického akciového trhu. Hovoří-li se jednoduše o „amerických akciích“, hovoří se zpravidla o indexu S&P 500. Srovnává-li se vývoj ceny konkrétní akcie s trhem jako celkem, tímto “trhem jako celkem” se myslí právě S&P 500 index .

Aktuální graf indexu S&P 500

Aktuální graf indexu S&P 500 ke dni 25.9.2019.

Historie S&P 500 indexu

Historie S&P 500 indexu sahá téměř sto let zpět. Původní název indexu z roku 1923 je „Composite index“, který sledoval několik málo akcií. O tři roky později (v roce 1926) se kompozitní index rozšířil na 90 akcií a v roce 1957 na současných 500.

Současný název indexu je odvozen z názvu společnosti, která index  spravuje. Standard & Poor’s, je firma, která poskytuje finanční informace a analýzy. Byla založena v roce 1860 Henrym Varnum Poorem jako Poor’s Publishing a v roce 1941 se spojila se Standard Statistics a přejmenovala se na Standard and Poor’s.

Prvním indexem nově sloučených korporací byl index „S&P 90“, hodnotově vážený index založený na 90 akciích, který byl aktualizován každý den. Společnost Standard & Poor’s následně také zveřejnila týdenní index 425 průmyslových společností. S&P 500 index v současné podobě započal 4. března 1957.

Historický graf indexu S&P 500. Zdroj: Tradingview.com

Vývoj S&P 500 indexu

V roce 1982 zavřel index poprvé v historii nad hodnotou 100 bodů.

Dne 24. března 2000 index dosáhl mety 1552,87 bodů. Tato hodnota nebyla překonána sedm let. Index následně klesl téměř o 50% a 10. října 2002 se dostal až na hodnotu 768,63 bodů.

Dne 30. května 2007 poprvé po sedmi  letech překonal původní maximum a uzavřel na ceně 1530,23 bodů. Zhruba o měsíc později zasažen hypoteční krizí, která se rozlehla daleko za hranice Spojených států a index spadl o 1400 bodů a dalších pět let dorovnával ztráty. Na nejnižší hodnotu se dostal 20. listopadu 2008, kdy uzavřel na ceně 752,44 bodů.

Čtěte také >> 11 rad k obchodování s akciemi pro začátečníky

Na konci roku 2009 uzavřel na ceně 1115 bodů, což představovalo nejlepší výkon za předchozích deset let.

Hranici 1600 bodů překonal poprvé 3. května 2013, třináct let poté, co pokořil metu 1500 bodů. V červnu stejného roku překonal 1700 bodů a v listopadu překonal hranici 1800 bodů. Úspěšný rok 2013 uzavřel na hodnotě 1848,36 bodů.

S&P 500 v současnosti

Index S&P 500 uzavřel poprvé nad metou 2000 bodů dne 26. srpna 2014. A o tři roky později (dne 17. února 2017) se dostal nad 2100 bodů. Poměrně rapidní růst zaznamenal po posledních volbách v USA, kdy v červnu 2017 přidal vůbec nejvíc během jediného týdne.

V předešlých deseti letech index S&P 500 přidal každý rok v průměru přibližně 12 % a dostal se více než 340krát na nové rekordní maximum. Tedy nejčastěji v jakémkoli desetiletém období v historii. Na nové rekordní maximum se S&P 500 dostal průměrně každých 13 dní. K únoru 2019 to bylo v desetiletém horizontu dokonce každých 12,2 dne. Minulý rekord z období mezi roky 1990 a 2000 byl 14,2 dne.

Rok 2018 se příliš nevydařil a v polovině roku byla jeho návratnost pouhé tři procenta. To je ve srovnání s rokem minulým, kdy posílil o 22 %, hodně špatný výsledek. Na podzim roku 2018, v důsledku zvyšujících se tenzí mezi USA a Čínou, zaznamenal S&P 500 několikrát výraznější propady a v prosinci 2018 odepsal prakticky všechny zisky, které za celý rok připsal. Za první kvartál roku 2019 ovšem opět nabývá na hodnotě a překonává hranici 2830 bodů, na které byl naposled v říjnu 2018.

Intradenní volatilita se v posledních měsících výrazně zvýšila, což jde ruku v ruce s nervozitou, která na trzích celkově panuje. Začíná se šířit názor, že index S&P 500 čeká v roce 2019 výraznější pokles nebo přinejměnším jeho přecennění.

18. března 2019 uzavřel index ovšem na hodnotě 2933 bodů. 10. července 2019 uzavřel index S&P 500 na svém novém historickém maximu a to na hodnotě 3003,68 bodů. Momentálně se index pohybuje nad hranicí 3000 bodů.

