Akcie jsou velmi rozšířeným a oblíbeným investičním aktivem. Vždyť také investice do akcií nabízí mnoho příležitostí a výhod.

Svět akcií ale může být zejména pro začínajícího obchodníka trochu nepřehledný a napadá ho jistě mnoho otázek.

Co je to akcie a jaké existují druhy? Jak fungují akcie a jaký mají význam? Co je IPO? Co určuje cenu akcie? Proč bychom měli zvažovat investice do akcií? Kdy a jak nakupovat akcie? Je možný i prodej akcií? A kdo je to ten broker a burza?

Na všechny tyto otázky se náš článek pokusí zodpovědět. Po přečtení získáte mnohem větší přehled o fascinujícím světě akcií a jak je začít obchodovat.

Naučte se investovat do akcií a získejte tak náskok před ostatními, ještě před koupí svého prvního cenného papíru.

Investice do akcií

Co je akcie?

Akcie společnosti je cenný papír, který vydává akciová společnost.  Akcie představuje dílčí vlastnictví společnosti v poměru k celkovému počtu akcií.

Pokud vlastníme například 50 % akcií společnosti Apple, znamená to, že vlastníme 50% podíl dané firmy. Majitelem akcie je akcionář, který díky jejímu vlastnictví získává určitá práva a povinnosti.

Jaké jsou druhy akcií?

Akcií existuje samozřejmě několik druhů a typů. Můžeme je také rozdělit na základě několika různých hledisek. Cenné papíry se dělí z hlediska formy na dva základní typy. Jedním z nich je akcie na majitele a druhým je akcie na jméno.

Akcie na majitele

Akcie na majitele je někdy označovaná jako akcie na doručitele a je bez omezení převoditelná. To znamená, že noví ani bývalí vlastníci nemají povinnost tento převod akciové společnosti hlásit. Takové cenné papíry tedy v maximální míře uplatňují princip anonymního investování.

Akcie na jméno

Akcie na jméno je vydávána jen na jméno určité osoby (fyzické či právnické). V zaknihované podobě se převádí smlouvou a registrací podle § 21 zák. o cenných papírech. Její převoditelnost na jiného majitele mohou stanovy společnosti omezit, nesmí tuto možnost ale úplně vyloučit.

Akciová společnost, která akcie na jméno vydala, má povinnost vést seznam akcionářů, které cenné papíry drží.

Čtěte také >> 21 nejlepších světových akcií pro rok 2021!

Z hlediska podoby pak je možné ještě akcie rozdělit na další dva typy, a to akcie listinné a akcie zaknihované.

Akcie listinné 

Listinné akcie mají hmotnou, skutečnou podobu. Skládají se z tzv. pláště a kuponového archu. Plášť obsahuje jméno a sídlo společnosti, jmenovitou hodnotu akcie, její formu, datum emise, číselné označení a další detaily. Kuponový arch obsahuje kupóny, které ztělesňují právo na výplatu dividendy.

Akcie zaknihované

Zaknihované akcie nemají materiální podobu. Existují tedy pouze ve formě účetního záznamu v systému, který vede centrální depozitář cenných papírů.

Známe tedy základní typy akcií (akcie na majitele, akcie na jméno, akcie listinné a akcie zaknihované). Zde dělení akcií ale nekončí. Jednotlivé akcie se od sebe také liší právy a povinnostmi, které jejich majitel držením cenného papíru nabývá.

Kmenová akcie

Kmenová akcie je nejobyčejnější a standardní podoba klasické akcie. Kmenové akcie umožňují majiteli využívat všech 4 práv, které jsou s držením akcií spojeny. Může se podílet na řízení společnosti, má právo na zisk společnosti, má právo na podíl na likvidačním zůstatku a má přednostní právo na upsání nových akcií v takové míře, že jeho základní podíl ve společnosti zůstane nezměněn.

Prioritní (přednostní) akcie

Akciová společnost může ve svých stanovách definovat vydání tzv. prioritních (přednostních) akcií, se kterými jsou spojena přednostní práva na výplatu dividendy nebo na podíl na likvidačním zůstatku. Výměnou za to, ale vlastníci prioritních akcií mohou ztratit hlasovací právo v případě, že je z prioritních akcií vyplácena dividenda.

Zaměstnanecké akcie

Některé firmy mohou jako bonus svým zaměstnancům nabízet zaměstnanecké akcie. Takové akcie mohou mít nižší (výhodnější) cenu ale jsou s nimi spojená určitá omezení. Jsou zpravidla vydávány jako akcie na jméno a převoditelné jsou jen omezeně.

Čtěte také >> Zajímavé akcie 2021: Přinášíme 19 skvělých tipů pro vaše portfolio!

Mohou mít rovněž nějak omezenou možnost odprodeje (ne dříve než za 1 rok od nabytí). Zaměstnanecké akcie mohou obdržet jak současní, tak bývalí zaměstnanci, kteří odešli do důchodu.

Cyklické vs. necyklické (defenzivní) akcie

Cyklické akcie jsou takové cenné papíry, jejichž cena bývá výrazně ovlivněna současnou ekonomickou situací. Pokud je období ekonomického růstu, cyklickým akciím se zpravidla daří. Pokud jsme uprostřed ekonomické recese, cyklické akcie nezažívají nejlepší časy.

Mezi cyklické akcie můžeme zařadit například cenné papíry společností vyrábějící automobily nebo luxusní zboží. V době ekonomického rozkvětu poptávka domácností po takovém zboží zpravidla roste. Lidé si mohou dovolit utrácet. V případě recese jsou lidé často nuceni šetřit a poptávka po podobném zboží zpravidla klesá.

Necyklické (defenzivní) akcie jsou obvykle méně náchylné na ekonomický cyklus. Poptávka po takovém zboží většinou neklesá ani v období recese. I v době krize lidé kupují produkty jako léky, zubní pasty a předměty denní potřeby.

Čtěte také >> Po „FANG“ přichází „DAWN“ – nejlepší akcie po koronavirové krizi

Anticyklické akcie jsou méně náchylné na ekonomický vývoj. Existují i obory jako pojišťovnictví či zdravotnictví, pro které může být ekonomická krize naopak i příležitostí, jak profitovat.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Co jsou akciové sektory?

Na akciovém trhu jsou tisíce společností a často je velmi složité se mezi nimi orientovat. Některé společnosti jsou si ale svými produkty, oborem činnosti, případně i vývojem ceny velmi podobné.

Pokud různé společnosti podnikají ve stejné činnosti, dá se očekávat, že pro ně existují velmi podobné příležitosti a rizika.

Pro lepší orientaci se akciové společnosti dělí do sektorů. Můžete tedy sledovat nejen jak se daří vybrané firmě, ale také jak si stojí ostatní společnosti v daném sektoru. Jsou období, která jsou pro jednotlivé sektory příznivá a naopak.

Je jasné, že v dnešním propojeném světě obor činností mnoha společností zasahuje hned do několika různých sektorů. Dané rozdělení je tedy nutné brát s rezervou.

Navíc neustále vznikají sektory nové. Přesto vám přinášíme 11 hlavních sektorů, se kterými se můžete v souvislosti s akciemi nejčastěji setkat.

Energetický sektor

Spadají do něj společnosti, které například těží, převáží nebo zpracovávají ropu a zemní plyn. Případně vyrábějí a distribuují elektřinu.

Tento sektor je často velmi závislý na ceně ropy. Z tohoto sektoru můžete například obchodovat akcie společností Exxon Mobil, Royal Dutch Shell a Chevron,

Sektor základních materiálů

Mezi tyto materiály se řadí například dřevo, nerosty a kovy. V podstatě se jedná o jakýkoliv základní materiál, který je následně dále zpracováván. Patří sem tedy například rafinerie a důlní a lesnické společnosti.

Čtěte také >> Investice do solární energie – slibný zdroj alternativní energie budoucnosti

Tento sektor je silně závislý na poptávce po základních materiálech. Do tohoto sektoru patří například akcie Vale nebo Praxair.

Spotřební sektor

Do tohoto sektoru řadíme takové společnosti, u kterých domácnosti utrácí své nadbytečné příjmy. Může se jednat o restaurace, hotely, výrobky pro domácnost, služby, maloobchodní prodeje atd.

Jsou to maloobchodníci, oblečení, luxusní zboží restaurace, auta, hotely, média a výrobky pro domácnost.

Často se jedná o již zmiňované cyklické akcie. V době hospodářského růstu se těmto společnostem často daří, v době recese poptávka po jejich zboží a službách často klesá.

Do tohoto sektoru patří například akcie Amazon, Nike, McDonald’s a Ford.

Sektor základního spotřebního zboží

Do této kategorie řadíme zejména společnosti se zbožím každodenní potřeby. Dané výrobky domácnosti nakupují jak v době ekonomického růstu, tak recese.

Řadí se sem potravinářské společnosti, společnosti vyrábějící nápoje a drogerii.

Patří sem například akcie Coca-Cola, Philip Morris a PepsiCo.

Technologický sektor

Do této kategorie řadíme nespočet firem, které se zabývají technologiemi. Může jít o výrobce elektronických zařízení, softwarové vývojáře, sociální média atd. Mezi nejznámější akcie jistě patří akcie Google a Facebook.

Čtěte také >> Technologické akcie: 5 nejlepších akcií roku 2021, které musíte znát!

Finanční sektor

Do této skupiny patří firmy, jejichž obor podnikání nějak souvisí s financemi. Může jít o banky, pojišťovny, investiční poradenství atd.

Čtěte také >> FinTech akcie 2021: 6 tipů na zajímavé společnosti pro vaše investiční portfolio!

Toto odvětví je úzce spjato s výší úrokových sazeb. Příkladem mohou být akcie společnosti Wells Fargo, Citigroup a Goldman Sachs.

Zdravotnický sektor

Do této kategorie se řadí společnosti, které jsou určitým způsobem spojeny s farmaceutickým průmyslem. Může jít o biotechnologické společnosti, výrobce a distributory léčiv, výrobce vybavení a zařízení pro nemocnice atd.

Zdravotnickému sektoru se někdy také říká defenzivní sektor, jelikož poptávka po daných produktech neklesá ani v době krize. Někdy právě naopak.

Mezi nejznámější akcie z této oblasti jmenujme například Johnson & Johnson, Pfizer a AstraZeneca.

Telekomunikační sektor

Do tohoto sektoru řadíme společnosti, které se nějakým způsobem zabývají telekomunikací. Může se jednat o mobilní operátory, poskytovatele internetových služeb, kabelové společnosti či výrobce vybavení a produktů nutných pro zajištění komunikační sítě.

Do tohoto sektoru patří například akcie Vodafone a Telefonica.

Realitní sektor

Jak správně tušíte, sem patří společnosti, jejichž činnost je nějakým způsobem spojená s realitním trhem. Může jít o realitní kanceláře, makléře, developery, stavební společnosti atd.

Patří sem také různé realitní fondy a REIT společnosti. Příkladem může být akcie společnosti Simon Property Group.

Sektor veřejných služeb

Patří sem zejména firmy, které zajišťují základní služby potřebné pro domácnosti a chod společnosti. Jde třeba o vodárenské a plynárenské firmy, stejně jako o firmy zajišťující distribuci elektřiny. Řadí se sem ale také poštovní a doručovací služby.

Mezi akcie v tomto odvětví patří například NextEra Energy, Duke Energy a PPL.

Průmyslový sektor

Jedná se o velmi široký sektor, do kterého spadají společnosti zaměřené na těžký průmysl, letectví, dopravu, stavebnictví atd. Mezi akcie, které patří do této skupiny jmenujme například 3M, Caterpillar a Boeing.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Jak fungují akcie?

Doposud jsme se seznámili s tím, co je to akcie, jaké existují druhy akcií a do kterých sektorů se zpravidla dělí. Měli bychom si ale také odpovědět na otázku, jak akcie fungují a jaký mají vlastně význam.

Proč se společnost rozhodne nabídnout své akcie veřejnosti? A jak můžeme z vlastnictví akcie profitovat?

Proč společnosti nabízejí své akcie?

Podniky zpravidla emitují (prodávají) své akcie, aby zvýšily finanční prostředky na provoz svých aktivit. Cílem je získat další potřebný kapitál pro rozvoj a financování svého podnikání, případně pro pokrytí pohledávek.

Prodejem akcií společnost získává finanční prostředky, aniž by musela splácet úroky či úvěr. Z dalších přínosů může být zvýšení motivace pro zaměstnance, aby se ještě více podíleli na rozvoji firmy. Odměny ve formě akcií mohou být důležitou motivační složkou.

Aby mohla společnost své akcie na burze nabízet, musí nejprve dojít k první veřejné nabídce akcií (IPO). Proces, kdy společnost nabízí svůj podíl investorům, není jen otázkou moderních dějin. K podobné praxi docházelo již ve starověkém Římě.

Nizozemská východoindická společnost tímto způsobem získala prostředky a finance na své nákladné zámořské plavby již v roce 1602. Za sponzorování námořní flotily byl investorům nabídnut podíl na zisku z dovezeného zboží a koření.

Proč se zajímat o nákup akcií?

O nákup akcií se zpravidla zajímáme tehdy, pokud chceme vydělat peníze na cenovém růstu akcie. Ať už jde o dlouhodobou či krátkodobou spekulaci. Pokud jsme schopni akcii prodat za více, než jsme nakoupili, inkasujeme profit.

Akciové společnosti také vyplácí dividendy. Dalším motivem pro investice do akcií může být snaha získat větší podíl a rozhodovací pravomoci v dané společnosti.

Kolik akcií společnost vydává?

Není dán počet akcií, které by společnost mohla maximálně nabídnout. Akcie mohou být také emitovány opakovaně.  Pro obchodování akcií na burze je ale důležité si zapamatovat dva významné pojmy.

Celkový počet akcií se skrývá pod údajem Outstanding shares. Je ale třeba mít na paměti, že ne všechny akcie jsou veřejně obchodovatelné. Mnoho z těchto akcií je vlastněno například majiteli společnosti.

Počet akcií, které jsou veřejně obchodovatelné, nalezneme pod údajem Float (Floating shares). Tento údaj nám říká, kolik akcií je aktuálně dostupných k obchodování na burze. Float u různých společností se pochopitelně liší a mění se v čase.

Pamatujte si ale, že společnosti, jejichž počet Floating shares je nízký, mohou být více náchylné na změnu nabídky a poptávky. Pokud prudce vzroste poptávka po akciích společnosti, která nabízí malé množství akcií, cena těchto cenných papírů může rychle růst.

IPO

Co je IPO?

IPO (Initial Public Offering) je zkratka pro první veřejnou nabídku akcií. Jde zpravidla o nákladný a zdlouhavý proces, při kterém společnost vstupuje na burzu a poprvé nabízí své akcie veřejnosti.

Proč společnosti přistupují k IPO?

Některé z důvodů jsme si již zmínili. Nabídkou akcií společnost získává dodatečné finanční prostředky na své aktivity.

IPO je často ale také otázka určité prestiže. Akciová společnost se dostává do hledáčku burzovních analytiků, kteří pravidelně vyhodnocují potřebné informace a sledují vývoj ceny akcie na burze.

Tato otevřenost a transparentnost pak často zvyšuje povědomí u široké veřejnosti a zvyšuje důvěryhodnost společnosti samotné. To je důležité při hledání dalších investorů nebo získávání nových úvěrů. IPO je často cesta, jak zvýšit povědomí o firmě.

Pokud se zajímáte o IPO, jistě se podívejte na náš IPO kalendář, který pravidelně informuje o důležitých blížících se prvních veřejných nabídkách akcií. Také zde naleznete dodatečné informace a zajímavosti o proběhlých IPO různých společností jako například Airbnb, Instacart a Alibaba.

Chcete mít přehled o dění na světových burzách?

Vše co potřebujete vědět do dalšího týdne se dozvíte v LYNX Týdenním přehledu. Obdržíte jej každou neděli v 10:30.

Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.
Zprávy z burzy → Týdenní makroekonomický přehled

Obchodování s akciemi – co určuje cenu akcie?

Cena akcií se řídí stejnými zákony nabídky a poptávky jako jakékoliv jiné zboží nebo služby. Akcie a trhy jsou provázané.

Je-li akcie na trhu žádaná, protože produkty nebo služby, které firma poskytuje jsou úspěšné, má i cena akcie tendenci růst.  Při investování do akcií je klíčové vybrat tituly se správným růstovým potenciálem.

Investováním do akcií kupujete část dané společnosti a se stáváte jejím spolumajitelem, proto je nezbytné věřit v budoucí vývoj firmy.

Zároveň je ale třeba zmínit, že akcie společnosti mohou klesat i růst, přestože tomu příliš neodpovídají výsledky společnosti. Zejména v krátkém časovém horizontu.

Samotný Warren Buffett opakovaně upozorňuje, že trhy se z krátkodobého hlediska mohou chovat nepředvídatelně a nelogicky.

Svou roli zde často hraje právě zvýšená poptávka ze strany investorů. Jedním takovým příkladem z poslední doby je akcie Gamestop (GME). Akcie této společnosti rakětově vzrostly o více než 978 % poté, co se skupina investorů WallStreetBets z internetové platformy Reddit rozhodla, že začne cenné papíry této společnosti hromadně nakupovat.

Čtěte také >> Akcie GameStop (GME) díky Reddit WallStreetBets vzrostly až o 978 %!

Pro pochopení mechanismu za růstem nebo poklesem ceny akcií je důležité mít na paměti, že cena akcií se odvíjí od budoucího očekávání ohledně dalšího vývoje společnosti. Akciové trhy mají vyšší stupeň efektivity trhu, což znamená, že v sobě diskontují minulé, aktuální i budoucí informace.

Jednoduše to znamená, že aktuální cena akcie v sobě již zahrnuje veřejné informace o minulém vývoji společnosti, ale také o aktuální situaci a o aktuálním očekávání.

V praxi to znamená, že pokud např. Netflix zveřejní informaci, že v dalším kvartálu očekává růst tržeb o 10 %, pak se tato informace zahrne do aktuální ceny akcií. Když po ukončení kvartálu bude růst tržeb opravdu 10 %, akcie Netflix nebudou mít tendenci růst, přestože se jedná o pozitivní vývoj. Avšak v tomto případě již byla tato informace zahrnuta do ceny akcií.

Rostoucí cena akcií je samozřejmě přáním každého investora. Stabilní růstové tempo zajistí kapitálový výnos, což znamená, že akcie je možné prodat za vyšší cenu, než za jakou byly nakoupeny a inkasovat tak rozdílový zisk označovaný jako kapitálový zisk.

Cena akcií má tendenci klesat, pokud se společnosti nedaří. Reporty s neuspokojivými výsledky či očekáváními mají negativní vliv na vývoj ceny akcií.

Na cenu akcií mají vliv ale i jiné faktory, které firma nemůže vždy ovlivnit. Externí faktory jako je politické klima, inflace, úrokové sazby, daňová zátěž, ekonomické cykly nebo nepředvídatelné události typu válek, zemětřesení apod.

3 výhody investice do akcií

Investice do akcií je považována za relativně bezpečnou a nízkorizikovou investici, ve srovnání s jinými investičními aktivy. Výhodou akciového investování bývá často vysoká likvidita trhů, která umožňuje nakoupit či prodat akcie prakticky kdykoliv.

Nízké poplatky a možnost samostatného řízení portfolia jsou další plusy, které investice do akcií přináší. Mezi hlavní výhody řadíme dlouhodobé zhodnocení akcií, pravidelný příjem ve formě dividend a možnost diverzifikace portfolia.

Mezi nevýhody patří praktická nemožnost ovlivnění chodu společnosti, nízká informovanost retailových investorů a samozřejmě možnost bankrotu společnosti při extrémním vývoji.

Dlouhodobé zhodnocení akcií

Dlouhodobý růst ziskovosti je klíčovým faktorem, díky kterému je akciové investování tak populární. Základním odrazovým můstkem pro investování je obecně to, že ziskovost investice musí překonat inflaci.

Průměrná roční inflace v ČR za rok 2020 byla kolem 3,2 %, minimální zhodnocení skrze akciové investice musí být tedy větší.

Maximální roční zhodnocení stanoveno není, ale ti nejlepší investoři dosahovali hranice kolem 20 % každoročně, a to dlouhodobě a s velkým kapitálem.

Čtěte také >> Peter Lynch – Růst za rozumnou cenu

Chcete-li se inspirovat, podívejte se na příběhy a strategie nejznámějších investičních guru historie v sekci Investiční guru.

Možnost pravidelného příjmu ve formě dividend

Roční procentuální zhodnocení akcií je jedna možnost, díky které lze na akciovém investování vydělat. Druhou možností jsou pravidelné výplaty dividend. Samozřejmě ne každá společnost dividendy vyplácí, a ne všechny jsou ve stejné výši.

Výše dividendy se vyjadřuje pevnou sumou na jednu akcii (například 100 Kč na akcii).

Její velikost se zpravidla odvíjí od zisku společnosti, ale existují i společnosti, které zisky nemají a dividendy vyplácí. Vyplácení pravidelných dividend je pro investory velmi vítaným faktorem, který v mnoha případech může rozhodnout, zda akcii koupí či nikoliv.

Co to je dividenda?

Dividenda představuje podíl na zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům. Každý, kdo drží akcie společnosti, která dividendy vyplácí, má na její výplatu nárok. O termínu a výši výplaty dividendy rozhoduje valná hromada.

Dividendy, akcie

Jak funguje dividenda?

Dividenda představuje finanční částku, kterým společnost odměňuje své akcionáře. Výše dividendy je určena dividendovou politikou společnosti. Jedním z hlavních vlivů na stanovení výše dividendy je ziskovost firmy. Dividenda může být stabilní, stabilně rostoucí nebo variabilní dle výše zisku.

Na druhé straně je potřeba si uvědomit, že vyplacením dividend firma přijde o finanční prostředky, které by mohla jinak investovat do svého rozvoje a růstu. Dává tím investorům najevo, že prostředky, které vydělává, nedokáže lépe zhodnotit.

Dividenda se vyplácí v tzv. payment day (výplatní den). Aby měl akcionář na dividendu nárok, musí akcie držet ještě před výplatním dnem. Posledním dnem, ve kterém akcie musí držet, je tzv. ex-dividend date.

Řekněme, že firma vyplácí dividendu 1.5.2020, zároveň stanovuje, že abyste měli na její výplatu nárok, musíte akcii držet už ke dni 1.4.2020.

Pakliže akcii nakoupíte 2.4.2020, na dividendu nárok mít nebudete. Každá firma deklaruje, kdy tyto dny jsou a každý akcionář (či potenciální akcionář) si tato data může snadno zjistit.

Pro nutné pochopení důležitých dat pro dividendové investory se podívejte na jejich podrobné vysvětlení v tomto článku.

Vyplácení dividendy probíhá jednoduše připsáním na investiční účet každého investora. U některých českých akcií se dividendy vyplácí složenkou. Firma dividendy vyplácí již z čistého zisku po odvodu daní.

Přijatou dividendu musí navíc investor zdanit ještě jednou jako vlastní kapitálový příjem. Danění probíhá podle platných sazeb. V České republice je sazba 15 %. Dividenda tedy podléhá dvojímu zdanění, což je důvod, proč je dividenda označována jako neefektivní nástroj pro přerozdělení firemních zisků svým akcionářům.

Diverzifikace akcií

Obchodování akcií jako diverzifikace osobních financí

Pro někoho může obchodování akcií představovat hlavní zdroj příjmu, pro jiného může jít pouze o určitou formu diverzifikace osobních financí.

Diverzifikace je pojem, který vyjadřuje rozložení strategií a eliminaci rizika tím, že se nespoléhá pouze na jeden konkrétní investiční produkt, ale rozdělí se do více jednotlivých titulů. Známé přísloví „nenoste všechna vejce v jednom koši“ vyjadřuje ideu diverzifikace.

Diverzifikace slouží primárně pro omezení rizika. Je to ale dvousečná zbraň, jelikož s omezením rizika se omezuje i potenciální zisk. Jsou i investoři, kteří v diverzifikaci nevěří a naopak radí ona pomyslná vejce raději dát do jednoho koše a ten důsledně hlídat. Příkladem je Warren Buffet.

Začátečníkům se ale diverzifikace spíše doporučuje. Diverzifikovat je možné portfolio skrze různé sektory. Aby měla diverzifikace smysl, pak je třeba rozdělit prostředky mezi tituly, které mají nízkou pozitivní korelaci. Je dobré vybrat tituly různých sektorů v různých zemích světa.

Obchodování akcií není složité a má oproti investování do nemovitostí nebo uměleckých děl řadu výhod (snadná dostupnost, nízké poplatky, vysoká likvidita,).

Navíc lze těžit nejen z rostoucích cen akcií, ale i z pravidelných dividend. Není divu, že investování do akcií získává popularitu u stále větší části veřejnosti, která hledá, kde své peníze zhodnotit. Akciových titulů je opravdu mnoho a můžete si tak sestavit zajímavé diverzifikované portfolio.

Kdy a jak nakupovat akcie?

Investice do akcií probíhají na burzách po celém světě. V dnešní době se k nákupu či prodeji využívá především internetového prostředí, díky kterému lze z domova přes počítač či přes chytrý telefon koupit nebo prodat požadované tituly.

Pryč jsou doby, kdy se investoři překřikovali na burzovních parketech a pomocí gest pro nákup nebo prodej zadávali pokyny brokerům, kteří jim cenné papíry obstarali. Dnes se vše děje elektronicky, stačí několik kliknutí myší a můžete vlastnit například akcie firmy Tesla.

Jediné, co k tomu potřebujete, je mít otevřený účet u brokera a přístup k internetu. K obchodování s akciemi se využívá jak fundamentální, tak technická analýza.

Fundamentální analýza

Fundamentální analýza je nástroj, jak zjistit reálnou hodnotu akcie. Snaží se najít tzv. vnitřní cenu akcie a tu porovnat s aktuální kurzem, který se na trhu nabízí.

Je-li vnitřní hodnota akcie vyšší než tržní cena, pak je akcie podhodnocená a má cenu ji koupit. Pokud je vnitřní hodnota akcie nižší než aktuální tržní cena, je vhodné akcii prodat.

Stanovení vnitřní hodnoty může být dost sofistikovaná věda, která vyžaduje znalost čtení finančních výkazů, sledování různých reportů a makroekonomických dat. Směr, který sleduje vnitřní hodnotu akcií se označuje jako hodnotové investování a jeho otcem je slavný Benjamin Graham, učitel Warrena Buffeta.

Čtěte také >> Benjamin Graham – inteligentní investor a hodnotové investování

Technická analýza

Technická analýza se zabývá rozborem cenového grafu. Obchodník na grafu sleduje důležité cenové oblasti a chování ceny samotné.

Za pomocí nejrůznějších cenových formací a indikátorů se pak snaží odhadnout, kterým směrem se cena akcie vydá. Důležité je také správné načasování vstupu.

Čtěte také >> 13 nejoblíbenějších technických indikátorů

Technická analýza zahrnuje mnoho přístupů a možností, jak cenový graf analyzovat a je důležité, aby se každý obchodník s principy technické analýzy náležitě seznámil.

Používejte takové indikátory a postupy, které vám dávají smysl a rozumíte jim. Pokud se chcete podívat na příklady technické analýzy v praxi a konkrétní obchodní tipy, doporučujeme vám náš Breakout Trader.

Samozřejmě je možné kombinovat prvky fundamentální i technické analýzy. Pamatujte, že čím více poznatků o dané akcii máte, tím lépe.

Fundamentální analýza může například sloužit ke správnému výběru akcie. Technickou analýzu můžete využít ke správnému načasování vašeho vstupu a určení rizika.

Co je prodej akcií na krátko (short selling)?

Jak už jste z našeho článku pochopili, akcie jdou nakupovat. V takovém případě spekulujeme na růst ceny akcií. Nyní se ale seznámíme s postupem, který spekuluje na pokles ceny akcií. Jde o tzv. shortování (short selling), neboli prodej na krátko.

V zásadě se jedná o situaci, kdy investor spekuluje na pokles ceny daného aktiva. Samo o sobě nám to říká, že účastník trhu očekává pokles ceny a hodlá z této situace profitovat.

V zásadě je třeba poznamenat: „krátké pozice“ se neomezují pouze na konkrétní oblast trhu. Můžete shortovat akcie, indexykomodityměnové páry, dluhopisy. Shortovat lze kdykoliv, kdy účastník trhu předpokládá, že větší potenciál nyní leží směrem dolů.

Prodej na krátko tedy není v konečném důsledku ničím jiným než snahou o dosažení zisku z klesajících cen, podobně jako investoři chtějí vydělat peníze na uptrendu.

Při shortování akcií je vždy důležité ujistit se u svého brokera, že takové akcie jsou pro prodej na krátko k dispozici. U některých brokerů si dané akcie na vybraný den můžete za určitý poplatek zarezervovat. U LYNX jsou takové akcie nabízeny zdarma, pokud jsou v danou chvíli dostupné.

Také mějte na paměti, že shortování je mnohem více rizikové než nakupování akcií. Při nákupu akcie víme, že v nejhorším možném případě může cena akcie spadnout až na hodnotu nula.

Při shortování akcie je ale riziko neomezené. Cena akcie totiž může teoreticky růst až do nekonečna. Vždy tedy počítejte s veškerými možnými riziky a mějte připravený plán, pokud se cena akcie nechová podle vašich očekávání.

Kdo je broker a jak ho správně vybrat?

Doposud jsme se seznámili s tím, jaké druhy akcií existují, jaký je jejich význam a jakým způsobem lze na akciích profitovat. Také už jistě každý chápe, že bez brokera se obchodník s akciemi jen tak neobejde.

Kdo je to vlastně ale ten broker? A na co bychom si měli dávat pozor při výběru brokera?

Broker je prostředníkem mezi investorem a burzou, na které probíhají obchody. Bez něj není možné žádné akcie nakoupit, nemáte-li zaplacené křeslo přímo na burze. Broker je firma, která zprostředkovává burzovní obchody, které vy, jakožto obchodník, chcete učinit. Za provedené obchody si broker účtuje poplatky.

Broker vám umožní otevřít si investiční účet. Na něj si pošlete finanční prostředky, za které následně můžete akcie nakoupit. Zároveň vám zajistí přístup k obchodní platformě, pomocí níž pokyny budete zadávat.

Také zprostředkuje tržní data, abyste viděli aktuální ceny a pomůže vám zorientovat se v burzovní problematice. Broker je váš partner při investování a obchodování na burze a takového partnera je potřeba si dobře vybrat.

Co by měl broker splňovat?

Dobrý broker by měl splňovat několik kritérií. Vzhledem k tomu, že se jedná o finanční instituci, musí být regulovaná platnými zákony a směrnicemi dané země. Brokerské společnosti působící v České republice podléhají dohledu ČNB.

Měla by to být společnost s dostatečnou kapitalizací, aby v případě nutnosti byla schopna krýt ztráty, které v důsledku nečekaných tržních výkyvů mohou přijít. Broker by měl určitě oddělovat svůj majetek od investičních účtů klientů a všechny investiční účty by měl mít pojištěné.

Mnoho obchodníků se při výběru brokera řídí zejména poplatky. Ačkoliv tarify a poplatky za obchodování jsou jistě důležité, investoři by měli zvažovat i kvalitu dalších služeb, které daný broker nabízí.

LYNX TIPJak vybrat brokera? 10 tipů pro začínající investory a tradery.

Velmi důležitá je již zmiňovaná obchodní platforma. Platforma by měla být srozumitelná a zadávání příkazů rychlé a jednoduché. Čím více se trader s obchodní platformou sžije, tím lepší a rychlejší obchodní rozhodnutí může provádět.

Významná je také plynulost a stabilita obchodní platformy. Vždy se ujistěte, že nástroje, které Vám broker nabízí, mají dobré recenze a jsou s nimi dobré zkušenosti. Nízké poplatky a nejlepší tarify budou investorovi k ničemu, pokud jeho obchodní platforma zamrzá a není schopen zadávat obchodní příkazy včas.

Důležitá je také kvalitní zákaznická podpora. Trader by měl mít možnost svého brokera rychle kontaktovat  přinejmenším telefonicky nebo e-mailem. Ať už z důvodu aktuálního problému spojeného s obchodováním, nebo jen s konkrétním dotazem na nabízené služby nebo jednotlivé investiční instrumenty.

K dispozici by mu měl být profesionální tým odborníků, kteří jsou ochotni rychle a kvalitně poradit.

burza

Co to je burza?

Burza je místo, na kterém se obchoduje s různými investičními nástroji podle předem stanovených pravidel. Jedná se o instituci, která organizuje a dohlíží na bezproblémový chod obchodů a na jejich správné vypořádání. Setkávají se zde dvě strany – investoři a emitenti:

  • Investoři mají možnost za svůj kapitál nakoupit investiční nástroje (akcie, opce atd.) s motivací budoucího zisku.
  • Emitenti mají možnost získat kapitál pro své další podnikání a rozvoj.

Emitent

Emitent je společnost či jiný oprávněný subjekt (např. centrální banka), který emituje (vydává) do oběhu peníze, ceniny (např. kolky) či cenné papíry (např. akcie, směnky atd.).

Čtěte také >> Akciové trhy – 10 největších burz světa a jaký na ně má vliv politika?

Jak funguje burza?

Koncept fungování burzy je velmi jednoduchý. Akciový trh funguje na principu aukce: umožňuje kupujícím a prodávajícím vyjednávat ceny a obchodovat. Investoři mohou akcie nakupovat a prodávat mezi sebou. Burza sleduje nabídku a poptávku každé uvedené akcie a je prostředím k vykonávání těchto obchodů.

Čtěte také >> OTC obchodování – příležitosti a rizika Over-The-Counter trhů

Nakupující vyjadřují ochotu nakoupit. Jinými slovy poptávají určité investiční produkty (např. akcie Nvidia).

Prodávající vyjadřují ochotu prodat neboli nabízejí k prodeji určité investiční produkty. Střet nabídky a poptávky tvoří aktuální tržní cenu. Nevyváženost těchto sil způsobuje cenové fluktuace a rostoucí či klesající trendy.

Čtěte také >> Wall Street – historie a největší pády

Burza jakožto instituce dohlíží na to, že se vše děje v rámci pravidel a že nikdo nemá výhodu nad ostatními. Specifikuje i určité standardy obchodování (velikost objednávek).

Samotná burzovní infrastruktura je velmi komplexní síť výkonných počítačů, které neustále kótují nákupní a prodejní příkazy, provádí a zaznamenávají obchody, aktualizují tržní data apod.

Styl obchodování akcií

Jaký styl obchodování s akciemi zvolit?

Každý obchodník by si měl předem ujasnit, jaký obchodní styl mu vyhovuje. Ať už z časových možností, nebo jeho povahových rysů či finančních možností. Pokud můžete obchodování věnovat jen pár hodin denně, stojí za to zaměřit se na dlouhodobé investování.

Pokud jste spíše aktivní typ obchodníka, který rád provádí rychlé obchody, intradenní obchodování by mohlo být pro vás. Swingové obchodování lze považovat za určitou zlatou střední cestu.

Dlouhodobé investování

Dlouhodobé investování se opírá především o fundamentální analýzu cenných papírů. Dlouhodobí investoři zpravidla sledují a analyzují finanční výkaznictví firmy a poměry různých ukazatelů (P/E ratio apod.).

Snaží se porozumět sektoru, ve kterém firma operuje, poznat blíže produkty a služby firmy a také její management apod.

Na základě toho vyberou ty správné tituly, které jsou aktuálně podhodnocené a levné, ale s potenciálem dlouhodobého růstu. I dlouhodobý investor ale může aktivně využívat technické analýzy.

Mezi dlouhodobé investory patří většina velkých jmen (Benjamin Graham, Warren Buffett, Peter Lynch apod). Tito investoři neuvažují v řádech týdnů, měsíců, ale spíše v řádech několika let. Zpravidla jsou orientovaní směrem long – čili na nákupy akcií.

Intradenní obchodování (day trading)

Intradenní obchodování je jednou z nejrychlejších forem obchodování akcií, se kterou se můžete setkat. Obchodník často provádí mnoho obchodů v rámci jediného dne. Některé obchody trvají třeba i jen pár sekund či minut.

Čtěte také >> Day trading: Vše, co musíte znát + 7 extra tipů pro vaše lepší intradenní obchodování!

Intradenní trader využívá fundamentální analýzu zejména k výběru správných akcií pro daný obchodní den. Jelikož ale spekuluje na krátkodobé pohyby cen, jeho obchodní strategie je často spíše založena na technické analýze.

Intradenní obchodník musí být schopen rychlého rozhodování a mít pevnou disciplínu. Takový obchodník vždy uzavírá své pozice před koncem obchodního dne. Nikdy nedrží pozice přes noc a nevystavuje se tak riziku nečekaných výkyvů cen, které mohou během noci nastat.

Swingové obchodování

Swingové obchodování je určitým kompromisem mezi dlouhodobým investováním a day tradingem. Oproti daytradingu nabízí více času na reakci na vývoj ceny a dlouhodobější držení pozice.

Čtěte také >> Swingové obchodování: Vzrušující investiční strategie

V porovnání s dlouhodobým držením naopak nabízí výrazně vyšší flexibilitu a frekvenci vstupů i výstupů. Swingový obchodník často používá kombinaci fundamentální i technické analýzy.

Investice do akcií: 2 zásady, které musíte vždy dodržovat

Nyní se seznámíme s pravidly, které by měl dodržovat každý, kdo se rozhodne obchodovat akcie. Ať už zvolíte jakýkoliv obchodní styl, vždy mějte na paměti, že musíte dodržovat svůj obchodní plán a money management.

Obchodní plán

Obchodní plán je v podstatě strategie, díky které budete provádět svá investiční rozhodnutí. Jedná se o soubor pravidel a rozhodnutí, na základě kterých vybíráte vhodné akcie a plánujete jednotlivé vstupy a výstupy.

Můžete k tomu využít fundamentální a technické analýzy. Podstatné ale je, že obchodní plán je velmi individuální záležitost. Musí v prvé řadě vyhovovat vám. Musí být také srozumitelný. Obchodujte to, čemu rozumíte a dává vám to smysl.

Čtěte také >> Obchodní plán – Praktický průvodce pro tvorbu obchodní strategie

Obchodní plán by měl brát ohled i na typ vaší osobnosti.  Čím detailněji si obchodní plán připravíte, tím lépe se vám pak samotné obchody budou provádět. Bude pro vás jednodušší daná pravidla dodržovat, případně identifikovat nedostatky.

Obchodní plán by vám měl odpovědět na otázky, jaké akcie vybírat, kdy a proč dané akcie obchodovat a kdy a proč daný obchod se ziskem či ztrátou ukončit. Pokud budete schopni svou strategii dodržovat, vaše obchodování bude více konzistentní.

Money management

Správné dodržování money managementu je často hlavním rozdílem mezi ziskovým a ztrácejícím obchodníkem. Mělo by jít o pevnou součást vašeho obchodního plánu.

Každý obchodník by se měl být schopen odpovědět na otázku, kolik je ochoten riskovat na jednotlivý obchod a na jaký zisk či úspěšnost obchodů cílí.

Čtěte také >> Money Management: Jak se stát mistrem disciplíny?

Money management vám pomůže určit, kdy je čas navýšit své obchodní pozice, popřípadě je naopak snížit. Pokud budete mít tato pravidla správně nastavená, nemělo by se vám stát, že jeden nepovedený obchod ohrozí váš účet.

Co je Pattern Day Trader (PDT) pravidlo?

Každý, kdo se zajímá o obchodování s akciemi by měl být s tímto pravidlem seznámen. V podstatě se jedná o ochranné pravidlo, které stanovuje, že s obchodním účtem pod $ 25 000, můžeme provádět jen omezený počet obchodů.

Konkrétně je možné realizovat maximálně tři intradenní obchody za posledních 5 obchodních dní. Volte tedy obchodní strategii, která odpovídá výši vašeho obchodního účtu.  Zejména, pokud se na vás toto pravidlo vztahuje.

Investice do akcií u LYNX

LYNX nabízí obchodování s akciemi přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Vesmírné akcie 2021: Inspirujte se společnostmi, které míří ke hvězdám!

Jaký investiční potenciál vesmír nabízí? Inspirujte se společnostmi, jejichž podnikání je spojené s vesmírem. 8 tipů na vesmírné akcie jen pro vás!

Číst dále

IPO Deliveroo: Nejhorší vstup na burzu v historii londýnské burzy?

✅Proč Deliveroo vstupuje na burzu? Jaké akcie nabídla veřejnosti? Proč se nenaplnila očekávání? Zjistěte vše potřebné o IPO Deliveroo!✅

Číst dále

Nejlepší 5G akcie roku 2021: 3 aktuální tipy pro vaše portfolio!

Objevte 5G akcie a jejich potenciál! Co je 5G síť a jak funguje? Co je Internet of Things? Poznejte 5G akcie, které můžou v roce 2021 zazářit!✅

Číst dále

Bitcoin je průkopník ve světě kryptoměn a fenomén posledního desetiletí. Ke konci roku 2017 doslova pobláznil svět. Kdo z vás si nepamatuje ono šílenství, které tato virtuální měna svým raketovým růstem vyvolala?

I po svém dramatickém propadu v roce 2018 je tady s námi stále. Ba co víc, kurz bitcoinu je v tuto chvíli nejvyšší v historii. Pojďme si tedy opět tuto kryptoměnu připomenout.

Vysvětlíme si, co je bitcoin, jaká jsou jeho specifika a výhody či nevýhody. Podíváme se na vývoj ceny bitcoinu v posledních letech, a i na to, co může být za jeho současným růstem.

Přiblížíme si finanční instrumenty, které investoři mohou v souvislosti s virtuálními měnami využít pro své obchodování.

Bitcoin je nejznámější virtuální měnou na světě. Udrží si Bitcoin svůj královský status i nadále?

Co je to virtuální měna?

Virtuální měna (někdy také digitální měna) je typ neregulované měny, která je vydávána a obyčejně i kontrolována jejími vývojáři a používá se k placení uvnitř specifické virtuální sítě. Jde o digitální reprezentaci peněz, které ale nevydává a nekontroluje centrální banka ani jiné veřejné autority.

Virtuální měny nutně nemusí být navázané na klasické měny, ale jsou akceptovány jako prostředek směny. Uchovávají se pouze v elektronické podobě. V dnešní době mohou být některé virtuální měny použity k nákupu zboží a služeb, jiné slouží například jako platidla v online hrách.

Co je to kryptoměna?

Kryptoměna je druh digitální (virtuální) měny, která je založena na kryptografii (šifrování). Díky tomu ji je těžké padělat, falšovat a jakkoliv manipulovat. K ověření transakcí využívá řetězení digitálních podpisů (tzv. blockchain).

Cílem kryptoměn je přinést decentralizovanou alternativu k existujícím klasickým měnám. Zpravidla se vyznačují nízkými transakčními náklady a rychlostí provedených plateb.

Kryptoměny se používají nejen jako internetové platební médium ale také jako investiční nástroj. Jednou z nejznámějších a nejstarších kryptoměn je bitcoin. Do povědomí široké veřejnosti se dostal zejména koncem roku 2017, kdy se jeho cena přiblížila až k pomyslné hranici $20,000.

Bitcoin a další kryptoměny se obchodují na specializovaných burzách podobně jako forexové páry. Jde o trhy, které jsou necentralizované a (téměř) neregulované, a proto i velmi rizikové.

Co je bitcoin (BTC)?

Bitcoin (BTC) je nejznámější a nejrozšířenější digitální kryptoměna a zároveň také internetová platební síť, ve které se tato měna používá. Jednotka bitcoinu je označovaná jako mince (1 BTC), která má osm desetinných míst. Desetinná jednotka je označována jako satoshi.

Každý jednotlivý Bitcoin je v podstatě počítačový soubor, který je uložen v aplikaci „digitální peněženka“ nebo bitcoinovém trezoru. Celkové množství bitcoinů je omezené. Jejich počet je předem stanoven na 21 milionů.

Tato nejznámější kryptoměna není kryta žádnou komoditou. Kurz bitcoinu závisí na aktuální poptávce. Bitcoin je volně směnitelný a každá transakce je zaznamenána ve veřejném seznamu zvaném blockchain. Samotná platba se uskutečňuje téměř okamžitě.

Blockchain zaručuje anonymitu a zároveň znemožňuje vnější zásah do provedených transakcí. S trochou nadsázky můžeme blockchain přirovnat k účetní knize kryptoměn. Zapisují se zde veškeré proběhlé transakce. Ověřování transakcí a vydávání (tzv. těžba) nových bitcoinů se děje uvnitř sítě za pomocí sofistikovaných algoritmů.

Bitcoin a regulace

Vznik bitcoinu a jeho tajemný zakladatel

Bitcoin sice vznikl v roce 2008, ale reálně se začal používat až v roce 2009, kdy byl zdrojový kód této kryptoměny vydán jako open-source software. Cílem tohoto projektu bylo vytvořit decentralizovanou měnu nezávislou na stáních institucích a hranicích.

V bitcoinovém světě neexistuje žádná řídící autorita ani centrální řízení. Vše funguje „na principu většiny“. O tom, kdo bitcoin vymyslel, se dodnes vedou vášnivé debaty.

Není přesně jasné, kdo stojí za jeho vznikem. Víme, že byl založen člověkem s pseudonymem Satoshi Nakamoto. Přesná identita je ale neznámá. Spekuluje se, že mohlo jít i o skupinu lidí.

Existuje mnoho různých teorií o tom, kdo přivedl tuto kryptoměnu na svět. Někteří dokonce tvrdí, že za jeho vznikem stojí sám Elon Musk, kterého si většina z nás spojuje zejména se společností Tesla. Ten ale tato tvrzení popírá.

Mnoho lidí se snaží zakladatele této nejznámější kryptoměny dodnes vypátrat a vznikají nové a nové teorie, kdo by se za pseudonymem Satoshi Nakamoto mohl skrývat.

K čemu slouží bitcoin peněženka?

