Akcie AMD byly od července do srpna jedním z největších vítězů v technologickém sektoru. Cenné papíry během několika týdnů posílily o téměř 50 %, aby krátce poté prošly konsolidací. Pohyb do strany těsně nad 20denním klouzavým průměrem poskytl býkům příležitost posunout ceny ještě výše. Avšak místo toho, aby se cena akcie AMD pohnula směrem vzhůru, ceny koncem minulého týdne klesly. To je třeba považovat za jasný prodejní signál. Býci se tak prozatím vyčerpali a akcie přechází do neutrální fáze.
Názor experta: Pošramocenou situaci v sektoru čipů příliš nevylepšily ani ne zrovna ideální výsledky společnosti Nvidia. I celkový trh zaznamenal v pátek obrat směrem dolů. Situace ohledně akcií AMD tak prozatím nevypadá příliš slibně. Pokud cena klesne pod 50denní klouzavý průměr, mohly by nastat další silný výprodej. Situace u AMD je tedy zatím nejistá.
MAUTZ, A. AMD: Diese Chance ist vertan – Bullen verlassen die Party. LYNX [online]. Vydáno 29. 8. 2022 [cit. 29. 8. 2022]. Článek naleznete zde.
Online broker LYNX
Chtěli byste obchodovat na burze? Otevřete si účet prostřednictvím online brokera LYNX. Obchodujte akcie, opce, futures nebo investujte do ETF. A to vše v rámci jednoho investičního účtu. Zjistěte více na: Online broker LYNX
Akcie AMD v posledních týdnech rostou. Nyní se cena akcie nachází v konsolidaci a podařilo se jí přitom udržet nad 20denním klouzavým průměrem, který teď působí jako support. V grafu se také vytváří cenový pattern v podobě býčí vlajky. Vypadá to, že jsme velmi blízko k jejímu prolomení směrem vzhůru.
Názor experta: Akcie polovodičů v posledních týdnech v některých případech vedou celkový trh a jsou na vrcholu seznamu vítězů. Nyní by tento trend mohl pokračovat. Pokud by cena akcie AMD prorazila nad včerejší maximum, byl by to jasný signál k nákupu. Čím vyšší objem obchodů, tím lépe. Pokud se objem obchodů zvýší, je to pozitivní signál. AMD akcie by se také měly udržet nad EMA (20). Pokud cena akcie klesne pod tuto hranici a pod minimum posledních dvou dnů, ukázalo by to na slabost býků.
Trend za posledních 6 měsíců: Již na začátku června jsme v naší analýze zmínili, jak důležité je dno 100 USD pro akcie AMD. Po jeho falešném průrazu byla následně i tato oblast podpory prolomena a medvědi tak získali volné pole působnosti. Dalším cílem bylo dno na úrovni kolem 85 USD.
Ale i zde býci neměli štěstí. Ceny se mohly několik dní pohybovat do strany, prodejní tlak však převládl. Celý průmysl se aktuálně nachází v neporušeném silně klesajícím trendu. Stejný osud tak potkal i firmy Nvidia nebo Applied Materials.
Názor experta: V současné době je situace v oblasti vývoje a prodeje nových produktů na trhu velice složitá. Samotné fundamenty jsou silné a firma AMD se dá označit za jednu z nejzajímavějších na Wall Street. Pro letošní rok analytici očekávají růst o 60 % a pro rok 2023 zvýšení tržeb o dalších 13 %.
Nicméně trh nyní nepřikládá fundamentům příliš veliký význam a investoři prodávají vše, co jim přijde pod ruce. Další dlouhodobá podpora se nachází v oblastí 72 – 73 USD. Zde by mohlo dojít k obratu. Dříve či později skončí i tento výprodej, prozatím hodnotíme situaci jako příliš nejistou.
V nedávné analýze předního výrobce čipů jsme poukázali na důležité dno na úrovni 100 USD. Pro růst ceny akcie AMD bylo důležité, aby býci tuto úroveň neztratili. Nyní k tomu ale došlo. Po prolomení supportu se medvědi okamžitě vrátili do hry a AMD akcie během několika obchodních dnů ztratily neuvěřitelných 25 %.
