Úprava/změna opčního kontraktu
Úpravy/změny se provádějí při výskytu určitých událostí, které mohou ovlivnit hodnotu podkladových cenných papírů. Mezi takové příklady úprav/změny patří změna počtu akcií na kontrakt a/nebo uplatňovací ceny opcí v případě nové emise nebo reorganizace kapitálu emitentem podkladových cenných papírů.
Americký styl
Typ opčního kontraktu, který držiteli umožňuje uplatnit opci kdykoli až do expirace, včetně.
Přiřazení
Náhodné přidělení uplatňovací povinnosti vypisovateli.
At-the-money
Když se cena podkladového cenného papíru rovná uplatňovací ceně opce.
Koupit a vypsat
Souběžný nákup akcií a prodej ekvivalentního počtu kontraktů na kupní opce.
Kupní opce
Opční kontrakt, který opravňuje kupujícího k nákupu pevně stanoveného počtu podkladových cenných papírů (obvykle 100) za stanovenou cenu k pevně stanovenému dni expirace či dříve.
Třída opcí
Všechny opční kontrakty týkající se stejného podkladového cenného papíru.
Uzavírací nákup
Transakce, v níž strana, která dříve vypsala (prodala) opci, zlikviduje pozici jako vypisovatel „převzetím“ opce ve stejné sérii, v jaké byla dříve opce vypsána.
Uzavření
Transakce, v níž strana, která dříve převzala (zakoupila) opci, zlikviduje pozici jako kupující tak, že „vypíše“ opci ve stejné sérii, v jaké byla dříve převzata opce, nebo naopak za prodanou pozici.
Delta
Míra změny opční prémie v důsledku změny ceny podkladových cenných papírů.
Derivát
Nástroj, který odvozuje svou hodnotu od hodnoty podkladového nástroje (například akcií, cenových indexů akcií, pevně úročených cenných papírů, komodit, měn atd.). Opce jsou typem derivátu.
Evropský styl
Druh opčního kontraktu, který se vypořádává v hotovosti v den expirace.
Uplatňovací cena
Částka, kterou musí kupující (v případě kupní opce) nebo vypisovatel (v případě prodejní opce) zaplatit za převod každého z podkladových cenných papírů při uplatnění opce.
Den expirace
Datum, kdy vyprší platnost všech neuplatněných opcí v určité sérii.
Reálná hodnota
Teoretická hodnota vygenerovaná pomocí modelu oceňování opcí.
Implikovaná volatilita
Míra volatility vyplývající z aktuální tržní ceny opce.
In-the-money
Opce s vnitřní hodnotou.
Vnitřní hodnota
rozdíl mezi tržní hodnotou podkladových cenných papírů a uplatňovací cenou opce. Představuje prospěch, který má nabyvatel oproti současné tržní ceně, pokud je opce uplatněna. Vnitřní hodnota nesmí být menší než nula.
Dlouhodobá opce
Opce s termínem expirace do dvou nebo tří let od data prvního kótování série.
Marže
Částka vypočtená k pokrytí závazků vyplývajících z opčních kontraktů.
Tvůrce trhu
Obchodníci s opcemi, kteří mají povinnost zajišťovat likviditu trhu vytvářením nabídek a poptávek pro stanovené série opcí.
Multiplikátor
Používá se při zvažování akcí a indexových opcí. Multiplikátor je zpravidla 100, což znamená, že opční kontrakt se rovná 100 krát podkladový cenný papír.
Otevřený zájem
Počet nevypořádaných smluv v určité třídě nebo sérii, které existují na opčním trhu.
Otevřený nákup
Transakce, v níž se strana stává kupujícím opce.
Otevřený prodej
Transakce, v níž se strana stává vypisovatelem opce.
Out-of-the-money
Kupní opce jsou out-of-the money, pokud je tržní cena podkladových cenných papírů nižší než uplatňovací cena opce; prodejní opce jsou out-of-the-money, pokud je tržní cena podkladových cenných papírů vyšší než uplatňovací cena opcí.
Prémie
Částka, kterou má kupující zaplatit vypisovateli za zadání opce. Určuje se v obchodním procesu a představuje aktuální tržní hodnotu.
Prodejní opce
Opční kontrakt, který opravňuje kupujícího k prodeji pevně stanoveného počtu podkladových cenných papírů (obvykle 100) za stanovenou cenu k pevně stanovenému dni expirace či dříve.
Náhodný výběr
Metoda, podle které je uplatnění opce přiděleno vypisovateli v dané sérii opcí.
Série opcí
Veškeré kontrakty stejné třídy a typu se stejným dnem expirace.
SPAN
Standardní analýza rizik v portfoliu (Standard Portfolio Analysis of Risk). SPAN je systém, který slouží k přiblížení rizik v portfoliu a který se používá k výpočtu počátečních požadavků na marži.
Kupující
Kupující opčního kontraktu.
Časová hodnota
Částka, kterou jsou investoři ochotni zaplatit za možnost, že by mohli mít ze své opční pozice zisk. Je ovlivněna dobou do expirace, dividendami, úrokovými sazbami, volatilitou a tržními očekáváními.
Podkladové cenné papíry
Akcie nebo jiné cenné papíry, které jsou předmětem nákupu nebo prodeje při uplatnění opce.
Volatilita
Míra očekávaného objemu výkyvů ceny určitých cenných papírů.
Vypisovatel
Prodávající opčního kontraktu.