Bitcoiny je možné uchovávat ve virtuálních peněženkách, které dostaly označení bitcoin peněženky. V peněžence má uživatel schován svůj privátní klíč, kterým kryptograficky podepisuje bitcoinové transakce.

Platby probíhají tak, že uživatel zadá požadovaný počet bitcoinů a vyplní adresu, na kterou je chce odeslat. V principu se to dost podobá přeposílání peněz z účtu na účet. Rychlost vyřízení transakce je v řádech vteřin a příjemce tak platbu obdrží okamžitě.

Bitcoinové peněženky existují ve formě aplikací pro váš telefon či počítač, případně je možné mít i bezpečnější hardwarové řešení, které připomíná USB disk.

Kde a jak získat bitcoin?

Je několik možností, jak se k této virtuální měně dostat. Existují specializované burzy, kde se s různými kryptoměnami obchoduje, jako například bitfinex. Další možností jsou online směnárny jako například coinbase či simplecoin.

V dnešní době existují i specializované bankomaty. Dokonce je možná dostat v této měně zaplaceno za odvedenou práci, zboží či nabízené služby. Existují i firmy, kde zaměstnanci dostávají výplatu v různých kryptoměnách.

Jak platit bitcoinem?

Jak už bylo řečeno, bitcoin je decentralizovaná měna. Žádná centrální banka na světě na něj nemá vliv. Hlavní výhodou je, že s touto kryptoměnou lze provádět rychlé mezinárodní platby, které jsou navíc z velké části anonymní. Platby lze provádět téměř všude, kde je dostupný internet.

Bitcoinem můžete platit stejně jednoduše a rychle, jako když odešlete email. Z bitcoinové peněženky odesílatele dojde ke stržení požadovaného množství mincí, které se připíšou do peněženky příjemce.

Uvnitř sítě dochází k sofistikovanému ověřování pravosti transakce. Cílem je zajistit, aby utracené peníze nemohly být použity znovu, případně aby někdo nezískal přístup k mincím, které mu nepatří.

Dřívější výhodou byly i relativně nízké transakční náklady, ale poslední dobou tyto náklady stoupají i na několik dolarů. Z tohoto důvodu se tato virtuální měna nehodí k provádění příliš malých plateb.

Se vznikem dalších kryptoměn by se ale jejich nárůst měl opět zpomalit. Bitcoin si jako platidlo získává větší a větší oblíbenost a množství obchodů a služeb, kde je tato kryptoměna akceptována, rok od roku roste.

Princip bitcoinové transakce

Při každém zaslání platby odesílatel posílá částku, cílovou adresu a zároveň s tím i speciální digitální podpis, který je vždy unikátní pro každou transakci. Celé síti tak říká, jak by se měla účetní kniha (blockchain) změnit a podepisuje tuto žádost matematicky zašifrovaným podpisem.

Jednotlivé uzly (počítače napojené v síti) mají přístup k účetní knize a ví o všech předchozích transakcích. Pravost každé nové transakce ověřují tím, že se snaží rozšifrovat podpis. K tomu řeší složitou matematickou úlohu, jejímž řešením je zašifrovaný nový blok. Ten obsahuje informaci o nově příchozích platbách a kopii všech předchozích bloků.

Jakmile příslušný uzel najde řešení úlohy, informuje ostatní. Ti zkontrolují správnost procesu a aktualizují si účetní knihu podle něj. Uzel, který řešení najde a transakci ověří, si ponechává transakční poplatky a zároveň dostává odměnu za potvrzení celého bloku získáním nových bitcoinů. Tímto způsobem dochází k „těžení bitcoinů“. O tom, který uzel řešení najde a získá bitcoiny, rozhoduje náhoda.

Jak těžit bitcoin?

Těžba bitcoinů je jediný a předem daný způsob emise nových mincí do oběhu. Jedná se o velmi komplikovaný a náročný proces vyžadující kvalitní a výkonný hardware, který pracuje prakticky nonstop. Těžení bitcoinů není v podstatě nic jiného než ověřování transakcí v počítačové síti.

Těm, kteří transakce ověřují, se říká těžaři (mineři). Každý těžař má k dispozici aktuální kopii blockchainu s ověřenými transakcemi, přičemž rozšifrovává a zaznamenává transakce nové.

Protože bitcoinové platby a převody probíhají neustále, každý těžař řeší jiný blok a transakce. Ten, kdo vyřeší úlohu nejrychleji, dostává zaplaceno ve formě poplatků za prověřené transakce a odměnu za potvrzení bloku. Tato odměna je aktuálně nastavěna na 6,125 bitcoinu.

Má těžení bitcoinu v dnešní době ještě smysl?

Těžení bitcoinu se stává náročnějším a samotná těžba se zpomaluje. K tomuto procesu je výkonný počítač s kvalitní grafickou kartou téměř nutností.

Vysoká energetická náročnost a zdlouhavost těžebního procesu zapříčinily, že v dnešní době již pro jednotlivce není těžba této virtuální měny natolik dostupná a výhodná.Těžaři se z tohoto důvodu sdružují do tzv. bitcoinových farem.

Bitcoinové farmy

Bitcoinové farmy jsou rozsáhlá sdružení počítačů, které společně řeší požadované úlohy a těží tak danou kryptoměnu. Často se jedná o velké fabriky plné počítačových procesorů.

Farmy samotné se často přesunují a zaměřují se na státy s cenově dostupnou elektrickou energií, protože vysoká energetická náročnost je jedním z hlavních problémů těžby v současnosti.

Největší těžební farmy se aktuálně nacházejí v Číně. Mnoho států se navíc poslední dobou rozhodlo proti bitcoinovým farmám bojovat a zvažují restrikce a omezení například ve formě vysokého zdanění.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Hlavní výhody a nevýhody bitcoinu?

Odpovědět na tuto otázku není zase tak jednoduché, protože to, co někteří považují za její přednosti, jiní považují naopak za nedostatek. Nicméně za hlavní výhodu mnozí považují skutečnost, že díky své decentralizaci lze bitcoinem platit téměř okamžitě po celém světě. Platby jsou navíc téměř anonymní.

Anonymita plateb je ale současně považována za hlavní nedostatek této měny. Bitcoin je často používán ve spojitosti s kriminálními aktivitami a nelegálními obchody.

Daňové úniky, praní špinavých peněz, financování kriminální činnosti a další nekalé praktiky vedou státy k tomu, že se snaží užívání bitcoinu regulovat. To je samo o sobě problém, protože tato kryptoměna vznikla právě proto, aby regulacím nepodléhala.

Bitcoin není z hlediska legislativy dostatečně vymezen a vše stěžuje i anonymní vlastnictví. Problematické je například zachycení majetku ve formě této měny v účetnictví. Pokud vám vaší virtuální měnu někdo odcizí, je těžké dovolávat se spravedlnosti.

V roce 2015 označila americká komise pro komoditní obchody (CFTC) bitcoin jako komoditu a bitcoinové burzy musejí od té doby registrovat své obchody. Německo od roku 2013 uznává bitcoin jako oficiální virtuální měnu. Stejně tak i Japonsko, které je jejím velkým podporovatelem.

Ačkoliv platba probíhá téměř okamžitě, pokud odešlete své mince na špatnou adresu, platbu nelze stornovat a vaše peníze jsou tak nenávratně pryč. Stejné riziko funguje i u bitcoin peněženek. Pokud přijdete o přístupové údaje, nebudete se moci ke svým mincím dostat.

Jelikož se jedná o měnu založenou plně na prostředí počítačových sítí, jako taková čelí mnoha hackerským útokům. Jsou známy případy pokusů o prolomení přístupů do virtuálních peněženek a útoky na burzy kryptoměn samotné.

Zastánci bitcoinu tvrdí, že používané šifrování zaručuje bezpečnost této měny, ale kritici poukazují na to, že je jen otázkou času, než někdo podobné zabezpečení prolomí a že s příchodem sofistikovanějších počítačů kryptoměny nebudou již tolik bezpečné.

Další hrozbou je vznik a narůstající popularita ostatních kryptoměn. Neustále vznikají kryptoměny nové, a nikde není řečeno, že vedoucí úlohu nepřevezme nová měna, která dokáže lépe splňovat požadavky uživatelů a která například nabídne nižší transakční náklady a lepší zabezpečení.

Pokud se rozhodnete do této nejznámější kryptoměny zainvestovat, mějte prosím na paměti, že se jedná o vysoce volatilní měnu, která dokáže během krátké doby udělat obrovské cenové výkyvy.

Historický vývoj ceny bitcoinu

Bitcoin byl založen v roce 2009 a až do roku 2010 byla jeho hodnota prakticky nulová. Povědomí o této novince měla pouze malá skupinka lidí.

Historicky první obchod s bitcoinem se uskutečnil v květnu 2010, kdy si maďarský programátor koupil za 10 000 mincí dvě pizzy. Z dnešního pohledu můžeme říct, že se se jednalo asi o nejdražší pizzy v historii.

V roce 2013 cena bitcoinu poprvé překročila $ 1000, ale velmi záhy spadla na polovinu. Mezi lety 2013 a 2017 se bitcoin dostal více do povědomí veřejnosti především díky širší akceptaci retailovými obchodníky, kteří bitcoin přijímali jako platidlo.

Ve větším měřítku začaly vznikat bitcoinové burzy, šířily se zprávy o jeho možné regulaci, o zákazech obchodování nebo o podvodech s ním spojených.

Vývoj bitcoinu od roku 2015 až do konce roku 2017. Zdroj: Yahoo Finance.

V roce 2016 si začala bitcoinu všímat širší investorská veřejnost a v roce 2017 bitcoin zažil extrémní nárůst na téměř $ 20,000 za minci. Od té doby ho znal celý svět.

V říjnu a listopadu 2017 bitcoin trhal jeden cenový rekord za druhým a během několika týdnů byl schopen vyšplhat o několik tisíc dolarů. Hranici $ 10,000 překonal 29. listopadu 2017, aby o pár hodin později dosáhl až na $ 11,000.

Parabolický vývoj kurzu bitcoinu byl často komentován a přirovnáván k tulipánovému šílenství ze 17. století. Stále častěji přicházela varování, že se jedná jen o investiční bublinu, která brzy praskne.

Cenový boom a rostoucí popularita vedly k tomu, že bitcoinové burzy přestaly přijímat nové žádosti o otevření účtu.
I přes řadu negativních ohlasů spustily na konci roku 2017 americké derivátové burzy CBOE a CME obchodování bitcoin futures.

V posledních týdnech roku 2017 se pak kurz bitcoinu prudce propadl a pokles pokračoval i v roce 2018, kdy se cena postupně propadla dokonce pod $ 4000. Bitcoinové šílenství bylo u konce. Tedy alespoň na čas.

Bitcoin dosahuje historického maxima . Zdroj: Yahoo Finance.

Postupný nárůst opět započal s příchodem roku 2019. V dubnu téhož roku se bitcoin opět dostal nad hranici $ 5000 a do července 2019 se cena vyšplhala nad $ 11,000.

V říjnu 2020 cena překonala významnou rezistenci okolo $ 12,500 a od té doby cena roste podobným tempem jako ke konci roku 2017. V prosinci 2020 se kurz bitcoinu vyšplhal nad pomyslnou hranici $ 20,000 za minci a dosáhl tak svého historického maxima.

Rok 2021: Zlatý čas pro bitcoin, nebo bublina opět praskne?

Jaká bude hodnota této kryptoměny v roce 2021? To je otázka za miliony dolarů a názory a prognózy se velmi liší.

Kritici namítají, že bitcoin nemá žádnou reálnou hodnotu a ani nemá možnost, jak se nadále rozvíjet. Poukazují na to, že na rozdíl od akcií nestojí za touto kryptoměnou žádná reálná firma či produkt.Vše je založeno jen na důvěře investorů.

Jakmile pomine důvěra, vše se zhroutí jako domeček z karet. Současný cenový nárůst kritici připisují spíše zbožnému přání investorů, kteří se často soustředí jen na výhody této kryptoměny a přehlížejí její závažné nedostatky. Kdykoliv tedy může přijít nepříjemné vystřízlivění podobné tomu v roce 2018.

Na druhé straně ale sílí hlasy, že situace je dnes naprosto jiná než při rekordním nárůstu ceny v roce 2017. Tehdy cena rostla díky zájmu malých investorů, zatímco za nárustem v roce 2020 stojí velké instituce a investiční fondy.

Investiční fond Grayscale Bitcoin Trust je jedním z největších fondů soustředících se na investování do bitcoinu a za posledních 6 měsíců hlásí nárůst investic do této nejznámější kryptoměny až o 40 %.

Dalším argumentem je akceptování této virtuální měny širokou veřejností. Roste i jeho dostupnost. Například počet bitcoinových automatů vzrostl za poslední 3 roky až o 500 %.

Společnost PayPal navíc oznámila, že v roce 2021 zavede novou službu, která umožní uživatelům platit v kryptoměnách. PayPal má přes 346 milionů aktivních účtů a dané platby umožňuje až 26 milionů obchodů.

Navíc současná koronavirová krize vede investory k hledání nových příležitostí, kam zainvestovat a jak diverzifikovat své portfolio. Bitcoin by k těmto účelům mohl vhodně posloužit.

Předvídat cenu bitcoinu v roce 2021 tedy není vůbec jednoduché. Je ale jasné, že v tuto chvíli je opět na vrcholu sil, přestože jeho zánik byl predikován již několikrát.

Jak investovat do bitcoinu v současné době?

Možností, jak investovat do pohybu kryptoměn je hned několik. Můžeme například nakoupit virtuální měnu samotnou a spekulovat na pohyb její ceny. K tomuto účelu existují kryptoměnové burzy.

Kryptoměnová burza v podstatě připomíná obchodní platformu s rozhraním pro nákup nebo prodej. Na takové burze je možné směnit klasické peníze (hlavně dolary a eura) za bitcoiny nebo jiné kryptoměny.

Čtěte také >> Investice do vody: 3 zajímavé akcie pro vaše portfolio

Vzhledem k tomu, že tyto burzy jsou méně regulované než klasické burzy, je zde investování riskantnější. Často se také stávají cílem hackerských útoků a jejich provoz je doprovázen výpadky. Z tohoto důvodu ještě stále mnoho investorů váhá s obchodováním kryptoměn.

Pokud máte pochybnosti o investování prostřednictvím kryptoměnových burz, ale přesto je vám svět virtuálních měn blízký, i pro vás existuje řešení. Můžete investovat do bitcoinových akcií a futures, případně do bitcoinových ETN a ETC.

Bitcoinové akcie 

Bitcoinové akcie jsou v podstatě klasické akcie tak, jak je známe. Jedná se o cenné papíry vydávané společnostmi, které jsou nějakým způsobem navázané na kryptoměny, případně na technologie, které se v souvislosti s kryptoměnami používají.

Výhodou, je, že některé tyto akcie se obchodují na klasické burze a podléhají tak pravidlům a dozoru příslušné burzy.

Existují různé investiční fondy, které se specializují na nákup kryptoměn, přičemž investorům nabízí své akcie, které celkem věrohodně kopírují pohyby dané kryptoměny. Stejně tak existují společnosti, které se soutředí na těžbu bitcoinu ve velkém.

Je však ale třeba pamatovat na to, že tyto společnosti jsou na cenových pohybech kryptoměn často přímo závislé a jejich akcie mohou vytvářet divoké cenové pohyby.

bitcoin futures

Riot Blockchain, Inc. (RIOT)

Jedná se o jednu z největších těžebních společností bitcoinu v USA. Dle odhadu by tato firma měla do dubna 2021 vlastnit až 15,040 těžebních počítačů.

Akcie této společnosti se obchodují na burze Nasdaq, což je pro investory výhodou, jelikož společnost musí splňovat kritéria nastavená touto burzou.

Jak je z grafu patrné, cena akcií rostla nejvíce ke konci roku 2017 když kurz bitcoinu nekontrolovatelně rostl. Stejně tak pak cena spadla dolů v roce následujícím. Nyní jsme svědky postupného vzrůstu. Úspěch společnosti do jisté míry stojí a padá s tím, jak se kurzu bitcoinu momentálně daří.

Týdenní graf RIOT od července 2016 do prosince 2020. Zdroj: LYNX.

Vždy je ale důležité, abyste si před případnou investicí danou společnost důkladně ověřili. Počátky této firmy sahají až do roku 2000, kdy se společnost původně jmenovala AspenBio a soustředila se primárně na výzkum lidských a zvířecích antigenů.

Od té doby prošla několika proměnami a změnami názvů (celkem 5 názvů za 20 let), až se v roce 2017 pod současným názvem rozhodla zaměřit na bitcoin.

Pokud firma často mění své názvy a obor činnosti, investoři by měli zpozornět. V roce 2018 se dokonce hovořilo o možném bankrotu této firmy.

Přestože se z dlouhodobého hlediska může jednat o rizikovou investici, jedná se o poměrně zajímavou alternativu zejména pro intradenní obchodníky, kteří své obchody řídí na základě technické analýzy. Tato akcie je celkem likvidní a s dostatečnou volatilitou.

Podobných společností na burze Nasdaq najdete více. Na příkladu RIOT jsme si ale ukázali, že obezřetnost je vždy namístě, zejména pokud jde o bitcoinové akcie.

 

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Grayscale je jeden z největších investičních fondů specializujícím se na kryptoměny na světě. V současné chvíli spravuje aktiva v hodnotě více než $ 12,2 miliardy.

Soustředí se na investice do několika virtuálních měn a svým klientům nabízí možnost investovat do akcií, které svým pohybem odrážejí pohyb ceny kryptoměny samotné (podobně jako u ETF). Vedle bitcoinu se tento fond soustředí i na ostatní kryptoměny jako například Ethereum, Litecoin a další.

V současné chvíli se cena GBTC obchoduje kolem $ 26 za akcii. Stejně jako u bitcoinu I zde došlo v říjnu 2020 k prolomení významné rezistence a od té doby cena strmě stoupá.

Cenová korelace mezi BTC a GBTC. Zdroj: Yahoo Finance.

GBTC se obchoduje na OTCQX. Jedná se tedy o OTC trh, který má svá vlastní specifika a je důležité, aby se investoři s obchodováním na OTC (Over-The-Counter) trhu nejprve dostatečně obeznámili.

Stále  se jedná o celkem neprůhledný trh, jelikož firmy nemusí sdílet tolik informací jako společnosti kótované na burze. U obchodování OTC je také velmi důležité hlídat si likviditu, aby nedošlo k problémům s realizací vašich objednávek.

Čtěte také >> OTC obchodování – příležitosti a rizika Over-The-Counter trhů

Je třeba si uvědomit, že kryptoměny se většinou dají obchodovat 24 hodin denně. Například bitcoin je velmi volatilní kryptoměna a za noc může vytvářet nepředvídatelné cenové pohyby. Pokud obchodujeme bitcoinové akcie, které se řídí obchodními hodinami konkrétní burzy či trhu, je nutné počítat s cenovými gapy.

Další možností je investovat do společností, které nejsou se světem kryptoměn přímo spjaty, ale z povahy jejich činnosti nebo produktu se jich svět kryptoměn nepřímo týká.

Se vzrůstajícím počtem těžebních farem na bitcoin například bude vzrůstat i poptávka po výkonných grafických kartách a počítačových procesorech. V takovém případě by nás mohly zajímat třeba akcie výrobce grafických karet NVIDIA.

Tyto společnosti nejsou na bitcoinu zpravidla tolik závislé, proto nebudou tolik náchylné k volatilním pohybům této virtuální měny. Přesto se ale mohou na vlně bitcoinového boomu svézt a investice do nich může být zajímavou alternativou.

Více o možnostech, jak nepřímo profitovat z bitcoinového boomu se dozvíte v našem podrobném článku, který do detailu akcie podobných společností rozebírá.

Čtěte také >> Nejlepší bitcoinové a blockchainové akcie roku 2020

Bitcoin futures – budoucnost v obchodování bitcoinů?

Bitcoin futures je další možnost, jak obchodovat tuto kryptoměnu, přitom na klasických regulovaných burzovních trzích. Jedná se o termínovaný kontrakt, který opisuje „spotovou“ cenu bitcoinu.

Volatilita bitcoinu je u burzovních futures ošetřena limitními pohyby, takže se nestane, aby cena spadla nebo vyrostla příliš rychle za příliš krátkou dobu, tak jako se to děje u bitcoinu samotného běžně.

U LYNX je v současné době možné obchodovat 2 futures kontrakty:

BRR

Futures kontrakt BRR se obchoduje na americké burze CME a je obchodován od roku 2017. CME Group používá k výpočtu ceny bitcoinu vlastní referenční kurz získaný ze 4 různých zdrojů, tzv. Bitcoin Reference Rate Index.

Jeden kontrakt odpovídá 5 bitcoinům a minimální pohyb (tick) představuje hodnotu $ 25. Udržovací marže je v současné chvíli $ 7950.

Denní graf prosincového futures kontraktu BRR. Zdroj: LYNX.

Mějte prosím na paměti, že BRR je v současné chvíli vhodný spíše pro dlouhodobé swingové obchodování, jelikož pro intradenní obchodování často postrádá potřebnou likviditu.

BAKKT

Futures kontrakt BAKKT se obchoduje na burze ICE a je obchodován od roku 2019. Jeden kontrakt odpovídá 1 bitcoinu a minimální pohyb (tick) představuje hodnotu $ 2,5. Udržovací marže je v současné chvíli $ 7950.

Denní graf prosincového futures kontraktu BAKKT. Zdroj: LYNX.

Tento futures kontrakt není v současné chvíli příliš obchodovaný a rozhodně zatím není vhodný pro intradenní obchodování. Časem se ale situace samozřejmě může změnit, a proto jej uvádíme jako možnost do budoucna.

LYNX TIP: Podívejte se na webinář o tom, jak obchodovat intradenně bitcoin futures

Bitcoinové ETC

Tento finanční produkt byl poprvé uveden v roce 2007. ETC (Exchange Traded Commodities/Currencies) je instrument, který je podobný ETF a zaměřuje se na kopírování pohybů jednotlivých komodit, komoditních indexů a měn.

U LYNX je v současné chvíli možné obchodovat ETC s názvem HANetf BTCetc Bitcoin Exchange Traded Crypto (ISIN DE000A27Z304) pod symbolem BTCE.

BTCE

BTCE kopíruje vývoj ceny bitcoinu a obchoduje se na německé elektronické burze XETRA. BTCE je plně kryt hodnotou bitcoinů a investicí do BTCE získáváte nárok na předem definované množství bitcoinů.

Výhodou je, že pro takový druh investice nepotřebujete bitcoin peněženku a vše se odehrává v prostředí regulované burzy, a ne v prostředí kryptoměnové burzy.

I u tohoto produktu je ale vždy důležitá likvidita, která zatím nemusí být vždy dostačující, proto je vždy důležité daným podmínkám přizpůsobit i styl obchodování.

Denní graf BTCE do prosince 2020. Zdroj: LYNX.

Bitcoinové ETN

U LYNX je možné obchodovat dva bitcoinové produkty a oba najdete pod symbolem BITCOINXB. Ačkoliv zde oba produkty uvádíme, je důležité zmínit, že v současné chvíli tyto produkty postrádají dostatečnou likviditu, a tudíž zatím nejsou ke klasickému obchodování příliš vhodné. Zmiňujeme je spíše jako alternativu, která může být zajímavá do budoucna.

Bitcoin Tracker One – SEK
Bitcoin Tracker One – EUR

Jedná se o veřejně obchodované ETN, které je emitováno společností XBT Provider sídlící ve švédském Stockholmu. Ta vytvořila vůbec první burzovně obchodovaný instrument opisující cenu bitcoinového indexu – Bitcoin Tracker One – SEK. Tento instrument se obchoduje ve švédských korunách.

Po úspěchu švédského trackeru vydalo XBT Provider druhý ETN – Bitcoin Tracker One – EUR, který se obchoduje v eurech. Tyto ETN mají jako podkladové aktivum Bitcoin oceněný v amerických dolarech – tedy „měnový pár“ BTC/USD.

Bitcoin se tradičně obchoduje obdobně jako měnový pár nejen proti USD, ale i proti řadě jiných měn (např. proti euru BTC/EUR či proti japonskému jenu BTC/JPY), případně i proti jiným kryptoměnám jako je Ethereum (ETH/BTC).

Co to je ETN?

Bitcoin Tracker One je produkt spadající do kategorie ETN – Exchange Traded Note. Svou podstatou se jedná o produkt velmi blízký známějším ETF neboli burzovně obchodovaným fondům.

ETN i ETF mají společné to, že opisují cenu podkladového aktiva. Jsou oblíbené díky nízkým nákladům a protože se obchodují na centralizovaných a regulovaných burzách. Liší se však strukturou. ETF má v portfoliu přímo nakoupené cenné papíry, jejichž cenu opisuje.

Oproti tomu ETN se spíše podobá dluhopisu, který opisuje cenový vývoj podkladového aktiva. Nedochází zde k žádným kupónovým platbám, na které jsou investoři u dluhopisů zvyklí. Důležité je posoudit kredibilitu společnosti vydávající tyto produkty, jelikož se investor vystavuje riziku úpadku tohoto emitenta.

Vzhledem ke své struktuře nabízí ETN často nižší tracking error neboli odchylku od podkladového aktiva. Jinými slovy – obecně by se dalo říct, že ETN opisují přesněji cenový vývoj podkladu.

Charakteristiky Bitcoin Tracker

Bitcoin Tracker One opisuje vývoj páru BTC/USD. Směnný kurz je získán průměrem cen z bitcoinových burz jako je Bitfinex, Bitstamp a GDAX, které poskytují základní referenční data. Výsledný průměr je dále převeden do švédských korun, respektive do eur.

Bitcoin Tracker One – SEK je nepákový produkt postavený na certifikátech. Jeho multiplikátor je 0,005, což znamená, že změna ceny bitcoinu na páru (BTC/USD) o $1 000, bude mít za následek změnu ceny trackeru o $5. U Bitcoin Tracker One – EUR je multiplikátor desetkrát větší.

Oba produkty jsou neinverzní. Zvýší-li se cena bitcoinu, zvýší se proporčně i cena ETN.
Tyto instrumenty nemají žádnou dobu expirace. Roční poplatek za správu fondu činí 2,5 %.

Obchodují se na burze Nasdaq Nordic ve Stockholmu pod ISIN SE0007126024 (Bitcoin Tracker One – SEK) a SE0007525332 (Bitcoin Tracker One – EUR). První zmíněný se obchoduje ve švédských korunách a druhý v eurech. Ticker je BITCOINXB.

Společnost XBT Provider se neotevírá žádným tržním rizikům a veškerá likvidita vydaných ETN je plně kryta hodnotou nakoupených bitcoinů. Prospekty k oběma ETN produktům jsou schváleny švédskými regulatorními úřady a jsou primárně listovány na švédské burze Nasdaq Nordic ve Stockholmu.

Společnost XBT Provider je součástí skupiny KnCGroup, švédské organizace, která je světovým lídrem v těžbě této kryptoměny.

Proč obchodovat Bitcoin přes ETN?

Jedna z hlavních předností je jednoduchost. Vzhledem k tomu, že cenné papíry jsou listovány na švédské burze, jsou obchodovány stejným způsobem jako švédské nebo jakékoliv jiné akcie.

Při obchodování vidíte v portfoliu počet nakoupených nebo prodaných kusů a můžete snadno sledovat vývoj ceny. Obchodovat se dá ale pouze během obchodních hodin. Pro většinu investorů je důraz na bezpečnost na prvním místě.

Vzhledem k tomu, že produkty emitované společností XBT Provider mají souhlas nejvyššího regulatorního orgánu (Swedish FSA) a jsou kótovány na centralizované burze Nasdaq Stockholm, dají se rozhodně považovat za bezpečnější než mnohé problémové kryptoměnové burzy.

Pokud vás svět kryptoměn zaujal a rozhodnete se nějakým způsobem zainvestovat do bitcoinu, vždy prosím zvažte zmiňovaná rizika a výhody a nevýhody jednotlivých instrumentů. Mějte na paměti bezpečnost vašich investic.

Kryptoměny tu s námi budou i nadále a dá se předpokládat, že i k bitcoinu si časem najde cestu mnohem více investorů a zmiňované instrumenty se tak budou v budoucnu těšit ještě větší oblibě.

Zaujal vás bitcoin?

Zjistěte více o možnostech obchodování bitcoin u LYNX. K dispozici jsou bitcoinové akcie,  bitcoinové ETN a ETC a také bitcoin futures.

Bitcoin - investování do bitcoinu

Nejlepší bitcoinové a blockchainové akcie roku 2020

Jak investovat do bitcoinu a blockchainu v roce 2020. Objevte 3 akcie společností, které mohou z nárůstu ceny Bitcoinu profitovat.

Číst dále

Bitcoin futures na CBOE a CME – specifika kontraktů

Jaká jsou specifika nových futures kontraktů na bitcoin, která se od prosince obchodují na amerických burzách CBOE a CME.

Číst dále

Dlouho očekáváné a odkládané Airbnb IPO se přeci jen uskuteční ještě tento rok. Dle aktuálních informací k němu pravděpodobně dojde 10. prosince 2020. Společnost vstoupí na burzu NASDAQ a akcie se budou obchodovat pod symbolem „ABNB“.

Dle dostupných informací se cena bude pohybovat mezi $ 56 až $ 60 za akcii, přičemž k dispozici má být až 51,9 milionů akcií. Hodnota společnosti je odhadována až na $ 34,8 miliard.

Airbnb je americká společnost se sídlem v San Franciscu, která přes svojí online platformu zprostředkovává zejména krátkodobé ubytování. V tomto článku si řekneme, proč se společnost rozhodla pro IPO a přiblížíme si nejzajímavější aktuální informace za 3. čtvrtletí 2020, které by měly zajímat každého investora.

IPO Airbnb 2020: vstupem na burzu firma získá až $ 3,1 miliardy

IPO (Initial Public Offering) je v podstatě první oficiální nabídka akcií společnosti pro veřejnost a vstup na burzu. Cílem IPO je obvykle navýšení finančních prostředků pro další rozvoj společnosti.

Společnosti při něm využívají služeb externích finančních institucí (tzv. underwriterů), kterými jsou většinou velké investiční banky. Právě ony jsou zodpovědné za přípravu a zdárné dokončení celého procesu IPO.

Vstupem na burzu NASDAQ pod symbolem „ABNB“ by mělo být k dispozici až 51,9 milionů akcií. Při odhadované ceně $ 60 za akcii získá Airbnb přibližně $ 3,1 miliardy.  Takový kapitál je vzhledem k aktuálním problémům způsobených pandemií koronaviru jistě vítaný.

Díky IPO se Airbnb stane finančně nezávislejší a prostřednictvím vydávání nových akcií bude i jednodušší získávat nový kapitál. Ten by měl být použit i na inovace a rozvoj. Ačkoliv se Airbnb soustředí primárně na sdílené ubytování, čím dál tím více navazuje spolupráce s restauracemi, galeriemi, muzei a poskytovateli nejrůznějších zážitkových služeb.

Společnost také hodlá vyčlenit až 9,2 milionu akcií bez hlasovacího práva pro své věrné hostitele, kteří ubytování poskytují.

Přímý výpis akcií Airbnb se neuskuteční

Původním plánem Airbnb byl vstup na burzu prostřednictvím přímého výpisu akcií.

Přímý výpis znamená, že společnost nevyužívá služeb finančních institucí a vstup na burzu si řídí víceméně sama. Výhodou je, že náklady na vstup na burzu tak bývají často nižší a vlastníci akcií je pak mohou okamžitě nabídnout široké veřejnosti bez nutných prodlev.

Nevýhodou je, že při přímém vstupu nedochází k vydání nových akcií a získání nových finančních prostředků. Problémy, které se vynořily v důsledku koronavirové krize a půjčka ve výši $ 2 miliard jsou zřejmě hlavní důvody, proč od takového postupu nakonec společnost Airbnb ustoupila a zvolila cestu klasického IPO.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

IPO Airbnb zbrzdila pandemie koronaviru

Přestože v prosinci již budeme moci akcie Airbnb pod symbolem „ABNB“ vesele obchodovat, cesta k tomuto významnému IPO roku 2020 nebyla snadná. Žádost měla být původně podána již v březnu 2020, ale společnost musela vstup na burzu v důsledku koronavirové pandemie odložit.

Pandemie omezila možnosti cestování a v důsledku toho firma zaznamenala prudký pokles obratu. Bylo dokonce propuštěno přibližně 1900 z 7500 pracovníků. Tím Airbnb drží smutný rekord v masivním propouštění v Silicon Valley za poslední dobu.

Aby byla schopna plnit své závazky, musela také využít již zmiňované půjčky ve výši $ 2 miliard s 10% úrokem. V dubnu 2020 klesla odhadovaná hodnota na $ 18 miliard. Jen pro srovnání, v roce 2017 odhad činil $ 31 miliard a v roce 2018 analytici z Morningstar dokonce odhadovali tržní hodnotu společnosti až na $ 65 miliard.

Co je Airbnb a jak funguje?

K dnešnímu dni Airbnb nabízí své služby ve více než 100.000 městech a 220 zemích. Počet ubytování, ze kterých můžete na celém světě vybírat, přesáhl 4 miliony.

Airbnb zprostředkovává sdílené ubytování prostřednictvím online aplikace (česká verze na airbnb.cz). V podstatě funguje jako prostředník mezi pronajímateli nemovitostí a klienty hledající zejména krátkodobé ubytování. Za tuto službu si účtuje poplatek.

Zájemce o ubytování si může v aplikaci vyhledat dostupná ubytování v poptávané lokalitě na základě svých požadavků, případně může s dotazy kontaktovat přímo pronajímatele. Pro provedení rezervace jsou nutné osobní a platební údaje.

Pronajímatel na druhé straně poskytuje detailní popis ubytování včetně předem stanovené ceny za pronájem v požadovaném termínu. Cenu za ubytování si stanovuje majitel sám, s přihlédnutím k doporučení Airbnb.

Airbnb navíc nabízí možnost tzv. referencí. Klienti na základě své osobní zkušenosti hodnotí poskytnuté ubytování i osobní přístup pronajímatele. Stejně tak pronajímatelé mohou sdílet svoji zkušenost s ubytovanými hosty. Tato zpětná vazba má sloužit ke zlepšování nabízených služeb a ke větší spokojenosti jak klientů, tak těch, kteří ubytování nabízejí.

IPO Airbnb

O vzrůstající popularitě Airbnb svědčí i to, že v USA využívají majitelé domů tuto platformu  až do té míry, že jsou schopni započítat budoucí příjmy z pronájmů do svých žádostí o refinancování hypoték. Dle dostupných údajů je průměrný roční příjem z pronájmu $ 7900.

Kontroverze, které Airbnb vyvolává nejen v ČR

Rychle se vyvíjející model sdílené ekonomiky, na kterém stojí nejen Airbnb, ale například i Uber, často naráží na to, že není legislativou ještě přímo vymezen a definován. Dle platných zákonů je v moha státech nabízení podobných služeb za stávajících podmínek dokonce protizákonné.

Například Americká asociace hotelů a ubytovacích kapacit upozorňovala, že Airbnb nesplňuje mnohé požadavky, které jiní poskytovatelé ubytování musí ze zákona splňovat. Airbnb byly tedy uloženy další požadavky a předpisy, kterými se musí řídit, aby bylo narovnáno podnikatelské prostředí.

Další citlivou otázkou je zajištění většího bezpečí jak pro klienty, tak pro poskytovatele ubytování. V současné době je koncept založen na tom, aby se o sebe obě strany dozvěděly co nejvíce ještě před samotným fyzickým kontaktem. K tomu slouží vyplněné osobní profily s nahranými fotografiemi a referencemi.

Hostitelům je doporučováno si své nemovitosti řádně pojistit a společnost navíc nabízí i sekundární pojištění hostitelů proti vandalismu až do výše $ 1 milionu. Přesto se množí stížnosti na problémové hosty nebo poskytovatele ubytování.

Mnoho stížností navíc souviselo s rasismem, kdy byla prokázána diskriminace hostů ze strany hostitelů. Jednalo se například o odmítání klientů černošského původu.

Problematickým se stává i samotný systém referencí. Systém osobního hodnocení jak klientů, tak hostitelů totiž často bývá neobjektivní a reference vznikají za účelem poškodit dobré jméno dané osoby.

Koncept sdíleného ubytování ale přináší problémy i pro města samotná. Množí se stížnosti v městských částech, kde je zvýšený výskyt ubytovacích kapacit. Stížnosti se týkají zejména narušování nočního klidu a nepořádku po turistech.

Prudký růst popularity Airbnb také způsobil, že v mnoha městech došlo k vykoupení bytů v žádaných lokalitách, které nyní slouží jako krátkodobé ubytování pro turisty. Dochází tak k postupnému „vytlačování“ původních nájemníků, raketovému růstu cen nemovitostí a narušení života v městských čtvrtích.

Mnoho měst se na tuto situaci snaží reagovat různými omezeními. V USA některá z nich zakázala možnost krátkodobého pronájmu nemovitostí. Majitelé nemovitostí zde nemohou poskytovat ubytování jen na několik dnů. V některých městech je po poskytovateli ubytování vyžadována příslušná registrace.

3 zajímavosti o Airbnb

  • Průměrné náklady na pronájem Airbnb činí $ 160,47.
  • Hotely v USA ročně kvůli Airbnb přicházejí o $ 450 milionů.
  • Do roku 2021 si Airbnb klade za cíl dosáhnout tržby $ 5,6 miliardy.

Podobná opatření se zavádějí i v Evropě. Například v Paříži je pronájem umožněn těm, kteří prokážou, že se jedná o „sekundární“ nemovitost, ve které netráví více než 4 měsíce ročně. V Amsterdamu bylo sdílené ubytování v některých čtvrtích úplně zakázáno. V povolených oblastech můžete svou nemovitost pronajímat na maximálně 30 nocí ročně.

Barcelona se rozhodla ubytování typu Airbnb nejprve zcela zakázat. Poté ale zavedla pravidla, kdy lze ke sdílenému ubytování pronajímat maximálně dva pokoje v apartmánu (celý apartmán jen na zvláštní povolení) s patřičnými povoleními a evidencí.

O podobných omezeních se poslední dobou hodně hovoří i v České republice, zejména v Praze. Sílí hlasy pro důslednou kontrolu a evidenci sdíleného ubytování, včetně časového omezení možnosti pronájmu jen na určitý počet dní v roce.

LYNX TIP: Zajímá vás téma IPO? Objevte IPO kalendář na rok 2020.

Airbnb hodnocení za 3. čtvrtletí 2020

Tržby v letošním roce budou výrazně nižší než v roce 2019. Za 3. čtvrtletí roku 2020 společnost vykázala tržby v hodnotě $ 1,34 miliardy a zisk $ 219,33 milionů. To je o 19 % méně než v loňském roce za stejné období. Za prvních 9 měsíců letošního roku společnost Airbnb vykázala tržby $ 2,52 miliardy a čistou ztrátu $ 696,87 milionů.

Před koronavirovou krizí byly v roce 2017 zaznamenány tržby $ 2,6 miliard a ztráta $ 70 milionů. V roce 2018 byly již tržby o 42 % vyšší a ztráta se snížila na $ 16,86 milionů. V roce 2019 se tržby zvýšily o 32 % na $ 4,8 miliardy, ale zvýšené náklady zapříčinily ztrátu $ 674 milionů.

Budoucí vývoj nyní závisí na vývoji pandemie samotné. Pro dobré výsledky společnosti je nutné, aby koronavirová krize ustoupila a lidé mohli opět volně a bezpečně cestovat. Pokud bude pandemie postupně ustupovat, opět se snad bude blýskat na lepší časy.

                                                                                                          Výsledky Airbnb za 3. čtvrtletí 2020. Zdroj: sec.gov.

Vyplatí se zainvestovat do akcií Airbnb?

S blížícím se IPO se stále více investorů zaobírá otázkou, zda se vyplatí do akcií se symbolem „ABNB“ zainvestovat. Na tuto otázku ale není jednoduché odpovědět.

Airbnb je společnost, která se zatím spíše soustředí na další rozvoj a růst než na ziskovost. Odhadovaná hodnota společnosti $ 34,8 miliard je rozhodně lepší, než hodnota $ 18 miliard z dubnu roku 2020.

Je ale třeba si uvědomit, že pandemie koronaviru silně zasahuje do cestovního ruchu, na kterém je společnost Airbnb závislá. V současné době jsou i nadále v mnoha evropských státech zavedena nejrůznější omezení a zdá se, že situace se výrazně nezmění až do ledna 2021.

Cestovní ruch a s ním spojené služby a odvětví zažívají krizi. S těmito riziky a nejistým budoucím vývojem je nutné při tvorbě investičních rozhodnutí počítat.

Obchodujte akcie s LYNX

S LYNX je jednoduché vytvořit si diverzifikované portfolio. Pomůže Vám k tomu přístup na více než 100 burz ve 30 zemích světa. Zároveň máte možnost sledovat aktuální akciové tipy od LYNX , které mohou sloužit jako inspirace pro Vaše portfolio.

Investiční produkty

Dow Jones Industrial Average index (DJIA) známý jako Dow Jones index je nejčastěji zmiňovaným akciovým indexem na světě. Pokud sledujete světové burzy, je téměř nemožné se s ním pravidelně nesetkávat ve finančních médiích jako je Bloomberg, CNBC atd.

Věděli jste, jaké bylo jeho složení před více než sto lety, když byl uveden? Nebo jaký byl nejčernější den v jeho historii? A jakou váhu mají jednotlivé společnosti v Dow Jones index dnes?

Čtěte dále a objevíte informace, které rozšíří vaši znalost tohoto indexu, který sledovalo již mnoho generací investorů.

Dow Jones index

Dow Jones index – nejznámější burzovní index historie

Dow Jones index se skládá z akcií třiceti amerických průmyslových společností, které patří mezi největší a nejvíce obchodované tituly na americkém trhu. Jsou to tedy ty nejlikvidnější americké akcie, které bývají označovány jako blue chips.

Dvě třetiny všech společností jsou výrobci průmyslového a spotřebního zboží. Ostatní odvětví představují tak rozmanité obory jako finanční služby, zábavní průmysl a informační technologie.

Zatímco společnosti se od založení indexu v roce 1899 mění, jeho účel zůstává již více než 100 let stejný – poskytnout jednoduchý a jasný náhled na americkou ekonomiku.

dow jones index - nejznamejsi index

Krom komponentů indexu se v průběhu jeho historie také měnil způsob jeho výpočtu. Na počátku bylo v indexu 11 akcií, jejichž cena se jednoduše vydělila počtem kusů.

Avšak s nástupem výplat dividend a splitů akcií bylo zapotřebí změnit kalkulaci. I v dnešní době se stále jedná o cenově vážený index, jehož hodnota je určena součtem cen akcií jeho komponentů a vydělením koeficientem označovaným jako Dow Divisor.

Dow Divisor je denně zveřejňován v deníku Wall Street Journal, který stejně jako Dow Jones index založil koncem 19. století Charles Dow.

Chcete mít přehled o dění na světových burzách?

Vše co potřebujete vědět do dalšího týdne se dozvíte v LYNX Týdenním přehledu. Obdržíte jej každou neděli v 10:30.

Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.
Zprávy z burzy → Týdenní makroekonomický přehled

Aktuální graf indexu Dow Jones

Aktuální graf indexu Dow Jones k 7.4.2020. Zdroj: Tradingview.com.

Graf indexu Dow Jones od začátku roku 2016 po 7.4.2020. Zdroj: Tradingview.com.

Investice do Dow Jones index

Aktuálně je mnoho způsobů, jak obchodovat s indexem Dow Jones. Představíme dva základní způsoby investování do nejznámějšího světového indexu. Jedná se o investování pomocí ETF a futures.

Poziční obchodníci, kteří chtějí obchodovat index v delším časovém horizontu než držení pozice několik dní, by se měli zajímat především o obchodování Dow Jones indexu pomocí burzovně obchodovaných fondů ETF.

Aktivní tradeři, kteří chtějí spekulovat na krátkodobé pohyby v indexu Dow Jones by se měli zajímat především o obchodování futures na index Dow Jones. Nejlikvidnějším kontraktem je Dow Jones futures (YM).

8 zajímavostí k indexu Dow Jones

Podívejme se na zajímavé fakta z jeho 122 let dlouhé historie a také na další rekordní hodnoty.

1. Index Dow Jones již obsahoval více než 120 společností

V průběhu historie indexu bylo provedeno více než 50 změn v komponentách indexu. Díky tomu se v indexu vystřídalo již více než 120 společností.

2. Z originální dvanáctky již není v indexu žádná společnost

Společností, která v indexu Dow Jones vydržela nejdéle,  byla General Electric (GE). Akcie General Electric (GE) byly součástí indexu Dow Jones od roku 1907 do 2018. V červnu 2018 byly opět vyloučeny z indexu a nahrazeny společností Walgreens Boots Alliance (WBA).

Nebýt divokých změn ve složení indexu, mohly být dokonce jedinou akcií, která byla v indexu nepřetržitě od jeho založení v roce 1896. Na přelomu 20. století byly akcie GE z indexu dokonce dvakrát vyloučeny, ale vždy se krátce na to vrátily do indexu zpět.

Index Dow Jones byl založen v roce 1896 a skládal se z následujících společností:

  • American Cotton Oil
  • American Sugar
  • American Tobacco
  • Chicago Gas
  • Distilling & Cattle Feeding
  • General Electric
  • Laclede Gas
  • National Lead
  • North American
  • Tennessee Coal Iron and RR
  • U.S. Leather
  • United States Rubber

3. Nejstarší a nejmladší komponenty dělí 182 let

Nejstarší společností ze současných komponent indexu Dow Jones je DuPont (DD), který byl pařížským chemikem Eluthere Irenee du Pont de Nemours založen v Delaware v roce 1802. Společnost se proslavila jako hlavní výrobce střelného prachu.

Na druhé straně nejmladší firmou z indexu Dow Jones je technologický gigant Cisco (CSCO), který byl založen v roce 1984. Během tak rychlé doby se žádné jiné společnosti nepodařilo v indexu usadit.

