Co jsou ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) je burzovně obchodovaný fond navržený tak, aby co nejpřesněji sledoval určitý index, vývoj sektoru nebo jiný benchmark. ETF se obchodují na burze podobně jako akcie.
Skrze ETF můžete získat expozici například vůči akciím v indexu S&P 500 nebo různým sektorům.
Obchodování ETF s sebou nese specifické příležitosti i rizika. Hodnota ETF může kolísat v závislosti na výkonnosti podkladových aktiv. ETF se navíc liší svou strukturou a náklady. To může ovlivnit výnos. Investujte pouze do trhů, produktů a strategií, kterým rozumíte a které odpovídají vašemu profilu.
Možné výhody obchodování ETF:
- Nízké náklady: Poplatky za správu ETF jsou obecně výrazně nižší než u jednotlivých akcií, a to kvůli rozdílu v transakčních nákladech. ETF jsou často také nákladově efektivnější než aktivně řízené fondy.
- Transparentnost: ETF jsou často strukturovány tak, aby jejich cena kopírovala hodnotu podkladového aktiva.
- Diverzifikace: S jedním ETF můžete investovat do koše více různých aktiv, čímž dochází k rozložení rizika.
Možné nevýhody obchodování ETF:
- Cenové odchylky: Může se stát, že cena a složení ETF přesně neodpovídá hodnotě podkladového aktiva.
- Různé charakteristiky: V široké nabídce ETF se jednotlivé fondy mohou výrazně lišit svými vlastnostmi. Existují například fyzicky replikované a syntetické ETF. Rozdíly najdeme také mezi ETF, které jako benchmark používají hrubý nebo čistý reinvestiční index. Specifickou skupinu pak tvoří inverzní a pákové ETF, jež nesou vyšší míru rizika.
Různé typy ETF
ETF mohou být konstruovány různými způsoby. Je důležité těmto rozdílům rozumět, protože struktura ETF může mít vliv na jeho výkonnost i rizikovost.
- Fyzické ETF: Tyto ETF sledují index tak, že skutečně nakupují podkladová aktiva. Pokud fond nakoupí všechny složky indexu, označuje se to jako úplná replikace. Pokud fond nakupuje pouze reprezentativní výběr aktiv, hovoříme o stratifikovaném vzorkování.
- Syntetické ETF: Místo přímého držení podkladových aktiv využívají tyto ETF deriváty, například swapy, k replikaci výkonnosti indexu. Tím mohou vznikat dodatečná rizika, jako je riziko protistrany, které závisí na finanční instituci, s níž ETF tyto swapové kontrakty uzavírá.
Různé metodiky
Některé ETF sledují hrubý index, ve kterém jsou do výpočtu zahrnuta hrubá dividendová plnění bez odečtení daní. Jiné ETF sledují čistý index, který bere v úvahu srážkovou daň z dividend. To může mít vliv na konečný výnos.
Důležité aspekty při investování do ETF
ETF jsou vydávány různými poskytovateli, kteří používají vlastní strategie a nákladové struktury. I když mohou ETF sledující stejný index na první pohled působit podobně, mohou se mezi nimi objevit významné rozdíly. Při výběru ETF by investoři měli zohlednit následující faktory:
Náklady: Ukazatel celkových nákladů (Total Expense Ratio, TER) poskytuje přehled o průběžných nákladech ETF. Kromě toho mohou být relevantní i další náklady, například transakční poplatky nebo rozdíly mezi nákupní a prodejní cenou (spready).
Investiční zaměření: ETF mohou sledovat různé trhy nebo sektory. Některé nabízejí širokou diverzifikaci napříč globálními indexy, zatímco jiné se zaměřují na konkrétní sektory a oblasti, jako je například udržitelnost nebo technologie.
Likvidita: Obchodovatelnost ETF závisí na objemu obchodů a likviditě podkladových aktiv. U méně známých ETF nebo u trhů s úzkým zaměřením může být likvidita nižší, což může ovlivnit transakční náklady i tvorbu ceny.
Jak funguje nákup a prodej ETF?
Než se rozhodnete investovat do ETF, je důležité mít jasnou představu o své ochotě podstupovat riziko, investičních cílech a časovém horizontu. ETF se obchodují na burze a lze je nakupovat a prodávat prostřednictvím investičního účtu u online brokera.
Proces: Pokyny zadáváte prostřednictvím investiční platformy, kdy můžete využít různé typy příkazů (například limit nebo market).
Porovnávání ETF: I když mohou mít ETF sledující stejný index na první pohled podobné vlastnosti, mohou se lišit v aspektech, jako jsou náklady, tracking error nebo obchodní objem. Tyto faktory mohou ovlivnit konečný výnos i likviditu ETF.
Burzovní kalendář
Ukázat více Ukázat méně
Ukázat více Ukázat méně
Ukázat více Ukázat méně
Ukázat více Ukázat méně
Ukázat více Ukázat méně
Ukázat více Ukázat méně
