Limitní příkaz
Limit Order
Limitní příkaz je jedním z hlavních typů příkazů, který se běžně používá k nákupu nebo prodeji finančního aktiva za stanovenou cenu. Umožňuje vám nastavit maximální cenu, kterou jste ochotni zaplatit při nákupu, nebo minimální cenu, kterou chcete získat při prodeji.
Zjistěte více o tomto typu obchodního příkazu.
Co je limitní příkaz?
Limitní příkaz je jeden z hlavních typů příkazů používaných k nákupu nebo prodeji finančního aktiva za stanovenou cenu. Příkaz bude proveden pouze v případě, že tržní cena dosáhne stanovené limitní ceny, a jeho provedení závisí na tržních podmínkách a dostupném objemu.
Limitní příkaz umožňuje investorům stanovit maximální cenu, kterou jsou ochotni zaplatit při nákupu, nebo minimální cenu, kterou jsou ochotni akceptovat při prodeji. To investorům dává možnost definovat cílové cenové úrovně pro vstup do pozice nebo výstup z ní, což může být užitečné na volatilních trzích nebo při zaměření na konkrétní cenové body.
Nevýhodou limitního příkazu je, že nemusí být proveden okamžitě nebo vůbec, pokud tržní cena nedosáhne stanovené úrovně. Navíc, pokud není k dispozici dostatečný objem za stanovenou limitní cenu, může být příkaz proveden pouze částečně.
Hlavní vlastnosti
Kontrola ceny
Limitní příkaz vám umožňuje určit maximální cenu, za kterou jste ochotni koupit, nebo minimální cenu, za kterou jste ochotni prodat cenný papír. To investorům poskytuje kontrolu nad cenovou úrovní, za kterou může dojít k transakci, a pomáhá snížit vystavení nepříznivým cenovým pohybům. Realizace však závisí na tržních podmínkách.
Potenciál nevyplnění
Existuje riziko, že limitní příkaz nebude proveden, pokud trh nedosáhne vámi stanovené limitní ceny. To znamená, že příkaz může zůstat otevřený a nevykonaný, zejména na rychle se měnících nebo nelikvidních trzích. Kromě toho, pokud není k dispozici dostatečný objem obchodování za vaši limitní cenu, může být příkaz proveden pouze částečně. Tyto charakteristiky vyžadují pečlivé zvážení cenových limitů, tržních podmínek a doby trvání příkazu při zadávání limitních příkazů.
Jak funguje limitní příkaz?
Limitní příkaz funguje tak, že vám umožňuje určit přesnou cenu, za kterou chcete aktivum koupit nebo prodat. Příkaz může být proveden pouze v případě, že trh dosáhne vámi stanovené ceny v závislosti na tržních podmínkách a dostupné likviditě.
Nákupní příkaz
Určíte maximální cenu, kterou jste ochotni zaplatit. Příkaz může být proveden za vámi stanovenou limitní cenu nebo nižší, v závislosti na dostupném objemu na trhu.
Prodejní příkaz
Určíte minimální cenu, kterou jste ochotni akceptovat. Příkaz může být proveden za vámi stanovenou limitní cenu nebo vyšší, pokud trh dosáhne nebo překročí tuto úroveň.
Limitní příkazy mohou být užitečné v několika scénářích, například když akcie procházejí rychlými cenovými výkyvy a obchodník se chce vyhnout nevýhodnému vyplnění, ke kterému by mohlo dojít u tržního příkazu. Mohou být také užitečné, pokud obchodník aktivně nesleduje akcie, ale má konkrétní cílovou cenu, za kterou je ochoten koupit nebo prodat.
Příklad (nákupní příkaz):
Představte si, že máte zájem o koupi 100 akcií společnosti ABC. V současné době se akcie ABC obchodují za cenu kolem 30 EUR za akcii, ale na základě analýzy cílové ceny je chcete koupit pouze v případě, že cena klesne na 28 EUR nebo níže.
Chcete-li se řídit touto strategií, zadáte limitní nákupní příkaz na 100 akcií společnosti ABC s limitní cenou 28 EUR za akcii. To znamená, že váš příkaz může být proveden, pokud tržní cena klesne na 28 EUR nebo níže, v závislosti na tržních podmínkách a dostupném objemu.