4. Průměrný věk Dow Jones společností je 111 let

Průměrný věk Dow Jones komponent je výrazně vyšší než i indexu S&P 500. U indexu S&P 500 průměrný věk klesl od roku 1930 ze 75 let až na pouhých 15 let dnes.

Dow Jones společnosti jsou výrazně starší, jelikož se jedná o pozůstatky starých amerických legendárních společností. Příkladem může být Chevron (CVX), který vznikl ze Standard Oil J.D.Rockefelera nebo společnost Verizon (VZ), jejíž kořeny sahají až do American Telephone and Telegraph Co. Alexandera Grahama Bella.

Nejstarší sektor je finanční, jehož 6 komponent má průměrné stáří 130 let. Nejstarší kořeny má JPMorgan Chase (JPM). Polovina této banky Chase se spojila s Bank of Manhattan, která byla založena Aaronem Burrem už v roce 1799.

5. Průměrná volatilita indexu Dow Jones je 0,8 %

Průměrný denní pohyb indexu Dow Jones mezi lety 1896 a 2017 byl 0,8 %. Procentní pohyby v rámci obchodního dne tedy nejsou ničím neobvyklým v historii indexu.

Vývoj Dow jones v čase. Zdroj: Tradingview.com.

6. Největší pohyb historie je znám jako Černé pondělí

19. října 1987 se index propadl o 22,61 % z úrovně 2 500 na 1750 bodů. Tento den vešel do historie jako Černé pondělí (Black Monday).

7. Historické milníky

26.5.1896 – Index se poprvé obchoduje. Otevírací cena byla 40,96.

12.1.1906 – DJIA zavírá na 100,25, poprvé nad 100 body.

12.3.1956 – Dow Jones zavírá na 500,24, poprvé nad 500.

14.11.1972 – Dow zavírá na 1 003,16, poprvé v historii nad 1 000.

21.11.1995 – Index zavírá na 5 023,55, poprvé nad 5 000.

29.3.1999 – DJIA zavírá 10 006,78, poprvé nad hranicí 10 000.

19.10.2006 – Dow zavírá na 12 011,73, poprvé nad 12 000.

25.4.2007 – Dow Jones zavírá na 13 089,89, poprvé nad 13 000.

19.7.2007 – Index zavírá na 14 000,41, poprvé nad 14 000.

7.5.2013 – DJIA zavírá na 15 056,20, poprvé nad 15 000.

21.11.2013 – Dow zavírá na 16 009,99, poprvé nad 16 000.

3.7.2014 – Index zavírá na 17 068,26, poprvé nad 17 000.

23.12.2014 – Index zavírá na 18 024,17, poprvé nad 18 000.

22.11.2016 – Index zavírá na 19 023,87, poprvé nad 19 000.

25.1.2017 – Index zavírá na 20 068,51, poprvé nad 20 000.

1.3.2017 – Index zavírá na 21 115,55, poprvé nad 21 000.

2.8.2017 – Index zavírá na 22 016,24, poprvé nad 22 000.

18.10.2017 – Index zavírá na 23 157,60, poprvé nad 23 000.

30.11.2017 – Index zavírá na 24 272,35, poprvé nad 24 000.

4.1.2018 – Index zavírá na 25 075,13, poprvé nad 25 000.

17.1.2018 – Index zavírá na 26 115,65, poprvé nad 26 000.

5.2.2018 – Index utrpěl nejhorší vnitrodenní obchodní ztrátu v historii a propadl se o 1 597 bodů

11.7.2019 – Index uzavřel na 27 088,08, poprvé nad 27 000.

15.7.2019 – Index uzavřel na svém dosavadním rekordním high, na hodnotě 27 359 bodů.

17.11.2019 – Index uzavřel na 28 004,89, poprvé nad 28 000.

10.1.2020 – Index se během obchodního dne vyšplhal až na hodnotu 29 009,07 bodů, poprvé nad 29 000.

8. Dow Jones rekordy

Nejvyšší zavírací hodnota:  12.2.2020 Dow zavřel na hodnotě 29 551,42 bodů.

Nejvyšší denní přírůstek: 24.3.2020 Dow Jones získal 2,112,98 bodů.

Nejvyšší denní procentní růst: 15.3.1933 index DJIA přidal 15,34 %.

Nejvyšší denní ztráta: 16.3.2020 Dow Jones odepsal 2,997,1 bodů.

Nejvyšší denní procentní ztráta: 19.10.1987 index Dow Jones ztratil 22,61 %.

Nejvyšší roční zhodnocení indexu: V roce 1933 Dow Jones vzrostl během roku o 66,69 %.

Nejvyšší roční pokles indexu: V roce 1931 index DJIA odepsal 52,67 %.

Zdroje: Fool, Dow Jones

Aktuální přehled akcií v Dow Jones index a váha akcií v indexu

*Aktualizováno k 7.9.2020.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Investujte do indexu Dow Jones s LYNX

LYNX nabízí široké možnosti, jak investovat do ekonomických indexů prostřednictvím řady instrumentů.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemi, ETF, futures, opcemi, CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních obchodních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

Zaujala vás možnost investice do akcií z indexu Dow Jones?

Obchodujte na více než 100 burzách po celém světě s kompletní nabídkou všech amerických, německých a dalších akcií s extrémně nízkými poplatky bez skrytých nákladů.

Obchodování s akciemi v roce 2020

Sell in May and Go Away, But remember to come back in September” je jedna z nejznámějších vět na burze cenných papírů.

Ve světě investic často slyšíte různé moudrosti, které vám mají jednoduše poradit, jak se při investování chovat. Mnohé z těchto zažitých rad vycházejí z opakujících se trendů na burze. Jaké jsou tyto teze, které vás mají v kostce nasměrovat? A co si z těchto mouder můžete odnést právě vy?

V tomto článku s vámi probereme 15 známých investičních pravidel, které jsou mezi investory rozšířené. Jaký mají tyto hesla význam a z čeho vycházejí? A jsou skutečně pravdivé?

Investiční pravidla

1. Sell in May and go away, but remember to come back in September.

Prodej v květnu a vrať se na trh v září.

Toto je pravděpodobně jedna z nejstarších a nejznámějších rad v investičním světě. Tato věta má původ v Londýně ve 30. letech minulého století. Původně zněla „Sell in May and go away, and come back on St. Army’s Day“. Vychází z faktu, že většina movitých subjektů jako například aristokrati, obchodníci, či bankéři opouštěli v horkých letních měsících hlavní město.

St. Leger’s Day bylo datum v polovině září, kdy tradičně byly pořádány koňské dostihy a tato událost signalizovala blížící se konec léta. Později se tradice přenesla i do USA, kde celá řada obchodníků koncem května (zpravidla na Memorial Day) odjížděla na venkov a vracela se až na Labour Day počátkem září.

Sdělení této myšlenky spočívá v tom, že v létě, kvůli snížené aktivitě profesionálních obchodníků, jsou výnosy a objemy znepokojující. Pravdivost tohoto prohlášení byla v historii mnohokrát testována. Pravdou je, že nejlepší výnosy na burze jsou vykazovány mezi říjnem a dubnem. V květnu mezi lety 1929 a 2010 byla průměrná výše výnosů -0,01 %.

V letních měsících jsme však zaznamenali kladné výnosy – v červnu +0,7 %, v červenci +1,5 % a v srpnu +0,7 %. Obecně je září nejhorším měsícem v roce z průměrnou ztrátou -1,1 %. Ze statistického hlediska je dobré v srpnu své obchody omezit a nastartovat opět začátkem října. Nicméně výsledky z minulosti nezaručují budoucnost.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

2. As goes January, so goes the year (January effect)

Jak jdou trhy v lednu, jdou po celý rok.

Lednový efekt byl poprvé objeven bankéřem Sidneym B. Warchelem v roce 1942. Sidney došel k závěru, že od roku 1925 jsou každý leden pravidelně menší akciové tituly výnosnější než ty velké. January efekt vychází z predikce, že akciový trh během ledna často roste, protože velcí institucionální investoři koncem roku zavírají ztrátové pozice, aby portfolia vypadala co nejpříznivěji. V lednu se tudíž uvolněný kapitál fondů vrací zpět na akciový trh.

Podle některých investorů leden také určí, jaký bude celý zbytek roku. Pokud akciové trhy během ledna zažijí silný nárůst, lze s velkou pravděpodobností očekávat i pozitivní nárůst během celého kalendářního roku. Sidney dále zjistil, že výnosy byly největší, pokud strategie byla uplatněna během třetího roku mandátu amerického prezidenta. V minulosti se zdá, že January efekt skutečně odpovídal realitě. Nicméně nedávný průzkum provedený společností Goldman Sachs ukazuje, že účinek se v posledních letech značně snížil a šance na ziskový leden jsou nyní jen 50/50.

3. I don’t like Mondays

Nemám rád pondělí.

V pondělí ráno, 29. ledna 1979, Brenda Spencerová zahájila palbu na základní škole v San Diegu. Jako důvod svého konání uvedla, že nemá ráda pondělí. Zpěvák Bob Geldof napsal píseň “ I don’t like Mondays“. V roce 1997 ekonomové poznamenali, že trhy mají často tendenci růst v pátek a pondělí padat zpět.

Novinky a události během víkendu se znatelně odrážejí na trzích při pondělním otevření burzy. Pondělí se stalo symbolem největších finančních krizí z let 1929 a 1987. V důsledku těchto událostí se tato věta stala jednou z obecně rozšířených rad ve světě akciových trhů.

4. Don’t try to catch a falling knife.

Nesnažte se chytit padající nůž.

Není jasné, kdy se toto prohlášení rozšířilo mezi investory. Bylo to pravděpodobně v době, kdy akciový trh poprvé zasáhla vysoká míra volatility. Tato věta nám ve skutečnosti říká, že nemáte kupovat akcii, která prudce klesá. Akcie, jejíž cena zažila silný pokles, se může zdát levná. Pokles její ceny má však zpravidla celou řadu důvodů.

Rychle klesající akcii lze tudíž přirovnat k padajícímu noži – při pokusu ho chytit se můžete nepříjemně poranit. Proto je lepší nechat trh vychladnout, než bychom udělali unáhlená rozhodnutí

5. If you can’t stand the heat, stay out of the kitchen

Když nemůžete vydržet horko, nechoďte do kuchyně.

Toto prohlášení se objevilo v roce 1942 během druhé světové války. Nadcházející americký prezident Harry S. Truman použil podobné tvrzení v rozhovoru s místními novinami z amerického státu Idaho. Tato věta se stala jednou z Trumanových oblíbených a toto prohlášení použil ještě několikrát jako prezident USA v letech 1945-1953.

Truman měl touto větou na mysli, že se nemáte pouštět do projektu, u kterého nemáte jistotu, že vydržíte s ním související nátlak. Na akciových trzích má tato věta přeneseně význam, že byste neměli otevírat obchod, u kterého nemáte jistotu, že váš účet bude schopen ustát potenciální ztrátu.

6. Buy on the rumour, sell on the fact

Kupujte na základě fámy a prodávejte na základě faktu.

Právem se jedná o jednu z nejznámějších investičních rad. Tato věta nám říká, že je dobré kupovat na bázi spekulací a jakmile se fámy stanou skutečností, je dobré prodat. Často vidíme, že akciové trhy naberou silný pohyb jedním směrem, přestože je kolem nich stále mnoho neznámých. Jakmile jsou skutečnosti známy, ceny se zpravidla velmi rychle otočí.

7. The trend is your friend (paddle with the stream)

Trend je váš přítel (pádlujte ve směru proudu).

Pravděpodobně nejznámější investiční rada ve vztahu k technické analýze. Burzy mají tendenci pohybovat se v dlouhodobě nastavených trendech a obchodovat proti nim může být pro váš účet velmi bolestivé. Obchodování ve směru trendu značně zvyšuje vaše šance na úspěch.

LYNX TIP: O tom, jak fungují akcie blíž, se můžete dočíst v našem akciovém průvodci.

8. Stocks take the stairs up and the elevator down

Akcie stoupají po schodek a dolů jedou výtahem.

Toto rčení vychází ze skutečnosti, že ceny akcií zpravidla rostou pozvolna, ale klesají velmi rychle. Důvodem je, že většina investorů při nastavení downtrendu začne v panice zavírat své pozice. Připočteme-li fakt, že mnoho investorů obchoduje s marží, vytvoří se nám domino efekt, který pokles ještě více umocní.

Jako příklad si můžeme uvést americký index S&P 500, kterému trvalo více než rok vyrůst z hodnoty 2 400 bodů na hodnotu 2 900 bodů. Analogický pokles o přibližně stejnou hodnotu pak indexu trval necelé 3 měsíce. Extrémní situací byla i havárie z roku 2008, kdy akcie zrušily pětiletý nárůst za pouhých 1,5 roku.

9. Buy the dip

Kupujte při poklesu

BTD neboli Buy the dip je velmi známé investiční moudro, které nám říká, že bychom měli kupovat při každém poklesu. Z dlouhodobého hlediska se ceny akcií stále zvyšují. Historická průměrná návratnost akcií je ve skutečnosti kolem 6 % až 7 % včetně dividendy. Toto rčení je samozřejmě velmi zjednodušené.

Musíte vždy věnovat pozornost tomu, co a kdy koupíte. Ne všechny společnosti mají věčnou existenci. A z poklesu o 10 % se také může stát 50 %. Nejbezpečnějším způsobem stále zůstává měsíční nakupování ETF na indexy a vydělávání na poklesech jednotlivých akciových titulů využít pouze jako malý bonus.

10. Buy low, sell high (Fear, that’s the other guy’s problem)

Kupujte nízko, prodávejte vysoko.

Tato věta nám v zásadě připadá samozřejmá. Pochází z legendárního filmu z investičního světa – Trading places; ve filmu, kde si pouliční zloděj a úspěšný investor prohodí své role. Je to rada, kterou na začátku dostane kriminálník na otázku, co má dělat. Koneckonců je to skutečně to, v čem úspěšné investování spočívá – nakoupit za nízkou cenu a prodat za vysokou.

11. Cash is king

Hotovost je králem.

Tato věta pochází z období po krizi akciového trhu v roce 1987 a poprvé ji veřejně pronesl CEO společnosti Volvo. Cash is king se zpravidla používá, když trhy prudce padají. Pokud máte rezervní kapitál, můžete jej využít k nákupu akcií, jejichž cena se během krize signifikantně propadla a vydělat na její korekci. Přeneseně se též používá v podnikové terminologii, kde znamená, že kladný cash flow je důležitý pro kontinuitu podniku.

12. Don’t fight the Fed

Nebojujte s FEDem.

Toto stanovisko bylo obzvláště populární v roce 1994 poté, co Fed velmi rychle zvýšil úrokové sazby. V posledních několika letech opět stále více nabírá na popularitě, především v posledních měsících ovlivněných korona krizí. Neboť podle názoru mnoha analytiků je politika FEDu jediný způsob, jak zvýšit equity křivky. Kvantitativní uvolňování zajistilo extrémně nízké úrokové sazby a obrovské množství nového kapitálu v oběhu, které skončilo převážně na burzách cenných papírů.

13. TINA (There is no alternative)

Není jiná alternativa.

Toto rčení bylo proneseno již v Anglii v 19. století. Nicméně ve 21. století nabylo zcela jiného významu. V investičním světě nám tato věta říká, že neexistuje lepší investiční příležitost než akcie. Po úvěrové krizi klesly úrokové sazby na historicky nejnižší úrovně, což zapříčinilo, že skutečně neexistovala žádná alternativa k akciím.

Dluhopisy obecně poskytují velmi nízkou návratnost při nízkých úrokových sazbách. Investování do komodit v té době také nepřicházelo v úvahu, jelikož jejich ceny značně poklesly v důsledku nízké inflace.

14. If bull markets climb up a wall of worry, then bear markets slide down a slope of hope

Pokud býčí trhy překonají zeď strachu, pak medvědí trhy sklouznou po svahu naděje.

Neznepokojujte se negativními zprávami. Vždy existují důvody, proč by měly ceny akcií spadnout. Nicméně dlouhodobě mají akcie tendenci růst. Protože existuje stále mnoho obav ve světě, mnoho investorů stále teprve čeká, než své peníze vloží na burzu. Když se situace uklidní, dostanou se na trh nové peníze. Když trh začne opět klesat, mnoho investorů zůstane pozitivní a doufají, že každá menší korekce nastaví uptrend.

15. Let your profits run and cut your losses short

Nechte své zisky růst a ztráty držte zkrátka.

Toto je důležitá lekce pro téměř každého investora a obchodníka. Ujistěte se, že necháte své zisky růst, a naopak své ztráty zarazíte co nejdřív. Výzkum prokázal, že lidé jsou přirozeně nakloněni chovat se opačně. Člověk není v zásadě přirozeně rozumný tvor. Mnoho investorů má tendenci rychle vybrat zisky a domnívat se, že se věci znovu zadaří.

Nicméně, pokud necháte své ziskové obchody běžet a vaše ztrátové obchody uzavřete dříve, dosáhnete lepší návratnosti. Pokud uzavřete 5 ziskových obchodu se ziskem 10 % a 5 ztrátových obchodů se ztrátou 5 %, budete stále profitabilní, přestože pouze polovina vašich obchodů byla zisková.

Kvalitní informace zůstávají základem

Podobné rady úspěšných investorů vám mohou pomoci. Nicméně neexistuje žádná univerzální rada, jak uspět na burze. Základem jsou však kvalitní informace. Každý týden pro vás připravujeme kvalitní obsah od základů investování, po pokročilé tipy. Ať již jde o obchodní deník, money management, nebo třeba obchodování s opcemi, vždy je potřeba se dále vzdělávat.

LYNX nabízí obchodování s akciemi přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread. Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem. Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálů.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Obchodujte akcie s LYNX

S LYNX je jednoduché vytvořit si diverzifikované portfolio. Pomůže Vám k tomu přístup na více než 100 burz ve 30 zemích světa. Zároveň máte možnost sledovat aktuální akciové tipy od LYNX , které mohou sloužit jako inspirace pro Vaše portfolio.

Investiční produkty

Investování na burze v roce 2021: Velký návod, jak začít investovat!

Vše o investování na burze. Co je investice? Kdo je investor? Zjistěte, do čeho a jak investovat! Poznejte, jak investovat do akcií a dalších instrumentů.

Číst dále

Cena zlata v roce 2021– dočkáme se rekordního růstu?

Co hýbe cenou zlata v roce 2021? Co nám napoví technická a fundamentální analýza? Aktuální graf ceny zlata, vývoj kurzu i sezónnost. Vše co musíte vědět! ✅

Číst dále

Day trading: Vše, co musíte znát + 7 extra tipů pro vaše lepší intradenní obchodování!

✅ Co je day trading? Jaké jsou výhody a nevýhody intradenního obchodování? Které trhy obchodovat? 7 extra tipů, které zlepší vaše obchodování ještě dnes!✅

Číst dále

Při slovním spojení „investování v Číně“ stále  mnoho investorů cítí mrazení v zádech. Obrovská země s obrovskou ekonomikou, která navzdory částečnému otevření ekonomiky svobodnému trhu, je stále matoucí, netransparentní a především kontrolovaná. Čínské firmy přitom nabízejí velmi zajímavé možnosti k investování.

Jedná se o ekonomiku s obrovskými investičními příležitostmi, ale také velmi specifickými riziky. V tomto článku se zaměříme na hlavní témata, která jsou důležitá pro každého, kdo chce v Číně investovat.

Investování do čínských akcií mnoho lidí vnímá jako riziko, protože se zdá, že prakticky nelze posoudit příležitosti a rizika.

Rozebereme s vámi, jaké investiční příležitosti můžeme v Číně nalézt a představíme vám nejzajímavější čínské akcie a ETF pro rok 2020.

Investování - čínské akcie, ETF

Rizika a příležitosti v Číně

Čína je pro evropské investory velmi vzdálená – jak polohově, kulturně, tak politicky. Nicméně se jedná o druhou největší ekonomiku světa. Takto obrovský trh zákonitě disponuje celou řadou velkých jmen.

Čínskou ekonomiku ovlivňuje celá řada faktorů – obrovské tempo růstu, obchodní válka a centralizovaná charakteristika ekonomiky. Investice v Číně tedy představují mnoho příležitostí a specifických rizik.

Čínský růst

Čínská ekonomika - růstHlavním důvodem zájmu investorů o Čínu je obrovský ekonomický růst. V Číně došlo velmi rychle k mnoha změnám. Životní úroveň v Číně raketově vyrostla, z čehož můžete těžit prostřednictvím čínských ETF. Čínské firmy nabírají sílu a stávají se celosvětovou konkurencí. Zdá se, že ekonomický růst nyní zpomaluje, ale je stále mnohem vyšší než růst, který vidíme ve státech prvního světa.

Nicméně velké tempo růstu nemusí být pouze pozitivní. Rychlý růst zajišťuje nepřetržitý růst kapacit a s tím související silnou konkurenci. Pokud je však očekávaný růst zklamáním, existuje vysoké riziko nadměrné kapacity. Protože Čína je nyní největším spotřebitelem cyklických produktů, jako je ocel, měď, automobily a cement, riziko nadměrné kapacity je o to vyšší.

Pokud chcete profitovat z ekonomického růstu, pak ideálně investujte do společnosti, která je určitým způsobem chráněna před konkurencí. Mnoho investorů se tímto pravidlem řídí, což vedlo k přecenění rychle rostoucích technologických společností v Číně.

Obchodní válka

Obchodní válka je téma, které rezonuje všude ve zprávách, ale ve skutečnosti ovlivňuje pouze společnosti, které se zabývají importem a exportem. Tyto čínské firmy pociťují negativa obchodní války nejvýrazněji. Také na ekonomiku jako celek to má bezpochyby obrovské dopady. Na mnoho čínských  společností má však obchodní válka pouze malý vliv.

Obchodní válka může být také příležitostí k nákupu určitých akcií za atraktivní ceny. Například Poměr zisku a ceny u MSCI China je pouze 13,13, což je mnohem nižší než poměr, který můžeme v současné době nalézt u indexů v USA a Evropě.

To je docela překvapivé, protože největší čínské společnosti, jako jsou například Alibaba a Tencent, mají relativně vysoké poměry ceny a zisku.

Čtěte také: Přijde finanční krize v roce 2020? Objevte 16 znaků blížícího se pádu burzy.

Zadlužení čínské ekonomiky

Výše dluhu u čínské ekonomiky ve srovnání s Evropou nebo USA je zajímavá. Vzhledem k velkému množství státních aktiv není 50% vládní dluh důvodem k obavám. Spotřebitelské dluhy nejsou samy o sobě extrémní ve srovnání s vyspělejšími ekonomikami. Ve srovnání s ostatními rozvíjejícími se ekonomikami jsou však velmi vysoké.

Nejvíce znepokojující však není současná úroveň, ale směr, kterým se míry zadlužení pohybují. Například vládní dluh od roku 2012 vzrostl z 34,3 % na 50,5 %. U spotřebitelů vidíme podobný trend. Spotřebitelský dluh od roku 2012 vzrostl z 27 % na 54,6 %. To znamená, že dluhy se v relativně krátké době zdvojnásobily.

Nové dluhy podporují míru spotřeby, která také během několika posledních let v Číně značně vzrostla. Období redukce zadlužení není zpravidla obdobím velkých nárůstů. Investice v Číně tedy představuje jednoznačné riziko velmi nejasné budoucnosti. Existuje však řada perspektivních čínských ETF investujících do čínských firem.

Nárůst hodnoty společností na druhou stranu samozřejmě můžeme očekávat, když ekonomika roste. Pokud bude ekonomický růst v Číně pokračovat, znamená to, že ceny čínských akcií mohou dále stoupat, zejména vzhledem k tomu, že ocenění jsou v tuto chvíli poměrně rozumná.

Čtěte také >> Jak investovat do indických akcií a ETF

Čínské  firmy – řízení čínských společností

V rozvíjejících se zemích je management často méně profesionální než ve vyspělých zemích. Korupce je častější a podvody jsou také méně výjimečné. Investoři musí tyto problémy akceptovat, pokud investují na těchto trzích. Kvalitní analýza jednotlivých akcií umožňuje těmto problémům do značné míry předcházet a pomoci vybrat vhodné čínské  firmy k bezpečné investici.

S ETF investujete velmi diverzifikovaným způsobem a případ korupce nebo podvodu u jedné společnosti bude mít na výsledky celku marginální vliv. Pokud však dojde k závažným problémům nebo skandálům, může to změnit ocenění celých trhů.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Čínští technologičtí giganti

Když mluvíme o kotovaných společnostech z rozvíjejících se ekonomik, pak samozřejmě nemůžeme ignorovat čínské technologické akcie. Investovat v Číně bez technologických gigantů je téměř nemožné si představit. Tyto čínské firmy jsou neodmyslitelnou silou čínské ekonomiky. To je však případ některých čínských ETF. Zdá se, že Baidu značně oslabila oproti hlavním konkurentům, kterými jsou Alibaba a Tencent.

To znamená, že v Číně jsou momentálně pouze 2 čínští technologičtí giganti, kteří těží z čínského růstu a pomáhají čínským společnostem při přechodu na digitální ekonomiku. Procentuální zastoupení těchto gigantů v některých indexech vzrostla do podstatných rozměrů.

Ocenění pro tyto technologické společnosti je velmi podobné obrům, jako jsou Microsoft a Alphabet. Potenciál růstu v Číně může být ještě větší. Rozdíl mezi technologickými giganty a ostatními společnostmi z dané ekonomiky je v Číně mnohem větší než v USA.

Ocenění „řadových“ společností v USA je mnohem vyšší než v Číně. Pokud bude technologie v příštích letech i nadále motorem růstu akciových trhů, může být Čína jediným státem, který udrží tempo s americkými indexy.

Nejdůležitější čínské indexy: Shanghai-Composite a Shenzhen Composite vs Hang Seng

V Číně jsou 3 hlavní indexy, které jsou také pravidelně zmiňovány v západním tisku. Shanghai Composite a Shenzhen Composite se nacházejí na pevnině, zatímco Hang Seng se nachází v Hongkongu. V Hongkongu, jakožto bývalé britské kolonii, je zákon lépe rozvinutý a je zde méně korupce.

Graf indexu Shanghai Composite. Zdroj: TradingView.com.

Společnosti v indexu Hang Seng se obvykle na Čínu zaměřují méně a více se zaměřují na zahraniční trhy. Pokud tedy chcete investovat do čínské ekonomiky, Hang Seng není nejlepší volbou. Pokud jste však citliví na spolehlivý právní systém a větší expozici vůči jiným asijským trhům, může pro vás být Hang Seng vhodnější.

Graf indexu Hang Seng. Zdroj: TradingView.com.

Shenzhen Composite se zaměřuje především na technologické akcie. V tomto ohledu vypadá Shenzhen Composite trochu jako Nasdaq. V současné době však Shenzhen Composite obsahuje převážně akcie menších a neznámých společností. Obry, jako jsou Tencent a Alibaba, v Shenzhen Composite nenajdeme.

Shanghai Composite se postupně stává nejdůležitějším indexem, mapujícím čínskou ekonomiku, a proto je pravděpodobně nejlogičtější volbou, pokud chcete investovat do čínských společností. Jednou z možností jak investovat do čínských firem je ETF Deutsche Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares Exchange ETF (ASHR).

Zajimavé jsou také ETF kombinace indexů Shanghai a Shenzhen. Ty jsou sloučeny do CSI 300, obsahujícího 300 největších čínských akcií. Většina ETF sledující čínskou ekonomiku je však založena na MSCI China nebo China FTSE.

Nejlepší čínské akcie v roce 2020

1. Akcie Beijing Capital International Airport (694)

BEIJING CAPITAL INTL AIRPO-H (Symbol: 694 – ISIN: CNE100000221 – měna: HKD) je jasně prvořadou společností. Otevření nového letiště v Pekingu však vyvíjí tlak na Beijing International Airport. Nové letiště je impozantním konkurentem, ale Beijing Capital International Airport značně převyšuje jeho kapacitu.

Některé lety směřují na nové letiště, ale toto nabízí prostor pro hlavní letiště v Pekingu, aby se zaměřilo na nejlukrativnější mezinárodní zákazníky. Nové letiště je navíc dále od městského centra, a proto bude v porovnání s Beijing Capital International Airport vždy v nevýhodě.

S Beijing International Airport  mohou akcionáři těžit z dalšího růstu počtu letových pohybů. V současné situaci ovlivněné koronavirem se drží cena akcie stále nízko. Současné ocenění je atraktivní s poměrem cena / zisk ve výši 10,8. Tento zisk může v krátkodobém horizontu dočasně poklesnout, ale růst v dlouhodobém horizontu je pravděpodobný.

Rozvaha je solidní a společnost má jen omezený dluh, který se v posledních letech výrazně snížil. Dividendový výnos ve výši 3,8 %, navíc s ohledem na potenciální růst v dlouhodobém horizontu, je atraktivní.

Graf akcie Beijing Capital International Airport (694). Zdroj: LYNX Trading.

LYNX TIP: O tom, jak fungují akcie blíž, se můžete dočíst v našem akciovém průvodci.

2. Akcie Tencent (700)

TENCENT HOLDINGS LTD (Symbol: 700 – ISIN: KYG875721634 – měna: HKD) bojuje s Alibaba o nadvládu v čínském technologickém světě. Společnost má velmi silné pozice v sociálních médiích, online hrách, médiích a fintech. S WeChat a QQ zaujímá Tencent pozici Facebooku v Číně. Na rozdíl od Facebooku však společnost dosud negeneruje ze své sociální platformy znatelné příjmy. Tencent však vydělává hodně peněz z herního průmyslu.

Vlastní společnost Riot Games, která vyvinula nejhranější hru na světě – League of Legends a také vlastní část společnosti Supercell. Spolupracuje také s mnoha mezinárodními společnostmi při vydávání her v Číně. Nedávným úspěchem je Call of Duty Mobile, který byl částečně vyvinut ve studiu Tencent.

Čtete také >> Nejlepší akcie herních vývojářů roku 2020

Dominantní postavení v herním průmyslu také pomáhají Tencent vyvíjet další média. Například Tencent Music je největší čínskou hudební platformou. Kromě toho společnost získává podíl na trhu s videem a je největším čínským online vydavatelem. Silné pozice v sociálních médiích pomáhají společnosti také s vývojem řešení FinTech. Tencent provozuje nejvyužívanější webový prohlížeč a app store v Číně.

Na rozdíl od Alibaby, která se zaměřuje především na online nakupování, dokáže Tencent zachytit ziskové trendy. Rozvaha je velmi silná a společnost nemá téměř žádný čistý dluh. Ocenění společnosti, na druhé straně, je při 37násobku zisku velmi robustní. Volný cash flow s násobkem 28,8 je velmi lukrativní.

Akcionáři Tencent jsou rovněž odměněni minimální, ale rychle rostoucí dividendou ve výši 0,27 %. Investoři, kteří investují do čínských ETF, by si měli pečlivě zkontrolovat, zda je Tencent v daném ETF zastoupen.

Graf akcie TENCENT HOLDINGS LTD (700). Zdroj: LYNX Trading.
Zjistěte více informací o akcii 700.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

3. Akcie CK Hutchison (1)

CK HUTCHISON HOLDINGS LTD (Symbol: 1 – ISIN: KYG217651051 – měna: HKD) je součástí konglomerátu, který vytvořil superman (Li Ka-Shing). Společnost má co do činění s Hongkongem a Čínou prostřednictvím svého majitele a místa úpisu. Hongkongské aktivity však mají pouze malý provozní vliv. CK Hutchison nyní získává většinu svých zisků z Evropy. Díky tomu je akcie méně vhodná pro investory, kteří chtějí investovat do čínské ekonomiky

CK Hutchison má čtyři aktivity, které generují většinu zisku společnosti. Jedná se o telekomunikace, obchody podle vzorce Watson / Kruidvat, infrastrukturu a přístavy. Všechny tyto aktivity fungují dobře a vykazují růst zisku. CK Hutchison je lídrem na trhu v mnoha segmentech a v jiných případech má vysoce obhajitelné pozice s předvídatelným profilem návratnosti.

Rozvaha je silná a je to patrné také z úvěrového skóre „A“ analytické společnosti Standard & Poor’s. S poměrem ceny a zisku ve výši 6,85 a dividendou 4,54 % může společnost CK Hutchison v roce 2020 překvapit.  Možným důvodem je správné posouzení rizik a zvyšující se dividenda. Vzhledem k nízké expozici v Číně má CK Hutchison na našem seznamu číslo 3.

Graf akcie CK HUTCHISON HOLDINGS LTD. Zdroj: LYNX Trading.
Zjistěte více informací o akcii 1.

4. Akcie Dongfeng Motor (489)

DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H (Symbol: 489 – ISIN: CNE100000312 – měna: HKD) je nejdůležitějším výrobcem automobilů v Číně a má různá partnerství s významnými mezinárodními výrobci automobilů, jako jsou Peugeot, Nissan a Honda. Dongfeng Motor je také významným výrobcem užitkových vozidel. Spolu s těmito mezinárodními společnostmi má Dongfeng Motor v Číně 11% podíl na trhu.

Výrobce automobilů z Číny má poměr ceny a zisku 4,2. Motor je nejen levně oceněn, ale také vyplácí dividendu ve výši 5,2 %. Rizikem pro Dongfeng zůstává samozřejmě cyklická charakteristika automobilového průmyslu. Pokud prodej automobilů bude klesat, může to Dongfeng Motor způsobit problémy.

Graf akcie Dongfeng Motor (489). Zdroj: LYNX Trading.
Zjistěte více informací o akcii 489.

5. Akcie Kweichow Moutai (600519)

V Číně je užívání alkoholu na vzestupu a KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A  (Symbol: 600519 – ISIN: CNE0000018R8 – měna: CNH) má ve svém portfoliu nejoblíbenější nápoj – Moutai. Obrat rychle roste a od roku 2011 vzrostl z 15,9 miliard renminbi na 85,7 miliard renminbi. Zisk v té době vzrostl z 8,8 miliardy na 40,8 miliardy renminbi. Jedinou nevýhodou je, že tento růst nezůstal bez povšimnutí.

Poměr cena-výnos se zvýšil na 35násobek zisku, což znamená, že společnost Kweichow Moutai je oceňována stejně jako technologické společnosti. Rychlý růst a obranná povaha jsou samozřejmě velmi atraktivní. Akcionáři se však kvůli vysokému ocenění musí vypořádat s nízkým dividendovým výnosem pouze 1,29 %.

Graf akcie Kweichow Moutai (600519). Zdroj: LYNX Trading.
Zjistěte více informací o akcii 600519.

6. Akcie Nio Inc. (NIO)

Společnost NIO Inc.  (Symbol: NIO– ISIN: US62914V1061– měna: USD) je výrobce elektrických automobilů. Přezdívá se jí také „Tesla z Číny“. Společnost Nio Inc. byla založena v roce 2014 a na burze cenných papírů v New Yorku se její akcie poprvé nabízeli v září roku 2018. Cena IPO byla 6,00 USD. Nejvyšší ceny akcie dosáhla na začátku července a to 14,98 USD, současná cena akcie je okolo 13,70 USD. Jako jediná ze uváděných čínských firem je kótovaná na americké burze NYSE.

Firma Nio se zabývá návrhem, výrobou a prodejem elektrických vozidel, inovací v oblasti technologií příští generace v oblasti konektivity, autonomního řízení a umělé inteligence. Mezi její produkty patří supersportovní vůz EP9 a 7mi místné SUV ES8.

Akcie NIO v posledních měsících vystřelila vzhůru. Poslední růst nastal v červenci, když výrobce vozidel oznámil, že v červenci dodá 3 533 vozidel – což představuje obrovský meziroční nárůst o 322% oproti červenci 2019.

 

Graf akcie Nio Inc. (NIO). Zdroj: LYNX Trading.

LYNX TIP: Sledujte pravidelné akciové analýzy ve vzdělávací a zpravodajské sekci zaměřené na akcie

Diverzifikujte riziko s čínskými ETF

ETF jsou dobrým způsobem, pokud chcete diverzifikovat své investice do čínské ekonomiky. Náklady jsou relativně nízké a nabízejí velmi silnou míru diverzifikace. V Číně existuje řada různých ETF. Kromě toho existují také různé mezinárodní společnosti, například MSCI, které samy vytvářejí specifické ETF. Po rozsáhlém porovnání mnoha různých ETF jsme vybrali následující jako nejlepší pro následující rok.

1. CSI China ETF

CSI 300 ETF od Xtrackers (Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF 1C – ISIN: LU0779800910) nabízí největší diverzifikaci. Největší společnosti jsou Ping An Insurance (6,1%) a Moutai (2,7%). Náklady jsou 0,50 % a velikost fondu je 577 milionů EUR. Pokud chtějí investoři navíc investovat do technologických gigantů – Alibaba a Tencent, pak je mohou investoři přidat do portfolia sami.

Zdroj: JustETF.com

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o obchodování ETF? Objevte průvodce obchodováním ETF

2. MSCI China ETF

Tento ETF obsahuje giganty Alibaba a Tencent. Akcie těchto dvou společností, aniž by to většina investorů věděla, jsou kótované v Hongkongu. Alibaba vyplňuje 17 % tohoto ETF a Tencent 12 %. Rozdíl nákladů mezi Lyxor ETF (Lyxor MSCI China UCITS ETF Acc – ISIN: LU1841731745) s 0,30 % a Xtrackers (Xtrackers MSCI China Index UCITS ETF 1C – ISIN: LU0514695690) s 0,65 % je poměrně velký.

Na druhé straně Xtrackers má ve správě mnohem více aktiv s velikostí 1 307 miliard EUR. To, že Lyxor má ve správě aktiv pouze 63 milionů EUR, je pravděpodobně problém.

Zdroj: JustETF.com

Zdroj: JustETF.com

3. ishares China ETF

Největšími zástupci v iShares China Large Cap UCITS ETF (iShares China Large Cap UCITS ETF – ISIN: IE00B02KXK85) jsou Ping An Insurance (14%) a Moutai (9%). Tencent a Alibaba opět chybí. Náklady 0.74 % jsou poměrně vysoké. Navzdory své velikosti 436 milionů EUR není tedy tento ETF volbou číslo 1. Na druhé straně pro některé investory může být dobrou zprávou vyplácení čtvrtletních dividend.

 

Zdroj: JustETF.com

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o investování do ETF? Sledujte sekci věnovanou ETF.

Obchodujte čínské akcie a ETF u LYNX

LYNX nabízí obchodování s čínskými akciemi a ETF přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread. LYNX zajišťuje exkluzivní přístup na burzu HK-Shanghai Connect, díky které můžete nakupovat přímo čínské akcie. Více o nákupu čínských akcií čtěte zde.

Investiční produkty

Čínské akcie v nesnázích! Zastaví se propad akcie Alibaba?

Přísnější pravidla pro čínské akcie. Jak si aktuálně vede Alibaba? Čeká akcie Alibaba opět růst? Technická a fundamentální analýza včetně grafu jen pro vás!

Číst dále

Akcie ropy v roce 2021: 5 tipů na nejlepší ropné akcie!

Jaké výhody mají akcie ropy? Jaká je aktuální cena ropy a možný vývoj v roce 2021? Vybrané akcie ropy včetně cenových grafů jen pro vás!✅

Číst dále

Akcie od A do Z: Velký průvodce obchodováním s akciemi!

Co je akcie? Jaké jsou druhy akcií? Co jsou akciové sektory? Co určuje cenu akcie a proč se vyplatí investice do akcií? Staňte se expertem na akcie!

Číst dále

ETF, známé jako indexové fondy, jsou ideální investiční instrumenty pro investory, kteří nemohou, nebo nechtějí věnovat obchodování příliš mnoho času.

Akcie s vysokými dividendami jsou nesmírně atraktivní pro investory, zejména se střednědobým a dlouhodobým časovým horizontem.

Kombinací obou jsou pak ETF, které se soustředí na akcie s vysokými dividendami. 5 nejznámějších dividendových ETF vám představíme v následujícím článku. Objevte nejlepší indexové fondy a dividendové ETF.

Nejlepší dividendové ETF 2019

ETF – silný nástroj pro investory

Zkratka ETF znamená Exchange Traded Fund, česky často označovány jako indexové fondy. Jedná se o fondy, které jsou obchodovatelné na burze stejnou formou jako akcie. ETF má vždy specifickou skladbu. To znamená, že je sestaveno z titulů podle určitého „tématu“. Může kopírovat index, zaměřovat se na specifické komodity, nebo například na akcie ekologických společností. Český název indexový fond je tedy poněkud zavádějící, neboď ETF zdaleka nemusí kopírovat pouze určitý index.

Výhodou ETF je jejich okamžitá a trvala obchodovatelnost a velmi nízké poplatky v porovnání s tradičními investičními fondy.

Akcie s vysokými dividendami – stabilní společnosti se zajímavým extra profitem

Akcie s vysokými dividendami představují stabilní, velké společnosti, které po mnoho let generují významné zisky a umožňují investorům podílet se na těchto ziscích vyplácením vysokých dividend. Společnosti jako Daimler, Deutsche Telekom, BMW a E.ON jsou v horní části indexu DAX z hlediska dividendového výnosu (výnos dividend = dividenda / cena akcie).

Akcie s vysokými dividendami

Obvykle se nejedná o akcie, které by během krátké doby měly potenciál zdvojnásobit cenu. Společnosti s velkým růstovým potenciálem potřebují na svoji expanzi peníze a tudíž zpravidla vyplácejí velmi malé dividendy nebo vůbec žádné.

Akcie s vysokými dividendami se hodí spíše jako dlouhodobá investice. Fungují jako pevný základ pro sestavení investičního portfolia, které nabízí stabilní příjmy na pravidelné bázi.

PRIIP: Dočasné rozhodnutí emitentů, ale ne možnosti

Naše prezentace nejzajímavějších vysokodividendových ETF v současnosti neobsahuje americké produkty, které jsou momentálně nedostupné soukromým investorům v České republice. Důvodem jsou takzvané PRIIP. Pod touto zkratkou se skrývá sousloví Packaged Retail and Insurance-based Investment Products. Jedná se o nařízení EU z konce roku 2014,  které nařizuje, že veškeré „zabalené“ investiční produkty musí být poskytovány s jednotnou informací, která objasňuje charakteristiky a rizika daných produktů, aby byla zajištěna potřebná transparentnost pro investora.

Čtěte také >> Jak i nadále obchodovat US ETF?

Od 1. ledna 2018 vstoupilo toto nařízení v platnost. Jelikož američtí emitenti ETF zatím neposkytli informační dokumenty PRIIP, nejsou momentálně obchodovatelné na evropských burzách cenných papírů, dokud nesplní tento požadavek.

To však neznamená, že některé oblasti jako jsou akcie Wall Street nelze získat jako dividendové ETF. Nejedná se o to, co se v těchto ETF obchoduje, ale pouze o jejich emitenty. Příležitosti investorů, vybrat si nejzajímavější cílové oblasti, zůstávají nezměněny.

Top 5 dividendových ETF roku 2020

Naše nejzajímavější dividendové ETF jsem vybrali nejen z hlediska čistého výkonu. Vybrané indexové fondy by také měly vykazovat odpovídající rozmanitost, protože i u dividendových ETF je vhodné rozložit vaše investice do různých hospodářských regionů a stanovit určité priority.

Pokud USA, Evropa nebo Asie rozvíjejí relativní sílu vůči jiným regionům. Dva z pěti zde představených ETF investují v USA, jeden fond se zaměřuje na eurozónu, jeden fond se zaměřuje na rozvíjející se trhy a jeden fond investuje globálně.

Do grafů jsme zahrnuli odpovídající indexy ke každému regionu, abychom ukázali, že silná kombinace ETF a vysokých dividend může přinést značnou výkonnost, pokud se zaměříme na nejlepší dividendové ETF.

Všechny grafy zobrazují období dvou let a mapují vývoj daného ETF, přičemž nebereme v úvahu vyplácení dividend. Dané fondy jsou mapovány na německé burze XETRA a tedy v EUR, přestože základní měnou pro tyto fondy je stále USD.

Pořadí zde uvedených ETF nepředstavuje rating z hlediska jejich předchozího úspěchu ani vyhlídek. Všech 5 ETF je velmi kvalitních, ale nedají se mezi sebou relevantně přímo porovnat kvůli rozdílům v investiční oblasti a rozdílnému přístupu vyplácení dividend.

Jaké jsou tedy nejlepší indexové fondy – dividendové ETF? Níže naleznete 5 nejlepších dividendových ETF pro rok 2020:

5. SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF

S objemem fondu přesahujícím 3,1 miliardy EUR je SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B6YX5D40 – symbol: SPYD – měna: USD) jedním z největších jmen v oblasti dividendových ETF. Čtvrtletně rozděluje své výdělky a na všech německých burzách se obchoduje v eurech.

Tento ETF investuje do akcií kótovaných v S&P Composite Index, jejichž dividendy se za posledních 20 po sobě jdoucích let nepřetržitě zvyšovaly. ETF je samozřejmě k nalezení v platformě LYNX.

Graf SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF; Zdroj: LYNX

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

4. SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF

SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B5M1WJ87 – symbol: SPYW – měna: EUR) investuje do akcií společností v eurozóně, jejichž dividendy se za posledních 10 po sobě jdoucích let nepřetržitě zvyšovaly. S objemem fondu 1,8 miliardy EUR se jedná o jeden z největších dividendových ETF. Dividendy jsou vypláceny každých 6 měsíců a obchoduje se na všech německých burzách. ETF je samozřejmě k nalezení v platformě LYNX.

Graf SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF; Zdroj: www.justetf.com

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o obchodování ETF? Objevte průvodce obchodováním ETF

3. SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF

SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B9CQXS71 – symbol: ZPRG – měna: USD) byl uveden na trh v roce 2013. Můžeme o něm tedy hovořit jako o veteránovi mezi dividendovými ETF.