Investoři mohou být tímto prudkým propadem překvapeni, ale mějme na paměti, že v bear marketu a v současné situaci je možné téměř cokoliv. Obchodníci by se tedy měli mít na pozoru a rozhodně nezapomínat na správně nastavený money management. A hlavně používat stop loss, protože pokud se obchodní pozice nečekaně obrátí proti vám, je důležité vystoupit včas. Případná ztráta totiž jinak může dramaticky narůstat.
Při včerejším obchodování bylo prolomeno minimum z května směrem dolů. Nyní se zdá, že se z toho cena akcie AMD jen tak nevzpamatuje. Nicméně právě takové výprodeje často přinášejí skvělé dlouhodobější příležitosti. Mohl by být bod obratu na dosah?
Názor experta: Možný bod obratu by mohl nastat právě na současné úrovni. Pokud se cena opět dostane na úroveň minima z poloviny května (přibližně 83,27 USD), pak by se někteří investoři pravděpodobně mohli na trh vrátit. Následně by mohla přijít pěkná rally, přičemž mnoho obchodníků na stranu short by v důsledku toho začalo uzavírat své pozice. Samozřejmě je to ale jen jeden z mnoha možných scénářů. V současné době nelze zaručit nic. Pokud bude výprodej pokračovat, cena akcie AMD by mohla klesnout až k další důležité oblasti kolem 72,50 USD.
Výhled: NEUTRÁLNÍ
63314f85eaecb3_90113013
stockList
asc
1
5
sd,hd
|
1
0
0
10
0
Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?
Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.
Akcie AMD se společně s NVIDIA včera během obchodování dostala do centra pozornosti. Rezistence z oblasti kolem 100 až 105 USD byla totiž prolomena silným růstem ceny. Medvědí trend je tak prozatím u konce a akcie AMD se vrací do neutrální fáze. Šance na pokračování nastartovaného vzestupného trendu jsou však dobré.
Názor experta: Po vytvoření vyššího dna z poloviny května byla počátkem tohoto týdne otestována výše popsaná rezistence. V této oblasti došlo ke krátkodobé konsolidaci. Cena pak včera prudce vzrostla. Důležité je, že cenový průlom byl doprovázen velkými objemy. Volume se včera dostalo nad průměr za posledních 50 dní. Nyní je třeba, aby se cena akcie AMD udržela nad hranicí 100 USD. Pokud se tak stane, mohl by to být signál, že býci převzali otěže.
AMD akcie zažívají velmi volatilní období, což je dáno i vývojem na trhu s nabídkou čipů. Čekací lhůty na čipy se i v roce 2022 nadále prodlužují. Blíží se období, kdy začne poptávka po čipech klesat? I na to se podíváme v dnešním článku.
Společnost Advanced Micro Devices dokončila akvizici s Xilinx a chystá také koupit Pensando. Jde o další krok zajistit si silnější pozici na trhu v oblasti datových center. Nebude chybět ani fundamentální analýza společnosti. V rámci technické analýzy si zhodnotíme aktuální graf AMD akcie. Cena se totiž pohybuje na úrovni důležitého supportu, který je pro další vývoj tohoto cenného papíru klíčový.
Čekací doba na dodání nových čipů se stále prodlužuje
Nedostatečné nabídce na trhu s čipy jsem věnoval již hodně textu, ale problematika má svůj průběh. Nejedná se o nic statického, takže je rozumné si nové informace zmínit a případně rozebrat. Je to důležitý faktor v rámci trhu technologických firem jako je AMD, Intel nebo Nvidia.
Dle posledních informací se ukazuje, že čekací doba na nové čipy se opětovně prodloužila. Na přelomu roku dosahovala zhruba 25 týdnů. Jenom pro srovnání, v roce 2019 činila čekací doba mezi 10 až 15 týdny. Situace se ovšem zase mírně zhoršila. V současnosti si odběratelé musí počkat na dodání nových čipů 26,6 týdnů.
