Ropa je již několik desítek let nejpoužívanější surovinou na světě a její cena má velký dopad na světovou ekonomiku. Rok 2020 byl plný událostí, které s cenou ropy otřásly v základech.

V jednu chvíli se dokonce cena za barel dostala do záporných hodnot. Ke konci roku se ale situace celkem stabilizovala a vývoj ceny ropy šel opět nahoru.

S novým rokem ale nastává otázka, co bude dál. Má ropa již to nejhorší za sebou? Můžeme očekávat růst ceny tohoto černého zlata?

V tomto článku se otočíme za uplynulým rokem a zhodnotíme hlavní události, které měly vliv na cenu ropy. Podíváme se také na aktuální situaci a na graf ceny ropy z hlediska technické analýzy.

Investoři  by tak měli získat ucelenější přehled o tom, jak by se cena ropy mohla v roce 2021 nadále vyvíjet.

Co je to ropa?

Ropa je většinou viskózní kapalina, která má široké využití. Používá se jako palivo, mazivo, elektrická izolace a své využití má dokonce i v potravinářském průmyslu. V našem článku se samozřejmě zaměřujeme primárně na ropu, která se využívá jako pohonná hmota.

Typ ropy se liší podle složení a jednotlivé druhy mohou obsahovat i více než sto různých typů uhlovodíků. Poměry, ve kterých se určité složky nacházejí v dané ropě, určují její vlastnosti a charakteristiky. Důležitými ukazateli je hustota API a obsah síry.

Vysoký obsah síry je často nežádoucí a pro jeho odstranění jsou v rafinačním procesu nutné další operace. Lehké surové ropy jsou proto také dražší než kyselé ropy. Kromě toho existuje také větší poptávka po lehčích variantách, jako je benzín, což způsobuje, že lehké typy ropy jsou obecně dražší.

Ačkoli poptávka po těžké ropě roste v důsledku vyšší poptávky po naftě, cena je nejvyšší u Lehké surové ropy, jako jsou Brent a West Texas Intermediate (WTI). Přestože tyto dva druhy nedosahují globálně nejvyšší produkce, jedná se o nejdůležitější typy.

Druhy ropy

Existují 2 typy komoditní ropy, které se na finančních trzích obchodují. Nejoblíbenější a také nejobchodovanější je americká ropa zvaná WTI. Další známou variantou je ropa Brent. Cena u těchto dvou typů je odlišná.

West Texas Intermediate (WTI)

Lehká sladká ropa – Light Sweet Crude Oil (WTI) se široce používá v amerických rafinériích a je považována za důležité měřítko cen ropy. WTI je lehká ropa s vysokou hustotou API a nízkým obsahem síry.

Hustota API určuje hustotu dané ropy v porovnání s vodou. S ropou WTI se obchoduje ve velkém měřítku mezi ropnými společnostmi a investory.Většina obchodování probíhá prostřednictvím futures, které zajišťuje CME Group. Futures na WTI jsou po E-Mini a ZN futures nejvíce obchodovanými futures kontrakty na světě.

LYNX TIP: Fyzické dodání ropy WTI je teoreticky možné, ale pokud obchodujete s WTI se společností LYNX, vaše pozice futures s blížícím termínem splatnosti jsou automaticky uzavřeny, aby se zabránilo fyzické dodávce.

Většina ropy tohoto typu se nachází v Cushing – důležitém uzlu ropného průmyslu v Oklahomě. Zde jsou velké skladovací nádrže, které jsou připojeny k potrubí, které přepravují ropu do všech oblastí ve Spojených státech.

WTI je důležitou surovinou pro rafinerie ve středozápadních Spojených státech a na pobřeží Mexického zálivu. Pro ropné investory proto může být zajímavé sledovat ropné zásoby navázané na uzel v Cushing. Stav zásob je ohlašován každou středu v 16:30.

Ropa Brent

Ropa brent se týká hlavně Evropy, Afriky a Středního východu. Název je odvozen od ropného pole Brent v Severním moři.