Objem fondu je necelých 600 milionů EUR, což je pro tuto kategorii ETF relativně velké. Fond investuje do nejlukrativnějších dividendových akcií na světě a své dividendy vyplácí čtvrtletně. Základní měnou ETF je USD, ale na všech německých burzách je obchodovatelný v EUR. ETF je samozřejmě k nalezení v platformě LYNX.

Graf SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF; Zdroj: www.justetf.com

LYNX TIP: Objevte, jak probíhá zdanění dividend

2. iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF (ISIN: IE00B14X4T88 – symbol: IAPD – měna: USD) si nevedl v posledních letech příliš přesvědčivě. Ale opět je potřeba vzít v úvahu, že v grafickém znázornění se jedná o samotný pohyb ceny daného dividendového ETF, což neznamená jeho výkon, neboť je potřeba přičíst dividendy. Ty jsou v tomto případě vypláceny čtvrtletně.

Fakt, že asijsko-tichomořský region je momentálně slabší, je důsledek probíhající obchodní války mezi Čínou a USA, která se však podle mnoha analytiků pomalu blíží svému konci. ETF je samozřejmě k nalezení v platformě LYNX.

Graf iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF; Zdroj: www.justetf.com

1. iShares Emerging Markets Dividend ETF

iShares Emerging Markets Dividend ETF (ISIN: IE00B652H904 – symbol: EUNY – měna: USD) investuje do akcií společností na rozvíjejících se trzích, které byly schopny dlouhodobě stabilně vyplácet své dividendy. Tento ETF si momentálně na rozvíjejících se trzích vede nejlépe. ETF byl založen v roce 2011. Své dividendy distribuuje čtvrtletně.

Graf ukazuje čistě vývoj ceny ETF, aniž by se zohlednilo rozdělení dividend. S distribucí je výkon mnohem lepší, jak můžete vidět v tabulce níže. Totéž platí zde, stejně jako u asijsko-tichomořského ETF: Skutečnost, že tento ETF v současné době nemůže držet krok s těmi, které investují v USA nebo Evropě, má pravděpodobně pouze dočasný charakter. Proto jsme také tento ETF zařadili na náš seznam. Toto ETF je samozřejmě také k nalezení v platformě LYNX.

Graf iShares Emerging Markets Dividend ETF; Zdroj: www.justetf.com

Shrnutí nejlepších dividendových fondů 2020

V následující tabulce jsme pro vás shrnuli prezentované dividendové fondy a jejich charakteristiky.

NázevCílová oblastVelikost fonduDividendyVýkonnost za 1 rokVýkonnost za 3 rokyMěnaTickerISIN
SPDR S&P US Dividend AristocratsUSA3,1 Mld.ano / čtvrtletně17.49%32.85%USDSPYDIE00B6YX5D40
SPDR S&P Euro Dividend AristocratsEU1,83 Mld.ano / kvartálně17.56%32.52%EuroSPYWIE00B5M1WJ87
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETFGlobální0,59 Mld.ano / čtvrtletně15.20%25.66%USDZPRGIE00B9CQXS71
iShares Asia Pacific DividendAsie0,43 Mld.ano / čtvrtletně13.42%11.45%USDIAPDIE00B14X4T88
iShares Emerging Markets Dividend ETFRozvíjející se trhy0,39 Mld.ano / čtvrtletně11.42%28.32%USDEUNYIE00B652H904

 

Porovnání výkonnosti všech zmíněných dividendových ETF. Zdroj: www.justetf.com

Dividendové fondy –  vynikající základ pro vaše investiční portfolio

Samozřejmě, existují ETF s mnohem rychlejším výkonem, například ty, které se soustředí na akcie technologických firem. Ale dynamika na určitých titulech jde také ruku v ruce s vyššími riziky. Pokud hledáte pevné základy pro vaše investiční portfolio, kombinace dividendových ETF je naprosto ideální.

Ať už chcete investovat globálně, soustředit se pouze na USA, Asii, Evropu, nebo Německo, mezi dividendovými ETF určitě najdete zástupce, který sedí vašemu investičnímu cíli.

Chcete obchodovat ETF na burze cenných papírů?

Obchodování ETF u LYNX je jednoduché. LYNX nabízí obchodování s vybranými ETF přímo na domácích burzách. Můžete těžit z vysokého objemu obchodování a z úzkého spreadu.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemi, ETF, futures, opcemi či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Obchodujte ETF s LYNX

LYNX umožňuje nákup a prodej ETF na evropských i asijských burzách za extrémně nízké poplatky.

ETF trading: Graf při obchodování ETF

10 Nejlepších ETF na S&P 500 – investujte do nejvýznamnějšího akciového indexu na světě

S&P 500 je nejvýznamnější index na světě. Jedním ze způsobů, jak investovat do tohoto indexu jsou ETF. Objevte 10 nejlepších ETF na index S&P 500.

Číst dále

5 nejlepších dividendových ETF roku 2021

Věděli jste, že i fondy zvané ETF vyplácejí dividendy stejně jako jednotlivé akciové tituly? ✅ Objevte 5 nejzajímavějších dividendových ETF roku 2020.

Číst dále

Nejlepší akcie a ETF na indickém trhu v roce 2020

Indická ekonomika skýtá obrovský potenciál pro růst. Přemšlíte, jaké možnosti vám může rostoucí indický trh nabídnout? Objevte nejlepší indické akcie a ETF.

Číst dále

Vzácné kovy byly od krize COVID-19  ve středu zájmu mnoha investorů a po letech bočního pohybu jsme opět zaznamenali rostoucí trendy. Akcie těžařů stříbra a zlata se v posledních měsících vyvíjely velmi pozitivně. Hlavním důvodem je fakt, že investoři, kteří reagovali na prudký pokles globálního růstu v důsledku pandemie COVID-19, považují drahé kovy za tradičně bezpečná útočiště.

Je přirozené, že akcie těžařů stříbra reagují na cenu komodity velmi silně.  Pokud má důl výrobní náklady například 15 USD za unci a cena drahého kovu stoupne z 16 USD na 17 USD, zisky se zdvojnásobí. Mnoho akcií těžařů stříbra se proto chová téměř jako pákové produkty na stříbro.

Stříbro je mezi investory obecně tradičně velmi populární komoditou. Investice do stříbra určitě nepatří mezi minoritní typ investování.

Ačkoli všechny akcie v tomto odvětví profitují z vyšší ceny stříbra, výkonnost jednotlivých akcií se přesto velmi liší. Jaká je prognóza ceny stříbra na rok 2020 a které akcie nabízejí největší potenciál?

Investice do stříbra

Co je to stříbro a jaké má využití

Slovo stříbro, stejně jako anglický termín silver, je odvozeno z germánského slova silubra. Latinský termín pro stříbro je argentum. Stříbro je těženo a zpracováváno lidmi asi 7 000 let. Ve starověku bylo stříbro, které většinou pocházelo z řeckých dolů, občas cennější než zlato a bylo dlouho považováno za běžný platební prostředek. Když Španělé do Starého světa přinesli velké množství stříbra z Latinské Ameriky, jeho hodnota výrazně poklesla. Nakonec se zlato stalo měnovým kovem a poměr ceny zlata k ceně stříbra klesl z 1:14 na méně než 1:100. V současné době je poměr hodnot přibližně 1:96. Stříbro bylo dlouhodobě využíváno pro výrobu luxusního nádobí a nábytku. Pozdější využití bylo například při výrobě stříbrných solí, které se využívaly pro výrobu fotografií. Dnes nachází stříbro stále více nových aplikací v oblasti elektrické a lékařské techniky, katalyzátorů a kosmetiky.

Drahý kov stříbro (chemický symbol Ag) je kovový prvek, který byl poprvé oddělen od olova na ostrovech v Egejském moři a Anatolii zhruba 4000-3500 let př.n.l.. Stejně jako titan, železo, měď, nikl, palladium, platina a kobalt je jedním z tzv. přechodných kovů. Tyto kovy se vyznačují vysokou pevností v tahu, hustotou, teplotou tání a teplotou varu. Z tohoto důvodu mají přechodné kovy v průmyslu celou řadu možných aplikací. Stříbro je také těžký kov, který je relativně měkký a snadno kujný. Ve svém nemodifikovaném stavu má nejvyšší elektrickou vodivost ze všech prvků. Pouze kapalné supravodiče a krystalické formy uhlíku, jako je diamant nebo grafit, jakož i nitrid boritý, vedou elektřinu lépe než stříbro. V zemské kůře je stříbro přibližně 20krát běžnější než zlato.

Stříbro také dobře vede teplo a má nejvyšší optický odraz. Přestože je stříbro velmi stabilní ve vodě a na čistém vzduchu, pokud je vystaven např. ozónu, nebo sirovodíku, reaguje změnou barvy. V případě kontaktu se sírou nebo jejími sloučeninami se na povrchu vytvoří černá vrstva sulfidu stříbrného, která však může být znovu vyčištěna.

Čtěte také >> Průvodce pro investování do zlata

Až do 20. století byly stříbrné mince vedle těch zlatých nejdůležitějším platebním prostředkem na Zemi. Existuje nejméně čtrnáct jazyků, ve kterých je slovo stříbro synonymem pro peníze.V dnešní době se stříbro využívá v celé řadě oborů – od bižuterie přes zdravotnictví až po elektroniku.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Bratři Huntové – spekulace na stříbro

Od poloviny sedmdesátých let do roku 1980 došlo k velké spekulaci na cenu stříbra, kterou spustili bratři Nelson Bunker Hunt a William Herbert Hunt. Bratři Huntové společně s bohatými arabskými obchodníky nakoupili obrovské množství stříbra nebo kontraktů na stříbro na komoditních futures, a pokusili se tak ovládat stříbrný trh. Ostatní investoři skočili na rozjetý vůz kvůli rostoucím cenám, a tak ještě umocnili nárůst ceny. Podle zpráv se o bratrech Huntových říká, že nakoupili přibližně 150 milionů uncí stříbra a kontrakty na dalších 200 milionů uncí. Celkem to odpovídalo téměř 11 000 tunám stříbra. Cena stříbra vzrostla z 2 USD v roce 1973 na 50 USD v lednu 1980. Následně se cena opět zhroutila a zůstala pod hodnotou 20 USD déle než 20 let.

Co řídí cenu stříbra

Cena všech drahých kovů závisí hlavně na dvou faktorech – reálné úrokové sazbě a nabídce a poptávce. Oba faktory jsou poněkud složitější než na první pohled zdá. V zásadě lze předpokládat, že výhled na drahé kovy je dobrý, zejména pokud reálné úrokové sazby klesají nebo jsou záporné. Jaká je skutečná úroková sazba a proč jsou tedy drahé kovy žádané? Reálná úroková sazba se vypočítá odečtením inflace od úrokové sazby pro bankovní vklady nebo státní dluhopisy.

Investice do stříbra

Stříbro je některými investory označováno jako „malý bratr zlata“. Označení vychází z velikosti trhu, který je v případě stříbra daleko menší než u zlata. Vývoj ceny stříbra je mnohem volatilnější. Stříbro stejně jako zlato tradičně slouží jako ochrana před inflací, měnovými riziky a nenadálým prudkým poklesem na akciových trzích.

Mnoho investorů však záměrně investici do stříbra a jiných drahých kovů do svého portfolia nevpouští, jelikož ve formě komodit nenabízí žádné dodatečné zisky ve formě dividendy.

Profit (nebo ztráta) vycházejí čistě ze změny tržní ceny aktiva. Z fundamentální analýzy je navíc v případě drahých kovů často velmi obtížné dospět k relevantním závěrům.

Jak tedy vypadá investice do stříbra vylepšená o dividendové výnosy? Jak již tušíte, je to právě investice do stříbra ve formě „stříbrných akcií“, o kterých bude řeč níže.

Proč je skutečná úroková sazba rozhodující

Pokud v danou chvíli investoři nemohou efektivně zhodnocovat svůj kapitál prostřednictvím dluhopisů nebo úroků na spořícím účtu (nebo dokonce po započtení inflace peníze ztrácejí), zlato, stříbro a další drahé kovy jsou vhodnou alternativou.

Posledních několik let však ukázalo, že drahé kovy nemusí zákonitě být v případě nízkých úrokových sazeb bezpečným útočištěm. Navíc existuje i mnohem více alternativ ke státním dluhopisům, které dosahují pozitivní úrokové sazby. Například akcie s vysokým dividendovým výnosem převyšujícím míru inflace nebo podnikové dluhopisy.

Totéž platí pro směr, ve kterém se skutečná úroková sazba pohybuje. Pokud je skutečná úroková sazba záporná, ale roste, je to spíše nevýhodná situace pro drahé kovy. Totéž platí pro pozitivní úrokovou sazbu. Klesající skutečná úroková sazba ovšem může vést ke zvyšování ceny stříbra. V následujícím grafu vidíte reálné úrokové sazby v Německu zveřejněné Bundesbank na základě desetiletých federálních dluhopisů.

Hlavní rozdíl oproti zlatu – vysoká poptávka po stříbře z průmyslu

Otázka nabídky a poptávky není o nic méně složitá. Kromě objemu výroby je průmyslová poptávka obzvláště důležitým faktorem. Na rozdíl od zlata představuje průmyslová poptávka největší podíl poptávky po stříbře. Asi 35 % roční produkce stříbra je využito v elektronice. Dalších 25 % se používá při výrobě mincí.

Kromě toho investoři přirozeně také ovlivňují cenu stříbra. Zejména u investorů se poptávka v období krize výrazně zvyšuje a vede ke zvyšování ceny drahých kovů. Bylo zajímavé sledovat, co se dělo se stříbrným trendem během finanční krize v důsledku COVID-19 i bezprostředně po ní.

Jedním z nejdůležitějších argumentů stříbrných býků je klesající produkce drahých kovů od roku 2014. Tato okolnost však nebyla zapříčiněna nedostatkem suroviny, ale spíše slabými investicemi. S nízkou cenou stříbra se v dolech netěží tolik suroviny, kolik by bylo možné.

Je nárůst hodnoty stříbra udržitelný

Hodnota stříbra se v průběhu úvěrové krize v roce 2011 zvýšila na 50 USD za trojskou unci. V tomto období na trzích panovala obrovská nejistota, v důsledku které se investoři uchylovali k tradičním bezpečným aktivům. Od té doby však na stříbře vznikl dlouhodobý downtrend a jeho cena klesla až pod hranici 14 USD za trojskou unci, což je pokles o vice než 72 %.

Od poloviny roku 2016 se však pokles zastavil a došlo k drobné korekci na hodnotu cca 21 USD. Od té doby se trend pohyboval převážně do strany.

Dalším impulsem na trendu stříbra byl konec roku 2018, kdy na trzích zavládla panika a cena stříbra opět ožila. Na hranici 14 USD se vytvořil dvojitý support, což je důležitá formace technické analýzy a symbolizuje velmi obtížně prolomitelnou bariéru na dané ceně. Medvědí trend tak pozbyl na síle a stříbrní býci se chopili kormidla.

Dvojité dno je právě jedna z formací, která signalizuje ukončení dlouhodobě klesajícího trendu. Je to známka, že investoři již dané aktivum razantně odmítají koupit za tuto či nižší cenu.

 

Cena spotového stříbra na burze vyjádřena pomocí CFD kontraktu (XAGUSD). Zobrazení od ledna 2011 do 9.4. 2020. Zdroj: LYNX Trading

Vyhlídky stříbra se výrazně zlepšily

Celková situace u stříbra a jiných drahých kovů se od poloviny roku 2019 průběžně zlepšovala. Především rostoucí poptávka investorů zajistila, že dříve existující převis nabídky byl nyní do značné míry odstraněn. Reálné úrokové sazby nadále kolísají v negativním teritoriu a kvůli expanzi peněžních zdrojů centrálních bank v důsledku pandemie COVID-19 jsou obavy z inflace stále aktuální. Cenový graf stříbra také vypadá velmi pozitivně. Situace se ve srovnání se začátkem roku 2019 výrazně zlepšila.

Aktuální cena stříbra

Aktuální cena spotového stříbra na burze vyjádřena pomocí CFD kontraktu (XAGUSD). Cena za unci na grafu je 23,02 USD. Aktualizováno k datu 23.7.2020. Zdroj: LYNX Trading

Předpověď ceny stříbra v roce 2020

Podívejme se nejprve na obecnou situaci. Cena Stříbra silně poklesla z historicky nejvyšší hodnoty 50 USD v roce 2011 a od té doby se zatím nedokázala zotavit. Po celá léta se trend pohyboval do strany v rozmezí 14 a 20 USD.

Od roku 2018 se však pozitivní signály zvyšují. Dříve existující klesající trend byl překonán a změněn na postranní trend.

Nyní je nutné překonat resistenci v rozmezí 19 až 20 USD, aby se vytvořil nový vzestupný trend. Poté by mohla cena posílit na 25 USD a dlouhodobě až na 30 USD.

Akcie těžařů stříbra

Nejlepší stříbrné akcie v roce 2020

V následující tabulce najdete seznam deseti nejlepších stříbrných akcií pro rok 2020, z nichž tři mají výjimečný potenciál, a proto je podrobněji rozebíráme níže. S těmito akciemi můžete profitovat z rostoucího trendu komoditního stříbra.

Seznam nejlepších stříbrných akcií

NázevISINSymbolMěna
First Majestic SilverCA32076V1031AGCAD
Fortuna Silver MinesCA3499151080FSMCAD
FresnilloGB00B2QPKJ12FRESGBP
Hecla MiningUS4227041062HLUSD
KGHMPLKGHM00001KGHPLN
MAG SilverCA55903Q1046MAGCAD
Pan American SilverCA6979001089PAASCAD
Silvercorp MetalsCA82835P1036SVMCAD
SSR MiningCA7847301032SSRMCAD
Wheaton Precious MetalsCA9628791027WPMCAD

Akcie SSR Mining

SSR Mining  (ISIN: CA7847301032 – Symbol: SSRM – Měna: USD), dříve Silver Standard Resources, se zabývá alokací a produkcí stříbra a zlata v Peru, Mexiku, Chile, Argentině a USA. Nedávno společnost SSR oznámila svůj záměr sloučit se se společností Alacer Gold. Jelikož jsou obě společnosti oceněny částkou přibližně 2 miliardy USD, měla by nová společnost tržní kapitalizaci přibližně 4 miliardy USD. Generálním ředitelem nové SSR Mining by byl Rodney Antal – současný generální ředitel společnosti Alacer Gold. Účelem sloučení je primárně snížit náklady. Podle analytiků se obě společnosti navzájem doplňují téměř dokonale a synergie by tam mohla přinést značný prospěch. SSR Mining má na svém bankovním účtu hotovost přibližně 500 milionů USD a po fúzi se finanční síla společnosti opět výrazně zvýší. To společnosti umožní financovat další těžební činnosti, například dva projekty, na které se v současné době připravuje studie proveditelnosti.

V poslední době se růst zisku SSR zrychlil. Zisky se v posledních třech čtvrtletích zvýšily v průměru o 309 %. V posledním čtvrtletí činil růst tržeb 30 %, zatímco zisky vzrostly o 121 %. Zisk na akcii 0,31 USD značně převýšil očekávání analytiků 0,27 USD a naopak tržby ve výši 164,5 milionu USD byly nižší než očekávaných 168 milionů USD. Vzhledem k omezením v důsledku pandemie Covid-19 je to však stále velmi atraktivní výsledek. Za celý minulý rok analytici očekávají 79% nárůst zisku na akcii z 0,76 USD na 1,36 USD. Při zpětném pohledu na poslední tři roky byl růst tržeb 8 % a 6 %. Nárůst ceny stříbra od roku 2019 tedy bude mít mimořádně pozitivní dopad na vývoj tržeb společnosti. Za zmínku také stojí, že počet akcií, které vlastní hlavní investoři, v posledních třech čtvrtletích neustále rostl.

SSR Mining je malá, ale výkonná těžební společnost, která díky spojení s Alacer Gold značně posílí svoji pozici na trhu. Ziskovost by se také měla zvýšit. Investoři by však měli otevřít jen malou pozici, protože akcie jsou extrémně volatilní. Z minima 10 USD v průběhu pandemie COVID-19 se akcie zotavila na současnou cenu 18,50 USD.

 

Graf akcie SSR Mining (SSRM). Zdroj: LYNX Trading.

Akcie Wheaton Precious Metals

Kanadská společnost Wheaton Precious Metals (ISIN: CA9628791027 – Symbol: WPM – Měna: USD) je podle svých vlastních prohlášení největší „silver streaming“ společností na světě. Tento obchodní model znamená, že společnost se nezabývá přímo alokací a těžbou stříbra, ale spíše investicemi do zajímavých projektů a společností v tomto sektoru. Na oplátku za své včasné investice do nových těžebních projektů stříbra a zlata nyní společnost realizuje velkou část své produkce za velmi příznivé náklady. Společnost, která vznikla v roce 2004 odštěpením od společnosti Goldcorp, generuje téměř dvě třetiny svých výnosů z těžby stříbra a něco přes třetinu z těžby zlata. Wheaton Precious Metals v současné době uzavírá dohody o 20 nových těžařských dolech a 9 dalších projektech. Společnost má portfolio nízko nákladových dlouhodobých projektů, včetně Vale’s Salobo Mine, Glencore’s Antamina Mine a Newmont Goldcorp’s Peñasquito Mine.

Wheaton Precious Metals se obvykle finančně podílí na těžebních projektech v rané fázi, čímž minimalizuje celkové riziko. Standardní těžební společnosti zpravidla investují obrovské množství kapitálu do jednotlivých dolů od vývoje až po samotnou produkci a nesou ohromná finanční rizika. Není vyloučeno, že v řadě projektů mohou vznikat vysoké neplánované náklady, v důsledku kterých daný projekt v pokročilejší fázi přípravy celkově selže a daná společnost tak realizuje obrovské finanční ztráty. Nicméně pro Wheaton Precious Metals skutečné výrobní náklady nehrají velkou roli, neboť společnost se podílí primárně na prodeji. Další výhodou obchodního modelu je fakt, že jelikož společnost neprovozuje vlastní doly, jsou její náklady extrémně nízké. Počet zaměstnanců je taktéž velmi nízký – pouze 39 expertů, správců a manažerů.

Během posledních tří let stagnovaly jak příjmy, tak i zisky, ale nedávný nárůst ceny stříbra způsobil, že společnost má opět obrovský růstový potenciál. V posledních třech čtvrtletích se zisky společnosti zvýšily v průměru o 91 % a ve druhém čtvrtletí 2020 se také očekává zdvojnásobení zisků. Pro celý rok analytici předpovídají nárůst zisku o 59 % z 0,56 na 0,89 USD. Současně se očekává nárůst tržeb o 16 % z 861 milionů USD na přibližně 998 milionů USD. Společnost, která je na burze při ceně akcií 37,50 USD oceněna částkou přibližně 17 miliard USD, v současné době vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 0,10 USD.

Díky škálovatelnému obchodnímu modelu může Wheaton Precious Metals neustále investovat do nových slibných stříbrných a zlatých projektů v raných fázích a podílet se tak na pozdějších úspěších. Pokud občas jedna z řady investic nevyjde podle plánu, je to bráno v úvahu již při realizaci investice a ztráty jsou udržovány v úzkých mezích. Zisky rostou ruku v ruce s rostoucí cenou stříbra a zlata – jako se tomu děje od minulého roku. Snížení cen drahých kovů nicméně také nabízí řadu výhod. V době, kdy mají důlní operátoři nedostatek hotovosti, může společnost získat účast na nových projektech za zvláště příznivých podmínek. Není proto divu, že tato akcie, na rozdíl od ostatních stříbrných akcií, před několika dny již otestovala své historické maximum 47,60 USD z roku 2011. Akcie, která je v současné době opět oceněna o 10 USD levněji, je podle našeho názoru volbou číslo jedna pro investory, kteří chtějí profitovat z rostoucí ceny stříbra.

Graf akcie Wheaton Precious Metals (WPM). Zdroj: LYNX Trading.

LYNX TIP: O tom, jak fungují akcie blíž, se můžete dočíst v našem akciovém průvodci.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Akcie Pan American Silver

Pan American Silver (ISIN: CA6979001089 – Symbol: PAAS – Měna: CAD) je kanadská těžební společnost, která se soustředí primárně na Latinskou Ameriku. Společnost byla založena v roce 1994 a provozuje stříbrné doly v Mexiku, Peru, Bolívii, Argentině a Kanadě. Pan American Silver je jedním z největších producentů stříbra na světě s ročním objemem produkce přibližně 26 milionů uncí. Jako vedlejší produkty společnost těží zlato, zinek, olovo a měď. Pan American Silver generuje zhruba tři čtvrtiny svých příjmů v Mexiku a Peru. La Colorada v Mexiku je největší důl v majetku společnosti. Kromě stříbra se zde těží také zinek, olovo a zlato. S cenou akcie 26,50 USD má Pan American Silver tržní kapitalizaci přibližně 5,5 miliardy USD.

V posledních třech letech se tržby zvýšily v průměru o 19 %, ale zisky za stejnou dobu klesly o 40 %. V prvním čtvrtletí roku 2020 společnost vygenerovala tržby ve výši 358 milionů USD, vyprodukovala 5,6 milionu uncí stříbra a došlo ke ztrátě na akcii ve výši 0,04 USD. Tato čísla byla výrazně pod očekáváním analytiků, kteří očekávali tržby ve výši 389 milionů USD a zisk na akcii ve výši 0,13 USD. Důvodem bylo dočasné uzavření nejdůležitějších dolů v důsledku pandemie COVID-19 a řada neplánovaných odpisů majetku. Výroba se nyní obnovila a čtvrtletní dividenda ve výši 0,05 USD bude opět vyplácena. V prvním čtvrtletí byl také vygenerován cash flow ve výši 114 milionů USD. Díky likvidním prostředkům ve výši 479 milionů USD se Pan American Silver nachází v pohodlné finanční situaci. Další zátěž z dopadu pandemie COVID-19 se očekává rovněž ve druhém čtvrtletí. Za celý rok se tedy očekává pokles zisku na akcii o 32 %.V nadcházejícím roce 2021 však analytici očekávají, že se zisk ztrojnásobí na 1,57 USD.

Akcie společnosti Pan American Silver vykazují vzestupný trend od svého minima 5,40 USD v roce 2016 až na dlouhodobé maximum 30,59 USD. To znamená, že historická maxima 44 USD z let 2008 a 2011 jsou opět poměrně reálnými cenovými cíli. Pokud cena stříbra vzroste nad 20 USD, je tento scénář velmi pravděpodobný. Pan American Silver je také vzrušující akcií pro spekulativní investory. Lze očekávat, že akcie, která během koronavirové havárie krátce klesla až na cenu 10,60 USD, bude i nadále velmi volatilní.

 

Graf akcie Pan American Silver (PAAS). Zdroj: LYNX Trading.

Stříbrné ETF nabízejí mnoho příležitostí

Pokud nechcete vsázet na jednotlivé akcie těžařů stříbra, ale na pozitivní vývoj celého sektoru nebo drahých kovů, existuje řada ETF a dalších produktů, které vám toto umožňují.

Následující produkty nabízejí nákladově efektivní alternativu k fyzickému nákupu stříbra:

  1. Coba ETC 1x Silver Daily Long ETC – WKN: ETC019 – ISIN: DE000ETC0191 – Symbol: X005
  2. db Physical Silver Euro Hedged ETC – WKN: A1EK0J – ISIN: DE000A1EK0J7 – Symbol: XAD2
  3. ETFS Physical Silver ETC – WKN: A0N62F – ISIN: DE000A0N62F2 – Symbol: VZLC

Je investice do stříbra ve formě akcií výhodnější než do komodity jako takové?

Jak jsme již zmínili, stříbro tradičně může sloužit mnoha investorům pro hedging v době nejistoty na trhu. Na druhou stranu, investování do stříbra jako komodity je zpravidla velmi nepředvídatelné.

Jak jsme si ukázali výše, akcie těžařských společností jsou vhodnou alternativou s velmi lukrativním potenciálním zhodnocením. Navíc zde máte příjemný benefit v podobě dividend.

Obchodujte stříbrné akcie u LYNX

LYNX nabízí obchodování se stříbrnými akciemi přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread.Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem. Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře.Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálů.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Investujte do stříbra s LYNX

Nakupujte či prodávajte akcie těžařů stříbra na více než 100 burzách po celém světě s kompletní nabídkou všech amerických, německých a dalších akcií s extrémně nízkými poplatky bez skrytých nákladů. Nákup akcií za extrémně nízké poplatky již od od $5.

Investice do stříbra

Cena ropy v roce 2021: Vše, co musíte o černém zlatu vědět!

✅ Jaká je aktuální cena ropy? Bude růst nadále pokračovat? Jaký je dopad pandemie na vývoj ceny ropy? Technická analýza grafu s ropou jen pro vás!

Číst dále

Prezidentské volby USA 2020 – jaký lze očakávat dopad na vývoj trhů?

Jak budou reagovat trhy na výsledky voleb? Které firmy budou profitovat z Trumpovo vítězství? Zjistěte, na co vše působí prezidenstké volby v USA.

Číst dále

Investice do stříbra – nejlepší akcie těžařů stříbra v roce 2020

Jak na investice do stříbra v roce 2020? Investovat do stříbra lze i pomocí akciíí těžařů stříbra. ✅ Objevte 3 nejlepší stříbrné akcie současnosti.

Číst dále

Položte si otázku: „Kterou akcii bych měl v tuto chvíli koupit?“

Na burze je mnoho obchodovaných společností a každá z nich má celou řadu výhod i nevýhod. Chápeme, že občas nelze přes stromy vidět les a vybrat správnou akcii do našeho portfolia může být někdy težší, než se na první pohled zdá.

Jak v takové chvíli učinit správnou volbu?

Odpověď na tuto otázku nejlépe vyřešíme fundamentální analýzou. Zpravidla se podíváme na fakta jako jsou hospodářské výsledky a vyhlídky dané společnosti. Fundamentální analýzu obecně provádíme v několika krocích.

Tento článek by vám měl pomoci se základní orientací ve fundamentální analýze a nasměrovat vás správným směrem, jak správně vybírat akcie, které zapadnou do vašeho investičního porfolia.

Makroekonomika

Abychom mohli provést úplnou a spolehlivou fundamentální analýzu, nejprve se musíme podívat na makroekonomické ukazatele. Zvažte například obchodní cyklus, inflační očekávání a aktuální výši úrokových sazeb.

Výše uvedené faktory jsou tradiční makroekonomické faktory na akciových trzích. V současné době jsou stejně důležité i vlivy centrálních bank a geopolitické napětí. Centrální banky hrály v posledních letech bezprecedentní úlohu při stimulaci akciových trhů.

Centrální banky používají po celá léta rozsáhlou měnovou politiku. Kvůli různým programům kvantitativního uvolňování (QE programs) bylo do systému čerpáno obrovské množství likvidity a úrokové sazby klesly na nulu.

Tato politika měla na akciové burzy tak enormní dopad, že je nezbytné tento faktor vzít potaz v rámci vaší fundamentální analýzy.

Současná situace spojená s pandemií koronaviru má také velmi závažné dopady na makroekonomiku ať již v národním, tak dokonce i mezinárodním měřítku.

Fundamentální analýza - makroekonomika

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Sektory ekonomiky

Po zmapování makroekonomických podmínek na trhu následuje výběr sektoru ekonomiky. Ve kterém odvětví lze očekávat největší nárůst? Nebo jste konzervativním investorem a raději dáte přednost stabilním společnostem s bohatou historií? Podle toho, jak si odpovíte, zvolte si odvětví, do kterého chcete vložit svůj kapitál.

Ilustrujme si rozdíly na příkladu. Hodnota akcií řetězce supermarketů Walmart s mnohaletou historií bude nepochybně obecně reagovat méně na externí vlivy, než hodnota akcií farmaceutické společnosti Tilray, která je úzce spjata s konopným průmyslem v USA.

Akcie druhé zmíněné společnosti jsou vysoce citlivé na ekonomické výkyvy a označují se jako cyklické. Naopak společnosti, jako je výše zmíněný Walmart, jsou méně náchylné na ekonomické výkyvy a jsou označovány jako defenzivní nebo anticyklické.

Ostatně rozdíly reakcí různých sektorů byly velmi markatně vnímatelné ve světle dopadu nedávné koronavirové krize.

Výběr jednotlivých akciových titulů

Nyní, když máme hotový náčrt „tohoto portŕetu“, je na čase zajít více do detailu a vybrat konkrétní akciové tituly. Při provádění fundamentální analýzy se investor postupně dostává stále hlouběji do údajů a budoucích očekávání společností.

Většina informací, které investor potřebuje pro fundamentální analýzu, lze nalézt ve výroční zprávě analyzované společnosti. Tam jsou uvedeny veškeré klíčové údaje v čele s výkazem zisku a ztráty.

LYNX TIP: Podívejte se na LYNX Webinář na téma jak analyzovat trhy jako profesionální trader v podání Jana Kašky

Výkaz zisku a ztráty

Kromě samotného celkového zisku a ztráty společnosti jsou zde uvedeny i další položky, jako je obrat, náklady na prodej a provozní výsledek.

Výkaz zisku a ztráty nám říká hodně o společnosti. Jaké jsou očekávání prodeje pro nadcházející roky? Může společnost realizovat další růst? Jaká je pravděpodobnost, že společnost skončí příští rok v červených číslech?

Navzdory skutečnosti, že výkaz zisku a ztráty má esenciální význam pro vaši fundamentální analýzu, není to jediná věc, kterou je potřeba vzít v potaz.

 

Fundamentální analýza - výkaz zisku a ztráty

Klíčové finanční údaje

Rozvaha je další důležitou součástí výroční zprávy. Jedná se o přehled všech aktiv a jejich původu k určitému datu. Z rozboru obou těchto veličin lze vypočítat podstatné finanční údaje.

Níže uvedené ukazatele jsou analytiky obecně nejčastěji používané. Na jejich základě již lze dojít k závěru, zda je lukrativní dané akcie koupit či nekoupit.

1. Solventnost

Solventnost reflektuje poměr vlastního kapitálu k celkovému kapitálu společnosti. Označuje, zda je společnost finančně zdravá. Klíčové číslo lze vypočítat tak, že celkový kapitál vydělíte vlastním kapitálem.

2. Ziskovost 

Ziskovost ukazuje, jak si daná společnost stojí se svými zisky. Ziskovost lze vypočítat vydělením čistého zisku vlastním kapitálem. Čím je tento poměr vyšší, tím lépe.

3. Zisk na akcii 

Zisk na akcii lze vypočítat vydělením čistého zisku počtem emitovaných akcií. Tento ukazatel nám sám o sobě neřekne tolik. Lze ho však použít k výpočtu následujícího ukazatele, který je pro nás podstatně důležitější.

4. P/E (Price/Earnings ratio) 

P/E je poměr tržní ceny akcie k zisku na akcii.  Z tohoto údaje vyčteme, kolik let musí společnost vydělávat její aktuální profit, aby vám zaplatila vaši celou investici. Vypočítá se vydělením ceny akcií se ziskem na akcii.

Fundamentální analýza - zákaldy

5. Dividenda na akcii 

Dividenda na akcii je částka, kterou společnost vyplácí svým investorům za každou drženou akcii.

6. Výnosnost dividend 

Výnosnost dividend je pro investora možná nejdůležitějším ze zmíněných ukazatelů. Lze ho snadno porovnat s výnosností dividend jiných společností a také například se zhodnocením, které získáte na standardním spořícím účtě. Dividendu na akcii vydělíme tržní cenou akcií a dostaneme procentuální zhodnocení na roční bázi.

Podívejte se také >> Dividendový kalendář 2020

Zejména díky současným nízkým úrokovým sazbám může být zhodnocení kapitálu prostřednictvím dividend samo o sobě dobrým důvodem k nákupu akcií. Pokud jste konzervativní investor, který plánuje držet své akciové tituly v horizontu několika let, pak je právě toto pro vás ten klíčový ukazatel. Můžete například porovnat výnosy z dividend určitých společností s výnosy z dividend jiných společností ve stejném sektoru.

Základní fundamentální analýza prostřednictvím platformy LYNX Trading

Obchodní platforma LYNX Trading je velmi vhodná pro investory, kteří častěji provádí fundamentální analýzy. Dvojitým kliknutím na akciový titul v platformě LYNX Trading máte k dispozici všechny klíčové informace o akcii. Na níže uvedeném snímku najdete základní informace o akcii Boeing (BA):

Jako naši klienti máte také také bezplatný přístup k Reuters Basic Newfeed.

Jste-li fanouškem fundamentální analýzy a máte specifické požadavky, které musí vámi analyzovaný akciový titul splňovat? Market Scanner v platformě LYNX Trading je nástroj přesně pro vás.

Nastavením parametrů, které musí vaše akcie splňovat, můžete skenovat celý trh jedním krokem. Například byste chtěli investovat do akcií s PE menším než 10 a tržní hodnotou vyšší než 1 miliarda? Zadejte požadavky v nástroji Market Scanner a systém vám zobrazí všechny akcie, které splňující vaše požadavky.

Fundamentální analýza je obecně vhodná spíše pro investory s dlouhodobým výhledem. Pokud se chystáte obchodovat swingově, či dokonce intradenně, pak je pro váš styl lepším pomocníkem technická analýza.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

GameStop akcie jsou zpátky: Čeká nás další cenové šílenství?

Je před námi další cenová rally na akciích GameStop? Vyplatí se investice do akcií GME? Aktuální cenový graf a vývoj situace. Poznejte co jsou meme stocks!

Číst dále

FinTech akcie 2021: 6 tipů na zajímavé společnosti pro vaše investiční portfolio!

Co je FinTech a jaký je jeho význam? Které FinTech akcie mají šanci v roce 2021 zazářit? Přinášíme 6 tipů na Fintech společnosti a aktuální cenové grafy!✅

Číst dále

Akcie GameStop (GME) díky Reddit WallStreetBets vzrostly až o 978 %!

Short Squeeze akcií GameStop. Velké investiční fondy počítají ztráty. Kdo jsou WallStreetBets? Na jaké akcie se zaměřují? Vyplatí se Reddit sledovat?

Číst dále

Chcete být v obchodování s opcemi pokročilý, ale pořád máte nějak problém prokousat se začátkem?

Nejste sami. Opce se zdají být na první pohled komplikované a řadu lidí odrazují svou zdánlivou složitostí.

Jsme si ale jisti, že po přečtení tohoto článku budete mít jasnou představu o tom, jak tento instrument funguje a proč je tolik populární.

Článek je koncipován jako stručný úvod, který vysvětluje základní pojmy a problematiku obchodování s opcemi pro úplné začátečníky.

Obchodování opcí

Co je opce?

Ve financích označuje pojem opce smlouvu, která dává kupujícímu právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum nebo nástroj za předem specifikovanou realizační cenu před nebo k určitému datu, v závislosti na formě opce. Cena opce se označuje jako realizační nebo strike cena. Hodnota nakoupené opce se odvíjí především od ceny podkladového aktiva, realizační ceny, doby expirace opce a volatility. Opce je finanční derivát a považuje se za komplexní produkt.

Existují dva typy opcí, call opce a put opce. Call opce davá majiteli právo nakoupit podkladové aktivum, zatímco put opce právo prodat podkladové aktivum. Podkladem mohou být např. akcie, index, volatilita, měna, aj.

Co je call opce?

Call opce je finanční produkt, který dává majiteli právo nakoupit podkladové aktivum na předem stanovené ceně. Toto právo trvá pouze po určitou dobu a poté zaniká, tzv. expiruje.

Poslední den, kdy je možné toto právo uplatnit, se  nazývá den expirace. Cena, kterou kupující call opce za toto právo zaplatí, se nazývá opční prémium.

Call opce a opce obecně jsou mezi českými investory stále více používaným instrumentem. Jejich využití je široké, ale nejčastěji je investoři využívají pro spekulaci na růst ceny akcií, kterou jsou podkladovým aktivem call opce. Výhodou oproti nákupu akcií je, že zaplatíte výrazně méně a vytvoříte si větší pozici.

Pokud cena nakoupené akcie roste, tak jste v zisku, pokud cena klesá, tak jste ve ztrátě. Jste v tzv. dlouhé pozici. Graf zisku a ztráty obchodování akcií vidíte na obrázku níže.

Při nákupu 100 ks akcií za cenu 50 USD je počáteční investice a tedy maximální ztráta 5 000 USD.

Nákup call opce

Pojďme se na tento obchod podívat alternativní strategií – nákupem call opce. Call opce dává kupujícímu právo koupit podkladové aktivum za dopředu stanovenou cenu, k určitému datu nebo před tímto datem. Pro opce na akcie platí, že jeden opční kontrakt umožňuje koupit nebo prodat 100 ks akcií.

Cena opce na burze je stanovená na jeden opční kontrakt a proto je potřeba toto opční prémium vynásobit 100, abychom získali celkovou cenu, kterou za opci zaplatíme. Pro nákup opce si zvolíme realizační cenu 50, expiraci za dva měsíce. V případě, že opční prémium je 2 USD/kontrakt, za opci zaplatíme 200 USD, což je počáteční investice a tedy maximální možná ztráta, viz. graf níže.

Z grafu dokážeme velmi jednoduše vyčíst, že k ziskovosti strategie musí cena podkladu před expirací přesáhnout 52 USD, protože náklady na obchod jsou 50 USD na akcii a 2 USD za opci. V případě, že cena podkladu naroste na 110 USD, máme právo daný podklad koupit za 50 USD. Zisk po odečtení ceny opce je 58 USD/akcie (110 – 50 – 2). V případě, že cena akcie klesne na 5 USD, právo nákupu akcie za 50 USD neuplatníme, protože bychom byli ve ztrátě 47 USD (5 – 50 – 2).

Akcie máme právo nakoupit za 50 USD, na trhu bychom je ale mohli prodat pouze za 5 USD, tedy se ztrátou 45 USD/akcie. Ztrátou je jen 200 USD za nákup opce. Výhodou nákupu call opce oproti nákupu akcie je menší požadavek na kapitál (200 USD oproti 5 000 USD) a omezené riziko. Nevýhodou je to, že opce po čase expirují, majitel opce nemá nárok na dividendu a mimo směru vývoje podkladu je potřeba správně i čas, protože opce expirují k určitému datu.

Prodej call opce neboli výpis opce

Vypisovatel opce je v přesně opačné pozici než kupující opce. Call opce dává prodávajícímu opce povinnost prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu nebo před tímto datem. Graf zisku a ztráty prodejem call opce vidíte na obrázku níže.

Vypisovatel opce prodejem získává okamžitě 200 USD, což je jeho maximální potencionální zisk. V případě, že při expiraci bude cena podkladu pod 50 USD, opce expiruje bezcenná a prodávající si ponechá celých 200 USD. Pokud cena podkladu při expiraci bude nad 52 USD, vzniká prodávajícímu ztráta. Stejně jako má kupující call opce omezenou ztrátu a teoreticky neomezený zisk, tak prodávající call opce má omezený zisk a teoreticky neomezenou ztrátu.

Výhodou výpisu opcí proti jejich nákupu je to, že prodávající je v zisku, pokud cena podkladu jde odhadovaným směrem, zůstane na místě, nebo mírně jde proti do expirace. S ubíhajícím časem také klesá časová hodnota opce, která je jedním z hlavních faktorů, proč obchodníci prodávají opce. Tomuto tématu bude, ale věnován samostatný článek.

call opce put opce

Co je put opce?

Prodejní opce neboli put opce kupují obchodníci spekulující na pokles ceny podkladového aktiva. Put opce je finanční produkt, který dává majiteli právo prodat podkladové aktivum na předem stanovené ceně. Toto právo trvá po omezený čas a zaniká dnem expirace.

Cena, kterou nakupující za put opci zaplatí, se nazývá opční prémium.

Put opce se využívají jako zajištění akcií, které jsou určeny na dlouhé držení. Dále pomocí nich můžeme spekulovat na pokles trhů. Spekulanti obchodují put opce, když chtějí provést krátkodobý obchod na pokles a nechtějí si vypůjčit akcie nakrátko. Při obchodování je možné mimo nákupu (dlouhá pozice) vstupovat také do krátké pozice, tedy vstoupit do pozice prodejem a vystoupit z pozice koupí.

Krátký prodej využíváme tehdy, když očekáváme pokles ceny daného instrumentu. Na rozdíl od call opcí, při poklesu ceny akcie dosahujeme zisku.

Nákup put opce

Při krátké pozici jsme v zisku, pokud cena podkladu po vstupu klesá. Graf zisku a ztráty krátké pozice v akciích vidíte na obrázku níže.

Při prodeji 100 ks akcií za cenu 50 USD je maximální ztráta teoreticky neomezená. Počáteční investice je závislá na brokerovi, který stanovuje výši marže. Marže je závislá na různých faktorech, jako je likvidita, cena a volatilita podkladu. Maximální zisk je ve výši 5 000 USD (prodej za 50 USD a zpětný nákup za 0 USD). Podobně jako při nákupu akcií se na tento obchod pojďme podívat alternativní strategií – nákupem put opce.

Put opce dává kupujícímu opce právo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu, k určitému datu nebo před tímto datem. Pro nákup put opce si zvolíme realizační cenu 50 USD, expiraci za dva měsíce. V případě, že opční prémium je 2 USD/kontrakt, za opci zaplatíme 200 USD, co ž je počáteční investice i maximální možná ztráta, viz. obrázek níže.

Z grafu velmi jednoduše dokážeme vypočítat, že k ziskovosti strategie musí cena podkladu před expirací být pod 48 USD, protože příjem z prodeje je 50 USD za akcii a náklady jsou 2 USD za opci. Výhodou nákupu put opce oproti krátké pozici v akciích je menší požadavek na kapitál a výrazně omezené riziko. Nevýhodou je to, že opce po čase expirují, omezený potenciální zisk a kromě směru vývoje podkladu je potřeba určit správně i čas, protože opce expirují k určitému datu.

Prodej put opce

Vypisovatel opce je přesně v opačné pozici než kupující opce. Put opce dává prodávajícímu opce povinnost koupit podkladové aktivum za předem stanovenou cenu, k určitému datu nebo před tímto datem. Graf zisku a ztráty z prodeje put opce vidíte na obrázku níže.