Čekací doba na nové čipy se prodloužila. Zdroj: yahoo.com
Jak je z grafu patrné, v prvním kvartálu letošního roku došlo ke zhoršení situace. Kdy tedy skončí problém se slabou nabídkou na trhu s čipy? Dle některých odhadů může nedostatek čipů na trhu přetrvat až do roku 2023. Pouze ale za předpokladu, že poptávka neoslabí.
Prodlužování čekací doby na dodávku nových čipů samozřejmě negativně ovlivňuje průmysl. Nejvíce jsme v tomto směru mohli slyšet o automobilovém průmyslu. Některé automobilky tak musely omezit výrobu. Problém se týkal například Škoda Auto. Nedostatek čipů je vysoce inflačním fenoménem, který v souvislosti s automobilovým průmyslem způsobuje i růst cen ojetých vozů. Čipy máme v dnešní době snad úplně ve všech produktech, které každodenně používáme. Proto je rozumné problematiku sledovat, neboť se vlastně jedná o předbíhající indikátor pro inflaci. Jen pro zajímavost, za březen inflace v USA dosahuje už 8,5 %. To je vůbec nejvyšší hodnota od roku 1981.
Začíná poptávka po čipech slábnout?
Díky mohutné poptávce po čipech zažívaly AMD akcie, Nvidia (NVDA) a další obdobné tituly velmi hojné období. Výnosy, marže a tím pádem i zisky rychle stoupaly. Volné cash flow taktéž. Z fundamentálního hlediska to byla dle mého ideální situace. Dle analytika investiční skupiny Truist Williama Steina se však prý začínají objevovatprvní signály slábnoucí poptávky po čipech. Že by prvotní reakce na restriktivní měnovou politiku Federální rezervní banky (Fed)? Nebo ceny vzrostly natolik, že si čipy odběratelé nemohou dovolit?
Analytik Truist tvrdí, že zaznamenali negativní posun v poptávce ze strany širokého okruhu výrobců počítačů, komunikačních zařízení a spotřebitelů. To, zda opravdu k oslabení poptávky po čipech došlo, zjistíme zřejmě až po ukončení druhého kvartálu letošního roku. Poptávka za druhou polovinu minulého roku byla totiž velmi silná. William Stein dále tvrdí, že zatím není jasné, proč se objednávky snižují. Je však důležité aktivně zjišťovat, proč k tomu dochází. Spekuluje pouze nad tím, že důvodem může být snaha optimalizovat zásoby.
O možné slábnoucí poptávce se také zmiňují analytici Goldman Sachs. Dle nich je rozumné v letech 2023 a 2024 předpokládat určité ochladnutí poptávky, protože inflace a rostoucí úrokové sazby nepříznivě ovlivňují spotřebitelské výdaje a průmyslovou výrobu.
Jakmile dojde k situaci, kdy se objeví rychle slábnoucí poptávka s rostoucí nabídkou čipů, jejich ceny půjdou logicky dolů. Což implikuje pokles výnosů, marží a tudíž zisku. Producenti polovodičů se za minulý rok předháněli v navyšování výrobních kapacit. Dle mého názoru tak nabídka postupem času skutečně vzroste. Domnívám se, že poptávka však zůstala pořád silná. Částečným důkazem jsou dle mého názoru výše zmíněná data o čekací době na nové čipy. V grafu ale nesledujeme natolik agresivní růst jako v první polovině roku 2021. Proto je racionální předpokládat, že tržní rovnováha (nabídka se rovná poptávce) klepe na dveře.