Toto ropné pole, které patří společnosti Royal Dutch Shell, bylo kdysi jedním z nejproduktivnějších ropných polí ve Velké Británii, ale většina vrtů byla od té doby vyřazena z provozu.

Cena ropy Brent  vyjádřená pomocí  březnového futures kontraktu (BZ). Zdroj: LYNX Trading. 

 

Břidlicová revoluce a její vliv na cenu ropy v posledních letech

Ačkoliv poptávka po ropě neustále roste, rychle rostla i její nabídka. Zejména americká těžba břidlicové ropy byla pro mnohé překvapením. Spojené státy se díky této těžbě staly jedním z největších ropných producentů na světě.

Náklady na těžbu břidlicové ropy jsou poměrně vysoké. V roce 2014 ale došlo k prudkému zvýšení ceny ropy, a i přes vysoké náklady tak byla těžba z břidlice výhodná.

Čtete také >> Investice do zlata: 4 nejlepší akcie těžařů zlata v roce 2021!

Rozjela se tzv. břidlicová revoluce a objevilo se mnoho těžařských firem, které se tímto stylem těžby zabývaly. Produkce ropy začala rychle růst, což znepokojilo OPEC, který viděl v nových těžařských společnostech konkurenci.

OPEC se rozhodl břidlicovou revoluci zastavit tím, že se rozhodl zvýšit těžbu ropy. Zvýšená produkce a nabídka na trhu tak srazily cenu ropy dolů.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Ikona LYNX newsletteru Breakout Trader

 

Začátkem roku 2016 klesla cena ropy ze $ 110 za barel až na $ 30. Kvůli vysokým nákladům tak těžba břidlicové ropy opět přestala být výhodná.

Tímto způsobem OPEC doufal, že zničí producenty břidlicové ropy, což se však nepovedlo. Producenti vyvinuli levnější a efektivnější postupy těžby a nyní dokážou ziskově fungovat i při nižší ceně. Pro tuto formu extrakce ropy je typické, že produkce může být rychle zvýšena.

Producenti břidlicové ropy mohou proto rychle reagovat na rostoucí či klesající ceny, přestože se často jedná o relativně malé společnosti.

Amerika již vyprodukuje více než 12 milionů barelů ropy denně, což je úroveň, která nebyla pozorována od počátku sedmdesátých let. Podle IEA produkce nadále výrazně roste a USA nedávno překonaly těžbu ropy v Saúdské Arábii a Rusku.

Může se cena ropy vrátit zpět na $ 100 za barel?

Jak bylo uvedeno výše, nárůst produkce břidlicové ropy je jedním z důvodů, proč cena ropy od roku 2014 tolik klesla. Konečná cena producentů z břidlic krátce klesla na přibližně $ 30 za barel, ale v současné době se obchoduje kolem $ 50 za barel.

Na rozdíl od hlubinné ropy lze produkci břidlicové ropy rychle zvýšit. Výsledkem je, že cena ropy již nemůže snadno stoupnout na vyšší úroveň. I mírný růst ceny proto rychle povede k větší nabídce na trhu.

Dramatický nárůst ceny ropy je tedy v tuto chvíli méně pravděpodobný, než tomu bylo v minulosti. Avšak ropa už nám několikrát ukázala, že nic není nemožné.

 

 

Jak se bude vyvíjet poptávka po ropě?

Poptávka po ropě roste celá desetiletí, přesto ale cena ropy nedosahuje svých historicky nejvyšších úrovní. Navíc mnoho investorů se stále více zaměřuje na trvale udržitelný rozvoj a alternativní zdroje energie.

Otázky klimatu a ochrany životního prostředí se poslední roky dostávají do popředí. Mnoho producentů také výrazně snížilo své investice do nových ropných polí. Zvýšená produkce tohoto černého zlata je zapříčiněná hlavně díky břidlicové těžbě v USA.

Čtete také >> 21 nejlepších světových akcií pro rok 2021!

Mezinárodní agentura pro energii (IEA) odhaduje, že pokud se poptávka po ropě bude ubírat stejným tempem jako doposud, bude pravděpodobně růst až do roku 2040.

