Indie je rozvíjející se ekonomikou s obrovským potenciálem. Pro mnoho investorů je indická ekonomika stále neznámou oblastí, která však skrývá mnoho investičních příležitostí ale i specifických rizik.

 

V následujícím článku se tedy zaměříme na hlavní témata, která jsou důležitá pro každého, kdo chce investovat v Indii. Řada indických společností je pro retailové investory obtížná obchodovat mimo Indii, proto můžou být vhodné indické ETF.

V následujícím článku se podíváme, jaké možnosti máte, pokud chcete investovat do indické ekonomiky.

Rizika a příležitosti v Indii

Indie je pro evropské investory fyzicky i kulturně vzdálená a pro zahraniční investory je obtížné investovat do indických společností přímo na domácí burze. Indická ekonomika však v posledních několika letech raketově roste.

Na obrovském indickém trhu existuje mnoho různých zajímavých společností. Více než 7 000 společností je kótováno na Bombay Stock Exchange a National Stock Exchange. Investoři mají tedy na výběr mnoho zajímavých akcií. Investice do těchto společností však s sebou nese celou řadu specifických rizik. Jedná se zejména o dopady ekonomického růstu, zadlužení a managementu společností.

Ekonomický růst v Indii

Hlavním důvodem zájmu investorů o Indii je rychlý ekonomický růst a obrovský růstový potenciál. V Indii je životní úroveň běžných lidí stále velmi nízká, ale rychle se zlepšuje. Z rozvoje indické ekonomiky můžete profitovat prostřednictvím indických ETF.

Zdá se, že ekonomický růst nyní poněkud zpomaluje, ale je stále mnohem vyšší než růst, který vidíme ve vyspělejším světě. Ekonomický růst však není jen pozitivní faktor. Rychlý růst rovněž znamená nepřetržitý růst kapacit a s tím související silnou konkurenci. Tato tvrdá konkurence může negativně ovlivnit ziskovost indických společností. Byrokratické předpisy často ztěžují podnikání a infrastruktura je v obrovském státě stále nedostatečně rozvinutá. To znamená, že expanze je někdy mnohem dražší, než v jiných státech. Jedná se tedy o jedno z řady specifických rizik pro investování v Indii.

Rychlý růst navíc nezůstal bez povšimnutí a cena indických akcií rychle roste. Ocenění mnoha společností z Indie je však stále celkem solidní. Pokud se však jejich ziskovost v budoucnu zhorší, investice do indických společností může být fiaskem.

 

Platba za kvalitu

Chcete využít ekonomického růstu v Indii? Pak ideálně investujete do společností, které jsou určitým způsobem chráněny před konkurencí. Tento přístup však preferuje většina investorů, a proto jsou tyto společnosti poměrně drahé. To však neznamená, že tyto vysoce hodnocené akcie nemohou dobře fungovat. Například Hindustan Unilever si za posledních 15 let vedla mnohem lépe než mateřská společnost Unilever.

Zadlužení

Indové mají obecně nízké zadlužení, ale také omezené úvěry. Dluh domácností je v současné době pouze 11,6 % hrubého domácího produktu. Nízké mzdy znamenají, že finanční systém ještě není příliš rozvinutý. To nabízí finančním společnostem řadu příležitostí k růstu. Nevýhodou je, že rizikové půjčky nejsou pravidelně spláceny. Růstový potenciál tedy rozhodně není bez rizika. Je proto důležité odhadnout, zda je aktuální ocenění vzhledem k riziku dostatečné.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.

Management

V rozvíjejících se zemích je správa věcí veřejných často méně profesionální a potýká se s řadou problémů. Korupce i podvody jsou častější. Při investování na těchto trzích by investoři měli tyto problémy brát jako samozřejmost. Indie má s korupcí a podvody obzvláště velké problémy. Kvalitní analýzou jednotlivých akcií je možné těmto problémům do značné míry předcházet, ale i tak podvod v rámci jedné společnosti ji může definitivně potopit. S ETF z jeho podstaty diverzifikujete riziko do více společností a individuální případ korupce nebo podvodu bude mít jen marginální dopad na celkovou výkonnost daného ETF. Pokud by se však objevily velké problémy nebo skandály, mohlo by to změnit ocenění celých trhů.

Čtěte také >> Nejlepší čínské akcie

Indické ETF

Pokud chcete diverzifikovat své investice do indické ekonomiky, ETF jsou ideálním způsobem. Náklady jsou relativně nízké a ETF nabízejí širokou míru diverzifikace. ETF obvykle sledují určitý index. V Indii je nejslavnějším indexem S&P BSE SENSEX (Bombay Stock Exchange), existuje však také index výše zmíněné burzy NSE (National Stock Exchange). Nejdůležitější indický index však není ve formě ETF k dispozici a musíme se tedy podívat na alternativy.