Ve světle těchto informací se může zdát investice společnosti Intel (INTC) do nové obří továrny na polovodiče ve státě Ohio jako absurdní. V továrně začne produkce nejdříve až v roce 2025 a do té doby se může investice vyšplhat až na 100 miliard USD. Domnívám se ale, že tato továrna může být také výsledkem snahy Intelu dostat výrobu čipů zpět do USA. Většina high-tech čipů se totiž vyrábí na Tchaj-wanu. A ten si dlouhodobě nárokuje Čína. Geopolitické napětí poslední dobou stoupá. Intel se tak dle mého možná snaží přesunout výrobu čipů na domácí půdu, aby dodávky čipů nebyly ohroženy. Společnost AMD má podstatnou část produkce čipů v Číně a v Malajsii.
Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?
Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.
Konkurenční Intel uvedl do provozu další část továrny v Oregonu
Společnost Intel je tradičním konkurentem AMD. Firma uvedla do provozu rozšířenou část jejich továrny ve státě Ohio za 3 miliardy USD. Investice byla zaměřena na urychlení vývoje nových technologií. Což má být prostředek pro dosažení vedoucího postavení v polovodičovém průmyslu.
Intel v předchozích letech dle mého názoru dost zaspal dobu, což se nyní snaží dohánět. Jejich čipy dříve na dlouhý čas opanovaly celý trh, protože to byla technologická špička. Před několika lety ale přišel zvrat. Intel se proto nyní snaží vrátit na výsluní. Největší výrobce počítačových procesorů zopakoval svůj plán mít do roku 2025 lepší výrobní technologie než konkurence. Rozšíření továrny dělá v relativních číslech 20 %, což dokazuje odhodlání Intelu investovat do urychlení pokročilejších výrobních postupů.
AMD kupuje společnost Pensando za 1,9 miliardy USD
Firma Advanced Micro Devices nedávno oznámila, že dosáhla dohody ohledně koupě start-upu Pensando. Má jít o transakci za zhruba 1,9 miliardy USD. Čili se nejedná o zanedbatelnou částku. Dohoda má být stvrzena během druhého kvartálu letošního roku.
Založení start-upu se datuje do roku 2017, takže jde o velmi mladý projekt. Vyrábí produkty sloužící pro urychlení síťových, bezpečnostních, úložných a dalších služeb pro cloudové a podnikové aplikace. Společnost Advanced Micro Devices se k uvedenému kroku odhodlala, protože je to další snaha o expanzi do sektoru datových center. A koupě firmy Pensando jim má k dosažení cíle pomoci.
Největším konkurentem AMD v oblasti datových center je Nvidia. Nvidia je dominantním hráčem na trhu datových center, profesionální vizualizace a her. Obě firmy se v těchto segmentech navzájem předhánějí.Nvidia je i jedním z hlavních konkurentů AMD na trhu s procesory. Konkurence od Nvidia navíc také zesílila po akvizici ARM Holdings.
Akvizice AMD s Xilinx za 49 miliard USD je dokončená
Společnost AMD v únoru úspěšně dokončila dlouho očekávanou akvizi se společností Xilinx za 49 miliard USD. V rámci polovodičového průmyslu jde asi o největší akvizici vůbec. AMD a Xilinx (XLNX) se budou společně věnovat některým z nejdůležitějších růstových segmentů v rámci odvětví, včetně řečených datových center, her, počítačů, komunikací, automobilového průmyslu, průmyslu, letectví a obrany.
Fundamentální analýza AMD akcie
Kvartální výsledky
Z pohledu kvartálních výsledků můžeme sledovat významný a stabilní progres. Poslední čtvrtletí v minulém roce společnost AMD zaznamenala obrat 4,83 miliardy USD. Mezikvartálně jde o zlepšení o téměř 12 %, ale meziročně až o 49 %. Firma dosáhla zisku 974 milionů USD. Mezikvartálně růst o 5,5 %, meziročně je to však nemalý pokles o 45 %. Z 1,78 miliardy USD.
Hrubá marže za čtvrtý kvartál dosahovala více jak 50 %. Provozní marže více jak 25 %. Čistá marže dosahovala něco přes 20 %. V posledním kvartále roku 2020 činila zisková marže až 55 %. Proto tak obrovský rozdíl. Tehdy vzrostly ceny čipů velmi rychlým tempem, což se podepsalo na velmi vysokých maržích.