Těžba by se mohla dostat až na 106 milionů barelů denně. Na růst či pokles poptávky bude samozřejmě mít vliv užívání alternativních zdrojů energie.

Přiložený graf na levé straně ukazuje předpokládaný vývoj, pokud nedojde k zásadním změnám.

 

Scénáře možného vývoje poptávky po ropě. Zdroj: IEA. 

IEA ale současně uvádí, že pokud se jednotlivé státy více zaměří na politiku trvale udržitelného rozvoje, poptávka po ropě by mohla růst mnohem pomaleji. Ba co víc, od roku 2030 by mohla dokonce klesat. Takový možný vývoj je znázorněn na pravé straně přiloženého grafu.

 

Pro tento scénář je ale nutno vyvinout velké úsilí a musela by panovat shoda na společném postupu mezi jednotlivými státy. Zejména rozvojové země aktuálně nepovažují trvale udržitelný rozvoj za svou prioritu.

Poptávka po ropě během koronavirové krize poklesla, ale očekává se, že až pandemie skončí, poptávka opět vzroste, stejně jako investice do těžebních postupů.

 

Vliv členů OPEC

Cílem OPEC je udržet cenu ropy na rozumné úrovni. Podle OPEC by měl ropný průmysl v příštích 20 letech investovat více než $ 11 000 miliard.

Pokud tak producenti ropy neučiní, bude na trhu nedostatečná nabídka. Poslední roky investice probíhaly zejména u těžebních společností, které se soustředí na ropu z břidlic.

OPEC také uvádí, že poptávka stále roste navzdory nárůstu elektrických automobilů. Zejména obrovské rozšíření letecké dopravy vede k větší poptávce po ropě, kterou nemůže zredukovat ani nárůst alternativních zdrojů energie.

 

Od roku 2016 se OPEC dlouhodobě snaží, aby cena ropy neklesala. Tomu měla pomoci dohoda o výrobních omezeních mezi členy OPEC.

Nicméně ne všechny státy tyto dohody dodržují – například Írán a Irák.  Nenahrává tomu ani neustále rostoucí těžba v USA a dalších zemích.

 

Jak se kurz ropy vyvíjel v minulosti?

Kurz ropy se mezi lety 1985 a 2004 pohyboval mezi $ 12 a $ 35. V roce 2004 se však cena ropy prudce zvýšila nad $ 35 a začal impozantní růst, který trval až do roku 2008. Tehdy cena dosáhla až $ 140 za barel.

Během finanční krize cena ropy zažila obrovský pád a klesla na zhruba $ 40. Brzy poté následovalo zotavení na více než $ 100 za barel a cena ropy stagnovala kolem této úrovně až do poloviny roku 2014.

 

Historický vývoj ceny ropy od roku 2005 do současnosti na březnovém futures kontraktu CL (měsíční graf). Zdroj: Yahoo Finance.

Obrovská produkce břidlicové ropy způsobila pokles na přibližně $ 30 za barel. Od té doby se cena vyšplhala maximálně na přibližnou hodnotu $ 75 za barel a v současné chvíli se obchoduje za přibližnou hodnotu $ 52.

 

Ropa v roce 2020

Cena ropy v minulém roce byla ovlivněna hned několika významnými událostmi. Mezinárodní námořní organizace (IMO) zavedla od 1. ledna 2020 nový zákon. IMO je organizace OSN, která se zabývá námořní přepravou po celém světě.

Cílem bylo snížení emisí v mezinárodních vodách. Námořní odvětví bude muset snížit emise síry o více než 80 % přechodem na paliva s nižším obsahem síry.

Námořní odvětví je odpovědné za polovinu světové poptávky po topném oleji, který se vyrábí z ropy. Předpisy IMO značně ovlivní ceny a dostupnost paliv, kterých se tyto předpisy týkají.

Očekává se, že náklady na námořní nákladní dopravu vzrostou, protože námořní odvětví používá dražší paliva, což má dalekosáhlé důsledky pro globální ekonomiku.

 

Na cenu černého zlata samozřejmě dolehla i pandemie koronaviru. Čína je jedním z největších spotřebitelů ropy.  Poté, co se Čína rozhodla uzavřít některá velká města, klesla poptávka o necelých 20 %.