Pokud tržní cena nedosáhne 28 EUR, váš příkaz zůstane aktivní, dokud nedosáhne vámi stanovené ceny, nevyprší (na základě vašeho výběru doby platnosti) nebo nebude zrušen.
Pokud cena klesne na 28 EUR, ale za tuto cenu je k dispozici pouze 50 akcií, bude těchto 50 akcií zakoupeno a zbývajících 50 akcií zůstane otevřeno v knize objednávek, dokud nebudou splněny cenové podmínky nebo dokud objednávka nevyprší nebo nebude zrušena.
Příklad (prodejní příkaz):
Chcete zadat příkaz k prodeji 300 akcií společnosti XYZ za cenu nejméně 24 EUR. Místo okamžitého prodeje za aktuální tržní cenu se rozhodnete zadat limitní příkaz, protože na základě své analýzy trhu očekáváte, že hodnota akcií společnosti XYZ poroste.
V současné době se akcie XYZ obchodují za přibližně 20 EUR za akcii, ale vy je chcete prodat pouze v případě, že cena dosáhne 24 EUR za akcii nebo více. K dosažení tohoto cíle zadáte limitní prodejní příkaz na 300 akcií XYZ s limitní cenou 24 EUR za akcii. To znamená, že váš příkaz může být proveden pouze v případě, že tržní cena akcií XYZ dosáhne nebo překročí 24 EUR.
Pokud tržní cena nedosáhne 24 EUR, váš příkaz zůstane aktivní, dokud nedosáhne vámi stanovené ceny, nevyprší jeho platnost nebo jej nezrušíte. Pokud cena stoupne na 24 EUR, ale k dispozici je pouze 200 akcií, těchto 200 akcií bude prodáno a zbývajících 100 akcií zůstane aktivních, dokud nebudou splněny cenové podmínky nebo dokud nebude příkaz zrušen.
Výhody a nevýhody
Výhody
Nevýhody
- Kontrola ceny:
Můžete určit přesnou cenu, za kterou jste ochotni koupit nebo prodat cenný papír. To pomáhá zabránit nákupu za vyšší cenu nebo prodeji za nižší cenu, než jste zamýšleli.
- Potenciální nerealizace:
Pokud tržní cena nedosáhne Vámi zadané limitní ceny, příkaz zůstane nevykonán. To znamená, že můžete přijít o obchodní příležitosti, pokud se trh vzdálí od vaší požadované ceny.
- Vyhnutí se slippage:
Ke skluzu dochází, když se tržní cena mezi zadáním příkazu a jeho provedením nepříznivě změní. Limitní příkazy pomáhají toto riziko snížit tím, že se provádějí pouze za vámi stanovenou limitní cenu nebo za lepší cenu.
- Riziko částečného vyplnění:
V závislosti na likviditě a velikosti příkazu může být váš příkaz proveden pouze částečně za vámi stanovenou cenu.
- Vhodnost pro volatilní trhy:
Limitní příkazy jsou obzvláště užitečné na volatilních trzích, kde ceny mohou rychle kolísat. Poskytují ochranu před náhlými pohyby cen.
- Riziko načasování:
Existuje riziko, že se trh může rychle pohybovat a váš limitní příkaz nemusí být zcela proveden, pokud cena pouze krátce dosáhne vašeho limitu, ale poté se vzdálí, než může být váš příkaz zcela proveden.
Odeslání limitního příkazu
V LYNX+ můžete vyhledat konkrétní cenné papíry pomocí vyhledávacího pole v pravém horním rohu. Můžete vyhledávat podle názvu, kódu ISIN nebo konkrétního tickeru symbolu produktu.
Jakmile vyberete produkt, se kterým chcete obchodovat, budete přesměrováni na přehled produktu. Zde v pravém horním rohu můžete kliknout na Koupit nebo Prodat, pokud chcete zahájit obchodování s touto akcií. Zadejte množství a vyberte čas v platnosti vašeho příkazu.