Zisk a výnos za jednotlivé kvartály. Zdroj: yahoo.com
Provozní výnosy zaznamenaly růst o 27 % na 1,21 miliardy USD. EBITDA vzrostla o 26 % na 1,35 miliardy USD. Firma vygenerovala volné cash flow o 736 milionech USD.
Zisk na akcii (EPS) dosahuje 0,8 bodů. Ukazatel P/E byl cca 57 bodů, ale v současnosti dělá pouze 39 bodů díky cenovému poklesu AMD akcie. Čili titul je dle mého názoru pořád relativně drahý, ale takovou pozici má dlouhodobě. Například za rok 2019 činilo P/E téměř 152 bodů. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosahovalo pěkných 47,5 % – zde je znát pokles oproti předcházejícím čtvrtletím. Rentabilita na investovaný kapitál (ROIC) dosahuje 44,5 %.
Ukazatel pohotové likvidity (quick ratio) je 1,56 bodů a ukazatel běžné likvidity (current ratio) je 2 body. První poměr má být kolem 1 bodu a druhý nad 1,5 bodem. Firma je pak schopna okamžitě zaplatit dluhy, které ve velmi krátké době dosáhnou splatnosti. Proto jsou obě uvedené hodnoty v pořádku. Ukazatele likvidity jsou hned vedle ziskovosti a míry zadlužení ty nejdůležitější atributy. I když třeba podnik negeneruje zisk, díky dostatečně likviditě může přežívat.
Poměr dluhu vůči vlastnímu kapitálu D/E je skoro na nule. Poměr dlouhodobého dluhu vůči celkovému kapitálu se drží hodně při zemi, 0,1 bodů. Celkový dluh firmy činí 732 milionů USD, což je vůči vlastnímu kapitálu 7,5 miliardy USD skutečně zanedbatelné. Proto jsou poměry obou ukazatelů natolik nízké. Vlastní kapitál AMD soustavně roste.
Roční výsledky
Kontrast mezi jednotlivými roky je značný. Za rok 2021 činil obrat 16,43 miliardy USD. Oproti roku 2020 jde o 68 % zlepšení. Firma za rok 2021 dosáhla zisku 3,16 miliardy USD, meziročně růst o 27 %. Jedná o největší zisk v historii firmy.
Hrubá marže je za rok 2021 48,25 % a provozní marže dosahovala 22,5 %. Zisková marže byla 19,24 %. Čili i z pohledu marží jde o jedno z nejlepších období.
Provozní výnosy zaznamenaly za rok 2021 růst o 166 % na 3,68 miliardy USD. Zatímco EBITDA meziročně stoupla o 138 % na 4,14 miliardy USD. AMD se povedlo vygenerovat volné cash flow o 2,22 miliardách USD. Zisk na akcii (EPS) dosahoval 2,57 bodů.
Technická analýza AMD akcie
AMD akcie mají historické maximum z konce listopadu minulého roku na ceně 164 USD. Po velmi dlouhém a silném růstu však přišel pokles, který trvá doteď. Za těch několik měsíců AMD akcie ztratily více jak 41 % ze své hodnoty. Momentálně kurz konsoliduje na S/R levelu 98 USD, ale nejedná se o první dotyk. Kurz na zmíněnou hladinu poprvé zamířil koncem ledna. Od té doby cena akcie AMD oscilovala mezi S/R levely 98 – 122 USD. Prozatím nebyla schopna prolomit ani na jednu stranu. Avšak v současnosti se urputně bojuje o těch 98 USD. Jestli hladina padne, další zastávkou je S/R level 74 USD.