Čtěte také >> Index volatility – VIX index

Obchodování S&P 500 u LYNX

Index samotný jako takový obchodovat nikdy nelze – to je pouhé číslo. Všechny indexy se proto obchodují přes produkty, které jsou na ně navázané. Nejinak je tomu u S&P 500 indexu. Navázanými produkty jsou buď futures, opce, nebo ETF .

Čtěte také >> Jaké typy investičních produktů existují?

S&P 500 index najdete v platformě pod symbolem SPX. Jednoduše napište do nějakého volného řádku SPX a zmačkněte Enter. Z nabídnutého menu vyberte v sekci S&P 500 Stock Index – CBOE položku Index.

S&P 500 futures

Futures jsou pákové termínované kontrakty, které jsou odvozené od podkladového aktiva (právě od indexů jako je S&P 500), mají různé doby expirace, různé maržové náklady a určitá specifika pro obchodování. Blíže o futures se můžete dozvědět v našem futures průvodci.

Futures na S&P se obchoduje nejčastěji jako tzv. e-mini futures kontrakt, který můžete najít pod symbolem ES. Futures kontrakty mají stanovené přesné termíny expirace a nejlikvidnější jsou práve ty s nejbližší expirací. Když do platformy LYNX trading zadáte symbol ES a ze zvoleného menu vyberete futures, musíte si zvolit konkrétní expirační datum – to nejbližší. Na přiloženém obrázku by to byl ES DEC – Dec21´18.

Vedle e-mini futures kontraktu (ES), existuje ještě velký futures, který se obchoduje pod symbolem SPX. Má pětkrát větší multiplikátor a ve srovnání s ES je mnohem méně oblíbený a má tedy mnohem menší obchodované objemy. Budete-li chtít obchodovat futures na index S&P 500, budete určitě chtít vybrat ES futures.

Oba zmíněné futures kontrakty lze obchodovat i přes opce na futures, tj. opce na ES futures a opce na SPX futures. Z pohledu opcí je ale nejvíce obchodovaný index S&P 500 přes opce na index SPX (pozor, nezaměňujte opce na SPX futures s opcemi na index SPX!).

S&P 500 ETF

ETF (neboli Exchange Traded Funds) jsou burzovně obchodované fondy.

ETF, které kopíruje index S&P 500, je takový fond, který nakoupil všech 500 akcií firem, jež jsou součástí indexu S&P 500 a vydal své vlastní akcie, se kterými je možné obchodovat na burze. ETF je spíše certifikát zaručující podíl na nakoupeném koši instrumentů, než akcie. Protože tento fond drží všechny akcie všech firem ve správném poměru, cena ETF věrně kopíruje cenu indexu. Indexové fondy na S&P 500 (ale i na ostatní trhy jako je Dow Jones nebo Nasdaq) jsou populární investiční alternativou, která dobře doverzifikuje riziko.

Čtěte také >> Zjistěte, jak fungují ETF trhy

S&P 500 ETF najdete v platformě LYNX Trading pod symbolem SPY. Toto ETF je nejvíce obchodovaný a nejlikvidnější trh na světe.

Vzhledem k tomu, že současná legislativa EU neumožňuje obchodování amerických ETF, je možné tento produkt (pro neprofesionální investory) zobchodovat nepřímo jedině přes opce.

Zaujala vás možnost investice do akcií z S&P 500 indexu?

Obchodujte na více než 100 burzách po celém světě s kompletní nabídkou všech amerických, ale i německých a dalších akcií s extrémně nízkými poplatky bez skrytých nákladů.

S&P 500 Index
Lukáš Koťátko

Lukáš Koťátko

Na finančních trzích se aktivně pohybuje od roku 2013. Obchoduje intradenní futures na americké akciové indexy.

Kontaktovat jej můžete e-mailem na l.kotatko@lynxbroker.cz.

Začněte využívat mnoha výhod LYNX

LYNX má mnoho výhod pro každého – přesvědčte se o tom v informačním balíčku.

Information package image
Informační balíček je zasílán zdarma a obsahuje:
  • Brožuru s podrobnými informacemi
  • Formulář k otevření účtu
  • Přehled tarifů
  • Navíc zdarma investiční e-book 11 super strategií největších investičních guru
Contact icon Zavolejte nám zdarma
800 877 877
Contact icon Napište nám na
info@lynxbroker.cz
Contact icon Spojte se s námi na
CHAT
Contact icon Pište nám na WhatsApp
735 00 08 05