Vypisovatel opce prodejem získává okamžitě 200 USD, což je jeho maximální potencionální zisk. V případě, že v den expirace bude cena podkladu nad 50 USD, opce expiruje bezcenná a prodávající si ponechá celých 200 USD. Pokud cena expirace bude pod 48 USD, vzniká prodávajícímu ztráta. Tak jako má kupující put opce omezený zisk i ztrátu, tak má prodávající put opce též omezený zisk i omezenou ztrátu.

Výhodou výpisu put opce oproti jejich nákupu je to, že prodávající je v zisku, pokud cena podkladu roste, zůstává na místě, nebo mírně klesá do expirace. S ubíhajícím časem taktéž klesá časová hodnota opce, která je jedním z hlavních faktorů, proč obchodníci prodávají opce.

[E-book ZDARMA]: Úspěšné obchodování s opcemi

Opce jsou jedním z nejpopulárnějších investičních instrumentů v posledních letech. Díky knize Úspěšné obchodování s opcemi se naučíte vše nezbytné pro zahájení dlouhodobě úspěšného obchodování.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Co znamená uplatnění a přiřazení opce?

Uplatnění opce jednoduše znamená, že investor, který opci nakoupil a vlastní, využije své právo otevřít pozici na podkladovém trhu. Je-li uplatněna call opce na akcie Apple, pak dojde k nákupu akcií Apple na předem stanovené strike ceně.

Z logiky věci vyplývá, že pokud držíte call opci, měli byste uplatnit své právo vstoupit do dlouhé pozice pouze v případě, že se cena podkladu nachází nad realizační cenou. Je jasné, že pokud bude cena trhu nižší, pak je výhodnější si trh nakoupit levněji přímo na burze než uplatněním svého opčního práva.

Stejný princip je aplikovatelný na nákup put opce. Pokud bude cena podkladového aktiva pod realizační cenou, dává smysl opci využít, uplatnit svého práva a vstoupit do krátké pozice na vyšší ceně, než je aktuální. Jestliže by cena akcií byla nad realizační cenou, nevyplatí se prodávat trh za méně, než za kolik byste ho mohli prodat přímo na burze.

Důležité je rovněž vědět, že nákupem opce vzniká právo, nikoliv povinnost do trhu vstoupit.  Na druhé straně prodejce opce, má povinnost do trhu vstoupit v případě, že se držitel jeho vypsané opce rozhodně svého práva využít.

Jednoduše řečeno: Opci vždy uplatňuje kupec (majitel), prodávající (vypisovatel) je přiřazen.

Co to znamená práva a povinnosti u opcí?

Opce dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za dopředu stanovenou cenu k určitému datu nebo před tímto datem. Prodávající opce (vypisovatel) má naopak povinnost koupit nebo prodat podkladové aktivum za dopředu stanovenou cenu k určitému datu nebo před tímto datem. Kupující za toto právo zaplatí cenu opce, tzv. opční prémium, které obdrží prodávající opce.

Pro kupujícího je toto opční prémium maximální ztráta, pro prodávajícího je to maximální možný zisk. Dopředu stanovená cena, za kterou je možné podklad koupit nebo prodat se označuje jako realizační cena. Majitel opce může uplatnit své právo na nákup nebo prodej podkladu. Vypisovatel opce je povinný podklad koupit nebo prodat, dojde tedy k přiřazení. K přiřazení dochází uplatněním opce.

Co je podkladové aktivum?

Podkladové aktivum je finanční instrument, od kterého se odvozuje cena na něj navázaného derivátu (opcí nebo futures). Podkladovým aktivem mohou být akcie, akciové indexy, měnové páry, úrokové míry, dluhopisy nebo komodity. Obecně tedy jakékoliv aktivum, jehož cena se v čase mění. Změní-li se cena tohoto podkladu, změní se i cena od něj odvozené opce.

Co je den expirace?

V opčním tradingu se pod pojmem den expirace označuje posledním dnem, kdy je možné uplatnit právo z nakoupené opce. Různé opce mají různou dobu expirace, kupř. den, týden, měsíc,  čtvrtrek apod. Čím delší je expirační období, tím dražší opce zpravidla je. U futures se pod pojmem den expirace rozumí poslední den, kdy je možné příslušný kontrakt obchodovat. Burzy umožňují obchodovat každý měsíc nové opce.

Zpravidla se obchodují expirace 1, 2, 3, 6 a také 12 měsíců. U likvidnějších titulů jsou k dispozici i týdenní opce. Na evropské burze Euronext můžete dokonce obchodovat i s opcemi, které mají denní expiraci. V USA ale nejsou denní opce k dispozici, lze však obchodovat s opcemi, které mají expiraci i za dva roky. V Německu se kupř. obchodují opce na index DAX s expirací až 5 let.

Co je strike cena?

Strike cena je taková cena, na které se má majitel opce právo vstoupit do trhu. Majitel call opce může vstoupit long (tedy nakoupit), majitel put opce může vstoupit short (tedy prodat).  Strike cena je předem dohodnutá a nemění se po celou dobu platnosti opce.

Co je opční prémie?

Jednoduše řečeno je opční prémie cena, kterou kupující opčního kontraktu zaplatí tomu, kdo opci prodává (vypisuje). Opční prémie hraje klíčovou roli při stanovování zisku nebo ztráty z dané opce. Při opčním tradingu je důležité vědět, jak taková cena vzniká a co vlastně vyjadřuje.

Chápeme-li opce jako předkupní práva, která nám dávají možnost vstoupit do trhu na předem dohodnuté ceně (tzv. strike cena), pak můžeme jednoduše odvodit, že nejdražší opce jsou vždy takové, které mají strike cenu velmi blízko aktuální ceně podkladu. A naopak nejlevnější jsou ty opce, které mají strike cenu velmi daleko od aktuální ceně daného podkladu.

Proč?

Je to jednoduché. Čím vzdálenější je strike cena od ceny aktuální, tím je menší pravděpodobnost, že trh k této strike ceně skutečně dojde. Vezměme si jednoduchý příklad. Aktuální cena akcií je $100 a my z nějakého důvodu usuzujeme, že titul bude dále růst. Otázka zní, je pravděpodobnější že trh vyroste o $1 na cenu $101, nebo je pravděpodobnější že vyroste o $10 dolarů na cenu $110? Pochopitelně je pravděpodobnější, že vyroste pouze o $1.

Nakoupíme-li call opci na akcii se strike cenou $101, zaplatíme za ni vyšší cenu (vyšší opční prémii), než když bychom nakoupili opci na akcii se strike cenou $110. Stačí nám totiž pouze malý pohyb trhu (kupř. pouze o $2) a při uplatnění opce budeme hned v ziskové pozici $1. Vyšší zaplacená opční prémie je ale náš náklad, a proto je potřeba jej započítat do ziskovosti naší pozice. Zaplatíme-li za takovou opci kupř. $5, pak nám pohyb o $2 nestačí, protože budeme stále $4 ve ztrátě.

Open interest v opčním obchodování

Na rozdíl od akcií, u kterých je počet emitovaných cenných papírů stanoven, u opcí žádný takový limit neexistuje a pro dané podkladové aktivum jich může být různé množství. Toto množství se odvíjí jednoduše od tržní poptávky. Je-li poptávka po daném opčním kontraktu velká, počet otevřených opčních kontraktu narůstá, a naopak.

Celkový počet otevřených opčních kontraktů na dané podkladové aktivum za jeden den je označován jako tzv. open interest.

Open interest je počítán pro každé podkladové aktivum, strike cenu a expiraci zvlášť a aktualizuje se na denní bázi. Je-li open interest vysoký, značí to velký zájem trhu o daný opční kontrakt. Open interest souvisí s likviditou – nejlikvidnější opční kontrakty jsou právě ty, které mají nejvyšší open interest.

Jedná se o důležitý indikátor, který řada opčních traderů sleduje. Neříká nám ale nic o budoucím vývoji trhu.

proč obchodovat opce

Jak na obchodování s opcemi?

Z výše napsaného víme, že existují dva typy opcí: call opce a put opce.

Call opce dává majiteli právo nakoupit dohodnutý podklad, put opce dává majiteli právo ho prodat. Toto právo platí pouze po omezenou dobu (expirace) a nakoupit nebo prodat lze jen na předem dohodnuté ceně (strike). Za toto právo se platí opční prémium. Takto vypadá situace z pohledu majitele opce, tedy toho, kdo opce nakupuje a vlastní.

Z pohledu prodávajícího je situace jiná. Prodávající (neboli vypisovatel) opce od nakupujícího obdrží opční prémium (tedy okamžitě dostane hotovost na svůj účet) a má povinnost, nikoliv právo, vstoupit do trhu na předem dohodnuté strike ceně.

To znamená, že  ten, kdo prodal put opci musí vstoupit long (nakoupit podklad), zatímco ten, kdo put opci nakoupil může vstoupit short. A naopak, ten, kdo prodal call opci musí vstoupit short (prodat poklad), zatímco ten, kdo call opci koupil, může vstoupit long.

Stručně řečeno, prodávající opce získá peníze a má povinnost, nakupující zaplatí peníze a má právo.

Nakupující  Prodávající 
 CALL  Právo vstoupit long na (tedy koupit podklad)  Povinnost vstoupit short (tedy prodat podklad)
 PUT  Právo vstoupit short (tedy prodat podklad)  Povinnost vstoupit long (tedy koupit podklad)

 

Z toho vyplývá, že majitel call opce, tedy ten kdo má díky opci právo vstoupit do dlouhé pozice, toto právo využije pouze v případě, že aktuální cena daného podkladu bude vyšší, než dohodnutá strike cena. Využije svého práva vstoupit do nákupní pozice jaksi se slevou a okamžitě může inkasovat rozdílový zisk. Bude-li naopak aktuální cena nižší, než je dohodnutá strike, jednoduše svého práva nevyužije a nechá opci vyexpirovat jako bezcennou. Nedávalo by příliš smysl, aby nakupoval za vyšší cenu, než je aktuální cena trhu.

Stejné platí i pro majitele put opce. Tomu dává opční put kontrakt právo otevřít krátkou pozici a toto právo využije pouze v případě, kdy aktuální cena trhu bude nižší, než dohodnutá strike cena. Nedává smysl otevřít short obchod na nižší ceně, než je aktuální tržní, protože by člověk byl okamžitě v ztrátě. Put opci tedy nechá majitel expirovat v případě, že strike cena je níž, než je aktuální cena na trhu.

CALL OPCE
 Právo nakupujícího   Povinnost vypisovatele 
Aktuální cena vyšší než strike  Nakupující uplatní call opci  Vypisovatel musí prodat akcie na strike ceně
Aktuální cena nižší než strike  Nakupující neuplatní call opci Žádná

 

PUT OPCE
 Právo nakupujícího   Povinnost vypisovatele 
Aktuální cena nižší než strike  Nakupující uplatní put opci Vypisovatel musí nakoupit akcie na strike ceně
Aktuální cena vyšší než strike  Nakupující neuplatní put opci Žádná

 

Obchodování s opcemi se dá aplikovat na různé expirace. U likvidních akciových titulů je běžné, že se obchodují opce s expirací 1, 2, 3, 6 a 12 měsíců. Některé burzy nabízí i opce týdenní nebo dokonce denní.

Zaujalo vás obchodování opcí?

LYNX umožňuje v přehledném prostředí profesionální obchodní platformy snadno a rychle provádět nákup a prodej opcí za velmi nízké poplatky. Opce na akcie více než 3 000 amerických akcií a také opce na indexy a na jejich akcie.

Cena opce

Pro pochopení opcí je nezbytné správně pochopit, z čeho se skládá a jak se chová cena opce. Opční prémium se skládá ze součtu dvou složek a to z časové hodnoty a vnitřní hodnoty.

Opční prémium = vnitřní hodnota opce + časová hodnota opce

Vnitřní hodnota opce

Vnitřní hodnotu mají jen opce, které jsou v penězích a je daná rozdílem mezi aktuální tržní cenou a realizační cenou. Opční prémium u těchto opcí je minimálně ve výši vnitřní hodnoty.

Pro zobrazenou call opci s realizační cenou 50 USD při tržní ceně podkladu 60 USD je vnitřní hodnota ve výši 10 USD, proto by i cena opce měla být minimálně v této výši. Pokud by opční prémium bylo nižší než 10 USD, vznikla by možnost bezrizikového obchodu. Proč?

Představme si, že realizační cena a tržní cena jsou stejné jako na obrázku výše, ale opční prémium je jen 7 USD. Za tržní cenu by se realizoval krátký prodej, z kterého by byl výnos 60 USD. Zároveň za 7 USD by se koupila opce s právem koupě podkladu za 50 USD, tedy celkové náklady na koupi podkladu by byly 57 USD. Rozdíl mezi výnosem z prodej akcií 60 USD a nákladem 57 USD na koupi akcií je čistý zisk 3 USD.

Časová hodnota opce

Opce jsou předkupní práva, která platí pouze po určitý čas. Množství času, kolik má opce do expirace, výrazně ovlivňuje její cenu. Pokud od ceny opce odečteme její vnitřní hodnotu, výsledkem je časová hodnota opce.

Časová hodnota opce = opční prémium – vnitřní hodnota opce

Tato složka ceny je závislá především na datu expirace a volatilitě. Čím je delší čas do expirace, tím je i časová hodnota opce vyšší. S přibližujícím se datem expirace se časová hodnota snižuje, její pokles, ale není lineární. Rozpad časové hodnoty akceleruje zhruba posledních 30 dní do expirace, nejvýraznější je posledních 14 dní do expirace.

Vypisovatel opce se zaměřuje právě na tento případ, kdy prodává opci a s blížícím se datem expirace hodnota opce klesá, což mu přináší zisk. Při expiraci opce je časová hodnota nulová.

Opce v penězích, opce na penězích a opce mimo peníze

Podle vztahu realizační ceny opce k tržní ceně podkladu mají opce následující složky ceny: opce na penězích, opce v penězích opce mimo peníze.

Opce na penězích

– opce na penězích (At The Money – ATM) mají jen časovou hodnotu. Opce je na penězích, pokud je realizační cena opce stejná jako aktuální cena podkladu. Velmi zřídka se stává, že je cena podkladu totožná s realizační cenou. Proto se za opce na penězích považují ty, jejichž realizační cena je nejblíže k tržní ceně podkladu. Např. pokud je cena akcie 58,1 USD, za opci na penězích můžeme považovat ty, které mají realizační cenu 58 USD.

Opce v penězích

– opce v pěnezích (In The Money – ITM) mají vnitřní hodnotu i časovou hodnotu. Pro call opce je opce v penězích, pokud je realizační cena opce nižší, než je cena podkladu. Při ceně podkladu 50 USD je call opce s realizační cenou 45 USD v penězích.

Pro put opce je opce v penězích, pokud je realizační cena opce vyšší, než je cena podkladu. Při ceně podkladu 50 USD je put opce s realizační cenou 55 USD v penězích.

Opce mimo peníze

– opce mimo peníze (out of the money – OTM) mají jen časovou hodnotu, pro call opce je opce mimo peníze, pokud je realizační cena vyšší, než je cena podkladu. Při ceně podkladu 45 USD je call opce s realizační cenou 50 USD mimo peníze.

Pro put opce, je opce mimo peníze, pokud je realizační cena opce nižší, než je cena podkladu. Při ceně podkladu 50 USD je put opce s realizační cenou 45 USD mimo peníze.

Při držení opce až do expirace je potřebné mít na paměti, že pokud bude opce v penězích, dojde k automatickému přiřazení podkladu. Tedy u nakoupené call opce na akcie z obchodního účtu automaticky „zmizí“ opce a namísto toho tam budou „přiřazeny“ akcie. U nakoupené put opce přiřazením vzniká krátká pozice v akciích.

Vztah realizační ceny opce k tržní ceně podkladu platí obdobně při prodeji opcí. Opce mimo peníze mají jen časovou hodnotu, opce v penězích mají vnitřní i časovou hodnotu. Opce mimo peníze mají při expiraci nulovou časovou i vnitřní hodnotu. Opce v penězích mají při expiraci jen vnitřní hodnotu.

Čím je realizační cena blíže k tržní ceně, tím je i časová hodnota opce vyšší. Nejvyšší časovou hodnotu mají opce na penězích. Pro stanovení ceny opce byly vytvořeny různé matematické modely (binomický, Black-Scholes, Bjerksund-Stensland,…).

Pro obchodování opcí není nutné znát tyto vzorce a výpočty, ale je nutné pochopit a aplikovat vypočítané hodnoty. Pro vypisovatele/prodávajícího opce je největším přínosem právě časová hodnota. Na trhu nikdy nevíte, kterým směrem se podklad bude vyvíjet, ale vždy máte jistotu, že životnost opce ke dni expirace končí.

Při expiraci mají opce nulovou časovou hodnotu. Pokud se tedy cena podkladu nebude vůbec měnit nebo se bude měnit jen mírně, vypisovatel opce bude stále profitovat na časové hodnotě, protože s poklesem časové hodnoty klesá i cena opce, kterou nejprve draze prodal a následně z důvodu poklesu časové hodnoty levněji koupil.

Stručně tedy můžeme říci, že opční kontrakty jsou předkupní práva, díky kterým investoři získávají možnost vstoupit do příslušného trhu, na předem sjednané ceně. Za toto právo kupující opce platí. Tato možnost není neomezeně dlouhá, je omezená na dobu expirace opce.

 druh  V penězích  Na penězích  Mimo peníze
 CALL   Cena podkladu > realizační cena Cena podkladu = realizační cena Cena podkladu <  realizační cena
 PUT  Cena podkladu < realizační cena Cena podkladu = realizační cena Cena podkladu > realizační cena

 

Americký vs. evropský typ opce

Na finančních trzích se obchodují různé typy opčních kontraktů. Nejběžnějším typem opce jsou americké a evropské. Tyto opce mají spoustu společných charakteristiky, co je ale důležité, je to, že mají několik podstatných rozdílů, které jsou dány způsobem vypořádání opce.

Víme, že opce jsou v podstatě předkupní práva, která majitel buď uplatní, nebo neuplatní. V případě uplatnění opčního práva, dochází k tzv. vypořádání, tedy splnění vzájemných povinností.

Americký typ opce

Základním charakteristikou americké opce je ta, že ji lze uplatnit kdykoliv před datem expirace, zatímco evropskou opci lze uplatnit pouze v den expirace. Americká opce tedy nabízí možnost předčasného vypořádání, držitel opce nemusí uplatnit svůj nárok pouze v předem dohodnutý čas, ale kdykoliv.

Americké opce dominují na derivátových burzách a jsou velmi oblíbeným instrumentem především pro akciové investory a investory obchodující ETF trhy.

S tím souvisí i podkladové akvitum, na které jsou opce navázány. Zjednodušeně lze říci, že opce amerického typu se obchodují pro taková aktiva, která lze fyzicky doručit, příp. taková, která mají fyzický, reálný podklad (akcie).

Na druhou stranu opce evropského typu jsou většinou navázaná na aktiva, která fyzicky neexistují a není tedy možné je doručit (indexy).

Dalším rozdílem je různé datum expirace, opce amerického typu zpravidla expirují třetí pátek v měsíci, zatímco opce evropského typu o den dřív.

Evropský typ opce

Hlavní charakteristikou evropské opce je ta, že nenabízí možnost předčasného uplatnění tak, jako ta americká. Držitel evropské opce tedy musí čekat na datum expirace a má nárok své právo uplatnit pouze v tento termín.  Tato charakteristika se pochopitelně promítá do chování opce i její ceny.

Evropské opce bývají zpravidla levnější, právě díky této nevýhodě, obchodují se častěji na mimobuzovních trzích (tzv. OTC trhy).

Druhým hlavním rozdílem evropské opce vůči americké je způsob vypořádání. U amerického typu opce běžně dochází k fyzickému vypořádání, protože amaerický opce
(zpravidla) bývá navázána na fyzický reálný podklad.

To tedy znamená, že po uplynutí data expirace bude u americké opce doručeno podkladové aktivum, kupř. akcie či ETF.

U evropské opce nedochází k fyzickému vypořádání, ale dochází k vypořádání hotovostnímu. Znamená to tedy, že hodnota opce, která je dána rozdílem mezi realizační cenou a cenou vypořádání, bude připsána v na účet hotovosti po dni expirace.

Přestože se tak podle názvu může zdát, americký či evropský typ opce nemá žádnou spojitost s územím Evropy či Ameriky. Oba typy opcí lze obchodovat jak v USA tak v Evropě.

Formát zápisu opcí

Zde je příklad, jak se zapisuje konkrétní opční kontrakt pro příslušný titul.

XYZ: CALL 15 AUGUST 2017 € 100

Pro názornost si zápis rozebereme a vysvětlíme jednotlivé části.

XYZ: zkratka podkladového aktiva. Akcie Apple bude tedy mít kupř. AAPL

CALL: označuje typ opce. Víme že jsou call opce a put opce.

15 AUGUST 2017: označuje den expirace, tedy poslední datum, ke kterému je možné uplatnit opční právo

€ 100: toto je strika cena. Říká nám, že pakliže uplatníme opci, vstoupíme do trhu na ceně 100

Evropský typ opce je možné uplatnit pouze v den expirace, americký typ opce je možné uplatnit kdykoli před nebo v den expirace. Existují dva typy opcí. Kupní opce – call a prodejní opce – put. Oba typy opcí je možné nakupovat, tedy vstupovat do dlouhé pozice, ale i prodávat, tedy vstupovat do krátké pozice.

Obchodování opcí na stranu long a short

Obchodování opcí na stranu long a short

V obchodování akcií nebo futures jsou termíny long a short velmi běžné. Označují směr obchodu. Long (nebo dlouhá pozice) znamená, že investor příslušný investiční instrument nakoupil a zisk bude mít v případě, že cena trhu poroste výš.

Short (neboli krátká pozice) naopak říká, že investor příslušný titul nejprve prodává, aby jej v budoucnu koupil za nižší cenu. Profitovat bude v případě, že trh klesne pod jeho vstupní cenu.

Při longu tedy chceme, aby cena rostla, při shortu chceme, aby klesala. Jednoduché.

Jak tomu je ale v opčním obchodování?

Vzhledem k vícero možným kombinacím je potřeba si věc trochu ujasnit.

Mluvíme-li kupř. o tom, že máme pozici long call, znamená to, že jsme nakoupili call opce a máme tedy právo vstoupit do dlouhé pozice na podkladovém trhu (call dává právo vstoupit long). Analogicky pakliže máme long put, mluvíme o tom, že jsme nakoupili put opce a máme právo vstoupit do krátké pozice na podkladovém trhu (put dává právo vstoupit short).

Pro prodej je to samozřejmě opačně, short call, značí že jsme prodali (vypsali) call opce a v případě, že nakupující opce uplatní, nás čeká povinnost zaujmout krátkou pozici. Short put pak značí povinnost zaujmout dlouhou pozici, pakliže dojde na exekuci opce.

Typ Akce  Pojem Profitujeme když trh:
 CALL  Nákup  Long Call  Vzroste
 CALL  Prodej  Short Call  Klesne
 PUT  Nákup  Long put  Klesne
 PUT  Prodej  Short put  Vzroste

Za použití vhodné obchodní strategie investor nemusí správně předpovídat, kterým směrem se cena podkladu bude vyvíjet. Navzdory tomu, že se cena podkladu nemění nebo jde mírně proti, investor může být ziskový. Opční spready umožňují maximálně kontrolovat případnou ztrátu z obchodu i při velkých cenových pohybech podkladu bez ohledu na to, zda pozici držíte jeden den nebo několik měsíců.

Předtím, než se pustíte do obchodování opcí, je nutné si uvědomit, že opce nejsou lepší nebo horší než ostatní investiční nástroje. Umožňují efektivně zajišťovat investiční portfolio, spekulativně obchodovat s využitím pákového efektu nebo generovat měsíčně stabilní příjmy.

Příliš riskantními strategiemi je však možné přijít o celý svůj investiční kapitál a můžete se vystavit i teoreticky neomezeným ztrátám, obdobně jako u jiných pákových produktů.

Cílem LYNX je naučit klienty zodpovědnému přístupu k obchodování. Ukázat pozitiva i negativa, potenciál i rizika obchodování opcí. Nebudeme se věnovat komplikovaným vzorcům oceňování nebo jiným matematicko-statistickým formulacím, které sice k obchodování opcí patří, ale není nutné umět je vypočítat. V 21. století už tyto záležitosti zvládnou počítače.

Pokud se rozhodnete pro obchodování opcí, připravte se na to, že se budete muset naučit mnoho nových věcí. Ale stojí to za to. Při zodpovědném přístupu k obchodování uvidíte svůj kapitál konzistentně růst.

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o opcích? Sledujte sekci věnovanou pro opce, kde pravidelně publikujeme články věnované opčním tématům.

LYNX Webinář: Co to jsou opce?

8 důvodů, proč obchodovat opce

1. Páka u obchodování opcí

Princip obchodování opcí umožňuje využívání tzv. pákového efektu, při kterém na kontrolu určité investice není potřeba kapitál v plné hodnotě podkladu. Multiplikátor – násobitel – u opcí je číslo, které udává, o kolik se změní zisk/ztráta z obchodování, když se cena podkladu změní o 1 plný bod.

V případě akcií je multiplikátor 100 (při změně ceny akcie 1 bod je zisk/ztráta z obchodu 100,- USD), v případě opcí na futures ropy je to 1 000 (změna ceny ropy o 1 bod je zisk/ztráta 1000,- USD), v případě opcí na futures stříbra je to 5 000 (změna ceny stříbra o 1 bod je zisk/ztráta 5 000,- USD), atd.

Např. při koupi 100 ks akcií Apple za cenu 445,- USD jen za vlastní prostředky je potřeba 44 500,- USD. V případě nárůstu ceny na 560,- USD je zisk 11 500,- USD ((560 – 445) x 100), tedy 25,8% z původně investované částky 44 500,- USD.

Nákupem call opce při realizační ceně 445,- USD, ceně opce 28,- USD a expirací v září 2013 máte pod kontrolou také 100 ks akcií Apple, ale investice je jen opční prémium ve výši 2 800,- USD (28 x 100). V případě, že cena akcie bude na hodnotě 560 v době expirace, zisk z investice je 8 700,- USD ((560-445) x 100 – 2 800), tedy 310,7% z původně investované částky 2 800,- USD.

2. Omezené riziko opcí

Použitím správné opční strategie je možné velmi efektivně kontrolovat riziko obchodu. V předcházejícím příkladu je maximální ztráta při nákupu akcií 44 500,- USD, zatímco v případě nákupu opce jen 2800,- USD, přičemž jsme měli pod kontrolou stejný objem podkladu, tedy 100 ks akcií.

3. Nízká kapitálová náročnost opcí

Opce umožňují vstupovat do pozice s velmi malými kapitálovými požadavky. Flexibilita opcí dává investorovi s kapitálem 1 000,- USD více možností než obchodování např. samotných akcií.

4. Vyšší potenciální zisk

Některé strategie, jako například nákup call opce, přinášejí teoreticky neomezený potenciál zisku.

5. Zajištění opcemi

Pokud jste investor, který dlouhodobě drží akcie, určitě jste již zažili větší propad ceny akcií ve Vašem portfoliu. Opce se dají velmi efektivně využít i na zajištění jednotlivých titulů nebo i celého portfolia proti takovýmto nepříznivým změnám ceny. Zajištění je možné realizovat buď na každý titul zvlášť, nebo na portfolio jako celek.

V případě druhé možnosti se dají efektivně využít opce na indexy. Při zajištění jsou opce, podobně jako při pojištění domu či auta, nákladem, který je nutné platit pro případ extrémních pohybů. Samozřejmě nikdo nechce, aby mu vyhořel dům, ale pokud se to stane, je lepší být pojištěný.

6. Časová hodnota opce

Jednou z největších výhod obchodování opcí je časová hodnota. Většina ziskových opčních obchodníků těží právě z této vlastnosti opce. Prodávají opce, které v důsledku plynutí času ztrácejí na své hodnotě – jejich časová hodnota klesá. širokou škálou tzv. příjmových strategií dokáží pravidelně generovat zisky s vysokou úspěšností.

7. Velký arzenál strategií

Opce nabízí velmi širokou škálu opčních strategií, které je možné aplikovat na rostoucí i klesající trhy, či na pohyby do stran. Aby opční obchodník byl ziskový, nemusí nezbytně uhádnout směr, kterým se bude cena podkladu ubírat.

8. Časová nenáročnost opcí

Všechny uvedené atributy opcí umožňují obchodníkovi aplikovat co nejefektivnější strategii podle aktuální situace na trhu. čas hraje jednu z nejdůležitějších rolí při oceňování a obchodování opcí. Vhodnými strategiemi, zejména příjmovými, je možné s minimální časovou náročností řídit své opční pozice. Je možné obchodovat strategie s minimální časovou náročností a s předem stanoveným přesným rizikem.

Obchodování opcí u LYNX

LYNX Vám nabízí obchodování opcí s přístupem na domácí burzy. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemiETF, futuresopcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

Obchodujte opce s LYNX

LYNX umožňuje v přehledném prostředí profesionální obchodní platformy snadno a rychle provádět nákup a prodej opcí za velmi nízké poplatky. Opce na akcie více než 3 000 amerických akcií a také opce na indexy a na jejich akcie.

Obchodujte volatilitu trhů úspěšně. Výběr nejlepších opčních strategií na VIX

Volatilita je velmi důležitým faktorem při obchodování na burze. O to více u opcí. Poznejte nejlepší opční strategie pro obchodování indexu volality VIX.

Číst dále

Volatilita, její význam a druhy: historická vs. implikovaná volatilita

Vysvětlení významu Volatility. Jak působí Volatilita na obchodování? Objevte rozdíl mezi historickou a implikovanou volatilitou a jak na volatilní trhy.

Číst dále

Opční strategie v LYNX Idea Center

V LYNX Idea Center pro vás pravidelně zveřejňujeme opční strategie na konkrétní tituly. Objevte, jak se sestavují opční kombinace.

Číst dále

Snem každého dlouhodobého investora je nakoupit akcie a vyčkat, až se mu investice vrátí.

Představíme vám způsob, jak jednoduše obohatit vaše akciové portfolio. Způsob jak docílit vyššího příjmu na pravidelné bázi a jak překonat výnosy nejdůležitějších indexů jako je index S&P 500 či DAX.

Jak dosáhnout takových výkonů ve vašem portfoliu?

Na této cestě vám mohou pomoci výplaty z amerických dividendových akcií.

A jaké jsou ty správné americké dividendové akcie, které obchodovat?

Nejlepší americké dividendové akcie 2019

Co je dividenda?

Dividenda je vyplácení podílu akcionářům dané společnosti, což držitelům akcií poskytuje dodatečný zdroj příjmů. To je důvod, proč se dividendové akcie těší mezi investory takové popularitě.

Existuje hned řada možností, jak se svým ziskem může společnost naložit. Vedle rozdělení zisku akcionářům ve formě dividend může společnost také například investovat do růstu výrobní kapacity, či do vývoje nových produktů. Výše dividend a její historický vývoj nám zpravidla sama o sobě vypovídá mnoho o dané společnosti.

Pro mnohé investory je právě výše dividendy důvodem k nákupu a držení daných akciových titulů. Z tohoto důvodu existují seznamy tzv. „dividendových aristokratů“, což jsou firmy, které každoročně navyšují své dividendy po dobu 25 a více let. V tomto článku se blíže podíváme na to, jak si vybrat firmu z USA s lukrativní dividendou.

Jak porazit index prostřednictvím dividendových výplat?

Roční výplaty dividend hrají klíčovou roli v celkové návratnosti investic. Slavný citát legendárního Johna D. Rockefellera jako by investorům mluvil z duše, zní:

„Víte, jaká jediná věc mi přináší opravdové potěšení? Vidět přicházet mé dividendy.“ – John D. Rockefeller

Výplata dividend je pro investory rozhodující. A jak vyhledat akcie vhodné pro vaše dividendové portfolio? Akcie, u kterých dividendové výplaty ročně narůstají, budeme hledat u úspěšných a stabilních společností. Jelikož mnoho z těchto společností působí v Americe, zaměřili jsme se v tomto článku na americké dividendové akcie.

Americké akcie se zvyšujícími se ročními dividendami

Zajímat nás budou akcie s dlouhodobě rostoucími dividendami. Akcie, které dokážou překonat indexy v průběhu desetiletí a zároveň se vyznačují relativně nízkým rizikem. Takové společnosti musí mít nastaveny obchodní model tak, že bude schopen generovat zisky i v dobách konjunktury i zpomalení ekonomiky.

Na první pohled se může zdát, že jsou tato kritéria těžko dosažitelná. Vskutku, pouze 50 z přibližně 7 000 společností registrovaných v USA splňuje výše uvedené podmínky. Všechny tyto společnosti naleznete v tabulce pod článkem.

Pro vybrané akcie je typické, že jejich dividendy rostly po dobu alespoň 25 let v řadě. Z toho lze vyvodit důležité závěry:

  • Uvedené společnosti dokázaly po desetiletí růst, přečkat období krizí a co více, i nadále vyplácet dividendy. Z toho důvodu je klíčové, aby byl obchodní model zaměřen na dlouhodobý úspěch.
  • Tyto společnosti se velmi dobře situovaly na trhu a ve svém odvětví získaly dominantní postavení. Podařilo se jim vytvořit si takovou pozici, kdy je pro konkurenční společnosti velmi obtížné získat podíl na trhu.

Které americké dividendové akcie jsou atraktivní pro rok 2020?

Leadeři trhu jsou stabilními společnostmi. Navíc, téměř vždy si tyto silné dividendové akcie drží v rámci více let průměrný poměr ceny a zisku na akcii (P/E).

Na základě uvedených kritérií jsme vybrali pět hlavních amerických dividendových akcií, které by vás v roce 2020 mohly zajímat.:

1. Akcie Microsoft (MSFT) – 1,03 %

Microsoft (ISIN: US5949181045 – symbol: MSFT – měna: USD) není pro mnoho investorů nic originálního. Nicméně v seznamu amerických dividendových akcií si zaslouží první příčku. Hodnota akcie nadále roste a v důsledku toho dividenda klesla lehce nad 1 %. Nejvhodnější čas pro nákup akcií Microsoft byl již před časem, ale s růstovým potenciálem je akcie stále atraktivní.

Rozvaha společnosti je silná s čistou hotovostní pozicí 47 miliard USD. Nejvýraznějším je však velmi rychlý růst příjmů. Zisk na akcii vzrostl za posledních 12 měsíců o 33,5 % a za poslední čtvrtletí o 36,9 %. Rozvoj cloudových služeb umožňuje růst zisku.

Při ohodnocení 33násobku zisku je společnost Microsoft poměrně drahá. Rychlý růst zisku však znamená, že společnost má během krátké doby potenciál značně posílit. Investoři mohou také očekávat další zvýšení dividend.

Graf akcie Microsoft (MSFT). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Microsoft.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

2. Akcie KKR (KKR) – 1,53 %

Výše soukromého kapitálu firmy KKR (ISIN: US48251W1045 – symbol: KKR – měna: USD) roste rychle. Penzijní fondy a další institucionální investoři nemohou tolerovat volatilitu akciového trhu, a proto si častěji volí soukromý kapitál. Právě z tohoto trendu těží společnost KKR, jejíž spravovaný majetek rychle roste.

KKR se odlišuje od ostatních soukromých kapitálových společností svým silným kapitálem.  Navíc s poměrem cena / výnos ve výši 9,3 a 1,9násobkem účetní hodnoty není akcie příliš drahá. Dividenda ve výši 1,53 % je poměrně nízká, ale vzhledem k ocenění má růstový potenciál.

Investoři, kteří hledají vyšší dividendu, se mohou rozhodnout pro FS KKR Capital, která vyplácí dividendu ve výši 12,3 %. Tato společnost pro rozvoj podnikání, která se zaměřuje na úvěry pro středně velké společnosti, má menší růstový potenciál, ale vysoký dividendový výnos.

Graf akcie KKR (KKR). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii KKR.

3. Akcie Delta Airlines (DAL) – 2,57%

Letecké společnosti jsou historicky velmi cyklické. Momentální panika ohledně epidemie koronaviru zvyšuje tlak na cenu akcií leteckých společností ještě více. Další konsolidace na americkém akciovém trhu zvýšila ziskovost společnosti Delta Airlines (ISIN: US2473617023 – symbol: DAL – měna: USD).

Ocenění je v současné době velmi atraktivní s poměrem cena / výnos ve výši 8,2. Velká část zisku dnes navíc pochází z obchodní dohody se společností American Express, provozující stejnojmennou kreditní kartu. Delta Airlines pravidelně zvyšuje dividendu a nakupuje zpět velkou část svých akcií.

Dividenda je poměrně atraktivní – 2,56 % a má také velký růstový potenciál. To je důvod, proč je tato akcie na našem seznamu nejlepších amerických dividendových akcií pro rok 2020.

Graf akcie Delta Airlines (DAL). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Delta Airlines.

LYNX TIP: Objevte, jak probíhá zdanění dividend

4. Akcie PepsiCo (PEP) – 2,64 %

Společnost PepsiCo (ISIN: US7134481081 – symbol: PEP – měna: USD) byla již na seznamu v loňském roce a minulý rok si společnost vedla také dobře. Vyšší ocenění znamená, že akcie nyní končí na 4. příčce místo vítězné.

PepsiCo je samozřejmě známá díky své značce nápoje Pepsi. Daleko ziskovější je dnes však snacková divize Lay’s a Dorito’s. Divize občerstvení navíc rychle roste, zatímco pro nealkoholické ochucené nápoje je růst mnohem obtížnější. PepsiCo má ocenění 26,3násobek zisku.

Společnost vyplácí dividendu ve výši 2,64 %. Díky růstu divize občerstvení zůstává PepsiCo atraktivním kandidátem ve srovnání se svými konkurenty.

Graf akcie PepsiCo (PEP). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii PepsiCo.

5. Akcie Holly Energy Partners (HEP) – 11,63 %

Majitelé potrubí zažívali minulý rok těžké časy. Holly Energy Partners (ISIN: US4357631070 – symbol: HEP – měna: USD) není výjimkou a na rostoucím trhu cena akcií společnosti prudce poklesla. Holly Energy Partners je MLP společnost a musí akcionářům vyplácet minimálně 90 % zisku.

To investorům přináší dividendu ve výši 11,63 %. Společnost Holly Frontier, která provozuje několik rafinérií, je hlavním partnerem Holly Energy Partners. Jedná se o finančně silnou společnost, a proto je riziko bankrotu důležitého zákazníka malé. Holly Energy Partners zvyšovala každý rok dividendu nepřetržitě za posledních 15 let.

Růst se v posledních letech zpomalil. I malý růst v kombinaci s dividendovým výnosem 11,63 % je však atraktivní. Dluhy se rovnají 60 % tržní kapitalizace a kreditní skóre je BB +.  To znamená, že dluhy jsou vysoké, ale ne kritické. Omezený růst a vysoká dividenda představují poměrně rizikovou akcii. Investoři jsou za to odměněni enormně vysokou dividendou ve výši 11,63 %.

Graf akcie Holly Energy Partners (HEP). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Holly Energy Partners.

Chcete mít přehled o dění na světových burzách?

Vše co potřebujete vědět do dalšího týdne se dozvíte v LYNX Týdenním přehledu. Obdržíte jej každou neděli v 10:30.

Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.
Zprávy z burzy → Týdenní makroekonomický přehled

Přehled dalších nejzajímavějších amerických dividendových akcií pro rok 2020

Nákup dividendových akcií prostřednictvím LYNX

Pomocí platformy LYNX Trading je možné zainvestovat do všech výše zmíněných dividendových akcií. Kromě nabídky amerických akcií se LYNX odlišuje od jiných brokerů také tím, že nabízí širokou škálu amerických akciových opcí. Díky tomu máte jako investor možnost navýšit své zisky, a to například díky měsíčnímu výpisu krytých opcí na akcie.

Americké dividendové akcie 2019

IPO Coinbase již 14. dubna! Ovládne kryptoměnový gigant i akciový trh?

Co je Coinbase a čím se zabývá? Kdy a jak dojde k IPO? Vyplatí se investovat do akcií Coinbase? Buďte o krok napřed a zjistěte vše potřebné!✅

Číst dále

Technologické akcie: 5 nejlepších akcií roku 2021, které musíte znát!

Jak se dařilo technologickému sektoru v roce 2020? Jaké akcie koupit v roce 2021? Přinášíme 5 tipů, do kterých technologických akcií investovat!

Číst dále

21 nejlepších světových akcií pro rok 2021!

✅ Jak je na tom trh s akciemi? Kterému sektoru se teď daří? Jaké akcie koupit? Extra tipy na nejlepší akcie, které nesmí chybět ve vašem portfoliu! ✅

Číst dále

Platina jako vzácný kov s širokým využitím napříč sektory patří mezi suroviny, o které prozatím mnoho investorů neprojevuje zájem. Je to ale chyba?

Zlato a stříbro jsou sice mezi obchodníky nejznámější, ale zdaleka se nejedná o jediné komodity, do kterých stojí za to investovat. Platina je, stejně jako jiné drahé kovy, považována za bezpečné útočiště navíc i v dobách recese.

Je obchodování platiny lákavé? A jak je možné investovat do platiny a platinových akcií?

Co to platina je a na co se využívá? - Obchodování platiny u LYNX

Co to platina je a na co se využívá?

Platina patří mezi investiční kovy a je charakteristická svou stříbrnou, až bílou barvou. Jedná se o drahý kov, a to nejen na základě vysoké ceny, ale typickou vlastností je také vyšší hmotnost, elektrická vodivost, velká odolnost či dobrá zpracovatelnost.

Odolnost platiny se projevuje v malé citlivosti na další vlivy jako je například kyslík a voda. To, že platina nerezaví a nemění barvu a zároveň je lehce zpracovatelná, z platiny vytváří ideální kov pro šperky.

Chemická odolnost platiny a její mechanické vlastnosti najdou své využití v dalších sektorech průmyslu. Sklářský průmysl může být prvním příkladem. Speciální pece na výrobu optických vláken jsou zhotoveny právě z platiny. Zde se využívá její vysoká teplota tání.

Chemický průmysl pak užívá platiny jako katalyzátoru, a to i pro automobily. Farmacie sloučeniny platiny využívá v cytostaticích, léků na léčbu nádorových onemocnění. Platina se v moderním světě rozhodně neztrácí a i nadále bude potřebným kovem, ať už v podobě surové platiny či jako součást slitin.

Aktuální cena platiny

Aktuální cena platiny z 27.3.2020 – Platina / dolar (XPTUSD). Hodnota: 619 USD. Zdroj: LYNX Trading.

Možnosti investice do platiny

Prostřednictvím LYNX je obchodování platiny možné hned několika způsoby. Oblíbená cesta, jak investovat do platiny, je pomocí futures kontraktů. Další variantou obchodování platiny jsou také ETF kontrakty. Třetí příležitostí jsou platinové akcie. Pojďme se podívat na všechny tři možnosti investicí do platiny, přičemž akciím se budeme věnovat podrobněji a představíme si 5 nejlepších platinových akcií.

Investice do platiny pomocí futures

Pomocí futures investoři obchodují platinu v krátkém období. Díky těmto kontraktům dostáváte příležitost reagovat na nárůst či pokles ceny platiny s využitím páky. Platinové futures lze nalézt prostřednictvím platformy LYNX Trading po zadání tickeru PL. Více informací o futures kontraktu naleznete zde.

Futures
NYMEX Platinum futures
Symbol PL
Burza NYMEX
Měna USD
Datum expirace Monthly
Otevírací hodiny 00:00 – 23:00
Hodnota ticku pro jednu unci
$ 0.10
Hodnota ticku pro futures kontakt
$ 5
Multiplikátor 50
Počáteční marže € 3321
Marže přes noc € 2657

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Investice do platiny pomocí ETF

Zmínili jsme, že obchodování platiny je možné také pomocí ETF. Nejznámější ETF kopírující cenu platiny je pravděpodobně Physical Platinum Shares. Jedná se však o americké ETF, které momentálně evropští investoři nemohou obchodovat. Jako alternativu jsme vybrali několik ETF:

1) ETFS Physical Platinum (ISIN: JE00B1VS2W53. Symbol (na Frankfurtské burze): VZLA – měna: USD.)

2) iShares Physical Platinum ETC (ISIN: IE00B4LHWP62 – symbol (na Frankfurtské burze): PPFC – měna: USD.)

a taky jsme pro vás vybrali jedno ETC (exchange-traded commodities):

1) The Xtrackers Physical Platinum EUR Hedged ETC (ISIN: DE000A1EK0H1 – symbol (na Frankfurtské burze): XAD3 – měna: EUR)

Pro mnoho investorů je ale nejzajímavější přímá investice do platiny pomocí akcií, které si nyní představíme.

Top 2 platinové akcie roku 2020

Kromě derivátů jako futures, ETF a ETC jsme zmínili, že platinu lze obchodovat i s pomoci akcií. Společně se nyní na tuto třetí variantu investice do platiny podíváme. Abychom si udělali představu, které akcie mají vysokou expozici vůči platině a které mohou být variantou právě pro vaše portfolio, vybrali jsme 2 nejlepší platinové akcie pro rok 2020. Nutno dodat, že koronavirová krize stáhla ceny obou titulů cca o 50 %.

1. Akcie Anglo American Platinum (AMS)

Anglo American Platinum (ISIN: ZAE000013181 – symbol: AMS – burza: Johannesburg Stock Exchange – měna: ZAR) je největším světovým producentem platiny s přibližně 38 % podílem na světovém platinovém trhu (cca. 2,5 milionu uncí platiny). Společnost se sídlem v Johannesburgu však také produkuje palladium ve svých jihoafrických dolech. S produkcí 1,6 milionu uncí palladia je Anglo American Platinum také druhým největším producentem palladia na světě. Kromě těžených kovů společnost dodává svým početným zákazníkům také recyklované kovové výrobky. Asi 38 % společnosti vlastní mateřská společnost – komoditní gigant Anglo American.