 

Světová ekonomika zažívala těžké časy a poptávka po ropě rapidně poklesla. V pondělí 9. března 2020 navíc došlo k události, která se zapsala do historických knih jako „černé pondělí“ pro cenu ropy. Tento den došlo k 30% poklesu.

Došlo k tomu jen týden poté, co skončilo vyjednávání mezi zeměmi OPEC a Ruskem o snížení produkce. Většina členů OPEC je prakticky závislá na příjmech z ropy. Také pro Rusko je pokles ceny ropy těžkou finanční ranou.

Američtí těžaři břidlicové ropy byli zasaženi asi nejvíce ze všech. Náklady na těžbu jsou mimořádně vysoké, a i při ceně $ 60 za barel byla řada těchto producentů ve ztrátě. Krize kolem pandemie koronaviru navíc ztížila získávání vnějšího kapitálu pro financování nových projektů.

 

V dubnu 2020 pak nastala nevídaná situace, kdy se futures kontrakty na ropu WTI dokonce dostaly do záporných hodnot. Bylo to způsobeno přeplněnými skladovacími kapacitami. Ropu už nebylo kde skladovat.

 

Tato bezprecedentní situace tak vykreslovala chaos, ve kterém se nejen trh s ropou nacházel. Na trhu panovaly obavy z nedostatečné poptávky v globální ekonomice.

Ceny ropy výrazně vzrostly koncem dubna 2020 (WTI +24 %, Brent +7 %), kdy trh napravil hluboké propady z předchozích dnů. V rostoucím trendu ropa pokračovala až do konce roku 2020.

 

Aktuální cena ropy – technická analýza

Jak už bylo řečeno, cena ropy od dubna 2020 postupně roste. Býčí trend byl narušen krátkodobou korekcí v září 2020. Cena do konce října klesala ze $ 45 až na přibližně $ 36.

Začátkem listopadu ale graf vývoje ceny ropy ukazuje, že nabrala na síle a růst pokračoval. Byla proražena důležitá rezistence na úrovni $ 45. Následně se cena od této hranice odrazila, tudíž teď lze hranici $ 45 považovat za platný support.

Poslední týdny se ropa nachází v silném býčím trendu, kdy jsou vytvářena nová vyšší dna. Zároveň ale cena doposud neprolomila rezistenci na úrovni $ 53,70.

 

Denní graf ropy vyjádřený únorovým futures kontraktem CL . Zdroj: LYNX Trading. 

Pokud dojde ke korekci, mohli bychom očekávat pokles ceny ropy až k hodnotě $ 49. Pokud by i tato hranice byla proražena směrem dolů, lze pak očekávat pád až ke zmíněnému supportu $ 45. V takové situaci už ale bude narušena trendová linie.

 

V případě, že cena prorazí a otestuje rezistenci na úrovní $ 53,7, lze očekávat další růst ceny ropy. Mějte však na paměti, že cena teď dlouhodoběji celkem prudce rostla bez žádné větší korekce, tudíž ostražitost je na místě.

 

 

 

Vývoj ceny ropy v roce 2021?

Jak už bylo řečeno, během minulého roku cena ropy prošla bouřlivými fázemi. Postupné zotavení je zřejmě důsledkem opětovné vzrůstající poptávky zejména v Číně.

Poptávka vzrůstá i v Evropě a v USA, ale stále není na úrovni jako před koronavirovou krizí.

Na snížení produkce ropy doplatily zejména státy, které jsou na těžbě ropy silně závislé. Jejich cílem je produkci opět zvýšit. Rusko a Kazachstán se dohodli na zvýšení produkce o 75 000 barelů denně.

Překvapením byla Saúdská Arábie, která oznámila, že v únoru a březnu 2021 produkci ropy dobrovolně sníží. A to z 9 milionů barelů ropy denně na 8 milionů barelů.

Čtete také >> Kurz EUR/USD: Velký přehled a prognóza pro rok 2021!