Z rozevíracího menu Typ příkazu vyberte LMT a zadejte svou limitní cenu.
Po přizpůsobení příkazového lístku podle svých preferencí můžete zkontrolovat podrobnosti příkazu v přehledu.
Chcete-li pokračovat, klikněte na Odeslat příkaz pro odeslání nebo Zrušit pro zrušení příkazu.
Po přihlášení do obchodní platformy TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na tlačítko Příkaz v levém horním rohu. V příkazovém lístku vyhledejte finanční instrument zadáním názvu, ISINu nebo tickeru do pole Financial Instrument.
Následně zvolte v části Akce, zda se bude jednat o nákupní (Koupit) nebo prodejní (Prodat) příkaz, zadejte množství, zvolte destinaci a čas platnosti.
V poli Typ příkazu zvolte možnost LMT a definujte limitní cenu v poli níže.
Obchodní příkaz můžete odeslat na trh kliknutím na tlačítko Přenést.
Pro vyhledání produktu klepněte na ikonu lupy vpravo nahoře a zadejte název, ISIN nebo ticker. Z nabídky zvolte požadovaný finanční instrument, čímž otevřete stránku s jeho přehledem.
Kliknutím na tlačítko Buy nebo Sell se zobrazí příkazový lístek.
Zadejte množství a stanovte čas platnosti příkazu.
Jako typ příkazu zvolte LMT a definujte limitní cenu.
Před odesláním příkazu zkontrolujte jeho parametry posunutím posuvníku Preview Order doprava. Pokud je vše v pořádku, můžete příkaz odeslat opětovným posunutím posuvníku Submit Order.
Tipy před odesláním limitního příkazu
Při zadávání limitního příkazu existuje několik faktorů, které mohou ovlivnit, zda a jak bude příkaz proveden. Zohlednění těchto aspektů může pomoci pochopit potenciální výsledky příkazu.
Nastavení ceny
Účinnost limitního příkazu závisí na tom, jak je limitní cena nastavena k aktuálním tržním podmínkám.
Pokud je stanovená limitní cena výrazně odlišná od aktuální tržní ceny, může příkaz zůstat nevyplněný.
Limitní příkazy umožňují kontrolu ceny, ale mohou také zůstat neaktivní, pokud trh nedosáhne zvolené limitní ceny.
Časování
Limitní příkazy se obecně provádějí nejúčinněji během běžných obchodních hodin, kdy je likvidita trhu obvykle vyšší.
V obdobích zvýšené volatility, například v době zveřejňování důležitých zpráv, se ceny mohou rychle měnit a příkazy mohou zůstat nevyřízené.
Mezi obchodními seancemi také existuje možnost vzniku mezer v trhu – gapů, které mohou ovlivnit, zda a jak bude příkaz proveden.
Čas v platnosti
Doba platnosti limitního příkazu určuje, jak dlouho zůstává platný.
Můžete si vybrat z možností, jako jsou příkazy „Day“, které vyprší na konci obchodního dne, nebo příkazy „Good-Til-Cancelled“ (GTC), které obecně zůstávají aktivní, dokud nejsou provedeny nebo zrušeny.
Zvolená doba trvání příkazu určuje, zda příkaz vyprší na konci dne, nebo zda může pokračovat i po skončení jedné obchodní seance, v závislosti na platných pravidlech obchodního místa a brokera.
Často kladené dotazy
Mohu upravit nebo zrušit limitní příkaz?
Ano, limitní příkazy lze obecně zrušit nebo upravit, pokud ještě nebyly provedeny.
Upozorňujeme, že změna částečně provedeného limitního příkazu způsobí, že systém jej bude považovat za nový příkaz a provize budou aplikovány znovu.
Jaký je rozdíl mezi limitním příkazem a tržním příkazem?
Tržní příkaz je obvykle proveden rychle za nejlepší dostupnou cenu v knize objednávek, přičemž se upřednostňuje rychlost provedení před kontrolou ceny. Naproti tomu limitní příkaz je proveden pouze za stanovenou cenu nebo za lepší cenu, přičemž se upřednostňuje kontrola ceny před rychlostí provedení.