Anglo American Platinum má několik těžařských dolů v Jižní Africe, stejně jako tavírny a rafinerie. Společnost má přístup k největšímu známému nalezišti platiny – Merensky Reef v komplexu Bushveld v Jižní Africe. Kromě toho má společnost dispozici některé další vysoce významné naleziště platiny, které by měly v nadcházejících letech společnosti zajistit úspornou produkty platiny a palladia. Vedlejšími produkty společnosti, které jsou na burze oceněny na více než 14 miliard EUR, jsou rhodium, ruthenium, iridium a osmium.

Po prodeji méně ziskových dolů společnost nyní své kapitálové výdaje zaměřuje na nejsilnější projekty. Anglo American Platinum tvrdí, že má nejnižší průměrné výrobní náklady ve srovnání se svými hlavními konkurenty. Ve skutečnosti se objem výroby v roce 2018 zvýšil o 4 %, zatímco tržby vzrostly o 14 % na 74,6 miliardy randů (přibližně 5,1 miliardy USD). Vyšší ceny kovů fungovaly jako páka zisku.

Graf akcie Anglo American Platinum na burze Johannesburg Stock Exchange. Zdroj: LYNX Trading. 

Namísto slibovaného zdvojnásobení výnosů na akcii došlo dokonce k nárůstu výnosu ze 7,41 rand na akcii (asi 0,50 USD) na 25,6 rand na akcii (asi 1,74 USD). Společnosti také značně pomohlo snížení nákladů a zlepšení výrobních procesů. V roce 2019 pokračoval brilantní rozvoj provozního podnikání.

Anglo American Platinum opět zaznamenala silný růst výnosů o + 28 % z 33,5 miliardy (přibližně 2,3 miliardy USD) na 42,9 miliardy (přibližně 2,9 miliardy USD).

Pozitivní rozvoj podnikání a úspěšné úplné snížení dluhu umožňuje vedení znovu rozdělit silnou dividendu. Za první polovinu roku 2019 bylo akcionářům vyplaceno alespoň 11 Rand (asi 0,75 USD) na akcii. V budoucí dividendové politice společnosti bude zachován poměr výplaty přibližně 40 procent.

V polovině roku 2018 se byla akcie schopna vymanit z technického bočního pohybu a vyšplhat se na nová maxima. Díky zlepšené struktuře nákladů a zaměření na zvláště ziskové části společnosti došlo v posledních dvou letech k obrovskému růstu výnosů, což zvýšilo cenu akcií. Vyhlídky na vysoké zisky jsou dobré i pro druhou polovinu roku 2019.

Poté, co cena palladia a platiny vystřelila směrem nahoru, cena akcií Anglo American Platinum se také dostala do vzestupného trendu. Ačkoli společnost není hodnocena příliš příznivě, dobré vyhlídky a příjemný rozvoj podnikání slibují převahu nad svými konkurenty. Akcie je vhodná zejména pro dlouhodobě orientované investory, jako diverzifikace investičního portfolia.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

2. Akcie Impala Platinum (IMP)

Těžební společnost Impala Platinum (ISIN: ZAE000083648 – symbol: IMP – burza: Johannesburg Stock Exchange – měna: ZAR) je jedním z největších světových producentů platiny. Impala Platinum (zkráceně Implats) provozuje 3 doly v komplexu Bushveld v Jižní Africe a 2 doly v oblasti Great Dyke v Zimbabwe. Společnost se také podílí na průzkumných projektech v Botswaně, Mozambiku, Madagaskaru, Rusku a Kanadě. Implats má třetí nejvyšší váhu v indexu S&P Africa 40.

Impala Platinum je aktivní prostřednictvím několik dceřiných společností, jako jsou například Impala, Zimplats, Marula, Mimosa a Two Rivers. Dceřiná společnost Impala Refining Services rafinuje drahé kovy těžené ve vlastních dolech. V současné době společnost produkuje přibližně 1,3 milionu uncí platiny, 0,9 milionu uncí palladia a 0,2 milionu uncí rhodia ročně. V odvětví drahých kovů představuje platina přibližně 51 % tržeb, palladium 30 % a rhodium 11 %. Zbytek je rozdělen na zlato, iridium a ruthenium.

Společnost se však také potýká s řadou problémů. Společnost je často kritizována veřejností pro nedostatečné zabezpečení práce. Nicméně Impala Platinum na tuto kritiku bezprostředně reaguje a již provedla řadu opatření pro zlepšení bezpečnosti práce. Počet velmi nešťastných smrtelných nehod v dolech v posledních čtyřech letech trvale klesá. Nicméně stále existuje obrovský prostor pro zlepšení.

Graf akcie Impala Platinum na burze Johannesburg Stock Exchange. Zdroj: LYNX Trading.

Příjmy v letech 2018/2019 vzrostly o + 36 % z 35,9 miliardy Rand (přibližně 2,4 miliardy USD) na 48,8 miliard Rand (přibližně 3,3 miliardy USD). Po odepsání ztrát 10,8 miliardy Rand (přibližně 700 milionů USD) v předchozím roce bylo dosaženo zisku 1,2 miliardy Rand (přibližně 80 milionů USD). Zisk na akcii v předchozím roce byl 2 Rand na akcii (cca 0,14 USD).

S poměrem vlastního kapitálu 63 % a hotovostním zůstatkem ve výši 8,2 miliard Rand (přibližně 560 milionů USD) je v dlouhodobějším horizontu zajištěno financování těžby. Management předpokládá, že v roce 2019 společnost značně posílí. Posílení ceny platiny by se mělo pozitivně odrazit i na ceně akcií Impala Platinum.

Akcie Impala již významně profitovala z potěšujícího vývoje podnikání a rostoucích cen drahých kovů. Zatímco na podzim roku 2018 byla cena akcií stále pod 1 EUR, nyní je cena více než pětkrát vyšší – 5,30 EUR a představuje nové pětileté maximum. Ale kvůli silnému cenovému vývoji platiny to nutně neznamená konec nárůstu. Technický zlom v grafu nad mezním maximem roku 2016 je pozitivním signálem, který by mohl připravit půdu pro další zvyšování cen. Tržní kapitalizace ve výši 4,2 miliardy EUR činí akcii poměrně levnou.

Impala Platinum je velmi zajímavou investicí v sektoru platiny. Cenová maxima v okolí 30 EUR pravděpodobně dosaženy nebudou, ale trend by se ve střednědobém nebo dlouhodobém horizontu mohl podívat až na ceny 7-8 EUR. Vzhledem k tomu, že ceny platiny stále rostou, Impala Platinum bude pravděpodobně patřit mezi největší vítěze mezi platinovými akciemi, protože pákový efekt je obrovský.

Stejně jako u všech komoditních akcií však lze očekávat velmi výrazné kolísání cen. Pokles ceny na polovinu nebo naopak zdvojnásobení hodnoty není u komoditních akcií nic vzácného. Investujte proto tedy jen úměrnou část vašeho kapitálu.

LYNX TIP: O tom, jak fungují akcie blíž, se můžete dočíst v našem akciovém průvodci.

Investování do platiny s LYNX

Pokud vás zaujala investice do platiny, u LYNX můžete obchodovat platinové akcie za velmi výhodných podmínek s pomocí profesionální zákaznické podpory.

S LYNX můžete obchodovat akcieETF, futures či opce za příznivé poplatky s přístupem na více než 100 světových burz ve více než 30 státech.

Obchodovat s platinou můžete z pohodlí svého domova prostřednictvím naší profesionální platformy.

Sledujte naše makroekonomické zpravodajství či frekventovanější WhatsApp mobilní zpravodajství.

Chcete převést zahraniční ceny akcií do CZK? Pak u LYNX můžete využít konverze z více než 130 světových měn.

Obchodujte platinové akcie s LYNX

Prostřednictvím platformy LYNX Trading můžete investovat do všech výše zmíněných platinových akcií, ETF a futures. A nejen to. Díky LYNX máte možnost zvolit si ze širokého výběru instrumentů umožňujících obchodování platiny a dalších vzácných kovů.

Co to platina je a na co se využívá

Investice do zlata: 4 nejlepší akcie těžařů zlata v roce 2021!

✅ Zlatá horečka je tady! Jaký je aktuální vývoj ceny zlata? Jak investovat do zlata v roce 2021? 4 tipy na nejlepší zlaté akcie jen pro vás! ✅

Číst dále

Investice do marihuany – Nejlepší konopné akcie a ETF v roce 2020

Marihuana je legalizována ve stále více státech světa. ✅ Zjistěte jak profitovat na této nové vlně a objevte 10 nejlepších marihuanové akcií roku 2020.

Číst dále

Investice do platiny: 2 nejlepší platinové akcie roku 2021

Platina je, jako jiné drahé kovy, považována za bezpečný přístav. Platina jako vhodná investice v dobách krize. Objevte nejlepší platinové akcie roku 2020.

Číst dále

Index Nasdaq, neboli Nasdaq Composite, je index všech cenných papírů, které se obchodují na americké burze NASDAQ. Spolu s indexem Dow Jones a S&P 500 je třetím nejvíce sledovaným indexem v USA. Vzhledem k tomu, že se na burze NASDAQ obchodují z velké části technologické tituly, je i vývoj ceny indexu Nasdaq Composite silně ovlivněn právě vývojem technologického sektoru.

Jak spolu souvisejí a jaký je rozdíl mezi burzou NASDAQ, indexem Nasdaq Composite a indexem Nasdaq 100? 

V tomto článku si představíme indexy Nasdaq Composite a Nasdaq 100, podíváme se na jejich historii, vývoj a také se podíváme na možnosti jejich obchodování skrze futures, ETF či opce.

index nasdaq

Co je Nasdaq Composite Index?

Nasdaq Composite (IXIC) sleduje vývoj více než 3300 akcií, které jsou obchodovány na burze NASDAQ. Typy cenných papírů, které do indexu spadají, zahrnují běžné akcie amerických firem, americké depozitní certifikáty (ADR), které reprezentují akcie neamerických společností, realitní investiční fondy (REIT) a tracking shares. Index nezahrnuje deriváty, preferované akcie ani ETF.

Široké zaměření indexu je určitou výhodou, nevýhodou je na druhou stranu jeho relativně úzké zaměření. Index v sobě zahrnuje většinou technologické či internetové společnosti, v menší míře jsou zastoupeny finanční, spotřebitelské, biotechnologické a společnosti a společnosti z dalších sektorů.

Vzhledem k tomu, že index obsahuje hlavně společnosti technologického rázu, je zde předpoklad vyšších výnosů, protože tech-heavy firmy typicky poměrně masivně investují do rozvoje a rozmachu a neustálý růst se u nich předpokládá víc, než např. u firem specializujících se na spotřební zboží.

Čtěte také >> 4 nejlepší biotechnologické akcie

Na druhou stranu jsou tyto tituly více spekulativní než ty, které se obchodují na NYSE. I díky tomu je index Nasdaq volatilnější a dravější, než jiné, široce pojaté indexy.

Nasdaq Composite je vážený index a váha se odvíjí od tržní kapitalizace společností. Největší vliv na vývoj ceny indexu mají společnosti, jejichž  tržní kapitalizace (součin hodnoty akcií a jejich počtu) je nejvyšší. Index je kalkulován nepřetržitě v průběhu obchodního dne, ovšem je aktualizován jednou za sekundu. Konečná hodnota je oznámena v 15:16 hod každý obchodní den.

Historie a vývoj indexu Nasdaq Composite

Nasdaq Composite byl spuštěn v roce 1971, v té době obsahoval 50 titulů a jeho počáteční hodnota byla 100 bodů.

Nejvyšší mety dosáhl index dne 10. března 2000 v období první internetové bubliny, kdy uzavřel na ceně 5048,62. Následoval prudký pád až na hodnotu 1108,49. Trvalo dalších třináct let se index znovu dostal k historickým maximům, která překonal dne 18. června 2015, kdy uzavřel na ceně 5143,32.

Čtěte také >> Dow Jones index – 8 zajímavostí k nejznámějšímu indexu světa

Co je Nasdaq 100 Index?

Často je možné se setkat s jiným indexem, než je Nasdaq Composite a tím je Nasdaq 100 (NDX). Vzhledem k tomu, že pod označením „Nasdaq“, lze chápat jednak burzu NASDAQ a pak dva různé burzovní indexy, může to být zpočátku poněkud matoucí.

Index Nasdaq 100 je jednoduše řečeno podmnožinou indexu Nasdaq Composite. Zatímco Nasdaq Composite obsahuje všechny tituly, které se obchodují na burze NASDAQ, Nasdaq 100 z nich vybírá jen 100 těch „nejzajímavějších“.

Nasdaq 100 tak obsahuje akcie sta největších, nefinančních společností, které se obchodují na burze NASDAQ. Váha jednotlivých společností je počítána podobně jako u indexu Nasdaq Composite na základě tržní kapitalizace. Je to ale určitá modifikace, která upravuje horní limity pro ty největší firmy. Index neobsahuje žádné finanční společnosti – ty jsou součástí jiného indexu, které burza NASDAQ nabízí a který se označuje jako Nasdaq Financial 100.

Nasdaq 100 Historický vývoj

Historický graf indexu Nasdaq 100. Zdroj: LYNX Trading.

Historie a vývoj indexu Nasdaq 100

Index Nasdaq 100  byl spuštěn 31. ledna 1985. V tento den burza NASDAQ představila dva nové indexy, jedním je právě Nasdaq 100 a druhým Nasdaq Financial 100. Burza NASDAQ tyto indexy vytvořila, aby se zviditelnila a vystoupila ze stínu newyorské burzy NYSE. Slibovala si, že k těmto dvěma indexům vytvoří obchodovatelné deriváty (opce a futures) a přitáhne pozornost větších investorů a fondů.

Čtěte také >> Index S&P 500 – jeden z nejdůležitějších indexů v USA

Vývoj ceny Nasdaq 100 víceméně kopíruje vývoj ceny širšího indexu Nasdaq Composite. V roce 2000 při internetové horečce dosáhl nad hodnotu 4700 bodů, aby další dva roky padal a klesl až pod 1000 bodů. Následoval pětiletý růst až na cenu 2239,51 a opět pád tentokrát jen pod 2000. Od té doby index roste.

Cenu 3000 překonal 15. května  2013, na konci roku 2015 byl na ceně 4593,27. V říjnu roku 2018 se dostal až na hodnotu nad 7690 bodů, po velké korekci během prosince 2018 se v červenci 2019 dostal poprvé nad 8000 bodů. Maxima dosáhl v období rekordních maxim na akciových trzích během začátku roku 2020, kdy dosáhl 9640 bodů.

Poté co přišla černá labuť zvaná koronavirus, klesl index Nasdaq 100 cca o 25 %, takže ne tak dramaticky jako jiné indexy jako např. Dow Jones. V současné době opět nabral býčí trend a obchodovat jej lze na hodnotách kolem 8300 bodů.

Nasdaq 100 - 2 roky

Graf indexu Nasdaq 100 (aktualizováno k 24.6.2020). Zdroj: LYNX Trading.

Neamerické společnosti mohly být do indexu zařazeny až v roce 1998 a zároveň musely splnit přísnější kritéria. V roce 2002 byly tyto přísnější standardy uvolněny a naopak byly zpřísněny standardy.

Aktuální graf indexu Nasdaq 100

Aktuální graf indexu Nasdaq 100

Aktuální graf indexu Nasdaq 100 (ke dni 24.6.2020)

Hlavní akcie v indexu Nasdaq 100 

Řekli jsem si, že do indexu Nasdaq patří hlavně technologické tituly, méně je zastoupen jiný sektor. Tahounem jsou ty největší a nejznámější IT firmy světa. Níže je tabulka dvaceti pěti akcií, které mají na index Nasdaq největší vliv.

AkcieTickerObor% váha v indexu
MicrosoftMSFTInformační technologie10.68
AmazonAMZNMaloobchodní prodej8.20
AppleAAPLInformační technologie11.66
Facebook
FBInformační technologie4.43
AphabetGOOGInformační technologie4.12
Alphabet A (Google)GOOGLInformační technologie4.13
Cisco SystemsCSCOInformační technologie2.27
Intel CorporationINTCInformační technologie2.94
ComcastCMCSAMédia2.30
PepsiCoPEPPotravinářský průmysl2.13
NetflixNFLXInformační technologie1.60
AdobeADBEInformační technologie1.80
PayPalPYPLPrůmyslové zboží a služby1.43
Costco WholesaleCOSTMaloobchodní prodej1.45
BroadcomAVGOInformační technologie1.40
AmgenAMGNZdravotnictví1.59
Texas InstrumentsTXNInformační technologie1.34
StarbucksSBUXTurismus a cestovní ruch1.18
NVIDIANVDAInformační technologie1.62
QualcommQCOMInformační technologie1.11
Charter Communication - ACHTRMédia1.19
GileadGILDZdravotnictví0.92
Booking Holdings IncBKNGTurismus a cestovní ruch0.97
MondelezMDLZPotravinářský průmysl0.87
Automatic Data ProcessingADPPrůmyslové zboží a služby0.82
Automatic Data ProcessingINTUInformační technologie0.77
T-Mobile USTMUSTelekomunikace0.75
Tesla MotorsTSLAAutomobilový průmysl0.89
FiservFISVPrůmyslové zboží a služby0.89
Intuitive SurgicalISRGPrůmyslové zboží a služby0.77

Aktualizováno k 6.1.2020.

Přestože je index nazván jako Nasdaq 100 a tvrdí se, že obsahuje 100 akcií, není to tak úplně pravda. Aktuálně existuje 103 symbolů, které  do indexu patří. Je tomu tak proto, že určité společnosti kótují dvě třídy aktiv a obě jsou součástí indexu. Příkladem je společnost Google (Alphabet), která má v indexu třídy akcií třídy A (GOOGL) a třídy C (GOOG).

Index se aktualizuje na čtvrletní bázi.

Obchodování Nasdaq 100 a Nasdaq Composite

Jak index Nasdaq 100, tak index Nasdaq Composite je možné obchodovat u LYNX. Obecně se mnohem více obchodují produkty navázané na Nasdaq 100, než na Nasdaq Composite.

Na oba ale existují futures kontrakty, které se obchodují na burze CME.  Na oba existují ETF trhy, ale index Nasdaq 100 je populárnější a existuje tedy více ETF, které opisují jeho cenu. Opce existují pouze na index Nasdaq 100.

Nasdaq futures

Nasdaq 100 futures (E-mini futures Nasdaq 100) najdete pod symbolem (NQ) a jedná se o tzv. e-mini futures. Futures kontrakt pro Nasdaq Composite najdete pod symbolem QCN a jde o opět jde o e-mini. Označení e-mini říká, že jde o elektronické mini (malé) trhy. Futures kontrakt pro S&P 500 zvaný e-mini S&P 500 najdete pod symbolem ES. E-mini futures jsou zdaleka nejpopulárnější futures kontrakty na americké akciové indexy jako je S&P 500 a Dow Jones.

Pokud jde o index Nasdaq trh e-mini futures Nasdaq 100 (NQ) se obchoduje mnohem více, než trh E-mini futures Nasdaq Composite (QCN). Budete-li chtít obchodovat futures kontrakty na index Nasdaq, budete chtít pravděpodobně obchodovat právě e-mini futures Nasdaq 100. Tento trh se často obchoduje intradenně. Více o intradenním obchodování futures se můžete dočíst zde.

Před obchodováním futures na index Nasdaq je potřeba pochopit, jak takové futures kontrakty fungují. Jedná se o poměrně rizikové a instrumenty, navíc je trh Nasdaq 100 dost rychlý, a proto je třeba mít se na pozoru.

Čtěte také >> Průvodce obchodováním futures

Opce a opce na futures

Index Nasdaq 100 je možné zobchodovat i přes opce nebo přes opce na futures. Chcete-li zobchodovat opce na index Nasdaq 100, zadáte do platformy symbol NDX a z nabídnutého menu vyberete opce.

V případě, že chcete opce na futures, zadáte do platformy symbol NQ, vyberete příslušnou expiraci a zvolíte Futures Options

ETF na index Nasdaq 100

Nejznámějším ETF, které trackuje vývoj ceny indexu Nasdaq 100 je tzv. „cube“, který najdete pod symbolem QQQ. Bohužel se jedná o americký fond, a současná legislativa EU omezuje obchodování pro neprofesionální investory.

Čtěte také >> Průvodce obchodováním ETF

Pro evropského investora je tu ale možnost vyhledat evropskou variantu pod symbol EQQQ. tento trh lze obchodovat jak v eurech na burze v Německu, tak librách na Londýnské burze cenných papírů.

Zaujala vás možnost investice do akcií z indexu Nasdaq 100?

Obchodujte na více než 100 burzách po celém světě s kompletní nabídkou všech amerických, ale i německých a dalších akcií s extrémně nízkými poplatky bez skrytých nákladů.

PowerShares QQQ a index Nasdaq 100

Standard & Poor’s 500, často zkráceně označovaný jako S&P 500 index (nebo jen S&P), je americký index akciových trhů založený na tržních kapitalizacích 500 největších společností, které mají akcie listované na burzách NYSE nebo NASDAQ.

Jedná se o jeden z nejčastěji sledovaných akciových indexů na světě a mnoho obchodníků jej považuje za vůbec nejlepší ukazatel vývoje americké ekonomiky. Dalšími americkými indexy, které se vedle S&P 500 indexu sledují, jsou indexy Dow Jones Industrial Average, index Russel 2000 a technologický index Nasdaq Composite.

S&P 500 index

Proč je S&P 500 index tak důležitý

S&P 500 index je jedním z nejpoužívanějších amerických indexů, protože zahrnuje největší veřejně obchodované korporace v USA. V indexu jsou zastoupeny tzv. large-cap firmy, to jsou takové firmy, které mají vysokou tržní kapitalizaci. Ta nesmí klesnout pod 6 miliard amerických dolarů a objem veřejně obchodovaných akcií nesmí být menší než 250 000 tisíc za měsíc.

Historický graf indexu S&P 500 

Proto, aby byla společnost zařazena jako součást indexu, musí splňovat i další daná kritéria. Samotné splnění ovšem ještě neznamená, že bude firma do indexu automaticky přidána. Akcie, které jsou součástí S&P 500 indexu vybírá komise analytiků. V případě že je nutnost nahradit společnost, která již nesplňuje daná kritéria, nahradí danou společnost jiná firma, která vykazuje lepší výsledky. Děje se tak kvartálně.

Čtěte také >> Dow Jones index – 8 zajímavostí k nejznámějšímu indexu světa

Ne všechny společnosti, které v indexu jsou, zde mají rovnocenné postavení. Každá společnost má v indexu jinou váhu. Různé indexy používají různé výpočty jak zvážit důležitost konkrétní společnost. V S&P 500 indexu jsou akcie váženy podle tržní kapitalizace, což znamená, že rozhoduje nejen cena jednotlivých akcií, ale i jejich počet. Největší váhu v indexu S&P 500 mají tedy firmy s největší tržní kapitalizací.

(Aktualizováno ke dni 19.11.2019).

Protože S&P 500 index je složen z těch největších a nejvíce obchodovaných firem a zároveň pokrývá širokou paletu sektorů, odkazuje se na něj jako na určitý benchmark a slouží jako výchozí bod pro srovnávání.

Společnosti, které jsou součásti S&P 500 indexu, tvoří celkově zhruba 80% americké tržní kapitalizace, a proto je využíván jako indikátor amerického akciového trhu. Hovoří-li se jednoduše o „amerických akciích“, hovoří se zpravidla o indexu S&P 500. Srovnává-li se vývoj ceny konkrétní akcie s trhem jako celkem, tímto “trhem jako celkem” se myslí právě S&P 500 index .

Aktuální graf indexu S&P 500

Aktuální graf indexu S&P 500 ke dni 6.4.2020.

Historie S&P 500 indexu

Historie S&P 500 indexu sahá téměř sto let zpět. Původní název indexu z roku 1923 je „Composite index“, který sledoval několik málo akcií. O tři roky později (v roce 1926) se kompozitní index rozšířil na 90 akcií a v roce 1957 na současných 500.

Současný název indexu je odvozen z názvu společnosti, která index  spravuje. Standard & Poor’s, je firma, která poskytuje finanční informace a analýzy. Byla založena v roce 1860 Henrym Varnum Poorem jako Poor’s Publishing a v roce 1941 se spojila se Standard Statistics a přejmenovala se na Standard and Poor’s.

Prvním indexem nově sloučených korporací byl index „S&P 90“, hodnotově vážený index založený na 90 akciích, který byl aktualizován každý den. Společnost Standard & Poor’s následně také zveřejnila týdenní index 425 průmyslových společností. S&P 500 index v současné podobě započal 4. března 1957.

Historický graf indexu S&P 500 od roku 2006 po současnost. Zdroj: LYNX Trading.

Vývoj S&P 500 indexu

V roce 1982 zavřel index poprvé v historii nad hodnotou 100 bodů.

Dne 24. března 2000 index dosáhl mety 1552,87 bodů. Tato hodnota nebyla překonána sedm let. Index následně klesl téměř o 50% a 10. října 2002 se dostal až na hodnotu 768,63 bodů.

Dne 30. května 2007 poprvé po sedmi  letech překonal původní maximum a uzavřel na ceně 1530,23 bodů. Zhruba o měsíc později zasažen hypoteční krizí, která se rozlehla daleko za hranice Spojených států a index spadl o 1400 bodů a dalších pět let dorovnával ztráty. Na nejnižší hodnotu se dostal 20. listopadu 2008, kdy uzavřel na ceně 752,44 bodů.

Čtěte také >> 11 rad k obchodování s akciemi pro začátečníky

Na konci roku 2009 uzavřel na ceně 1115 bodů, což představovalo nejlepší výkon za předchozích deset let.

Hranici 1600 bodů překonal poprvé 3. května 2013, třináct let poté, co pokořil metu 1500 bodů. V červnu stejného roku překonal 1700 bodů a v listopadu překonal hranici 1800 bodů. Úspěšný rok 2013 uzavřel na hodnotě 1848,36 bodů.

S&P 500 v současnosti

Index S&P 500 uzavřel poprvé nad metou 2000 bodů dne 26. srpna 2014. A o tři roky později (dne 17. února 2017) se dostal nad 2100 bodů. Poměrně rapidní růst zaznamenal po posledních volbách v USA, kdy v červnu 2017 přidal vůbec nejvíc během jediného týdne.

V předešlých deseti letech index S&P 500 přidal každý rok v průměru přibližně 12 % a dostal se více než 340krát na nové rekordní maximum. Tedy nejčastěji v jakémkoli desetiletém období v historii. Na nové rekordní maximum se S&P 500 dostal průměrně každých 13 dní. K únoru 2019 to bylo v desetiletém horizontu dokonce každých 12,2 dne. Minulý rekord z období mezi roky 1990 a 2000 byl 14,2 dne.

Rok 2018 se příliš nevydařil a v polovině roku byla jeho návratnost pouhé tři procenta. To je ve srovnání s rokem minulým, kdy posílil o 22 %, hodně špatný výsledek. Na podzim roku 2018, v důsledku zvyšujících se tenzí mezi USA a Čínou, zaznamenal S&P 500 několikrát výraznější propady a v prosinci 2018 odepsal prakticky všechny zisky, které za celý rok připsal. Za první kvartál roku 2019 ovšem opět nabývá na hodnotě a překonává hranici 2830 bodů, na které byl naposled v říjnu 2018.

Intradenní volatilita se v posledních měsících výrazně zvýšila, což jde ruku v ruce s nervozitou, která na trzích celkově panuje. Začíná se šířit názor, že index S&P 500 čeká v roce 2019 výraznější pokles nebo přinejměnším jeho přecennění.

18. března 2019 uzavřel index ovšem na hodnotě 2933 bodů. 10. července 2019 uzavřel index S&P 500 na svém dosavadním historickém maximu a to na hodnotě 3003,68 bodů.

15.listopadu 2019 dosáhl index S&P 500 poprvé hodnoty nad 3100 bodů, byla to hodnota 3110 bodů. Momentálně se index pohybuje nad hranicí 3100 bodů.

19. prosince 2019 dosáhl index S&P 500 poprvé hodnoty nad 3200 bodů, byla to hodnota 3.205,37 bodů a 16.ledna 2020 překročil index dokonce hranici 3300 bodů, konkrétně 3,316.81 bodů.

Po vypuknutí ze strachu z koronaviru klesl dne 10.3.2020 index S&P 500 o 7,60 % na 2 746,56 bodu a 12.3, den po vyhlášení koronaviru oficiálně ze strany WHO jako pandemie (11.3) klesl o více než 200 bodů až na hodnotu 2523,9 bodů, v závěru obchodní seance uzavřel na hodnotě 2479,9 bodů, o dva týdny později klesl dokonce na hodnotu 2230 bodů.

V následujících dnech se ovšem odrazil i díky zárukám Fedu ohledně jeho masivní podpory americké ekonomiky v důsledku koronavirové pandemie. Počátkem dubna 2020 se obchoduje na hodnotě +2600 bodů.

Oslabení technické analýzy - S&P 500

Index kvůli obavám ze světové pandemie způsobeném koronavirem propadl nejvíce od roku 1987. Nové restrikce cestování, které mají za cíl zastavit šíření koronaviru, vystrašilo investory a znervóznilo světové akciové trhy. Nepomohla ani další silná intervence Fedu.

Čtvrtek 12. března 2020 stal dnem, kdy po více než 11 letech spadl index do medvědího trendu (20% propad z maxima) a to nejrychleji v historii.

Čtěte také >> Index volatility – VIX index

Obchodování S&P 500 u LYNX

Index samotný jako takový obchodovat nikdy nelze – to je pouhé číslo. Všechny indexy se proto obchodují přes produkty, které jsou na ně navázané. Nejinak je tomu u S&P 500 indexu. Navázanými produkty jsou buď futures, opce, nebo ETF .

Čtěte také >> Jaké typy investičních produktů existují?

S&P 500 index najdete v platformě pod symbolem SPX. Jednoduše napište do nějakého volného řádku SPX a zmačkněte Enter. Z nabídnutého menu vyberte v sekci S&P 500 Stock Index – CBOE položku Index.

S&P 500 futures

Futures jsou pákové termínované kontrakty, které jsou odvozené od podkladového aktiva (právě od indexů jako je S&P 500), mají různé doby expirace, různé maržové náklady a určitá specifika pro obchodování. Blíže o futures se můžete dozvědět v našem futures průvodci.

Futures na S&P se obchoduje nejčastěji jako tzv. e-mini futures kontrakt, který můžete najít pod symbolem ES. Futures kontrakty mají stanovené přesné termíny expirace a nejlikvidnější jsou práve ty s nejbližší expirací. Když do platformy LYNX trading zadáte symbol ES a ze zvoleného menu vyberete futures, musíte si zvolit konkrétní expirační datum – to nejbližší. Na přiloženém obrázku by to byl ES DEC – Dec21´18.

Vedle e-mini futures kontraktu (ES), existuje ještě velký futures, který se obchoduje pod symbolem SPX. Má pětkrát větší multiplikátor a ve srovnání s ES je mnohem méně oblíbený a má tedy mnohem menší obchodované objemy. Budete-li chtít obchodovat futures na index S&P 500, budete určitě chtít vybrat ES futures.

Oba zmíněné futures kontrakty lze obchodovat i přes opce na futures, tj. opce na ES futures a opce na SPX futures. Z pohledu opcí je ale nejvíce obchodovaný index S&P 500 přes opce na index SPX (pozor, nezaměňujte opce na SPX futures s opcemi na index SPX!).

S&P 500 ETF

ETF (neboli Exchange Traded Funds) jsou burzovně obchodované fondy.

ETF, které kopíruje index S&P 500, je takový fond, který nakoupil všech 500 akcií firem, jež jsou součástí indexu S&P 500 a vydal své vlastní akcie, se kterými je možné obchodovat na burze. ETF je spíše certifikát zaručující podíl na nakoupeném koši instrumentů, než akcie. Protože tento fond drží všechny akcie všech firem ve správném poměru, cena ETF věrně kopíruje cenu indexu. Indexové fondy na S&P 500 (ale i na ostatní trhy jako je Dow Jones nebo Nasdaq) jsou populární investiční alternativou, která dobře doverzifikuje riziko.

Čtěte také >> Zjistěte, jak fungují ETF trhy

S&P 500 ETF najdete v platformě LYNX Trading pod symbolem SPY. Toto ETF je nejvíce obchodovaný a nejlikvidnější trh na světe.

Vzhledem k tomu, že současná legislativa EU neumožňuje obchodování amerických ETF, je možné tento produkt (pro neprofesionální investory) zobchodovat nepřímo jedině přes opce.

Také vás může zajímat článek Jaká ETF obchodovat v Evropě?

Zaujala vás možnost investice do akcií z S&P 500 indexu?

Obchodujte na více než 100 burzách po celém světě s kompletní nabídkou všech amerických, ale i německých a dalších akcií s extrémně nízkými poplatky bez skrytých nákladů.

S&P 500 Index

Pro začínající investory obecně platí rada, ať neobchodují intradenně a dávají přednost swingovému stylu obchodování, kdy jednu pozici držíte v  řádu dnů až týdnů.

Proč? Značná část traderů, kteří nemají dostatek zkušeností a začnou „zostra“ aktivním tradingem, nemají příliš důvodů k radosti ze zisků ve svém tradingu.

Jedním z nejvíce podceňovaných aspektů tradingu je jeho dopad na psychiku investora, což zejména u nováčků pohybujících se na kapitálových trzích může mít fatální následky.

Jak tedy předejdete těmto nástrahám, díky kterým můžete přijít o svůj kapitál?

V tomto článku s vámi probereme na první pohled možná trochu banální, ale o to podstatnější téma, a sice jak důležité je mít neustále přehled o svých pozicích a sledovat veškeré své transakce. Tedy vedení obchodního deníku, někdy nazývaného jako investiční deník či obchodní žurnál.

Kdo nezná svou historii, je odsouzen kopakování

Obtížnost tradingu po mentální stránce lze při troše představivosti přirovnat k vrcholovému sportu. Stejně jako pro špičkového sportovce je pro úspěšného investora absolutně klíčová vysoká míra disciplíny.

Nedisciplinovaní obchodníci zpravidla bez rozmyslu přepínají z jedné strategie na druhou, otevírají stále nové pozice mimo svůj obchodní plán a zahlcují své grafy stále více indikátory ve víře, že jednou skutečně najdou tu dokonalou strategii. Doufají, že jejich equity křivka poroste do závratných hodnot. Proto pouze menší část intradenních obchodníků dokáže konzistentně vydělávat.

Mít dobrý přehled o svých obchodech je pro úspěšného investora naprosto esenciální. Musíte si neustále pokládat otázky a odpovědi následně hledat v historii svých obchodů. Na jakém trhu a u jakého aktiva jsem dosáhl nejlepších výsledků? Jak reaguji na různé tržní podmínky? Jak to, že tento obchod byl nakonec ztrátový a jiný ziskový? V tom všem důsledně vedený investiční deník může pomoci.

Uveďme si příklad: Na určitém trhu došlo k signifikantnímu nárůstu volatility, přičemž během posledních několika let byl tento trh velmi stabilní. Je potřeba se okamžitě systematicky, s rozmyslem a v mezích své obchodní strategie adaptovat na danou situaci na trhu. Není můj stop-loss v důsledku zvýšení volatility zbytečně blízko k ceně? Pokud stop-loss posunu dále, nebude už otevřená pozice příliš velká, aby případný ztrátový obchod zruinoval můj účet? Ignorováním těchto otázek se může stát, že první, co uvidíte, až znovu otevřete platformu, bude margin call. Au!

Obchodní denník

Ztrátovým obchodům ve výše zmíněné situaci můžete předejít, pokud víte, jak jste se zachovali v minulosti. Ze své obchodní historie například zjistíte, že na takto volatilním trhu se vám osvědčilo otevírat menší pozice, přičemž jste nastavili stop-loss a profit target dále od aktuální ceny.

Přece jen, své auto také řídíte jiným způsobem na dálnici než v pěší zóně, přestože princip zůstává stejný.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Disciplína – prevence psychických selhání

Každý intradenní obchodní to ví. Každý slyšel tu otřepanou frázi z úst nejúspěšnějších světových obchodníků, že disciplína je základem úspěchu na kapitálových trzích.

Teoreticky je to prosté – budu se držet svého obchodního plánu, ať se děje, co se děje a pozice budu otevírat pouze, pokud situace na trhu bude odpovídat mnou předem stanoveným podmínkám. Jak ale všichni víme, mezi teorií a praxí bývá často obrovský rozdíl.  Dostanete se do špatného období a zažijete sérii ztrátových obchodů.

Přichází frustrace a strach. Tyto dvě emoce jsou velmi špatným vůdcem v tradingu a mnoho začínajících investorů kvůli nim přišlo o svůj kapitál. K tomu zpravidla dochází, pokud investor není dostatečně disciplinovaný a začne obchodovat mimo svoji obchodní strategii. Dojde ke ztrátě sebekontroly a výsledkem je chaotické otevírání pozic bez jakýchkoliv pravidel. Daný investor tak činí i přes to, že mu ten kantorský hlas v hlavě říká, že tahle cesta skončí vymazáním jeho účtu.

Odkud tedy pramení tyto selhání psychiky? Proč je člověk schopný vědomě dokola opakovat stejnou chybu?

Jednou z hlavních příčin je jednoznačně neschopnost přijmout ztrátu jako nedílnou součást tradingu. Zejména toto je důvod, proč je důležité disciplinovaně dodržovat obchodní plán.

Vždy se sám sebe ptejte: Chci tento obchod otevřít na základě svých emocí nebo ho skutečně otevírám na základě obchodní strategie? Pokud si všimnete, že jednáte na základe chamtivosti nebo frustrace, nejlépe uděláte, když zavřete platformu a vratíte se zítra s čistou hlavou.

Jakkoliv jednoduše se toto může jevit, jedná se o jeden z nejobtížnějších aspektů krátkodobého tradingu. Obchodníci často inklinují ke špatným návykům, které mají tendenci opakovat. Vedením investičního žurnálu můžete mít tyto situace více pod kontrolou a dříve si je uvědomit.

Učte se ze svých ztrát

Je důležité své obchody pravidelně sledovat a analyzovat. Nejdůležitějším krokem k úspěšnému intradennímu tradingu je naučit se studovat z minulosti.

Přijměte ztrátové obchody jako něco, co k tradingu neodmyslitelně patří a učte se z nich. Už jsem někdy tuto chybu udělal? Proč jsem kdysi realizoval ztrátu? Slovy amerického filosofa a spisovatele George Santayny, která nakonec platí nejen v tradingu: „Ti, kdo si nepamatují svoji minulost, jsou odsouzeni k tomu ji opakovat.“ A protože lidská paměť je často značně nespolehlivá, je váš obchodní deník výborným pomocníkem k připomínání minulých chyb (či úspěchů).

Naše zlé návyky obecně pocházejí z psychologických vzorců. Abychom tyto návyky dokázali odstranit, je nejprve podstatné pochopit dané vzorce, a právě sledování naší obchodní historie a našeho chování v určitých situacích nám pomůže je definovat.

Můžeme je rozdělit na 3 typy. 

  • Behaviorální vzorce: tendence jednat stejným způsobem v určitých situacích
  • Emocionální vzorce: tendence nechat se ovládat stejnými emocemi v určitých situacích
  • Kognitivní vzorce: tendence uvažovat obdobně v určitých situacích

Pokud nedokážeme rozpoznat některé negativní vzorce, které jako obchodník máme, můžeme skončit se špatným poradcem. Tyto tendence mohou zajistit, že budeme obchodovat iracionálně v rozporu s naší obchodní strategií a uděláme neuvážená rozhodnutí, což vyústí ve ztrátový obchod.

Zejména v těchto situacích bychom se měli podívat do naší obchodní historie prostřednictvím obchodního deníku. Jak jsem v minulosti reagoval na tuto situaci a co tentokrát můžu udělat jinak a lépe? Opakované pokládání této otázky nám pomáhá rozvíjet se jako intradenní obchodník a nakonec uspět.

Koneckonců – špatný obchod je pouze ten, ze kterého jste si skutečně nic neodnesl – ať už peníze, či zkušenosti.

Jak vypadá obchodní deník?

Níže vidíte standardní obchodní den intradenního investora převedený na grafy. Soubor se skládá z několika částí.

Nejprve vyplníte své transakce s odpovídajícími údaji. Podstatné je zapsat si, co vás vedlo k realizaci daného obchodu. To vás donutí přemýšlet o této transakci a pokud byla provedena na základě frustrace, strachu, či chamtivosti můžete se podobnému obchodu v budoucnosti vyhnout. Všechny transakce jsou propojeny s řídícím panelem, které pomáhají při analýze vlastní strategie.

Z jediného pohledu na svůj obchodní den můžete vyčíst, ve kterých trzích jste nejúspěšnější a jaký časový rámec obchodování vám nejvíce vyhovuje. Pokud budete tyto údaje pravidelně sledovat ve svém investičním deníku, vaše šance na ziskový trading se výrazně zvýší.

Často určitě dostáváte tipy na přednášky, či knihy, ze kterých chcete od různých úspěšných traderů získat cenné rady pro váš trading. Dovolil bych si závěrem také jednu knihu doporučit – a to právě váš vlastní obchodní deník. Každý zapsaný obchod v této knize je kapitola, ze které získáte ty nejcennější zkušenost, a která vás posune blíže k tomu stát se ziskovým investorem.

Obchodujte akcie s LYNX

S LYNX je jednoduché vytvořit si diverzifikované portfolio. Pomůže Vám k tomu přístup na více než 100 burz ve 30 zemích světa. Zároveň máte možnost sledovat aktuální akciové tipy od LYNX , které mohou sloužit jako inspirace pro Vaše portfolio.

Investiční produkty

Money Management: Jak se stát mistrem disciplíny?

Money managementu se přikládaná velmi malá pozornost, ač patří mezi jednu z klíčových dovedností. Zjistěte, co je to money management a proč je důležitý.

Číst dále

13 nejoblíbenějších technických indikátorů

Jaké jsou nejoblíbenější technické indikátory u investorů? ✅ Přinášíme přehled 13 nejpopulárnějších včetně stručného vysvětlení, jak každý z nich využít.

Číst dále

Top 7 obchodních strategií úspěšných investorů

Mnoho investorů realizuje velké ztráty, protože investují bez uceleného obchodního systému, nepoužívají žádnou obchodní strategii. Objevte nejlepší investiční strategie úspěšných investorů.

Číst dále

Chtěli byste investovat na burze, ale nevíte jaké investiční produkty (nástroje) existují? Nemáte úplně jasno jaké mají jednotlivé investiční nástroje výhody, nevýhody či rizika? Proč je vhodnější investovat do více než jednoho investičního produktu? Pokud hledáte odpovědi na zmíněné otázky, je tento článek právě pro vás. Shrneme si v něm základní typy investičních produktů, které můžete u LYNX obchodovat.

typy investičních produktů

V článku se dozvíte o následujících investičních produktech:

  1. Akcie
  2. Dluhopisy
  3. ETF
  4. Finanční deriváty
  5. Opce
  6. Futures
  7. CFD
  8. Forex
  9. Warranty
  10. Investiční certifikáty
  11. Drahé kovy

Akcie

Akcie jsou velmi atraktivním investičním produktem, jak pro začínající investory, tak i pro zkušenější tradery. Je to taková „burzovní klasika“. Důvodem jejich oblíbenosti je přehlednost, srozumitelnost a relativní jednoduchost. Právě i z toho důvodu mluvíme o jednom z nejrozšířenějších produktů, který se na burzách obchoduje.

Co je akcie?

Akcie jsou cenné papíry vyjadřující podíl na majetku společnosti. Jsou emitovány v určité nominální hodnotě. Součet nominálních hodnot všech akcií odpovídá výši základního kapitálu společnosti. Akcionář, tedy každý, kdo nakoupil akcie společnosti, disponuje ve většině případů těmito právy:

  • Právo podílet se na řízení společnosti
  • Právo podílet se na zisku společnosti
  • Právo podílu na likvidačním zůstatku
  • Přednostní právo na upsání nových akcií

Podle práv, kterých akcionář nabyl, se rozlišují také druhy akcií. Nejběžnějším druhem je kmenová akcie. Jedná se o akcie se všemi čtyřmi výše zmíněnými právy.

Na základní otázky, které se obvykle začínající investor ptá, najdete odpovědi ve článku Investice do akcií: 11 rad k obchodování s akciemi pro začátečníky.

Výběr akcie

Kupujete-li akcie, kupujete část dané společnosti

Existuje mnoho faktorů, kterými se řídit před tím, než učiníte svůj první akciový obchod. Faktorů ovlivňujících hodnotu společnosti je nespočet. Mezi ty základní patří výsledky společnosti, finanční struktura společnosti a dividendová politika. Podle čeho se tedy řídit? Plánujete-li akcii držet dlouhodobě, spoléhejte spíše na fundamentální analýzu, chcete-li akcii držet krátkodobě, vyplatí se zahrnut analýzu technickou. Ideální je samozřejmě kombinace obou.

Technická analýza staví na historickém pohybu ceny, proobchodovaných objemech a dalších indikátorech. Napomáhá investorovi rozeznat obchodní příležitost, hlediska toho, „jak vypadá graf“. Může sloužit jako vhodný nástroj pro načasování vstupu do dlouhodobějšího obchodu.

Fundamentální analýza se naopak zabývá makroekonomickými daty, finančními výsledky, managementem společnosti a mnoha dalšími kvantitativními i kvalitativními faktory. Na jejím základě se investor snaží odhadnout vnitřní hodnotu společnosti. Určuje tedy, zda je cena akcie nadhodnocena, či podhodnocena.