Týdenní graf AMD akcie od začátku roku 2018 do dubna 2022. Zdroj: LYNX Basic (12. 4. 2022)
Co se týká samotné klesající struktury, je velmi volatilní a jedná se o značný pokles. Navíc má trend dost strmý sklon, což implikuje, že prodávající jsou agresivní poměrně dlouhou dobu. Kromě toho zaregistrujte ty mohutné objemy, které jsou na trhu po několik týdnů. Indikátor RSI ukazuje, že se trh nachází zrovna na úrovni, kde historicky často docházelo k odrazům – zhruba 42 bodů. Support 98 USD má hodně dotyků s následným obratem ceny AMD akcie. Proto má trh nemalou šanci na úspěšný odraz. Nic ale není jisté, protože akciový trh je v současnosti hodně volatilní a na trhu celkově panuje velká nejistota. Připomeňme si také, že předchozí vývoj ceny akcie AMD nemusí nutně znamenat záruku toho, jak se cena bude vyvíjet v budoucnosti.
Závěrem
Fundamentálně je minulý rok pro AMD akcie historickým úspěchem. Rekordní zisk byl v tomto roce primárně tažen rostoucími výnosy, neboť odbyt čipů byl celý rok silný. Vlastní kapitál se daří každým rokem zvyšovat. Likvidita je dobrá a dluhy jsou prakticky zanedbatelné. Laťka je tedy podle mě nastavená hodně vysoko. Povede se ji v roce 2022 překonat? V tomto ohledu nám hodně napoví výsledky za první a druhé čtvrtletí. Hlavně je nutné sledovat vývoj ohledně nabídky čipů.
Zajímáte se o nákup akcií AMD? Zjistěte důležité aktuální informace, novinky a analýzy.
Pro úspěšné investování do akcií je také vhodné vybrat si kvalitního brokera. Obchodujte akcie AMD za nízké poplatky a za použití stabilní obchodní platformy. Online broker LYNX vám nabízí kvalitní podmínky pro trading akcií AMD. Zjistěte více o výhodách obchodování akcií prostřednictvím LYNX.
Chcete úspěšně obchodovat s akciemi AMD? S LYNX se dozvíte, jak analyzovat cenu akcie AMD za pomocí technické a fundamentální analýzy. Naučte se rozpoznávat počáteční fáze akciového trendu. To vše zjistíte v sekci:
AMD akcie: Informace o společnosti Advanced Micro Devices, Inc.
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) je americká nadnárodní polovodičová společnost se sídlem v Santa Clara v Kalifornii, která vyvíjí počítačové procesory a související technologie pro profesionální i retailové klienty.
Společnost je druhým největším dodavatelem a významným konkurentem firmy Intel na trhu s mikroprocesory založenými na platformě x86. Od získání ATI v roce 2006 si AMD a jeho konkurent Nvidia udržovali duopol na trhu s diskrétními grafickými procesory (GPU). Intel předpokládá vstup na tento trh do roku 2020.
Firma původně vyráběla své vlastní procesory, ale později v roce 2009 svou výrobu outsourcovala. Společnost vyrábí širokou paletu produktů, které zahrnují mikroprocesory, vestavěné mikroprocesory, čipové sady základních desek, grafické karty, video a multimediální produkty. Své produkty a služby nabízí po celém světě.
Adresa
2485 Augustine Drive Santa Clara
CA 95054
United States
Jak vybírají své akcie nejúspěšnější investoři na Wall Street? Kniha 11 Super strategií největších investičních guru Vám ukáže, jak si sestavit akciové portfolio podle těch nejlepších investorů na světě.
Uděluji souhlas společnosti LYNX B.V. (dále jen „LYNX“) zasílat mi marketingové materiály o službách a událostech pořádaných společností LYNX a kontaktovat mě e-mailem nebo telefonicky. LYNX vám pak může například poskytnout další informace o svých službách, událostech nebo vám komunikovat zajímavou nabídku. Svůj souhlas můžete kdykoli odvolat (mimo jiné) zasláním e-mailu na adresu marketing@lynxbroker.cz. Společnost LYNX nesdílí vaše údaje s obchodními partnery. Kliknutím zde se vám zobrazí další informace o způsobu zpracovávaní vašich osobních údajů společností LYNX.