Kdy lze zvážit použití limitního příkazu?
Limitní příkaz můžete použít, když:
- Chcete mít kontrolu nad cenou, za kterou nakupujete nebo prodáváte finanční instrument.
- Máte možnost vyčkat, až trh dosáhne vámi stanovené limitní ceny.
- Vaším cílem je zabránit nákupu nad požadovanou cenu nebo prodeji pod zamýšlenou cenovou úroveň.
Co se stane, pokud tržní cena nikdy nedosáhne mé limitní ceny?
Pokud trh nedosáhne stanovené limitní ceny, limitní příkaz zůstane nevyplněn v rámci nastavené doby platnosti, například do konce obchodního dne (DAY) nebo jako platný do zrušení (GTC). Pokud trh nesplní tuto podmínku ve zvoleném časovém rámci, příkaz vyprší v souladu s vybranou dobou platnosti.
Co je částečné vyplnění limitního příkazu a jak se s ním zachází?
K částečnému vyplnění dochází, když je pouze část limitního příkazu provedena za stanovenou cenu. Zbývající část příkazu zůstane aktivní podle zvoleného nastavení platnosti, dokud nebude zcela provedena nebo zrušena.
Co se stane, pokud můj limitní příkaz není na konci obchodního dne zcela vyplněn?n?
Pokud váš limitní (LMT) příkaz není na konci obchodního dne zcela vyplněn, závisí zpracování nevyplněné části na zvolené době platnosti.
Pokud příkaz s časovým limitem GTC není do konce obchodního dne zcela vyplněn, bude automaticky přenesen do následujícího obchodního dne, dokud nebude proveden nebo zrušen. Veškeré příslušné provize mohou být pro přenesený příkaz přepočítány.
Úprava částečně vyplněného příkazu také způsobí, že systém jej bude považovat za nový příkaz a provize mohou být odpovídajícím způsobem přepočítány.
Prozkoumejte další typy příkazů
Tržní příkaz
Typy příkazů
Tržní příkaz je pokyn k nákupu nebo prodeji finančního nástroje co nejrychleji za nejlepší dostupnou cenu na burze. Upřednostňuje rychlost provedení před kontrolou ceny.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Stop příkaz
Typy příkazů
Stop příkaz se aktivuje, jakmile je dosaženo stanovené stop ceny. Poté se stává tržním příkazem k nákupu nebo prodeji finančního nástroje.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Stop Limit příkaz
Typy příkazů
Stop limit příkaz se spustí, jakmile je dosaženo stanovené stop ceny. Po aktivaci se stává limitním příkazem za definovanou limitní cenu.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Trail příkaz
Typy příkazů
Trailing stop příkaz automaticky upravuje stop cenu o pevnou částku nebo procento podle pohybu tržní ceny, což pomáhá sledovat vzestupné nebo sestupné trendy. Po dosažení stop ceny je aktivován tržní příkaz.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Trail Limit příkaz
Typy příkazů
Trailing stop-limitní příkaz upravuje stop cenu o pevnou částku nebo procento v závislosti na pohybu trhu. Jakmile je dosaženo stop ceny, je zadán limitní příkaz na předem definované limitní úrovni.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Market if Touched příkaz
Typy příkazů
Příkaz typu Market-if-Touched se aktivuje, když trh dosáhne předem stanovené spouštěcí ceny. Po spuštění se stává tržním příkazem a je proveden za nejlepší dostupnou cenu.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Limit if Touched příkaz
Typy příkazů
Příkaz typu Limit-if-touched se aktivuje, když trh dosáhne předem stanovené spouštěcí ceny. Po spuštění se stává limitním příkazem za cenu stanovenou uživatelem.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu
Ohraničený příkaz
Typy příkazů
Ohraničený příkaz kombinuje tři příkazy: primární příkaz k nákupu nebo prodeji, příkaz take-profit a příkaz stop-loss. Jakmile je primární příkaz proveden, systém automaticky zadá dva opačné příkazy, aby řídil riziko a potenciální zisk.
Přečtěte si více o tomto typu příkazu