Toto snížení má za cíl podpořit růst ceny ropy, ke kterému skutečně došlo.  Saúdská Arábie usiluje o zdražení ropy, protože aby byla těžba ropy dlouhodobě výhodná, potřebuje cenu ropy alespoň na hodnotě $ 60 za barel. Export ropy a zemního plynu představuje až 70 % příjmů země.

V současné chvíli se ropa obchoduje za ceny, za které se obchodovala těsně před vypuknutím světové pandemie a s tím spojené krize.

K oživení ceny ropy přispívá i postupné zavádění vakcín a očkování obyvatelstva. Stejně tak hraje svůj vliv i pozitivní sentiment na akciovém trhu.

Investoři by však měli mít na paměti, že pandemie koronaviru ještě neřekla své poslední slovo a mnoho států zůstává nadále uzavřených.

Pohyb osob zůstává omezený a každodenní život je ochromený. To má samozřejmě vliv i na ekonomiku států. Bude ještě nějakou dobu trvat, než dojde k dostatečnému proočkování obyvatelstva. Navíc se objevují nové mutace viru.

Čtete také >> Vývoj ceny zlata v roce 2021– dočkáme se rekordního růstu?

V tuto chvíli také existuje velké množství ropných rezerv, které vznikly v dobách snížené poptávky. Až krize skončí, lze očekávat, že OPEC se také rozhodne opět zvýšit produkci.

Ačkoliv tedy v současné době cena ropy stoupá, je třeba ostražitosti. Situace je i nadále velmi nejistá a je zde mnoho faktorů, které mohou cenu ropy ovlivnit.

Z tohoto důvodu nějaké dlouhodobější prognózy v tuto chvíli nemají smysl. Je důležité abyste při každém obchodu počítali s možnými riziky a dle toho také případně upravili svou investiční strategii.

 

Jak můžete investovat do ropy?

Na cenu ropy můžete reagovat několika způsoby, které si nyní postupně rozebereme.

Futures

Nejdostupnější futures na ropu jsou pro investory kontrakty na lehkou sladkou surovou ropu známou také jako Light Sweet Crude Oil future (CL) prostřednictvím NYMEX. Údaje o ceně těchto kontraktů jsou u LYNX k dispozici v reálném čase, pokud odebíráte US Value Bundle.

Tato data jsou bezplatná za předpokladu, že vaše měsíční transakční náklady dosahují minimální výše $ 30 (nebo ekvivalent v jiné měně). Případný poplatek je pak stanoven na $ 10.

Ropné futures mají multiplikátor 1000, což znamená, že jeden kontrakt představuje 1000 barelů ropy. Každá bodová změna ceny ropy tedy představuje hodnotu $ 1000. Při velikosti ticku 0,01 je tedy cenový rozdíl $ 10, přičemž LYNX účtuje transakční náklady $ 3,50 za kontrakt.

Protože fyzické dodání je pro většinu investorů nežádoucí, obchodní platforma LYNX TWS automaticky uzavře pozici, pokud by mělo dojít k realizaci fyzického dodání.

Detail futures kontraktu CL ropy Brent v obchodní platformě LYNX TWS

 

Opce a turbo certifikáty

Opce a turbo certifikáty jsou další deriváty, které vám umožňují reagovat na pohyby ceny ropy.

Tyto produkty můžete samozřejmě zakoupit a prodat prostřednictvím obchodní platformy LYNX. S těmito produkty často obchodujete s velkou pákou, takže je třeba být opatrný.

 

Investování do ropných akcií

Samozřejmě můžete také investovat do akcií ropných společností. Nabízíme vám několik příkladů akcií společností, které jsou aktivní v ropném sektoru:

 

Investování do ropy prostřednictvím LYNX

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám za příznivé poplatky umožníme obchodovat s nejrůznějšími finančními instrumenty jako jsou například akcieETFfuturesopceCFD a forex. Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme vzdělávací webináře. Díky LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím profesionálních obchodních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme aktuální obchodní příležitosti na trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho Investičního portálu. V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

--- ---

--- (---%)
Mkt Cap
Vol
Denní maximum
Denní minimum
---
---
---
---

Displaying the --- graf

Displaying today's chart