3 nejlepší indické akcie

Vedanta

Akcie Vedanta (ISIN: INE205A01025 – symbol: VEDL– měna:INR) je jedním ze způsobů, jak využít růstu těžby nerostných surovin v Indii. Rychlý ekonomický růst zajišťuje, že poptávka po surovinách neustále roste. Obdobným příkladem je i čínská ekonomika. Vedanta je jedním z dodavatelů těchto surovin. Společnost je jedním z největších producentů zinku a stříbra na světě. Doly, které společnost provozuje, jsou vysoce kvalitní a zajišťují, že Vedanta je schopna dosahovat zisku v jakémkoli období ekonomického cyklu. Společnost se zaměřuje i na další suroviny, jako jsou například měď, hliník a železo.

Vedanta je navíc největším producentem ropy v Indii a významným výrobcem energie. Cena akcií Vedanta pravděpodobně poroste, jelikož ceny surovin rostou také. Hlavním důvodem pro investování do Vedanty je však velmi rozumné ocenění. S poměrem cena / výnos ve výši 8,5 je tento světový lídr v těžbě zinku poměrně levný. Akcie společnosti lze zakoupit prostřednictvím ADR s tickerem: VEDl.

Infosys

Infosys (ISIN: INE009A01021 – symbol: INFY  – měna: INR) je jedním z předních světových poskytovatelů digitálních služeb a poradenství. Společnost profituje z trendu rostoucí digitalizace. Mnoho společností přesunuje tyto aktivity na externí společnosti a Infosys díky tomu vykazuje dlouhodobý a udržitelný růst.

Zisk na akcii i volný cash flow roste. Od roku 2015 se zisk na akcii zvýšil z 27 indických rupií na 35,4. Akcionáři jsou odměňováni také rostoucí dividendou, která v současné době činí 2,3 %. Pro Infosys však existuje i celá řada rizik. Zaměstnanci v Indii jsou stále dražší a provozní marže je pod tlakem. Od roku 2015 se provozní marže snížila z 25,9 % na 22,8 %. Ocenění je také poměrně drahé s poměrem cena / výnos ve výši 20,6. Ve prospěch společnosti hraje silná rozvaha a fakt, že společnost nemá žádné dluhy. Akcie Infosys lze zakoupit prostřednictvím ADR s tickerem INFY.

Reliance Industries

Reliance Industries (ISIN: INE002A01018 – symbol: RLNIY – měna: INR) je největší indickou společností vůbec. Petrochemický konglomerát drží většinový podíl na indickém ropném trhu. Zisky z těchto aktivit tvoří 78,6 % z celkových zisků společnosti. Reliance Industries dále provozuje největší maloobchodní řetězec v Indii. Hlavním sortimentem prodejen jsou potraviny, spotřební elektronika a oblečení. V neposlední řadě společnost vlastní Jio – mobilního operátora, který se v dohledné době stane v Indii lídrem ve svém segmentu. Díky nízkým cenám produktů Jio, se společnost na indickém telekomunikačním trhu rychle etablovala a přebírá zavedeným značkám (Vodafone, Airtel a BSNL) stále více klientů.

Ocenění Reliance Industries se však výrazně zvýšilo. Od roku 2015 se tržní hodnota zvýšila z 2,431 miliard rupií na 97979 miliard rupií. Během této doby také rychle vzrostly dluhy z 1 608 miliard na 2,521 miliard rupií. Asi polovina tohoto prudkého nárůstu je způsobena vyšším oceněním akcií. Druhá polovina pramení z růstu zisku. S poměrem cena / výnos ve výši 23 je akcie poměrně drahá – zejména s ohledem na konkurenční povahu všech odvětví, ve kterých je Reliance Industries aktivní. Dividenda 0,42 % je také extrémně nízká. Oproti tomu se jedná o poměrně zavedenou a tedy stabilní společnost. Akcie Reliance Industries lze zakoupit prostřednictvím ADR s tickerem RIGD.

Přečtěte si také:

LYNX – partner Interactive Brokers v ČR

Máte Máte zájem o investiční účet u Interactive Brokers? Pak spojte výhody obchodování u IB s výhodami investičního účtu prostřednictvím LYNX. Porovnejte naše služby a využijte podpory v českém jazyce. Zjistěte více na: Interactive Brokers

--- ---

--- (---%)
Mkt Cap
Vol
Denní maximum
Denní minimum
---
---
---
---

Displaying the --- graf

Displaying today's chart