Jak obchodování na páku funguje?
V případě obchodování s maržovým účtem slouží vaše cenné papíry a hotovost jako kolaterál, tedy zajištění pro brokera. Od toho se vypočítává maximální částka, kterou si můžete půjčit. Ta se v čase mění na základě vývoje hodnoty vašeho portfolia (kolaterálu) a maržových požadavků na jednotlivá podkladová aktiva, ze kterých se portfolio skládá.
Pro intradenní obchodování můžete využít vyšší půjčky, než pro nákup aktiv držených přes noc či déle. Pro maržové požadavky platí, že čím konzervativnější (méně volatilní) podkladová aktiva v portfoliu držíte, tím jsou obvykle nižší. Aktuální hodnota částky, kterou si lze vypůjčit je uvedena v obchodní platformě Trader Workstation.
Upozornění: Pákový efekt může zvětšit jak zisky, tak ztráty. To znamená, že můžete ztratit více, než je vaše původní investice.
Příklad obchodování na páku
Aktuálně máte na účtu 3000 EUR v hotovosti a chcete si koupit akcie v hodnotě 10 000 EUR. Chcete-li toho dosáhnout, máte dvě možnosti: První možnost zahrnuje převod dalších prostředků na váš účet, čekání na jejich zpracování a poté pokračování v nákupu akcií.
Můžete se také rozhodnout, že svému brokerovi umožníte použít vaši stávající hotovost jako zajištění, čímž získáte přístup k dalším prostředkům potřebným k nákupu 10 000 EUR. V tomto případě broker požádá o zajištění (tzv. počáteční marže) ve výši 3 000 EUR. Zbývající částku 7 000 EUR vám půjčí broker. Platíte debetní úrok z vypůjčených 7 000 EUR, který se účtuje každý den přes noc.
Nyní předpokládejme, že akcie, které měly hodnotu 10 000 EUR, vzrostly o 1 % a nyní mají hodnotu 10 100 USD. Zisk 100 EUR je celý váš. Co to znamená pro váš kapitál? Zvyšuje se z 3 000 EUR na 3 100 EUR. To je nárůst (100 EUR/3 000 EUR) = 3,33 %, i když cena akcií vzrostla pouze o 1 %. Nyní si představte scénář, kdy akcie poklesnou o 1 % a nyní mají hodnotu 9 900 EUR. Za ztrátu 100 EUR nesete plnou zodpovědnost. Co to znamená pro váš kapitál? Klesá z 3 000 EUR na 2 900 EUR. To je pokles (100 EUR/3 000 EUR) = 3,33 %, i když cena akcií klesla pouze o 1 %.
Poznámka: Tento příklad nebere v úvahu transakční náklady nebo finanční náklady (debetní úroky). Pákové obchodování je vhodné pouze pro investory, kteří si jsou vědomi rizik, včetně nákladů na půjčku a její splácení.
Maržový účet a minimální podmínky
Obchodování na páku je umožněno všem klientům, kteří si prostřednictvím LYNX otevřeli maržový účet. Pro otevření maržového účtu je ale nutné, aby klient splnil některé požadavky. Mezi ně patří například prokázání potřebných znalostí o finančních instrumentech a minimální vklad 2000 EUR (nebo ekvivalent v jiné měně).
Maržový účet se dočasně změní na hotovostní, pokud zůstatek na maržovém účtu bude nižší než 2000 EUR. Pro klienty s hotovostním účtem není margin trading dostupný. Změna z hotovostního na maržový účet je ale při splnění podmínek možná. Více informací o minimálních požadavcích a srovnání hotovostního a maržového účtu najdete zde.
Investování s maržovým úvěrem je vhodné pro investory, kteří jsou si vědomi rizik a dokážou k obchodování na páku přistupovat zodpovědně.
Obchodování na páku a úroky
Úroky platíte pouze tehdy, když půjčku na cenné papíry skutečně využijete. Úrok se počítá ve stejný den a závisí na měně vypůjčených peněz. Půjčku zajišťuje náš partner Interactive Brokers.
Vypůjčený kapitál podléhá reálným debetním úrokovým sazbám založeným na referenční sazbě příslušné měny. Aktuální sazby naleznete zde.
Výhody
- Zvýšená kupní síla
- Vyšší potenciální zisky díky pákovému efektu
- Možnost obchodování bez závislosti na výši hotovosti na účtu (v případě dostatečného kolaterálu)
- Pákový efekt mohou využívat klienti LYNX s maržovým účtem
Nevýhody
- Vyšší potenciální ztráty v důsledku pákového efektu
- Při poklesu hodnoty aktiv může dojít k výzvě k vložení finančních prostředků, nebo likvidaci pozic pro zachování dostatečného kolaterálu
- Výpůjční úroková sazba se odvíjí od referenční úrokové sazby vypůjčené měny. Je proměnlivá a může se kdykoliv změnit
- Obchodování na marži zahrnuje vysokou míru rizika a může mít za následek větší ztrátu, než byl počáteční vklad na účet