Sestavení portfolia

Ideální variantou při investování do akcií je vytvoření diverzifikovaného portfolia. Investor tak chrání sám sebe před neočekávanými zprávami v jednotlivých sektorech. Zároveň každý ze sektorů reaguje odlišně na změny v hospodářském cyklu. Sektor technologií bude na svém vrcholu v období konjunktury, naopak investovat do sektoru spotřebního zboží je vhodné ve fázi poklesu. V nedávném webináři Koronavirus a finanční trhy – Aktuální situace a možný dopad na investory jsme si ukazovali příklady, jak je možné na jednotlivé sektory pohlížet v současném vývoji.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Dluhopisy

Na škále rizikovosti se dluhopisy nachází v té méně rizikové části investičních produktů. Je s nimi spojen příslib výdělku, který je často nižší, než je potenciální výnos u jiných instrumentů jako jsou akcie. Přesto mohou být dobrou dlouhodobou volbou pro doplnění portfolia i pro aktivnější investory.

 

Co je dluhopis?

Dluhopis je cenný papír, s nímž je spojena povinnost emitenta investorovi splatit dlužnou částku. Dlužná částka se skládá ze jmenovité hodnoty dluhopisu a kupónové platby. Zároveň je vždy stanovena doba splatnosti dluhopisu – ta může být od pár měsíců, až po několik desítek let.

Kupónová platba je nejčastěji vyplácena na konci doby expirace dluhopisu. Další méně častou variantou je výplata ve formě splátek. Kupónová platba je nejčastěji s fixním nebo variabilním úročením. Výplata ve formě fixního úročení je pro investora pak výhodná v případě, že klesají úrokové sazby. Investor při tomto poklesu obdrží stále neměnnou částku. Není tomu tak ale u dluhopisu s variabilním úročením. V tomto případě se hodnota kupónu odvíjí od referenční sazby. Tato varianta je pro investora výhodná při růstu úrokových sazeb.

Dluhopisy nachází své místo v defenzivnějších portfoliích investorů

Emise dluhopisů

Emise dluhopisů je stejně jako emise akcií forma, jak společnost (či jiný subjekt jako je stát) získává kapitál. Tyto finanční prostředky pak využívá jak na nové, tak i na běžící projekty či například na splátku svých závazků. Cena dluhopisu se odvíjí od mnoha faktorů. Mezi ty nejdůležitější patří bonita emitenta, délka do doby splatnosti a výše kupónové platby ve srovnání s aktuálními úrokovými sazbami.

Výhody investice do dluhopisů

Výhodou plynoucí z držení dluhopisu je výplata kupónu. Čím vyšší je kupónová platba, tím bude zpravidla i dluhopis rizikovější. Přesto se jedná v porovnání s akciemi či finančními deriváty o méně rizikový instrument. Právě rizikovost je měřena na základě ratingu dluhopisu. Dalším velkým pozitivem je, že dluhopisy obchodované na burze je možné odprodat, je tedy zajištěna jejich likvidita. Důvod pro zařazení dluhopisů do portfolia je právě vytvoření diverzifikovaného portfolia, resp. jeho méně rizikové části.

LYNX TIP: Sledujte pravidelné akciové analýzy ve vzdělávací a zpravodajské sekci zaměřené na akcie

ETF

Nevíte, které konkrétní akcie vybrat? Máte pocit, že určité odvětví bude prosperovat? Nechcete tvořit své portfolio otevíráním desítek obchodů? Pokud jste alespoň na jednu otázku odpověděli ano, pak je pro Vás investiční nástroj zvaný ETF vhodnou volbou. Shrnuli bychom ho ve 3 bodech: jednoduchost, diverzifikace, nízké náklady.

Co je ETF?

ETF je moderní možnost investování

Zkratka ETF poukazuje na burzovně obchodovatelné fondy (Exchange-Traded Fund). Tento derivát kopíruje cenu podkladového aktiva. Podkladem v tomto případě bývá obvykle koš instrumentů jako jsou akcie, dluhopisy, měny nebo komodity. Velmi častou variantou jsou přímo akciové indexy jako je S&P 500 nebo DAX. Díky ETF máte možnost zobchodovat během jednoho otevřeného obchodu větší množství investičních produktů.

V praxi ETF vznikají tak, že určitý fond nakoupí daná podkladová aktiva a vydá na ně své vlastní akcie. Tyto akcie si jako investor máte možnost koupit. Nakoupená aktiva fond pak aktivně spravuje, tudíž cena velmi přesně kopíruje podklad. Máte-li zájem dozvědět se více o fungování ETF, pročtěte si uceleného průvodce pro obchodování ETF.

Proč obchodovat ETF?

Tento relativně mladý investiční produkt je vhodnou volbou, pokud nechcete skládat své portfolio po jednom produktu. Místo, abyste nakupovali každou položku z indexu DAX (tedy 30 akcií), jednoduše nakoupíte jedno ETF kopírující index DAX. Navíc se nemusíte zaobírat správou akcií, o to se stará fond, který jste skrze ETF nakoupili.

Při výběru zároveň nemusíte tápat, která akcie z určitého sektoru je ta, již chcete držet. Zkrátka nakoupíte vzorek společností z celého sektoru a vyhnete se tak časově náročné analýze. Co více, podaří se Vám diverzifikovat portfolio a tím i snížit riziko.

Obchodování ETF je obdobou obchodování akcií. Výhodou ETF je tedy také to, že lze spekulovat na pokles, můžete jednoduše otevřít pozici short. Je zřejmé, že ETF rozmělňují riziko více než akcie, za to ale mohou snižovat výnosy. Akcie jedné společnosti reagují daleko rázněji na jednotlivé události, než celý sektor, který je v ETF obsažen.

Investování do ETF s LYNX

LYNX se zajímá o aktuální trendy a informuje Vás o těchto aktualitách. Jelikož z legislativních důvodů bylo všem obyvatelům Evropské unie omezeno obchodování amerických ETF, zveřejnili jsme článek Jak i nadále obchodovat US ETF? Americké ETF nejsou ale jedinou volbou, jak obchodovat ETF. Expozici si můžete vytvořit i v rámci evropských ETF. Tipy na tyto ETF naleznete v článku Jaká ETF obchodovat v Evropě?

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o investování do ETF? Sledujte sekci věnovanou ETF.

Finanční deriváty

Nyní se podíváme na komplexnější produkty, na takzvané finanční deriváty. Finanční deriváty jsou finanční nástroje, které jsou založeny na nějakém jiném finančním nástroji. Jsou tedy z něho derivovány. Finanční instrument, na kterém je finanční derivát založen se nazývá podkladové aktivum. Hodnota finanční ho derivátu se potom odvíjí od hodnoty podkladového aktiva. Podkladovým aktivem můžou být akcie, etf, komodity, nebo třeba měny.  Základní druhy finančních derivátů jsou opce, futures, cfd nebo například swapy.

Opce

Přijdou Vám tyto investiční produkty složité a nepřehledné? Nemusí tomu tak být. Ve chvíli, kdy investor pochopí princip jejich fungování, se opce stává jeho přítelem. Řízení pozice dle vývoje trhu, možnost nastavit si výši potenciální ztráty, ale také nižší kapitálová náročnost. Ti, kteří holdují možnosti mít svou pozici pod kontrolou, jásají. Více o opcích se dozvíte v článcích opce a opční strategie.

Co je opce?

Opce jsou finanční deriváty, tudíž je jejich cena odvozena od podkladového aktiva, např. akcie

Opce dává majiteli opce právo nakoupit (či prodat) podkladové aktivum za předem dohodnutou cenu. Tato cena se nazývá strike cena (neboli realizační cena). Každá opce má své datum expirace, tedy datum, kdy je opci naposledy možné uplatnit.

Opce jsou jednoduše řečeno předkupní práva. Nákupem opce si kupujete právo vstoupit do trhu – buď long nebo short.

Existují dva typy opcí. Call opce a put opce. Každý otevřený opční obchod, stejně jako u jiných instrumentů, má dvě strany, svého kupujícího a svého prodávajícího. Kupující za opci vždy platí opční prémii. Prodávající je na druhou stranu povinen v případě uplatnění opce podkladové aktivum prodat (či nakoupit).

Call opce dává kupujícímu opce právo v budoucnu nakoupit podkladové aktivum (např. akcie) za předem stanovenou cenu. Prodávající call opce má povinnost tuto opci prodat, pokud si kupující toto právo uplatní. Put opce dává kupujícímu právo prodat podkladové aktivum (např. akcie) v budoucnu za určenou cenu. Prodávající put opce má povinnost pokladové aktivum nakoupit při uplatnění této opce. Podrobnější vysvětlení základních opčních pojmů naleznete v článku Základy opcí, díl 1: Co jsou opce a jak fungují.

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o opcích? Sledujte sekci věnovanou pro opce, kde pravidelně publikujeme články věnované opčním tématům.

Proč obchodovat opce?

Opce jsou velmi komplexní investiční nástroj, který Vám umožní efektivně kontrolovat riziko. Na základě různých opčních strategií volíte výši maximální ztráty či potenciál neomezeného zisku. Opce se obchodují na páku, tzn. že nepotřebujete disponovat kapitálem v plné výši podkladového aktiva. Opce se dají využívat ale i za účelem zajišťování se. Máte tak možnost ochránit své portfolio před propadem hodnoty akcií, které se ve Vašem portfoliu nachází.

Každý opční obchodník si na opcích najde to své. S opcemi jde poměrně dost kouzlit díky možnosti je různě kombinovat. Z toho důvodu se zpočátku mohou zdát poměrně komplikované. Prvotní časová investice do pochopení tohoto nástroje se Vám určitě vrátí.

Investování do opcí s LYNX

LYNX umožňuje opčním traderům přístup k profesionálním nástrojům jako je OptionTrader, ComboTrader, Probability Lab či Navigátor rizika. O těchto nástrojích se dočtete více v sekci věnované obchodním nástrojům. LYNX zároveň poskytuje zázemí zkušených opčních obchodníků, na které se máte možnost obrátit. Právě tito tradeři se Vám snaží předat své znalosti pomocí různorodých webinářů a článku na opční tematiku.

[E-book ZDARMA]: Úspěšné obchodování s opcemi

Opce jsou jedním z nejpopulárnějších investičních instrumentů v posledních letech. Díky knize Úspěšné obchodování s opcemi se naučíte vše nezbytné pro zahájení dlouhodobě úspěšného obchodování.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Futures

Futures jsou investičním nástrojem, který za sebou mají relativně krátkou historii. Vznikly z čistě praktického hlediska, kdy si producenti zemědělských komodit chtěli zajistit výdělek. Od té doby futures zaznamenaly prudký rozvoj a dnes máme možnost obchodovat futures na finančních trzích. Vytváří investorovi možnost participovat na určitém vývoji v jednotlivém sektoru, a to v rámci nízkých poplatků a vysoké likvidity.

Co jsou futures?

S obchodováním futures je spojena řada rozdílů oproti obchodování klasických akcií

Proč futures kontrakty pomohly zemědělcům je zřejmé z následujícího vysvětlení. Futures jsou deriváty, tedy jakési smlouvy, kde se dvě strany dohodly, že si k určitému datu smění určité množství komodity za určenou cenu. Kupující se zavázal komoditu za tuto cenu koupit, prodávající se zavázal ji prodat. Kupující (mlynář, který potřeboval pšenici) měl tedy jasno, že komoditu dostane, prodávající (pěstitel pšenice), měl jasno že svůj investiční produkt prodá. Oba tedy byli v relativním klidu.

Futures se rozmohly a nyní mezi podkladová aktiva nepatří jen komodity ale i akcie, akciové indexy, měny, úrokové míry apod.

Jelikož jsou futures regulovány burzou, bylo určeno minimální standardní množství, doba expirace, minimální pohyb trhu a obchodní hodiny. Podrobnější vysvětlení těchto pojmů najdete v průvodci věnovanému obchodování futures.

K tomu, abyste mohli futures obchodovat, budete potřebovat maržový účet. Futures kontrakty jsou pákové investiční produkty a k jejich obchodování je nutno počítat s vyšším kapitálem. A právě i z toho důvodu je vhodné postupovat při jejich obchodování obezřetně. Futures jsou dost rizikové.

Proč obchodovat futures?

Na jednu stranu je pro obchodování futures potřeba vyšší kapitál, ale pokud bychom si porovnali náklady na otevření stejného množství akcií, zjistíme, že otevření futures kontraktu vyžaduje menší množství vlastních finančních prostředků. Důvodem je právě obchodování na marži. Díky pákovému efektu má trader také možnost docílit v poměru k investovanému kapitálu větších zisků. Výhodou futures je pak také vysoká likvidita, jelikož jsou to instrumenty v posledních letech velmi oblíbené.

Futures kontrakty lze obchodovat i na stranu short. Je tak možné vytvářet různé druhy strategií. když si to shrneme, futures nabízí velmi pestrou možnost obchodování. Velmi populární je například intradenní obchodování nebo právě obchodování komoditních spreadů.

Komoditní spready přináší investorovi další výhody nad rámec obchodování jednotlivých futures kontraktů. Jsou jimi nižší požadavky na marži či nižší volatilita. Velmi dobře lze využívat sezónní výkyvy trhu.

Investování do futures s LYNX

S LYNX dostáváte přístup na více než 100 světových burz, mezi nimiž se nachází komoditní burzy i ty, kde se obchodují finanční futures. Máte tak možnost zvolit si, kterou kategorii přes futures obchodovat. Od akciových futures, přes měnové, úrokové, komoditní či kryptoměnové.

Kvalitní zázemí platforem je též posíleno LYNX vzdělávací sekcí Futures & Spready, kde naleznete užitečné informace.

LYNX TIP: Podívejte se na LYNX Webinář na téma představení produktů obchodovaných na burze a jejich využití

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o futures? Sledujte sekci věnovanou pro futures, kde pravidelně publikujeme články na téma futures.

CFD

Neboli „Contract For Difference“ (česky tzv. „rozdílová smlouva“), označuje smlouvu mezi stranou kupujícího a prodávajícího. Tato smlouva přikazuje prodávajícímu zaplatit kupujícímu rozdíl mezi aktuální cenou a hodnotou podkladového aktiva v době uzavření kontraktu.

Investiční produkt CFD je finanční derivát, jež se dá uplatnit na podkladová aktiva jako je akcie, ETF, indexy, komodity, nebo měnové páry. Podkladové aktivum ale fyzicky nikdy nevlastníte, proto v případě obchodování CFD na akcie nemáte žádná práva spojená s držení reálných akcií. Jedná se pouze o spekulaci ohledně budoucího vývoje ceny.

Řada brokerů, dalo by se říci naprostá většina, láká klienty na obchodování akcií, přitom ve skutečnost vůbec akcie neobchodují. Obchodují pouze CFD na akcie. Tito brokeři nemají vůbec přístup na světové burzy, kde se akcie obchodují (NYSE, Nasdaq apod.), a tak si vytvořily CFD kontrakty, které nabízejí klientům a přitom se tváří, jako že nabízejí obchodování akcií.

Protože tyto CFD broker vytvořil, v každém obchodě tvoří Vaší protistranu – jinými slovy Váš zisk, je jeho ztráta a Vaše ztráta, je jeho zisk. Je tedy pochopitelné, že obchodování u takových společností bude problematické. Rozdíl mezi obchodováním akcií a obchodováním CFD na akcie, je skutečně zásadní a je potřeba tomu rozumět.

Pro větší pochopení doporučujeme přečíst průvodce obchodováním CFD.

Proč obchodovat CFD?

Obchodování s CFD probíhá podobně jako s akciemi

Přínosem CFD je možnost obchodovat s finanční pákou. Například pokud je pákový efekt stanoven na úrovni 20:1, tak se jako investor za každých €10, jež investujete, můžete nacházet v otevřené pozici v maximální hodnotě €200 (můžete mít vypůjčené finanční prostředky v hodnotě až €190). Maximální výše pákového efektu byla stanovena novou regulací ESMA.

Další předností je relativní jednoduchost instrumentu. Koupí CFD spekulujete na navýšení ceny (long pozice), prodejem CFD spekulujete na pokles ceny (short pozice).

Kromě výše zmíněných mohou být CFD na indexy dobrou alternativou k futures. Ty mají poměrně vysoké náklady a ne každý investor si může investici do futures dovolit. Jako příklad si uvedeme holandský akciový index AEX. S výší multiplikátoru 200 má kontrakt hodnotu €110,000 (AEX kótováno na 550 bodů). Z toho důvodu je hodnota udržovací marže pro tento kontrakt přes €6,000. Pro menší investory tedy může CFD představovat alternativu, když CFD na AEX si můžete pořídit již za €25.

Investování do CFD s LYNX

Obchodujte na více než 100 trzích ve 30 zemích světa. Široká nabídka zahrnuje CFD na všechny akcie z indexů S&P 500, Dow Jones, Nasdaq 100, DAX, FTSE a také pražského indexu PX a mnoha dalších indexů po celém světě. Krom akciových CFD jsou u těchto indexů k dispozici i indexové CFD. Ceny CFD opisují ceny akcií a je možné je obchodovat za extrémně nízkých poplatků.

Forex

Forex je mezinárodním trhem měnových párů. Jedná se o nejlikvidnější a největší finanční trh na světě – denní objemy transakci dosahují v průměru hodnot kolem 5 biliónu USD. Název Forex je zkratkou spojení Foreign Exchange (angl. směna cizích měn). Měnové páry dělíme na hlavní (základní nebo kótující měna je americký dolar) a vedlejší (americký dolar se v tomto páru nenachází). Více o forexu se můžete dočíst v průvodci obchodováním forexu pro začátečníky.

Proč obchodovat na Forex?

Jedna z největších výhod měnového trhu je jeho likvidita. K uzavření obchodu obvykle dochází již pár vteřin od jeho zadání. Můžete si tak být téměř jistí, že vždy najdete protistranu.

Na forexu je možnost obchodovat s vysokou finanční pákou, což ale bývá nebezpečné a proto regulace ESMA stanovila maximální výši finanční páky na 30:1 u hlavních měnových párů a 20:1 u vedlejších měnových párů. Samozřejmě účinky efektu páky můžou být i negativní, zvyšuje jak ziskový, tak ztrátový potenciál zároveň. Spolu s vysokou volatilitou se jedná o poměrně ziskový, ale rizikový trh.

Na trhu Forex máte možnost obchodovat 24 hodin 5 dní v týdnu. Všechny tyto výhody jsou příčinou, proč se obchodování na Forex stalo oblíbeným mezi daytradery i mezi obchodníky kteří drží pozice delší dobu.

Forex trading s LYNX

S LYNX máte možnost obchodovat na měnových párech s velmi nízkými spready. Samozřejmostí je ECN přístup na jeden z největších mezibankovních trhů, kde mezi sebou obchoduje 14 globálních bankovních domů (JP Morgan, Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs atd.).

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o forexu? Sledujte sekci věnovanou pro forex, kde pravidelně publikujeme články věnované forexu.

Warranty

Warrant (opční list) je finanční instrument, jehož cena je odvozena od ceny podkladového aktiva. Na rozdíl od opcí je možné warranty pouze nakupovat. Kupující warrantu má právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu (realizační cena). Podkladovým aktivem warrantů jsou primárně akcie, indexy a komodity. Emitentem warrantů jsou primárně banky. S warranty je možné vydělávat jak na rostoucích tak i na klesajících trzích s omezeným rizikem.

Cena warrantu se skládá z vnitřní a časové hodnoty. Vnitřní hodnota je rozdíl mezi aktuální spotovou cenou podkladového aktiva a realizační cenou warrantu. Časová hodnota je částka nad rámec vnitřní hodnoty, která zahrnuje očekávaný budoucí výnos v čase. S blížícím se časem expirace časová hodnota klesá, při expiraci je nulová. Přestože investor může mít správný odhad vývoje ceny podkladového aktiva, v důsledku zejména poklesu časové hodnoty může být jeho investice ztrátová.

Warranty se obchodují pouze specifickou dobu, po jejímž uplynutí mají nulovou hodnotu.

Typy warrantů

Call warrant – Kupující call warrantu má právo koupit podkladové aktivum za předem dohodnutou cenu (realizační cenu), čímž si zajistí nákupní cenu podkladu. Za toto právo zaplatí prémium, co je zároveň maximální ztráta z warrantu. Zisku investor dosáhne, když cena podkladu bude vyšší než realizační cena plus zaplacené prémium.

Put warrant – Kupující put warrantu má právo prodat podkladové aktivum za předem dohodnutou cenu. Za toto právo zaplatí opční prémium, což je zároveň maximální ztráta z investice. Zisku investor dosáhne, když bude cena podkladu nižší než realizační cena mínus zaplacené prémium.

Rizika obchodování warrantů

Riziko změny ceny – S warranty se obchoduje zpravidla na mimoburzovním trhu, kde se cena stanovuje na základě nabídky a poptávky. Vlivem využití pákového efektu může poměrně malý cenový pohyb podkladového aktiva způsobit neúměrné zvýšení ztráty z investice. Čím je nižší požadavek na marži, tím je pákový efekt a zároveň i riziko vyšší. Obchodováním warrantů může investor ztratit i celý svůj kapitál.

Likvidní riziko – Warranty emitují zpravidla banky v malém množství, a proto může být omezena obchodovatelnost v důsledku nízké likvidity. Nízká likvidita může způsobit horší plnění pokynů případně i znemožnit vstup do nebo výstup z pozice a tím navýšit ztrátu z investice.

Devizové riziko – Zisk nebo ztráta z transakcí v cizí měně jsou ovlivněny fluktuací měnových kurzů.

Riziko úrokových sazeb – Pohyb úrokových sazeb má vliv na cenu warrantu a také i nepřímý vliv na cenu podkladového aktiva.

Riziko volatility – Volatilita udává změny ceny podkladu, dokud jsou obchodovány. Je velmi obtížné predikovat volatilitu a její vliv na cenu warrantu. Pokles volatility zpravidla snižuje časovou hodnotu, tím i prémium, a tím zvyšuje riziko ztráty z nakoupených warrantů.

Riziko protistrany – Jelikož protistranou pro obchody s warranty je Interactive Brokers, investor se vystavuje finančním a obchodním rizikům, včetně úvěrového rizika, této protistrany.

Riziko podkladového aktiva – Jelikož warrant je derivátem daného podkladového aktiva, je jeho cena odvozena od ceny podkladového aktiva. Na cenu warrantu tedy působí stejná rizika jako na cenu podkladového aktiva. Riziko podkladového aktiva může být umocněno využitím pákového efektu. Ukončení obchodovaní podkladového aktiva může ovlivnit obchodování souvisejících warrantů, což může znemožnit výstup z pozice a zvýšit potenciální ztrátu.

Warranty nejsou standardizovaným instrumentem, a proto každý warrant může mít specifické podmínky.

[E-book ZDARMA]: 11 strategií největších investičních guru

Objevte jaká kritéria při výběru akcií jednotliví guru sledují a zjistěte jaké zhodnocení popsané strategie dosahují a naučte se 6 investičních zásad, které posunou Vaše investování dále.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Investiční certifikáty

Certifikáty jsou investiční nástroje, které patří ke strukturovaným produktům. Cena těchto finančních derivátů se odvíjí od podkladového aktiva (akcie, indexy, komodity, měny atd). Existují investiční certifikáty se splatností i bez splatnosti, které jsou označovány jako open-end certifikáty. Investiční certifikáty jsou emitovány velkými bankovými domy, které mohou po dobu držení certifikátu nakládat s prostředky investora použitými k nákupu daného certifikátu.

Emitent stanovuje cenu certifikátu a zároveň zabezpečuje i likviditu na burze. Maximální ztráta z investice je omezena prostředky použitými na nákup certifikátu.

Turbo certifikáty (knock-out certifikáty) jsou pákové instrumenty, které fungují na obdobném principu jako obchodování na úvěr. Investor uhradí pouze část investice a zbývající část je financována emitentem. Z části, kterou „půjčuje“ emitent investorovi, se platí úroky.

Realizační cena certifikátu se může v průběhu jeho živostnosti měnit vlivem nabíhajících úroků u pákových certifikátů. Realizační cena stanovena při emisi je navyšována (u certifikátů pro růst) nebo snižována (u certifikátů pro pokles) o naběhlé úroky.

Pro tyto certifikáty je stanovená hranice, knock-out cena, při jejímž dosažení se ukončí obchodování s daným certifikátem. Jestliže má certifikát zůstatkovou hodnotu, bude tato hodnota investorovi vyplacena. Knock-out cena v principu působí jako stop cena na výstup z pozice tak, aby se omezila případná ztráta z investice. Po dosažení knock-out ceny se již certifikát dále neobchoduje. K dosažení knock-out hranice může dojít i mimo hlavní obchodní hodiny.

S investičními certifikáty je možné spekulovat na růst i na pokles trhů.

Rizika obchodování investičních certifikátů

Riziko změny ceny – S investičními certifikáty se obchoduje na zpravidla na regulovaném trhu, kde cenu stanovuje tvůrce trhu na základě aktuálního vývoje ceny podkladového aktiva. Z důvodu pákového efektu může poměrně malý cenový pohyb podkladového aktiva způsobit neúměrné zvýšení ztráty z investice. Čím je nižší požadavek na marži, tím je pákový efekt a zároveň i riziko vyšší. Cenové výkyvy mohou vést velkým ztrátám nebo i ke ztrátě celého investovaného kapitálu.

Riziko likvidity – Emitent certifikátu je hlavním poskytovatelem likvidity a kotací pro nákup a prodej certifikátu. U některých certifikátů může být nižší zobchodovaný objem a širší spread mezi cenou nabídky a poptávky. V důsledku toho může mít investor horší plnění pokynů případně i znemožněný vstup do nebo výstup z pozice, čímž může dojít k navýšení ztráty z investice.

Devizové riziko – Zisk nebo ztráta z transakcí v cizí měně jsou ovlivněny fluktuací měnových kurzů.

Riziko úrokových sazeb – U některých certifikátů může investor platit úroky, které vedou k zvýšení nákladů na investici. Tyto úroky mohou být navýšeny, pokud dojde ke zvýšení úrokových sazeb, od kterých jsou tyto náklady odvozeny.

Riziko volatility – Volatilita udává změny ceny podkladu, dokud jsou obchodovány. Podkladová aktiva s nižší likviditou mají zpravidla zvýšenou volatilitu a prudší změny ceny. Pokyny klientů (zejména pokyny tržní a typu stop) proto můžou být vyplněny na odlišných cenách, než byla cena v čase zadání pokynu.

Riziko protistrany – Jelikož protistranou pro certifikáty je pouze emitent, investor se vystavuje finančním a obchodním rizikům, včetně úvěrového rizika, vůči této protistraně.

Riziko podkladového aktiva – Jelikož certifikát je derivátem daného podkladového aktiva, je jeho cena odvozena od ceny podkladového aktiva. Na cenu certifikátu tedy působí stejná rizika jako na cenu podkladového aktiva. Riziko podkladového aktiva může být umocněno využitím pákového efektu. Ukončení obchodovaní podkladového aktiva může ovlivnit obchodování souvisejících certifikátů, což může znemožnit výstup z pozice a zvýšit potenciální ztrátu.

Drahé kovy

Obchodování kovů (metals) zahrnuje obchodování spotové ceny zlata (XAUUSD) a spotové ceny stříbra (XAGUSD). Spotové zlato a spotové stříbro jsou velmi efektivním, flexibilním a nízkonákladovým způsobem pro vstup do dlouhé či krátké pozice na těchto instrumentech.

Jeden kontrakt představuje objem jedné trojské unce. Obchodování kontraktů probíhá na mimoburzovním trhu prostřednictvím mezinárodních standardů pro obchodování a vypořádání zlata a stříbra LOCO London.

U většiny mimoburzovních obchodů zabezpečuje elektronické párování a vypořádání The London Precious Metal Clearing Limited. Přestože je obchodování v Londýně, kontrakty se obchodují v USD.

Při vstupu do pozice nemusí mít investor na účtu finanční prostředky v celé výši investice. Stačí pouze její část ve formě zálohy – marže, která se pohybuje v řádu několika procent. Protože ke vstupu do pozice je postačující mít na účtu pouze zlomek hodnoty obchodu, ale zisk a ztráta z obchodu se promítne na účet v plné výši, dochází k využití pákovému efektu.

Obchody jsou jištěny skladovaným fyzickým zlatem a stříbrem. Investorovi, který obchoduje tyto kontrakty, tak mohou být účtovány poplatky za skladování. I když jsou tyto transakce kryté zlatem a stříbrem, investorovi nejsou alokovány konkrétní pruty těchto drahých kovů, ale jsou vedeny agregovaně na Interactive Brokers, který je zároveň protistranou pro tyto obchody.

Rizika obchodování drahých kovů

Riziko změny ceny – S drahými kovy se obchoduje na mimoburzovním trhu, kde se cena stanovuje na základě aktuálního vývoje ceny podkladového aktiva. Vlivem využití pákového efektu může poměrně malý cenový pohyb podkladového aktiva způsobit neúměrné zvýšení ztráty z investice. Čím je nižší požadavek na marži, tím je pákový efekt a zároveň i riziko vyšší. Obchodováním kontraktů na drahé kovy může investor ztratit celý svůj kapitál a potenciální ztráta může být i vyšší.

Likvidní riziko – Tvůrce trhu negarantuje poskytování kotací u kontraktů s kovy a může kdykoli ukončit možnost obchodovat tyto kontrakty. V důsledku toho může mít investor horší plnění pokynů případně i znemožněný vstup do nebo výstup z pozice, čímž může dojít k navýšení ztráty z investice.

Podkladová aktiva s nižší likviditou mají zpravidla zvýšenou volatilitu a prudší změny ceny. Pokyny klientů (zejména pokyny tržní a typu stop) proto můžou být vyplněny na odlišných cenách, než byla cena v čase zadání pokynu.

Devizové riziko – Zisk nebo ztráta z transakcí v cizí měně jsou ovlivněny fluktuací měnových kurzů.

Riziko volatility – Volatilita udává změny ceny podkladů, dokud jsou obchodovány. Podkladová aktiva s nižší likviditou mají zpravidla zvýšenou volatilitu a prudší změny ceny. Pokyny klientů (zejména pokyny tržní a typu stop) proto můžou být vyplněny na odlišných cenách, než byla cena v čase zadání pokynu.

Riziko protistrany – Jelikož protistranou pro obchody s kovy je Interactive Brokers, investor se vystavuje finančním a obchodním rizikům, včetně úvěrového riziko, této protistrany.

V případě, že investorovi klesne zůstatek vlastních prostředků pod minimální požadovanou marži, může byt jeho pozice automaticky uzavřena obchodním systémem.

Který investiční nástroj je ten pravý?

To, jaké investiční nástroje nakonec zvolíte, je samozřejmě na vás. Jste-li více konzervativní či defenzivněji orientovaný, budete asi spíše nakupovat akcie stabilních a velkých firem, ať už kvůli divididendě, nebo i kvůli růstu ceny jako takové. Jste li naopak více spekulativní a agresivněji orientovaný trader, budou vám více sedět pákové nástroje typu futures.

Investiční nástroje je možné pochopitelně i kombinovat a vytvářet si celá portfolia složená z akcií, ETF, opcí, futures a dalších investičních produktů. Vždy je lepší začít opatrněji a přidávat na objemu a agresivitě až se trochu rozkoukáte a osvojíte si určité prinicpy a správné návyky.

Obchodování na burze není složité, ale není ani úplně triviální a vždy je potřeba dobře rozumět investičnímu produktu, který si zvolíte pro svůj obchod. Naši burzovní průvodci by vám v tom měly pomoci a pakliže vám i po jejich přečtení nebude něco jasné, jednoduše nám zavolejte nebo napište.

Obchodování investičních produktů přes LYNX

Začněte obchodovat investiční produkty přes LYNX. Nabízíme nízké poplatky, nespočet investičních instrumentů, jako jsou akcie, ETF, futures, opce, CFD či forex, a možnost obchodovat na světových burzách. Naše platformy jsou přizpůsobeny tak, aby si investor i denní trader přišel na své.

Kurz EUR/USD: Velký přehled a prognóza pro rok 2021!

✅Vše, co musíte vědět o kurzu EUR/USD. Které nedávné události ovlivnily jeho vývoj? Nastal nový býčí trend? Prognóza a technická analýza pro rok 2021!✅

Číst dále

Finanční krize v roce 2020? 16 znaků blížícího se krachu burz

Lze v 2020 očekávat finanční krizi a krach na burze? Poznejte 16 indikátorů blížící se ekonomické krize ✅ a 7 rad, jak se zachovat během krize.

Číst dále

Dow Jones index – 8 zajímavostí k nejznámějšímu indexu světa

Kolik akcií tvoří Dow Jones? Jak obchodovat index Dow Jones? ✅ Objevte 8 zajímavostí o burzovním indexu Dow Jones.

Číst dále

Hledáte cestu, jak zhodnocovat své prostředky pomocí časově nenáročné strategie?

Komoditní spready mohou být odpovědí. Jak název napovídá, jedná se o specifický přístup k obchodování komodit. Obchodování komoditních spreadů je krom své časové nenáročnosti oblíbené také pro omezené riziko.

Časová nenáročnost v kombinaci s omezeným rizikem a velmi zajímavými potenciálními zisky? Není divu, že komoditní spready patří o jednu z rychle se rozvíjejích oblastí tradingu.

Tento praktický průvodce vám vysvětlí vše, co byste měli vědět o obchodování komoditních spreadů a zaručeně vám rozšíří tradingové obzory.

Jak obchodovat komodity?

Komodity se na burzách obchodují v podobě takzvaných futures kontraktů. Jedná se o derivát, který znamená dohodu mezi dvěma stranami o budoucím nákupu či prodeji podkladového aktiva, v tomto případě určité komodity.

Každý z těchto kontraktů je standardizován. To znamená, že všechny kontrakty mají předem stanovené parametry, jako datum expirace, velikost a kvalitu. Expirací se rozumí termín, ve kterém dojde k zániku kontraktu. V době expirace se vyrovnají závazky mezi kupujícím a prodávajícím. To může proběhnout ve formě finančního vypořádání nebo doručením komodity.

U společnosti LYNX není fyzické dodání komodity povolené, a tak je systémem zabráněno tomu, aby po expiraci došlo k povinnosti fyzické dodávky komodity. Pokud by klient svou pozici včas neuzavřel, učiní tak platforma automaticky. Při obchodování ropy se nemusíte obávat, že Vám před domem přistane 1.000 barelů černého zlata.

Označení měsíců pro futures kontrakty

Velikost kontraktu udává, kolik dané suroviny je obsaženo v jednom futures kontraktu. U ropy obchodované pod zkratkou CL se jedná o 1.000 barelů této suroviny. U kvality se rozumí pouze chemické složení, není zde přihlíženo k tomu, kdo komoditu produkuje nebo dodává.

Futures kontrakty se na burze obchodují pod zkratkami, které mají určitý systém. Jako první se uvádí zkratka komodity nebo jiného podkladového aktiva. Následně se používá písemná označení pro měsíc, kdy kontrakt expiruje a jako poslední je dvojčíslí, které značí koncovku roku ve kterém kontrakt expiruje. Příkladem může být CLK18 – CL značí Crude Oil (ropu); K znamená expirační měsíc květen (viz tabulka níže) a 18 představuje rok 2018.

Co jsou komoditní spready?

Komoditní spready představují jednu z obchodních strategií pro obchodování futures kontraktů. Při ní se nejčastěji tvoří spread pomocí dvou futures kontraktů, kdy jeden nakupujeme a druhý prodáváme.

Nakoupený a prodaný futures kontrakt se musí lišit, a to v expiraci nebo podkladovém aktivu. Futures kontrakty se ve spreadu někdy označují jako nohy. Spread má minimálně dvě nohy.

Při nákupu komoditního spreadu obchodník spekuluje na zvýšení rozdílu mezi jednotlivými futures kontrakty.

Komoditní spready vs. Outright futures

Obchodování spreadů ve srovnání s outright, neboli jednotlivými futures kontrakty, má své pro a proti. Často se u komoditních spreadů uvádí, že nejsou tak rizikové jako jednotlivé futures, což je dáno tím, že se jednotlivé nohy spreadu navzájem zajišťují. To je v určitých případech pravdivé, ale i zde se najdou výjimky, a záleží především na tom, jaký typ spreadů zvolíte. Na toto téma se podíváme později.

V případě, že budete obchodovat komoditní spread, který je tvořen kontrakty s rozdílnou expirací ale stejným podkladem, budete mít nižší požadavky na marži nežli v případě obchodování samostatného outright kontraktu.

Zisk u futures kontraktů funguje na stejném způsobu jako u akcií, pokud nakoupíte futures kontrakt, budete profitovat v případě, že jeho cena vzroste. Naopak pokud kontrakt prodáte, budete profitovat v případě, že bude cena kontraktu klesat.

U komoditních spreadů je vice možností, kdy bude obchodník v zisku.

Co je to intrakomoditní spread?

Jedná se o typ spreadu, u které jsou podkladem dva futures kontrakty stejné komodity s rozdílným datem expirace. U těchto spreadů jsou poměrně nízké marže a považují se za méně rizikové než interkomoditní spready.

To je dáno tím, že u stejné komodity se i při rozdílných expiracích předpokládá podobný vývoj v ceně. Pokud roste cena komodity, očekává se, že se to projeví růstem ceny futures kontraktů napříč expiracemi.

Intrakomoditní spread tedy odkazuje na spread se stejným podkladem futures kontraktů. Tyto spready se obchodují na stejné burze a obě nohy spreadu mají vždy odlišnou expiraci. Například nákupem prosincového kontraktu kukuřice a současným prodejem zářijového kontraktu kukuřice vznikne intra-komoditní spread na kukuřici:

spreadkukurice

Intra-komoditní spready mají zpravidla nižší volatilitu, tím pádem i riziko, oproti inter-komoditním spreadům. S nižším rizikem samozřejmě přichází i menší profit. Pokud obě nohy sledují ten samý podklad, tak ztráta z jednoho futures kontraktu je z části kryta ziskem z druhé kontraktu.

V uvedeném příkladu se mohou lišit ceny futures pro kukuřici pro různé expirace, ale je málo pravděpodobné že tento rozdíl bude extrémní. Riziko pro daný spread je kolem 200 – 300 USD. Pro začínající obchodníky nebo obchodníky s nižším kapitálem se doporučují obchodovat právě intra-komoditní spready.

LYNX TIP: Podívejte se na webinář s názvem „Spreadové strategie na zrninách“

Co je to interkomoditní spread?

V tomto případě se jedná o typ spreadu, kdy se využívá rozdílných podkladů u futures kontaktů, se stejnou nebo rozdílnou expirací. Tento typ obchodování je považován za riskantnější. Důvodem je to, že jednotlivé komodity nemusí mít společný vývoj v ceně a každá se může vydat svým směrem.

Podkladové aktiva jsou u interkomoditních spreadů v určitém vztahu. Např. zrniny, kukuřice – pšenice, kovy, zlato – platina, energie, ropa – benzin, atp. U těchto spreadů mohou být expirace futures kontraktů stejné i odlišné, protože se vztahují na jiný podklad. Příkladem je nákup prosincového kontraktu sójového šrotu a prodej prosincového kontraktu sójového oleje:

spread233

V porovnání s intra-komoditními spready tu narůstá riziko. Hlavní důvod je ten, že oba futures kontrakty se vztahují na jiní podklad. Prudká změna ceny jednoho podkladu se nemusí projevit silnou změnou ceny druhého podkladu. Proto ztráta na jednom futures nemusí být dostatečně kryta ziskem z druhého futures kontraktu.

Vyšší výkyvy cen tedy přináší vyšší riziko ale i vyšší zisk. S rostoucím rizikem roste i požadavek na marži (u inter-komoditních spreadů mohou být několika násobně vyšší). Pro uvedený spread by měl obchodník počítat s rizikem kolem 2 000 USD.

Z výše uvedených důvodů inter-komoditní spready nejsou nejvhodnější variantou pro začínající obchodníky.

Pro zajištění co nejlepšího plnění by se investor měl zaměřit na elektronické burzy kde je vyšší likvidita oproti pitu. Při obchodování inter-komoditních spreadů na různých burzách je nutné sledovat i obchodní hodiny, které se můžou pro jednotlivé futures kontrakty lišit.

Co je to sezónnost a jak ji využít pro trading?

Jakákoliv změna, která nastává s určitou pravidelností, může být nazývána sezónností. V případě obchodování spreadů se nejčastěji využívá sezónnosti, která se opakuje každý rok.

To může být spojeno třeba se sklizní některé z komodit nebo ročním obdobím. U zmíněného příkladu se zemním plynem se dá předpokládat, že v zimě dochází k vyšší spotřebě v domácnostech kvůli potřebě topit.

Jakmile je vyšší poptávka po komoditě, dá se očekávat zvyšování její ceny. Jedná se o případ, kdy nám tato sezónní záležitost může pomoci při výběru a stavbě spreadu.

Jaké jsou výhody obchodování komoditních spreadů?

Obchodování komoditních spreadů přináší několik výhod oproti samotnému obchodování futures kontraktů. Mezi hlavní výhody patří:

  • Nižší požadavky na marži
  • Nižší volatilita
  • Ochrana před limitními pohyby na trhu
  • Využití sezónnosti

Jednou z klíčových výhod obchodování komoditních spreadů je právě sezónnost.

Jak vybírat komoditní spready?

Co se týče podkladů tak existuje velké množství futures kontraktů  a navíc s různými expiracemi, proto je vhodné mít na analýzu všech možných kombinací kvalitní software, který tuto složitou analýzu dokáže vykonat.

V současnosti ke špičce mezi analytickými nástroji patří platforma Seasonalgo, kterou také využíváme v rámci webinářů zaměřených na analýzu komoditních spreadů.

Platforma Seasonalgo umožňuje vytvořit vlastní nastavení pro selekci spreadů, podle kterého následně může vybírat vhodné obchodní příležitosti. Kritériem může být velké množství informací jako například typ podkladového aktiva, délka obchodu a jeho rizikovost, úspěšnost ve srovnání s předchozími roky, a to až 50 let zpětně, a mnoho dalších.

Jaká data sledovat při obchodování komoditních spreadů?

I přes to, že se o komoditních spreadech říká, že jsou nenáročné, určitě je pár nutností, které by neměl žádný obchodník s komoditami brát na lehkou váhu. Jedná se především o reporty na jednotlivé komodity.

Těmito reporty mohou být třeba zveřejněné informace ohledně úrody (WASDE Report), produkce nebo změny postavení účastníků trhu (COT Report). Zároveň se může jednat i o různá politická rozhodnutí. Například cena ropy je velice silně ovlivněna skupinou zemí OPEC. Pokud se uskutečňuje zasedání tohoto uskupení, je dobré monitorovat dění na trzích nebo pro začínající obchodníky vůbec do obchodu nevstupovat.

Informací zveřejňovaných u komodit je poměrně hodně, výhodou právě mohou být externí softwary, které mají kalendář událostí pro jednotlivé komodity a zároveň i jejich reportované zprávy. Jedním z nich je i zmiňované Seasonalgo.

Na co si dát pozor při obchodování komoditních spreadů?

U komoditních spreadů, stejně jako u jakýchkoliv jiných obchodních strategií, platí dodržování rizika. Být si vědom a hlídat si ztráty je jedním ze základních úspěchu v obchodování.

Hlídat si důležité zprávy, kterými můžou být i zmíněné reporty nebo zasedání důležitých hráčů na trhu.

Vždy si hlídejte poslední den, kdy kontrakt můžete obchodovat. Jelikož nemůžete odebírat fyzicky komoditu, může být poslední obchodní den ještě před expirací kontraktu.

U interkomoditních spreadů, těch, které mají v jednotlivých nohách rozdílné podkladové aktivum, je důležité sledovat otevírací hodiny burzy.

Často si obchodníci u těchto typů spreadů neuvědomují, že jeden z kontraktů může mít rozdílné obchodní hodiny než druhý, což poté může být nepříjemným překvapením, pokud s tím obchodník předem nepočítá.

Jak obchodovat komoditní spready u LYNX?

Platforma LYNX Trading je pro tento typ obchodování upravena tak, aby byla schopna vytvářet spreadovou pozici pomocí funkce „Kombo“. Stačí jednoduše vybrat jednotlivé futures kontrakty a platforma Vám kombo pozici vytvoří a umožní zobchodovat.

V platformě LYNX Trading si můžete jednoduše zobrazit komoditní spread u něhož rovnou vidíte zisk či ztrátu a zároveň jednotlivé futures, kterými je spread tvořen.

Zaujaly vás komoditní spready a jejich obchodování?

Obchodujte komoditní spready se spolehlivou a stabilní platformou LYNX Trading, která nabízí obchodování s extrémně nízkými poplatky na více než 100 burzách ve 30 zemích světa. V platformě LYNX Trading jsou navíc unikátní nástroje přímo určené pro obchodování komoditních spreadů.

Komoditní spready

Zisk a negativní cena spreadu

LYNX Blog | Negativní cena spreadu často mate investory, kteří následně špatně umísťují výstupní pokyny. Udělejte si v této problematice jasno!

Číst dále

Dow Jones futures (YM)

Představení nejznámějšího Dow Jones Futures kontraktu se zkratkou YM. Jak obchodovat Dow Jones Futures? ✔️ Objevte, jak obchodovat index Dow Jones Futures.

Číst dále

Obchodování Futures: Průvodce & odpovědi na 10 zásadních otázek

Obchodování futures kontraktů se v posledních letech těší stále větší popularitě. Jaké jsou výhody obchodování futures? ✅ Zjistěte, jak futures fungují.

Číst dále

Prezidentské volby v USA, ukončení obchodní války s Čínou nebo snižování úrokových sazeb centrálních bank – to je pouze malý výčet klíčových událostí, které mohou hýbat trhy v roce 2020. Jak tyto klíčové události ovlivní světové burzy v roce 2020? A jak byste se na to měli připravit vy?

Dva známí a úspěšní čeští tradeři a investoři se shodují, že rok 2020 bude pro trhy důležitou křižovatkou. Exkluzivně pro Vás odhalí své osobní investiční tipy na 2020 v nadcházejících webinářích.

Kdo představí své investiční tipy na rok 2020?

Abychom zajistili co největší kvalitu, pozvali jsme pro webináře LYNX investory, kteří mají odlišné přístupy k obchodování. Výstupem budou jistě odvážné a netradiční myšlenky, které vás přivedou k zamyšlení. A to je našim cílem.

Pavel Kohout

Pavel Kohout patří dlouhodobě mezi nejuznávanější české ekonomy. Působil jako poradce několika politiků a byl členem Národní ekonomické rady vlády (NERV). Poté stál u zrodu úspěšné poradenské společnosti, po jejímž prodeji se zaměřil na aktivní správu peněz na světových burzách.

V roce 2016 založil investiční fond QUANT a nyní spouští zcela nový fond Algorithmic Investment Management, který se zaměřuje na obchodování amerických indexů.


Jan Kaška

Jan Kaška je členem Advisory Boardu fondu kvalifikovaných investorů Charles Bridge Global Macro Fund. Na finančních trzích se pohybuje zhruba deset let. Za svou kariéru prošel pozicemi finančního analytiky, aktivního tradera, portfolio manažera, i makroekonomického konzultanta. Obchodoval globální měny, dluhopisy, akciové trhy i deriváty.

Jan je absolventem Vysoké školy ekonomické v Praze s hlavní specializací oceňování podniku a vedlejší specializací peněžní ekonomie a bankovnictví. Část vysokoškolského studia strávil na prestižní univerzitě The Chinese University of Hong Kong. Jak se ve svém investičním zaměření soustředí na makroekonomický výzkum, tematické investice a opční strategie za účelem systematického řízení rizika i lepšího cílení výnosů.

Shrnutí webináře: Velký výhled na rok 2020 a investiční tipy od Pavla Kohouta

Americký trh vypadá slibně, ale draze. Pavel Kohout, jeden z nejuznávanějších českých ekonomů a zakladatel investičního fondu Algorithmic Investment Management, hodnotí stav amerických trhů k začátku roku 2020 jako mírně vychýlený z rovnováhy (přibližně nadhodnocen o 15 %) a otevřen ke korekci.

Na základě bankovních indikátorů nevidí v amerických bankách žádné zlo, které by mělo spustit krizi. Podotýká však, že v roce 2019 došlo k inverzi výnosových křivek, která z historie pokaždé, až na jeden případ, vždy úspěšně predikovala recesi.

Jedním dechem také dodává, že recese neznamená krizi, jaká tu byla např. v roce 2008. Recese znamená pouze dočasný pokles, který nevyžaduje mimořádná opatření. Krize naproti tomu představuje systémové riziko. Také doba inverze křivek byla krátká, je možné, že ji tedy lze ignorovat.

Pavel doporučuje sledovat v roce 2020 podnikové zisky, míru úvěrové expanze a podíl nesplacených úvěrů, které před recesí vždy rostou. Aktuální míra nesplacených úvěrů vypadá velice příznivě.

Jeden z nejdůležitějších grafů je graf likvidní peněžní zásoby, která roste nejrychleji za posledních 7 let. Důsledek je dostatek až nadbytek peněz. Tím roste na trzích optimismus – pokud se něco stane, FED nás zachrání.

Pozor je dle Pavla dobré dát si na růst podnikových zisků, kde vidí velice malý prostor. Během roku 2019 to nevadilo, v tomto roce však může.

Některé makroekonomické statistiky jsou příznivé, jiné ne. A tak je to dobře. V případě příliš příznivých statistik se očekává přehřátí trhů a recese.

Trumpovy tweety, rizika konfliktů nebo politika obecně není důležitá. Obchodní válka USA s Čínou je značně přeceňovaná, dle Pavla přibližně desetinásobně.

Co je důležité, ale nestane se, je, že extremista Sanders nebo Warrenová se stanou prezidenty USA.

Investiční myšlenky Pavla na rok 2020 jsou následující: americký trh má stále prostor pro růst, je ale drahý, ekonomika dle indikátorů není přehřátá, lze spekulovat na evropské akcie, je dobré sledovat akcie společnosti Apple (AAPL) – pokud přestanou růst, zastaví se pravděpodobně i růst indexu Nasdaq.

Důležitý dodatek Pavla k vnímání ekonomické expanze – neexistuje průměrná doba, kdy trhy mohou růst a kdy klesají. Narozdíl od člověka, u kterého známe průměrný věk, ekonomická expanze žádnou „správnou“ nebo průměrnou dobu nemá. Myšlenka, že expanze skončí kvůli její délce, není správná.

Celý webinář včetně grafů, jednotlivých bankovních indikátorů a doporučených ETF pro rok 2020 si pusťte níže.

Shrnutí webináře: Velký výhled na rok 2020 a investiční příležitosti, které vidí Jan Kaška

Zlato. Jan Kaška, člen Advisory Boardu fondu kvalifikovaných investorů Charles Bridge Global Macro Fund, na rok 2020 predikuje mírný růst trhů – žádnou jízdu jako v roce 2019. Z důvodů tlaků na inflaci vidí největší příležitost právě v držení zlata.

Americké volby prezidenta, narušené vztahy s Čínou nebo vysoké korporátní zadlužení. Jan upřednostňuje držení konzervativní aktiv pro rok 2020. Sám hodnotí multiplikátory amerických indexů a společností za vysoké. Zisky stagnují a uměle se navyšují na základě zpětných odkupů akcií. Více než kdy předtím bude důležitá pro růst cen akcií marže.

Jan očekává, že prezidentem se stane opět Trump. Jeho hlavním argumentem bude maximální úrovně akciových indexů. Proto by investoři neměli očekávat tento rok nové války, zahraniční konflikty nebo nečekané zvraty ve vztazích s Čínou. Je to také jeden z důvodů, proč Trump byl na Írán takto mírný. Pokud novým prezidentem bude demokrat, Jan očekává, že na trzích nastane podobná situace jako před 4 lety – panika. Velmi negativní vliv na trhy by mělo zvolení Sanderse.

Jan doporučuje sledovat tento rok jádrovou inflaci (nikoli nezaměstnanost), výnosovou křivku a prezidentské volby. Smysl vidí v držení dluhopisů, jako hedge proti akciím, především v těch dlouhodobých amerických, které stále ještě mají výnos.

Celkový výhled a očekávání Jana na rok 2020: růst HDP + 2 %, pokles marží firem, vyhneme se recesi, akcie porostou omezeně, Trump opět prezidentem, nezměněné úrokové sazby od FEDu, posouváme se do pozdního cyklu – dochází pracovní síla, ale díky robotizaci se cyklus prodlužuje.

Celý webinář, kde Jan rozebírá každý výhled do hloubky a přidává i dodatečné informace a grafy si pusťte níže.

Jak se stát lepším investorem v roce 2020?

Připravili jsme pro vás největší vzdělávací sérii o investování s názvem LYNX Cesta Tradera. V tomto cyklu vás největší osobnosti českého investičního světa postupně vzdělávají v různých oblastech obchodování na burze. Obsah je tématicky rozdělen a velmi prakticky zaměřen, aby pomohl jak začínajícímu investorovi, tak pokročilému traderovi. Vydejte se na Cestu tradera kliknutím ZDE.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

14 PRAKTICKÝCH TIPŮ, JAK SE STÁT LEPŠÍM INVESTOREM
  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Index DAX: Vše co musíte vědět o nejznámějším evropském indexu

✅ Co je index DAX? Jaká je jeho aktuální hodnota a složení? Jak lze obchodovat? Všechny podstatné informace od roku 1988 až po důležité změny v roce 2021!

Číst dále

15 nejznámějších pravidel, které musí znát každý investor

Znáte 15 známých investičních rčení? Poradí, co dělat v různých tržních situacích. Poznejte důležitá investiční pravidla a staňte se lepším investorem.

Číst dále

Hedging – účinná strategie pro zajištění vašeho portfolia. Co je to hedging a k čemu je dobrý?

Co je to hedging? K čemu se hedging využívá v praxi? Jaké jsou možnosti a rizika hedgingu? Objevte proč byste měli pojem hedging znát a jak vám může pomoci.

Číst dále

Klikněte na tlačítko níže pro zobrazení programu LYNX Cesta Tradera.

Investice do zlata v roce 2020 – je nyní vhodný čas na nákup zlata? Možná držíte nějaké akcie a nyní, když došlo k sérii propadů, uvažujete o širší diverzifikaci a dalším zajištění. Jedním ze způsobů, jak své portfolio diverzifikovat, je investice do zlata, protože zlato má zpravidla negativní korelaci k akciovým trhům.

Proč tomu tak je?

Zlato bylo od pradávna považováno za silného uchovatele hodnoty a v dobách nejistoty nabíralo na síle. Je vzácné a jeho hodnota je v čase stabilní. Jestliže se na trzích rozšíří panika a ceny akcií prudce oslabují, investoři přirozeně hledají bezpečnější úložiště pro své finanční prostředky. Mnozí ho nacházejí právě ve zlatě a v menší míře také v dalších cenných kovech.

Obecně se doporučuje, aby alespoň 5 – 15 % hodnoty portfolia tvořila investice do zlata nebo do produktů na zlato navázaných. Sníží se tak celkový risk a zvýší se výnosnost.

Investice do zlata

5 důvodů proč investovat do zlata

Historicky bylo zlato vždy cenné a využívalo se k tomu, aby krylo nějaké jiné ceniny – typicky peníze. Řada zemí při vydávání svých bankovek zavedla tzv. zlatý standard, který měl svázat hodnotu vydaných bankovek s hodnotou zlata.

Postupem času se od tohoto standardu stále více upouštělo, až jsme se dostali do bodu, kdy bankovky kryté zlatem v nejsou a hodnota jejich kurzu je plovoucí a spíše psychologická.

Ačkoliv zlato není předmětem každodenních transakcí, je stále důležité pro globální ekonomiku. Stačí se podívat na rozvahy centrálních bank a jiných finančních organizací, jako je Mezinárodní měnový fond.

Tyto organizace drží přibližně jednu pětinu světové nabídky nadlimitního zlata. Několik centrálních bank (v obavách ohledně dlouhodobého výhledu globální ekonomiky) k současným zlatým rezervám ještě další přidaly.

Investice do zlata slouží několika důležitým cílům. Pojďme se nyní podívat na 5 dobrých důvodů pro nákup zlata:

1. Zlato jako ochrana proti inflaci

Zatímco zlato je schopno zachovat bohatství po stovky generací, o papírových penězích toto říct určitě nelze. Investice do zlata může sloužit jako dobrá ochrana proti inflaci, která je schopna totálně znehodnotit hodnotu peněz.

Sedmdesátá léta představují příklad růstu cen zlata uprostřed rostoucí inflace. Tato myšlenka se stupňuje v prostředí, kde investoři čelí poklesu ceny amerického dolaru.

2. Zlato jako ochrana proti klesajícícmu dolaru

Důvodem, proč zlato těží z klesajícího amerického dolaru, je, že zlato je globálně oceňované právě v amerických dolarech. Pro tento vztah existují dva důvody. Za prvé, ti, kteří investují do zlata, musí prodávat své americké dolary, což vede k poklesu této měny.

Druhý důvod má co do činění s tím, že oslabení dolaru činí zlato levnější pro investory, kteří mají jiné měny a o investování do zlata projeví zájem. To má za následek větší poptávku od investorů, kteří drží měny, které vůči americkému dolaru posílily.

3. Zlato jako bezpečný přístav

Politické napětí, ekonomické nejistoty, obchodní války, kolapsy měn, poklesy akciových trhů, všude tam zlato slouží jako jeden z bezpečných úložišť právě pro svoji schopnost uchovat si hodnotu i v těžkých dobách. Historie je plná zhroucených impérií, politických převratů a kolapsů a ti kteří drželi zlato, byli schopni úspěšně ochránit své bohatství a uniknout nepokojům.

V důsledku toho, kdykoli se objevují události, které naznačují určitý druh globální nejistoty, investice do zlata nabírá na síle.

4. Zlato jako diverzifikace

Zlato je obecně považováno za diverzifikační složku investic. Je zřejmé, že zlato historicky sloužilo jako investice, která může do portfolia přidat onen potřebný prvek zajištění, bez ohledu na to, zda se obáváte inflace, klesajícího amerického dolaru nebo chráníte majetek před kolapsem.

Pokud se zaměřujete pouze na diverzifikaci, zlato nekoreluje s akciemi, dluhopisy, energiemi ani nemovitostmi.

5. Zlato jako dividendová investice

Zlaté akcie, o kterých bude řeč dále, obecně rostou a klesají s cenou zlata jako takového, ale jsou zde společnosti, které jsou dobře spravované a mohou tedy vykazovat zisk i v dobách, kdy cena kovu klesá. Řada těchto společností vyplácí dividendy a stává se tak dalším příjmem pro jejich vlastníky.

I poměrně malé zvýšení cen zlata může vést k významnému zisku takových společností a vlastníci těchto akcií obvykle získají mnohem vyšší návratnost svých investic, než vlastníci fyzického zlata.

Jak vypočítat cenu zlata?

Cenu zlata za gram vypočítáme vydělením momentální ceny zlata hodnotou 1 trojské unce (31,103 g). Pokud je dnes zlata např. 1330 USD za trojskou unci, cena zlata za gram bude 1330/31,103 = 42,76 USD.

Jak investovat do zlata – kde koupit zlato?

Obchodování se zlatem má mnoho podob. Od nákupu zlatých šperků, mincí, či slitků čistého zlata, až po nákup burzovně obchodovaných futures, fondů nebo akcií zlatokopeckých firem.

Zlato lze tedy nakupovat, jak ve své fyzické podobě, tak skrze pokročilejší finanční nástroje. Investice do zlata a dalších cenných kovů je pro průměrného člověka každopádně přístupnější, než investování do ostatních komodit. Narozdíl od ropy lze do zlata investovat po malých částkách a fyzicky nakupovat slitky zlata např. po jednom gramu každý měsíc.

Čtěte také >> Velký průvodce obchodováním 11 komodit

Takové investování jde ale mimo burzy a nebudeme se o něm v tomto článku příliš rozepisovat. Naopak se zaměříme na to, jak investovat do zlata na burze.

Investování do zlata (a do komodit obecně) na burzovních trzích bývá typicky komplikovanější, než investování do akcií nebo dluhopisů, protože komodity lze nakupovat a prodávat přes řadu různých investiční instrumentů (jako jsou futures, opce, ETF, či akcie) a každému z nich je třeba alespoň v základech porozumět. Každý investiční instrument má totiž jiné parametry, jinou výnosnost, jiná rizika a specifika.

Podívejme se, jaké jednotlivé možnosti máme, chceme-li obchodovat zlato na burze.

Investujte do zlata s LYNX

LYNX umožňuje obchodovat se zlatem s využitím všech výše zmíněných možností. Jakožto broker, který má přístup na více než 100 burz po celém světě ve 30 zemích, vám dám dává širokou možnost výběru toho správného instrumentu právě pro vaši potřebu.

Investice do zlata prostřednictvím futures

Nákup zlata ve fyzické podobě zdaleka není jedninou jak investovat do zlata. Zlato jakožto komodita se často obchoduje přes burzovní termínované kontrakty, které označujeme jako futures. Futures je smlouva o budoucím dodání nějakého podkladového aktiva. Podkladovým aktivem je v tomto našem případě fyzické zlato.

Futures jsou kontrakty, které jsou standardizované a pákové. Co to znamená? Standardizace nám říká, že nakoupíte-li futures, nakoupíte vždy stejné množství komodity ve stejné kvalitě.

Je-li něco pákové, pak to znamená, že se využívá k obchodování tzv. margin. Tyto specifikace určuje burza a jsou závazné pro všechny účastníky trhu.

Investice do zlata skrze futures

Převedeno na konkrétní příklad, investování do zlata přes futures kontrakt znamená to následující. Burza specifikuje, že nákupem jednoho kontraktu futures na zlato (který se označuje symbolem GC) nakoupíte 100 trojských uncí zlata.

Nemůžete tedy nakoupit jen jednu trojskou unci nebo jen jeden kilogram zlata.

Z toho vyplývá, že investování do zlata přes futures je poměrně drahá záležitost. Málokdo totiž má na to nakoupit najednou sto uncí zlata. Naštěstí ale burza stanovuje tzv. margin, neboli minimální zálohu, kterou je potřeba složit, aby futures kontrakt šel koupit.

Margin bývá násobně menší, než reálná cena podkladu. U futures na zlato se marže pohybuje od $3000 do $4500.

Není to ale tak, že složíte $3000 a někdo vám domů doručí 100 uncí zlata. Takové obchodování se zlatem by bylo velmi výhodné. Proto fyzické doručení u většiny brokerů včetně LYNX není možné.

Futures se tak obecně využívají spíše na zjišťování nebo na krátkodobé spekulace. Obyčejný investor je nikdy nevyužívá pro nákup fyzické komodity jako takové.

Čtěte také: Zajímají vás futures? Objevte průvodce obchodováním futures

Výše jsme si řekli, že burza vždy stanovuje pravidla pro konkrétní kontrakty. Existuje několik futures kontraktů, které lze pro investování do zlata využít. Každý má jiná specifika.

Nejvíce využívaným je futures kontrakt, který se označuje jako GC (Gold Comex). Má jako podklad 100 trojských uncí, nejmenší pohyb ceny je $0,10 na jednu unci a aktuální intradenní marže je necelých $3000. Tento kontrakt má největší likviditu a dalo by se říci, že je jakýmsi standardem.

Aktuální cena zlata (1746,80 USD) vyjádřená pomocí futures kontraktu GC na komoditní burze NYMEX ke dni 16.4.2020. Zdroj: LYNX Trading.com.

Více informací o futures kontraktu GC.

Druhý futures kontrakt na zlato, který lze využít, je E-mini Gold, který se označuje jako QO. Jeho podkladem je 50 trojských uncí a nejmenší pohyb ceny je $0,25 na unci. Tento kontrakt je tedy „menší“, má násobně menší likviditu než GC a má i menší intradenní marži, která je zhruba $1500.

Třetí futures kontrakt vhodný na obchodování zlata, je E-micro Gold (označuje jako MGC). Jak už název napovídá, je ještě menší než předchozí, podkladem je pouze 10 trojských uncí zlata, ale obchoduje se více a častěji než QO. Intradenní marže je kolem tří set dolarů.

Všechny tři výše zmíněné futures kontrakty se obchodují na americké burze NYMEX.

Pak ještě existuje futures kontrakt na zlato pod označením YG, který se obchoduje na burze ICE. Jeho podkladem je 32,15 trojských uncí a z hlediska volume i marží je tento kontrakt srovnatelný s E-mini Gold.

Investování do zlata prostřednictvím opcí

K investování do zlata je možno využít i opce, resp. opce na futures. Opět je třeba nejprve pochopit, jak opce fungují, seznámit se všemi mechanizmy a riziky. Ve zkratce,  opce jsou práva, která dávají nakupujícímu možnost do určitého data vstoupit do trhu long či short na cenách, které si předem zvolil. Problematika opcí je pravděpodobně ještě složitější, než problematika futures.

Jak na velký kontrakt GC obchodovaný na burze Nymex, tak na kontrakt YG obchodovaná na ICE se dají nakupovat i vypisovat opce. Na menší kontrakty QO a MGC se opce neobchodují.

Opce je možné obchodovat ale i na řadu zlatých ETF a i na řadu zlatých akcií, o kterých si povíme dále.

[E-book ZDARMA]: Úspěšné obchodování s opcemi

Opce jsou jedním z nejpopulárnějších investičních instrumentů v posledních letech. Díky knize Úspěšné obchodování s opcemi se naučíte vše nezbytné pro zahájení dlouhodobě úspěšného obchodování.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Zlaté ETF

Pokud chce někdo investovat do zlata „bezpečněji“ než nákupem páčených futures nebo opcí, nabízí se nákup tzv. „zlatých ETF. Zkratka ETF označuje burzovně obchodované fondy, které sledují vývoj určitých podkladových aktiv. Zlatá ETF sledují vývoj ceny zlata, ať už spotového nebo přes nějaké finanční instrumenty.

Problematiku burzovně obchodovaných fondů rozebíráme v ETF průvodci. Jedná se o investiční fondy, které nakoupí nějaké finanční či nefinanční aktiva a následně vydají své vlastní akcie se kterými je možné obchodovat na burze. Zlaté ETF tedy investiční fondy nakupují buď na zmíněné futures kontrakty na zlato nebo nakupují fyzické zlato nebo nakupují akcie firem, které zlato těží nebo nakupují bondy které jsou zlatem kryté atd.

zlatoTím, že investiční fondy nakoupí a drží aktiva, která souvisí se zlatem a následně vydají své cenné papíry, je zaručena velmi silná korelace. Pakliže bude cena fyzického zlata růst, bude růst i cena akcií fondů, které fyzické zlato drží.

Výhodou takové investice do zlata je diverzifikace. Namísto toho, aby investor vybíral jednu konkrétní akcii jedné konkréní firmy, která např. těží zlato, koupí ETF, které ve svém portfoliu drží mnoho takových akcií. Kupuje tedy celý sektor a vyhýbá se tak nepříjemné možnosti, že zrovna vybral tu jednu smolnou akcii.

Obchodování ETF probíhá stejně jako obchodování akcií, nebývá u nich (většinou) žádný pákový efekt jako u futures. Celkově jsou mnohem jednodušší na pochopení i na výpočet rizika potenciálu. Nejsou ani tak kapitálově náročné a hodí se tedy lépe pro začínající investory.

Na světě existuje velká paleta ETF trhů, které kopírují zlato a investování do nich je velmi populární. Jaké zlaté ETF vybriat je vždy otázkou, kterou si musí každý zodpovědět sám potom, co se seznámí s detaily konkrétního trhu. Informace o konkrétním ETF je nejlépe hledat v prospektu, který každý fond povinně vydává.

Obchodování se zlatem prostřednictvím ETF

Bohužel současná legislativa EU omezuje obchodování amerických ETF pro občany České republiky. Ty nejznámější a nejvíce využívané ETF, které se obchodují na americké burze ARCA jako je SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) nebo ETFS Physical Swiss Gold (SGOL), nejsou aktuálně pro běžného investora dostupné.

Náhradu je tedy potřeba hledat v Evropě.

Více se dočtete ve článku >> Jaká ETF obchodovat v Evropě?

V následující tabulce najdete 5 nejlepších zlatých ETF, do kterých lze investovat:

NázevVelikost fonduZajištěný?Výkonnost za 1 rokVýkonnost za 3 rokyZákladní měnaISIN
Xetra-Gold8,5 Mld.Ne24.49%28.43%USDDE000A0S9GB0
iShares Physical Gold ETC6,2 Mld.Ne23.97% 27.84%USDIE00B4ND3602
EUWAX Gold0,4 Mld.Ne26.49% 27.98%EURDE000EWG0LD1
Xtrackers Physical Gold ETC2,8 Mld.Ne24.20%27.68%USDDE000A1E0HR8
Xtrackers Physical Gold Euro Hedged2,1 Mld.Ano15.56%19.69%EURDE000A1EK0G3

V tabulce výše lze vidět, že výkonnost jednotlivých fondů se moc neliší. Koneckonců jedinou orientací je cena zlata, proto pro výkonnostní odchylky zde není moc prostor. Výjimkou je 5. titul, který je zajištěný proti výkyvům měn, které v poslední době způsobily více škody než užitku.

ETF na zlato je pravděpodobně nejlepším způsobem, jak se soukromý investor může přímo podílet na trendu u zlata, aniž by byl motivován pákovým efektem, který je výhodný spíše pro spekulativní investice. ETF sleduje cenu zlata velmi přesně, poplatky jsou nízké a obchodovatelnost je vždy zaručena.

Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie a ETF?

Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií a vybraného ETF.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Zlaté akcie

Podobně jako se vžil akronym FANG, který označuje 4 lídry „tech“ odvětví (Facebook, Amazon, Netflix, Google), existuje i akronym BANK, který označuje 4 lídry odvětví těžby zlata. Patří tam Barrick Gold (ABX), Agnico Eagle Mines (AEM), Newmont Mining Corp (NEM), Goldcorp (GG). To, zda jde o top 4 akcie v tomto sektoru, je samozřejmě diskutabilní a ryze subjektivní. Do seznamu jsme umístili jen vybrané z nich.

Těžařských akcií je celá řada a budete-li investovat do zlata právě nákupem některé z nich, můžete využít tento odkaz, který nabízí zajímavé tituly.

Akcie těžařů zlata

Další možností, jak investovat do zlata, je nakoupit akcie firem, které zlato těží nebo jej nějak zpracovávají, distribuují, či z něj vyrábí třeba šperky. Velkou skupinou jsou akcie zlatých těžařů, což jsou právě firmy, které zlato (přípádně i jiné cenné kovy) kutají.

Takových firem existuje celá řada prakticky všude po světě. Liší se kapitalizací, operativními náklady, dividendou, tržní cenou, apod. Do seznamu níže jsme uvedli šest akcií těžařů zlata.

 

Čtete také >> Investice do zlata – nejlepší akcie těžařů zlata v roce 2020

Akcie Royal Gold (RGLD)

Royal Gold (ISIN: US7802871084 – symbol: RGLD – měna: USD) není úplně tradiční těžební společností, která musí investovat do nákladného vybavení. Tato firma generuje příjmy hlavně prostřednictvím licenčních poplatků a smluv s firmami, které cenný kov těží.

Tento nízkonákladový obchodní model je pro Royal gold výhodný. V roce 2017 byla firma schopna přeměnit více než 50 % příjmů na volný cash flow. Zajímavým aspektem této inteligentní strategie je, že společnost není závislá na úspěchu jednoho dolu. Royal Gold nyní generuje výnosy ze 40 zlatých dolů po celém světě a dalších 18 dolů je ve fázi vývoje.

Kromě těžby zlata se Royal Gold podílí na více než 130 projektech zaměřených na jiné nerostné suroviny na šesti kontinentech.

Royal Gold dokázala nepřetržitě zvyšovat dividendu za posledních 18 let i před prudké výkyvy na komoditních trzích. Naposledy byla roční dividenda zvýšena z 1.00 USD na 1.06 USD. Společnost vyplácí dividendy čtvrtletně.

Za posledních 10 let byla průměrná míra růstu tržeb společnosti 25 % a provozní peněžní tok se zvýšil v průměru o 27 %. Zisk na akcii činil v posledním fiskálním roce 1,83 USD. Výnosy navzdory klesajícím cenám zlata vzrostly o 4 % na 459 milionů USD. Provozní cash flow dokonce vzrostl o 23 % na 329 milionů USD, což je také nový rekord.

Společnost s tržní kapitalizací 93 miliard USD je zajímavá především pro konzervativní investory.

Graf akcie Royal Gold (RGLD). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Royal Gold.

Akcie Kirkland Lake Gold (KL)

Kirkland Lake Gold (ISIN: CA49741E1007 – symbol: KL – měna: USD) vznikla v roce 2016 sloučením tří menších zlatých společností: Kirkland Lake Gold, St Andrew Goldfields a Newmarket Gold. Společnost, do jejíhož představenstva patří miliardář a celosvětově uznávaný komoditní investor Eric Sprott, má několik velmi lukrativních projektů těžby zlata v Kanadě a v Austrálii.

Od našeho prvního doporučení v lednu 2018 vzrostla hodnota akcie o 139 % z 15,50 USD na 37 USD.

Pro rok 2018 kanadská společnost oznámila předpokládanou produkci zlata ve výši 724 000 zlatých uncí. Kirkland Lake Gold již však překročil své vlastní cíle propagace. Výroba meziročně vzrostla o 21 %. Nárůst zisku v roce 2018 o 93 % byl impozantní. Cash flow činilo 250 milionů USD. Společnost má tak dostatek kapitálu na realizaci nových projektů.

V neposlední řadě díky tomuto pozitivnímu výsledku byla čtvrtletní dividenda nedávno zvýšena z 0,03 USD na 0,04 USD. Společnost nedávno oznámila obnovení výroby až na 1 milion uncí zlata.

Akcie, které jsou od srpna 2017 kótovány pouze na burze v New Yorku, mají nejvyšší váhu v indexu Best of Gold Miners a to oprávněně. Cena akcií Kirkland Lake Gold je ve vzestupném trendu a společnost má mimořádně vysokou relativní sílu ve srovnání s akciemi jiných těžařů zlata.

Akcie jsou také středem pozornosti velkých investorů. O sektorového lídra se zajímají fondy a investiční společnosti. Společnost navíc v posledních osmi čtvrtletích nepřetržitě rostla. S aktuální cenou akcií 36,72 USD a s tržní kapitalizací 7 miliard USD již nepatří Kirkland Lake Gold mezi malé hráče. Nicméně ve srovnání s dalšími dvěma tituly z našeho seznamu jsou tyto akcie více spekulativní.

Graf akcie Kirkland Lake Gold (KL). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Kirkland Lake Gold.

Akcie Agnico Eagle Mines (AEM)

Agnico Eagle Mines (ISIN: CA0084741085 – symbol: AEM – měna: USD) je společnost sídlící v kanadském Torontu. Název Agnico pochází z roku 1957 a jedná se o zkratku symbolů prvků pro stříbro (Ag), nikl (Ni) a kobalt (Co). Dnes je Agnico Eagle producentem zlata s osmi těžebními doly v Kanadě, Finsku a Mexiku. V těchto zemích, stejně jako ve Spojených státech a ve Švédsku, jsou ve fázi průzkumu a rozvoje další zajímavé projekty zaměřené na zlato.

V roce 2018 společnost zaznamenala výrazný pokles příjmů z 1,06 USD za akcii na 0,19 USD. Za prvé a především to bylo způsobeno vysokými nepeněžními odpisy ve výši téměř 400 milionů USD. Vzhledem k jinak velmi dobrým obchodním výsledkům bylo i tak rozhodnuto o zvýšení čtvrtletní dividendy o + 14 % na 0,25 USD za akcii.

Rok 2018 byl pro skupinu přechodným rokem s mírným poklesem výroby a výrazným poklesem zisku. Během roku 2019 společnost otevře 2 nové doly – Meliadine a Amaruq, které by měly Agnico Eagle Mines generovat značný příjem. Do roku 2020 se očekává zvýšení na 1,07 USD.

Společnost je kótována na NYSE a se současnou cenou akcií 52,65 USD má tržní kapitalizaci přibližně 11 miliard USD. Důlní korporace platí 36 let hotovostní dividendu, což z ní činí jednoho z nejspolehlivějších plátců dividend. Agnico Eagle je také oblíbený u investorů, protože na rozdíl od většiny svých konkurentů měla společnost jen velmi malý pokles marže.

Agnico Eagle by mohla být lukrativní střednědobou až dlouhodobou investicí. Společnost může profitovat z potenciálního nárůstu ceny zlata v blízké budoucnosti.

Graf akcie Agnico Eagle Mines (AEM). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Agnico Eagle Mines

Akcie Barrick Gold (ABX)

Začneme s akcií Barrick Gold (ISIN: CA0679011084 – symbol: ABX – měna: CAD), která zažila prudký pokles v roce 2018, ale nedávno došlo ke značné korekci. Barrick Gold je jedním z nejznámějších a největších těžařů na světě a bezesporu je zajímavé sledovat hodnotu akcií této společnosti, která měla ke konci roku ve svých rezervách téměř 86 milionů uncí zlata.

V září navíc Barrick Gold oznámila fúzi se společností RandGold ve výši USD 18,3 miliard, díky čemuž nyní akcionáři Barrick Gold vlastní 67% společnosti RandGold. Vedle zlata se tato společnost soustředí také na těžbu stříbra a mědi. V roce 2017 společnost vykázala čistý zisk USD 989 milionů.

Graf akcie Barrick Gold (ABX), akcie je obchodovaná na Toronto Stock Exchange (TSE) v kanadských dolarech (CAD). Zdroj: LYNX Trading. Zjistěte více informací o akcii Barrick Gold

Akcie Corvus Gold (KOR)

Tato těžební společnost soustředí své hlavní aktivity na Aljašce a v Nevadě. Společnost disponuje celou řadou patentů v oblasti alokace zlata a stříbra. Hodnota akcií Corvus Gold první polovinu roku silně stoupala až k resistenci 3,12 CAD, aby si následně vytvořila silný support na 2 CAD a zbytek roku oscilovala mezi těmito hodnotami.

Akcie Maya Gold & Silver (MYA)

Tato společnost vlastní několik největších dolů v Maroku, kde si za posledních několik let silně upevnila své dominantní postavení. Ve třetím čtvrtletí společnost oznámila čistou ztrátu ve výši 639 000 USD, což je o 7% méně než minulý rok. Na začátku loňského roku se cena akcií prudce zvýšila.

Poté se trend pohyboval zejména do strany, ale s velkým cenovým rozpětím. Vytvoření takto silných supportů a resistencí je pro investory zajímavé, jelikož se dá poměrně bezpečně profitovat v rámci tohoto cenového rozpětí.

Akcie Wesdome Gold Mines (WDO)

Tato společnost se zaměřuje zejména na zlato. Wesdome Gold Mines byla založena jako společný podnik v roce 1976 s cílem prozkoumat a rozvíjet doly Wesdome Estate ve Val d’Or. Hodnota akcií prudce stoupla v roce 2018.

Akcie Great Bear Resources (GBR)

Tato společnost v roce 2015 získala komplex Dixie Mines v okrese Red Lake v Ontariu, kde aktuálně Great Bear Resources vlastní 100% podíl ve 49 dolech.

V listopadu 2016 zdvojnásobil svou pozici Great Bear v okrese Red Lake s akvizicí projektu West Madsen. Stručně řečeno, společnost disponuje obrovským množstvím dolů, ve kterých lze očekávat objevení velkých nalezišť zlata. V každém případě kurz již předvídal fakta, protože hodnota akcií se v roce 2018 zvýšila o více než 500 %, což ze společnosti Great Bear Resources činí skutečný zlatý důl!

Výhody nákupu zlata skrze burzovní produkty

Možností kde koupit zlato je celé spektrum. Každá investice má své výhody i nevýhody. Nákup a držení fyzického zlata je alternativou pro ty, kteří rádi vlastní hmatatelný majetek spíše než nějaké kusy papíru. Nevýhodou je mnohem nižší likvidita a vyšší spread oproti zlatu ve formě burzovních instrumentů.

Pokud fyzické zlato držet nechcete, pak je tu možnost nákupu zlata skrze akcie společností, které zlato těží nebo nákup nějakého ETF, které zlatý sektor trackuje dobrou a relativně bezpečnou alternativou.

Jste-li zkušenější a agresivnější, pak můžete využít pákový efekt a těžit z rostoucích cen zlata nákupem futures kontraktů. Nezapomínejte ale na to, že jde o deriváty, které jsou páčené a občasné prudké pohyby mohou celkem nepříjemně překvapit.

Investování do zlata s LYNX

LYNX umožňuje obchodovat se zlatem s využitím všech výše zmíněných možností. Jakožto broker, který má přístup na více než 100 burz po celém světě ve 30 zemích, vám dám dává širokou možnost výběru toho správného instrumentu právě pro vaši potřebu.

Obchodujte zlato u LYNX přes akcie, opce, futures či přes ETF. LYNX zajišťuje obchodování v rychlé, uživatelsky přívětivé a stabilní obchodní platformě LYNX Trading (TWS) za extrémně nízké poplatky.

Investování do zlata: Praktický průvodce & 5 důvodů proč si vybrat zlato v roce 2021

Jak na investice do zlata? Věděli jste, že do zlata lze investovat i skrze akcie, futures či ETF? ✅ Zjistěte jak na obchodování s zlatem v roce 2002!

Číst dále

Uranové akcie – 2 nejlepší tituly v roce 2021

Uranové akcie mohou napodobit silný růst lithiových akcií v minulém roce. Které 2 uranové akcie mají největší růstový potenciál pro rok 2020?

Číst dále

Investice do kobaltu – 3 nejlepší kobaltové akcie 2021

Objevte možnosti jakými burzovními instrumenty lze kobalt obchodovat ✅ Objevte 3 nejlepší kobaltové akcie roku 2020.

Číst dále

Ve financích označuje volatilita míru variace řady tržních cen v čase. Volatilita je tedy parametr, který měří intenzitu kolísavosti ceny určitého podkladu (např. akcie) za dané časové období. Čím je volatilita větší, tím více cena osciluje a tak vytváří větší cenové rozpětí. Exsistují dva základní typy volatility: historická volatilita a implikovaná volatilita. Volatilita je obvykle měřená směrodatnou odchylkou logaritmických výnosů.

předchozím článku jsme se věnovali řeckým písmenům delta, gamma, vega a théta. Pochopení těchto parametrů dává investorovi možnost nahlédnout do tvorby ceny opce, což je pro opčního obchodníka klíčové.

Řecká písmena ukazují, jaký vliv má kupř. změna volatility nebo tok času na tvorbu ceny opce. Abychom se v opčním vzdělávání posunuli dále, je potřeba si blíže objasnit jeden extrémně důležitý pojem – volatilitu.

Co je volatilita?

Volatilita je parametr, který měří intenzitu kolísavosti ceny určitého podkladu (např.akcie) za dané časové období. Čím je volatilita větší, tím více cena osciluje a tak vytváří větší cenové rozpětí. Ve světě opcí se střetáváme se dvěma základními volatilitami: historickou a implikovanou. Obě hodnoty se vyjadřují v procentech.

V opčním obchodování rozlišujeme dvě volatility: historickou a implikovanou. Oběma se budeme zabývat.

Historická vs. implikovaná volatilita

Historická volatilita

Tato volatilita, jak už to vyplývá z jejího názvu, vychází z historických cen určitého aktiva. Vyjadřuje míru rizikovosti investování do instrumentu nebo celého portfolia investičních nástrojů. Je to míra odchylky od očekávané ceny/výnosnosti podkladu v průběhu časového období. Zpravidla se určuje jako směrodatná odchylka a přepočítává se na roční volatilitu. Zjednodušeně můžeme říci, že volatilita je míra kolísání ceny podkladu za poslední rok.

Historická volatilita, jak už sám název napovídá, nám říká o vývoji v minulosti, neříká nic o budoucnosti. Snadno můžeme vidět, že např. před měsícem byla volatilita určité akcie velmi vysoká. Pro obchodníka je to důležitý parametr, protože v mnoha případech lze z vývoje v minulosti odhadovat vývoj budoucí.

Graf dole ukazuje AEX index a ve spodní čísti vidíme jeho historickou volatilitu. To, čeho si asi každý ihned všimne, je skutečnost, že historická volatilita je vyjádřena procenty. Je spočítána jako uskutečněný pohyb za posledních 30 dní vztažený k ročnímu základu. V našem případě tedy pohyb za posledních 30 dní představuje cca 10%, převedeno na roční bázi. To, jak se volatilita a počítá a co vyjadřují ony procenta si ukážeme dále.

Historická volatilita nám tedy ukazuje skutečný pohyb akcie nebo indexu tak, jak k němu došlo. Počítá se zpravidla na bázi standartních odchylek denních výsledků a má obecně negativní korelaci ke směru ceny. Během poklidných období, kdy jsou denní pohyby minimální se volatilita obyčejně snižuje a naopak, přijde-li na trh výprodej, cena prudce padá, šíří se panika a volatilita narůstá.

[E-book ZDARMA]: Úspěšné obchodování s opcemi

Opce jsou jedním z nejpopulárnějších investičních instrumentů v posledních letech. Díky knize Úspěšné obchodování s opcemi se naučíte vše nezbytné pro zahájení dlouhodobě úspěšného obchodování.

  • This field is for validation purposes and should be left unchanged.
Vyplněním svých údajů a kliknutím na tlačítko výše souhlasíte, že LYNX uloží tyto data a může Vás kontaktovat e-mailem nebo telefonicky kvůli marketingovým účelům. Telefonická komunikace může být nahrávána z důvodů zkvalitňování našich služeb. Souhlasíte se zpracováním vašich údajů dle Prohlášení o ochraně osobních údajů. Odhlásit se můžete kdykoliv na marketing@lynxbroker.cz.

Implikovaná volatilita

Řekli jsme si, že historická volatilita je ukazatel pro posouzení cenového vývoje v minulosti a jeho dynamiky. Implikovaná volatilta naopak určuje trhem očekávanou volatilitu instrumentu na základě tržního ocenění jeho derivátů (zejména opcí).

Implikovaná volatilita nám tedy neříká, jak se věci měly v minulosti, ale říká nám něco o očekávání v budoucnosti. Na rozdíl od historické volatility se implikovaná volatilita neustále mění. Ceny opcí se stále pohybují na základě změny nabídky a poptávky. Je-li kupř. vysoká poptávka po put opcích (třeba proto, že se očekává propad trhu) implikovaná volatilita vzroste a díky tomu vzroste i cena opce. Na implikovanou volatilitu mají vliv různé faktory – makroekonomické či politické události, vyhlašování kvartálních výsledků a další.

Cenu opce (P) můžeme zjednodušeně vyjádřit jako funkci ceny podkladu (S), času do expirace (T) a volatilitu podkladu (HV).

P = f( S, T, HV)

Dosazením hodnot je možné stanovit teoretickou cenu opce P. Na burze se však tržní cena opce může lišit od její teoretické ceny. Např. před blížícím se vyhlašováním výsledků společnosti narůstá cena opcí, protože trh očekává nějaké výsledky, ale nemá jistotu, jaké budou a jaký budou mít vliv na cenu podkladu. čím je implikovaná volatilita vyšší, tím větší je nejistota na trhu a tedy se předpokládá i větší pohyb a opční prémium narůstá.

Implikovaná volatilita je tedy klíčovým prvkem pro ocenění opčního prémia. Její hodnota je určena trhem na základě nabídky a poptávky. Market makeři, kteří neustále kótují ceny opcí a zprostředkovávají likviditu trhu, určují výši implikované volatility svou nabídkou bid a ask cen.

Čtěte také: Zajímají vás opce? Objevte průvodce obchodováním opcí

Procentuální vyjádření volatility

Jak jsme již zmínili, historická i implikovaná volatilita je vyjádřena jako procentuální hodnota. Tato hodnota ukazuje na volatilitu na roční bázi. Abychom vypočítali volatiltu na denní bázi, je potřeba tuto hodnotu vydělit číslem 16. Nyní se nabízí otázka, proč právě číslem 16.

Šestnáct je odmocnina z celkového počtu obchodních dní v jednom roce. V kalendářním roce máme 256 obchodních dní (některé modely počítají s 252, ale pro lepší zaokrouhlení použijeme číslo 256). Pakliže odmocníme číslo 256, dostaneme se na hodnotu 16.

Interpretace implikované volatility

Bez zacházení do složitých matematických kalkulací je nezbytné si pro lepší objasnění implikované volatility vysvětlit základní statistické hodnoty.

Index volatility VIX má hodnoty vyjádřené v procentech. Ty představují očekávané rozpětí pohybu indexu S&P500 za období jednoho roku s pravděpodobností 68,2%. Implikovaná volatilita 16 % na roční bázi odpovídá implikované volatilitě 1 % na denní bázi.  To znamená, že u 68,2 % obchodních dní (dvakrát 34,1%, jelikož pohyb může být jak nahoru, tak dolů) je očekáván denní pohyb ve výši maximálně 1%. U zbývajících 31,8 % obchodních dní (100 % – 68,2 %) se očekává dosažení většího pohybu.

Dále je podle normálního rozložení předpoklad, že u 27,2 % obchodních dní (dvakrát 13,6 %) bude dosaženo denního pohybu ve výši mezi 1. a 2. standartní odchylkou. V tomto případě jde o cenový pohyb mezi 1 % a 2 % nebo -1 % a  -2 %. U 4,2 % obchodních dní (dvakrát 2,1 %) se očekává denní pohyb v rozmezí 2 % a 3 % nebo -2 % a  -3 %. U pouhých 0,2 % obchodních dní (dvakrát 0,1 %) je předpoklad denního pohybu vyšší než 3 % nebo -3 %.

LYNX TIP: Chcete se dozvědět více o opcích? Sledujte sekci věnovanou pro opce, kde pravidelně publikujeme články věnované opčním tématům.

Volatility skew

Opce, které mají stejný den expirace, ale různou realizační cenu, nemají stejnou implikovanou volatilitu. To znamená, že opce s různou strike cenou jsou oceněny na základě rozdílného očekáváného pohybu. Put opce na penězích mají zpravidla vyšší implikovanou volatilitu, než put opce mimo peníze. Tento fenomén se označuje jako volatility skew, neboli sklon volatility.

Pro každého opčního tradera je nezbytné pochopení vlivu volatility skew na jejich investiční rozhodnutí. Put opce mimo peníze s relativně vyšší implikovanou volatilitou lze přirovnat k pojištění proti požáru na váš dům. Šance, že dům začne hořet, je malá. Jestliže ale k tomu dojde, ztráty jsou obrovské. Převedeno na investiční rovinu – pakliže trh hluboce spadne, tyto OTM put opce jsou ochrana proti velké ztrátě na portfoliu.

Časová struktura

Zatímco volatility skew vyjadřuje rozdíl implikované volatilty u opcí se stejným datem expirace ale odlišnými strike cenami, časová struktura vyjadřuje taky rozdíl v implikované volatilitě ale u opcí se stejnou strike cenou a s rozdílnými daty expirace.

Opce se stejnou strike cenou ale různými daty expirace mají rozdílnou implikovanou volatilitu, a proto se liší i jejich ceny. Tento efekt vysvětluje, jak trh oceňuje hodnoty podkladového aktiva založené na budoucích událostech. Implikovaná volatilita kupř. roste s blížícím se datem zveřejnění kvartálních výsledků. Jakmile jsou data zveřejněna, implikovaná volatilita klesá.

Časová struktura volatility vyjadřuje vztah mezi implikovanou volatilitou a časem do expirace. Díky tomu lze přečíst, zda jsou opce pro danou expirace relativně levné nebo drahé. Není nezvyklé, že v letních měsících jsou opce oceněny s nižší implikovanou volatilitou než kupř. v září. Léto je obyčejně na trzích klidné, a proto i ceny opcí jsou levnější.

Expirace Implikovaná  volatility
10 dní 19,55%
40 dní 19,73%
70 dní</